Orbit Post Sitemap
fundusze instytucjonalne pozostają na uboczu, grając bezpiecznie, przepływy on-chain trzech braci DEX rozeszły się, a $ASTER wygląda szczególnie źle:
$HYPE nadal absorbuje odblokowania i realizację zysków. Jest całkiem sporo kupujących on-chain, na przykład wieloryb zgromadził ponad 200 000 tokenów w ciągu miesiąca.This week's ETF flows read like Li Qingzhao's "when it suddenly warms then turns cold, it's hardest to rest." Three days of inflows at the start of the week brought in $1.075B, but Thursday and Friday reversed $770M of it, flipping October's net flow negative. The structure is the bigger worry. BlackRock's IBIT alone took in $566M, while nearly every other product bled out together. That's single-pole support, not a broad recovery. Bitcoin is hovering around $80,000 after an intraday dip to $79,$DOGE 0.07787（-0.71%）。 Sytuacja informacyjna jest niekorzystna: ETF odnotował największy tygodniowy odpływ w październiku, Bitwise zakończył likwidację. W efekcie cena prawie się nie zmieniła, negatywne wiadomości nie spowodowały spadku, posiadacze już nie grają krótkoterminowo.
$PEPE 0.0000045（-1.16%），w ciągu siedmiu dni +12.24%, stopa finansowania -0.0277%, jedna z najbardziej negatywnych na rynku. Niedźwiedzie płacą wysokie odsetki za pozycję na aktywie, które "wzrosło i jeszcze nie zrobiło korekty", co najłatwiej prowadzi do short squeeze.
$PUMP 0.0043227（+2.23%），obroty tylko 2,85 mln. Dla porównania FARTCOIN -6.0%, WIF obroty tylko 80 tys.
meme dzieli się na trzy warstwy, DOGE to stare pieniądze, o które nikt nie dba, PEPE ktoś obstawia spadek, PUMP nawet nie chce się zajmować tworzeniem rynku.$BTC
Firma, która naprawdę potajemnie zwiększa swoje udziały, dlaczego CEO publikuje dwa zdjęcia z rzędu, ale nie podaje liczb?
CEO Strive znowu opublikował zdjęcie, sugerując, że dane o zwiększeniu udziałów BTC zostaną ujawnione dopiero w przyszłym tygodniu, to już drugi raz z rzędu. Najpierw pojawia się obraz, liczby zostają na następny tydzień, takie podsycanie ciekawości widziałem już wiele razy.
Sprawdziłem rynek: OKX kontrakt wieczysty cena 80675, w ciągu 24 godzin wahał się między 79168 a 81008, faktycznie przekroczył 80 tysięcy; pozycje o wartości 2,43 miliarda dolarów, stopa finansowania 0,0075%, dźwignia długa nadal utrzymywana. Killa mówi to jeszcze prościej, przy 74 tysiącach otworzy kolejną pozycję z 10-krotną dźwignią — w zeszłym tygodniu mówił, że 9% korekta jest dobra do inwestowania systematycznego, w tym tygodniu dodał warunek.
Zwiększanie udziałów nigdy nie oceniam po obrazkach, tylko po ujawnionych danych. Zanim pojawią się liczby w przyszłym tygodniu, traktuję to, jakby się nie wydarzyło. Przy okazji, wcześniej już dałem się nabrać na takie podsycanie ciekawości, tym razem postaram się wytrzymać.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Najpierw wnioski: $GRASS dziś wzrósł o 11%, ale jeśli trzymasz pozycję długą, opłaty za finansowanie są dwukrotnie wyższe niż w przypadku $BTC. Powodem nie jest większa popularność, lecz różny cykl rozliczania opłat za finansowanie.
Publiczne API opłat za finansowanie OKX: $GRASS rozliczany co 4 godziny, ostatnie 6 okresów miało najniższą stawkę 0,005%, co odpowiada 0,03% dziennie i około 11% rocznie; $BTC rozliczany co 8 godzin, ta sama najniższa stawka 0,005% to 0,015% dziennie i 5,5% rocznie. Limity górne i dolne są również dynamiczne: BTC ±0,375%, ETH ±0,75%, GRASS ±1%.
Spójrzmy na kierunek. $KAT dziś spadł o 9%, ale ostatnie 6 okresów miało ujemne stawki (-0,004% do -0,389%), co oznacza, że krótkie pozycje płacą długim, około 0,63% dziennie. Cena spada, a stawka jest ujemna, co wskazuje, że krótkie pozycje są ściśnięte i płacą opłaty, co czyni je najbardziej podatnymi na odwrócenie.
Przed utrzymaniem pozycji na noc sprawdź trzy rzeczy: cykl rozliczeniowy (8h, 4h, 1h), jak daleko obecna wartość jest od dolnego i górnego limitu oraz czy kilka kolejnych okresów ma ten sam znak.
Ile razy potrącali Ci opłaty za utrzymanie pozycji na noc?#美股财报季
Przejrzałem dzienne wykresy Nvidia z ostatnich dziesięciu dni, jest ciekawie: 6 października najwyższy poziom 243, w piątek zamknięcie na 211, cały czas spada, ale nie było dnia z gwałtownym spadkiem.
W czwartek -4,4%, bo raport Meta sprawił, że ludzie znów martwią się o zbyt duże wydatki na AI. W piątek praktycznie bez zmian, zamknięcie na 210,96.
Sam obserwuję dwie linie:
210, to najniższy poziom z ostatnich dni, jeśli spadnie poniżej, następnym przystankiem jest 200.
218 do 222, w środę i czwartek zeszłego tygodnia wielu utknęło tutaj, odbicie do tego poziomu zwykle wiąże się z presją sprzedaży.
Dodatkowo Seaport w piątek potwierdził rekomendację sprzedaży, cel cenowy 180, powodem jest opóźnienie w budowie infrastruktury energetycznej i centrów danych. To jedna opinia, ale rynek teraz to kupuje.
Rynek zamknięty, zobaczymy w poniedziałek po otwarciu. Uważasz, że 210 to złota okazja, czy tylko przystanek?
$NVDA $AMD
To moja osobista opinia, nie jest to porada inwestycyjna$SKHYNIX Hynix poda wyniki finansowe w środę w przyszłym tygodniu: lider pamięci AI, który spadł o 60%, czy tym razem zaryzykuje?
Od szczytu w czerwcu do teraz spadł o prawie 60%, ponad połowa 400 tys. koreańskich akcjonariuszy jest stratna. W środę w przyszłym tygodniu (28.) poznamy wyniki za III kwartał.
Najpierw wyjaśnijmy, jak doszło do spadku. Wyniki wcale nie są złe: zysk operacyjny w II kwartale wzrósł o 557%, ustanawiając rekord. Prawdziwymi zabójcami były trzy czynniki: raport "rekordowy, ale poniżej oczekiwań", wyczerpanie pozytywnych informacji; plan wydzielenia amerykańskiej spółki Solidigm na giełdę, co rozwścieczyło akcjonariuszy — zysk miał być dzielony z obcymi, w ciągu dwóch miesięcy kurs spadł o 30%; oraz wymuszone zamknięcie pozycji na koreańskim lewarowanym ETF, które wszystko spotęgowało.
Spójrzmy teraz na sytuację: wprowadzenie Solidigm na giełdę zostało wycofane, negatywne informacje się wyczerpały, w dniu ogłoszenia kurs wzrósł o 4,4%; wskaźnik forward P/E wynosi tylko 4; mediana cen docelowych 14 analityków jest o 69% wyższa niż obecna cena; UBS ocenia, że niedobór pamięci utrzyma się co najmniej do 2027 roku, a Hynix ma w portfelu zamówienia od Nvidii warte 500 mld USD.
Ten raport różni się od tego z lipca. W lipcu oczekiwania były maksymalne, rekordowe wyniki też były negatywne; tym razem kurs najpierw spadł o 60%, więc oczekiwania są już na dnie.
Moja ocena jest jasna: wynik raportu to rzut monetą, ale średnioterminowe szanse są po stronie byków.
29 lipca, mimo najlepszego w historii raportu, kurs spadł o 9,6% — nie dlatego, że wyniki były złe, ale dlatego, że oczekiwania były maksymalne. Tym razem jest odwrotnie, oczekiwania leżą na dnie, i to jest największa różnica. $BTC Szybki przegląd rynku｜Trzy kluczowe poziomy do sprawdzenia w weekend
W niedzielę rano rynek postawił na stole trzy okrągłe poziomy: 80000 dla BTC, 2300 dla ETH i 100 dla SOL. W weekend płynność jest niska, a decyzja dotycząca stóp procentowych zaplanowana jest na wtorek, więc lepiej na razie nie podejmować działań.
$BTC obecnie notowany jest na 80191, poziom 81000 został przełamany. Na łańcuchu wieloryb przeniósł 4000 BTC na giełdę, co zwiększa krótkoterminową presję sprzedażową; jednak w okolicach 80000 nadal jest wsparcie. Prawdopodobieństwo utrzymania stóp procentowych na niezmienionym poziomie we wtorek wynosi około 84,5%, przed decyzją lepiej nie zajmować dużych pozycji, kluczowe jest, czy poziom 80000 zostanie utrzymany.
$ETH spadł z 2433, poziom 2400 nie został utrzymany, ale 2300 chwilowo stanowi wsparcie. Pozytywnym sygnałem jest zmniejszenie rezerw ETH na giełdach o 170000, co oznacza, że duzi inwestorzy kupują; presja pochodzi z negatywnego sentymentu po przełamaniu wsparcia na rynku. Jeśli 2300 się utrzyma, będzie to korekta, a jeśli zostanie przełamane, kolejnym poziomem jest 2200, gdzie nie warto podejmować emocjonalnych decyzji o sprzedaży.
SOL spadł z 105 do 100, nowy konsensus nie przyniósł wzrostów cen. Zablokowanie tokenów w stakingu zmniejsza podaż w obiegu, co daje dużą elastyczność podczas hossy, ale przy słabnącym rynku trudno mu się utrzymać samodzielnie. Poziom 100 to krótkoterminowa granica, jeśli zostanie utrzymany, to korekta, a jeśli zostanie przełamany, kolejnym wsparciem jest 95.
RE wzrósł o 1,7%, notowany na 0,377, ale obrót wyniósł tylko 310000 USD, co oznacza cienki rynek, gdzie wzrosty i spadki mogą być wyolbrzymione. Trzeba poczekać na serię likwidacji na łańcuchu, aby narracja dotycząca ubezpieczeń mogła się naprawdę ożywić.
Podsumowując: w weekend lepiej kontrolować pozycje i czekać na odpowiedzi od kluczowych poziomów i decyzji dotyczącej stóp procentowych. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 W Cieśninie Ormuz często wywołuje się zamieszanie podnoszące ceny ropy, co powoduje spadek większości krajowych indeksów bazowych, a większość kapitału ucieka w bezpieczne przystanie
Wraz z otwarciem oczekiwań na obniżki stóp procentowych oraz ciągłymi IPO Space X, Tesli, Open AI, Anthropic, ta część kapitału powróci do USA, podnosząc ceny akcji, BTC i innych aktywów, napędzając szaleństwo bańki, która realizuje zyski przy ciągłej rotacji na szczycie, czekając tylko na okazję, na pęknięcie bańki
Wszystkie niedowartościowane aktywa, które spadają w panice podczas kryzysu, rząd podejmie działania, stosując stare metody, banki centralne zaczną spłacać stare pieniądze nowymi, rozpoczynając erę szybkiego wzrostu globalnej płynności poprzez QE
Dlatego zamierzam przygotować się przed kryzysem, który nastąpi w przyszłym lub następnym roku, czekając na ten moment, aby zainwestować wszystko, wierzę, że zainwestowanie wszystkiego może zmienić los
Kapitał zawsze wychodzi podczas szaleństwa i wchodzi podczas depresji
(Pomyślcie, że to tylko moje brednie i sen)
$BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
$BTC $ETH $SOL
Następny tydzień (26.10-30.10) perspektywy Bitcoina i Ethereum
W tym tygodniu po odbiciu sprzedawać, Bitcoin powyżej 84000 spadł o ponad 4000 punktów, Ethereum równolegle o ponad 200 punktów. W weekend utrata poziomu 80000, najniżej 79178, Ethereum spadło do 2281, w ciągu 24 godzin zlikwidowano pozycje o wartości około 8 miliardów dolarów, głównie długie pozycje.
Przepływ środków ETF nie jest trwały: w zeszłym tygodniu Bitcoin ETF zanotował napływ netto 300 milionów, ale w czwartek wypływ 635 milionów, a w piątek kolejny wypływ 138 milionów, pieniądze szybko wchodzą i wychodzą z pojedynczego produktu. Ethereum ETF traci od czterech tygodni, jest jeszcze słabszy.
W przyszłym tygodniu FOMC (27-28), brak zmian jest już wyceniony, ryzyko to jastrzębie wypowiedzi przy wysokich cenach ropy. Technicznie Bitcoin konsoliduje bez wolumenu, Ethereum broni strefy likwidacji 2280-2300, przebicie spowoduje efekt domina.
Referencje do układu falowego
Bitcoin: sprzedaż przy odbiciu 81500-82500, cel 80000, przebicie poziomów 78000, 76000.
Ethereum: sprzedaż przy odbiciu 2380-2450, cel 2300, przebicie poziomów 2200, 2100. #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
Fundusze ETF w tym tygodniu przypominają słowa Li Qingzhao: „Gdy nagle robi się cieplej, a potem znowu zimno, najtrudniej się uspokoić” — na początku tygodnia przez trzy dni było ciepło, napłynęło 1,075 mld USD, ale w czwartek i piątek wypłynęło z powrotem 770 mln, co sprawiło, że październikowy napływ netto stał się ujemny. Co gorsza, struktura jest bolesna: BlackRock IBIT sam przyciągnął 566 mln USD, podczas gdy pozostałe produkty prawie wszyscy odnotowali odpływ, to jest „jednostronne wsparcie”, a nie „całościowe ożywienie”.
Bitcoin waha się wokół 80 000 USD, w trakcie sesji spadł nawet do 79 277; Ethereum jest jeszcze słabszy, oscyluje wokół 2 300 USD, a październikowy odpływ z ETF zbliża się do 1,2 mld USD, co jest największym miesięcznym wynikiem w tym roku, a spadki są bardziej kruche niż u Bitcoina.
Podsumowując: wokół 80 000 USD jest wsparcie, ale prawdziwe ustabilizowanie się nastąpi dopiero po decyzji Fed i publikacji PCE, gdy fundusze ETF przestaną być „jednodniowe”. Podstawa kupna Ethereum jest słabsza niż Bitcoina, więc zanim się ustabilizuje, najpierw trzeba zobaczyć, czy BTC utrzyma się na poziomie, nie spiesząc się z łapaniem dna „dwójki”. $BTC $ETH #AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
Dlaczego logika spadków na koreańskim rynku pamięci i amerykańskim rynku AI jest inna w tej rundzie?
Zgadza się, oczekiwania wobec AI na amerykańskim rynku oczywiście wpływają na wycenę koreańskiej pamięci, łańcuch przemysłowy jest powiązany. Ale obecna fala spadków dotyczy różnych rzeczy.
Spadek na amerykańskim rynku AI był wywołany przez Meta, dotyczył logiki finansowania i zatłoczenia pozycji.
Giganci masowo emitują obligacje, spread CCC wzrósł do najwyższego poziomu od ponad dekady, fundusze hedgingowe redukują dźwignię i wyprzedają aktywa.
A co z koreańską pamięcią? SK Hynix w piątek wzrósł wbrew trendowi o 4,42%, dzięki własnym działaniom firmy — przed otwarciem rynku ogłoszono wstrzymanie IPO Solidigm w USA, co rynek odebrał jako „zarząd stawia wartość dla akcjonariuszy na pierwszym miejscu, nie spieszy się z pozyskiwaniem kapitału”. Samsung też odnotował wzrost. KOSPI otworzył się 4% niżej, ale szybko się odbił, inwestorzy krajowi netto kupują, zagraniczni wycofują się.
Gdzie jest różnica? Amerykański rynek AI sprzedaje narrację „ile czasu zajmie odzyskanie zainwestowanych pieniędzy”. Koreański rynek pamięci sprzedaje krótkoterminową historię „dyscypliny kapitałowej firmy”.
Citibank nadal prognozuje, że zysk operacyjny SK Hynix w trzecim kwartale przekroczy oczekiwania o 8%, a napięcie w dostawach utrzyma się do 2028 roku. Fundamenty nie załamały się, załamały się emocje i pozycje.
Ale nie mylcie tego.
W średnim i długim terminie, jeśli amerykańskie chmury zredukują capex z powodu wysokich kosztów finansowania, zamówienia na HBM będą pierwszymi, które ucierpią. Koreańska pamięć jest na czele łańcucha AI i nie ucieknie przed tym.
Po prostu rytmy są niesynchroniczne: amerykański rynek najpierw tnie finansowanie i wyceny, koreański rynek ma krótkoterminową poduszkę na poziomie firmy.$BTC codzienne śledzenie wykresu dużego bitcoina naprawdę można sobie odpuścić.
Policzyłem, z ponad 2700 godzinnych świec, naprawdę aktywnych jest tylko 15.
Reszta czasu to tylko śmieciowe wahania, czysta gra na psychikę.
Zawsze ktoś myśli, że potrafi sprzedawać wysoko i kupować nisko, a w efekcie główne wzrosty ogląda z boku, zamieniając duże zyski w straty.
Główne siły celowo przez kilka miesięcy trzymają cenę w bocznym kanale, by wytracić twoją cierpliwość, a potem w pół godziny zamykają drzwi na klucz.
Trzymać fizyczne aktywa i udawać martwego jest bardziej niezawodne niż jakiekolwiek sprytne operacje T.
#BTC
$BTC
👇#HOODQ3TradingGrowth
łańcuch robinhood, blockchain robinhood, gdzie użytkownicy handlują tokenami akcji, odnotował spadek wolumenu dex o 30% do 6,35 mld USD w okresie 6-12 października. Jednak defi tvl wzrósł do 1,058 mld USD od 30 września do 12 października, a morpho, protokół pożyczkowy, posiadał tam 486,8 mln USD otwartych pożyczek. Tak więc pożyczanie jest teraz dużym zastosowaniem, nie tylko handlem. W tym tygodniu pożyczkobiorcy zapłacili około 417 tys. USD odsetek i premii likwidacyjnych na morpho, ale morpho odnotowało zerowe przychody protokołu.$ETH （2,343.98）ETH ostatnio jest naprawdę niestabilny, czekając na ostatni spadek?
· Ruch na giełdzie: 1D +54,452 ETH, 7D +33,500 ETH, 30D +190,049 ETH, ciągły napływ netto
· CVD: 4H +6,240 szt., 24H −9,351 szt. ·
· Ściana kupna: brak skutecznej dużej ściany (wymagane ≥4,269 ETH) · Ściana sprzedaży: 2,375.5 (6,863 ETH ≈ 16,1 mln USD, 58× mediana)
· Strefa próżni: 2,359–2,364 ｜ 2,374–2,379 (po obu stronach ściany sprzedaży)
· Schody likwidacyjne: 50x long 2,315｜ 50x short 2,385｜ 20x long 2,244｜ 20x short 2,456
Krótkoterminowo sytuacja kapitałowa ETH/BTC pozostaje niedźwiedzia, ale od poziomu około 33 kurs stale spada, w przyszłym tygodniu kurs powinien osiągnąć dno, między 0,0282 a 0,0285 Przetasowanie narracji L2: Kto biega na golasa na "czystym zarządzaniu" za kulisami rozkwitu TVL?
Na torze L2 często pojawia się iluzja: jeśli TVL jest wysoki, a transakcje aktywne, token powinien rosnąć. Ale rzeczywistość jest taka, że jeśli prosperita na łańcuchu nie przekłada się na wartość tokena, wszystko jest bez znaczenia.
Przyjrzałem się tym trzem celom:
$ARB to lider L2. Jego plan rozszerzenia przewiduje zwrot 10% netto dochodów z zewnętrznych łańcuchów (8% do skarbca, 2% dla gildii), ale te środki są zarządzane przez DAO, a token nie ma bezpośrednich zdolności do dywidend ani spalania. Kupując go, stawiasz na to, czy przyszłe zarządzanie zatwierdzi propozycje uprawnień.
$OP kiedyś zaprojektowano z maksymalnym 50% wykupem dochodów. Jednak wraz z wyjściem Base, wykup spadł o ponad 87%, a fundacja jasno zaznaczyła, że nie zobowiązuje się do kontynuacji wykupu po 12 miesiącach. Kupując go, płacisz za niepewne generowanie wartości superłańcucha.
$AERO to pragmatyk łańcucha Base. Po połączeniu pożegnał się ze starym modelem, ale dzięki nowym mechanizmom, takim jak Predictive Allocation, rzeczywiste dochody z transakcji trafiają do posiadaczy sAERO wraz z wykupem. Choć istnieją gry zarządcze, zwrot gotówki jest realny.
Wniosek:
ARB stawia na przyszłą reformę zarządzania, OP zmaga się z bólem kurczenia się wykupu; natomiast AERO wygrywa bezpośrednio "dzieląc zyski z zamrożonymi".
Jeśli nie przekształcisz prosperujących transakcji na łańcuchu w realne zwroty ekonomiczne tokena, nawet najwyższy TVL to tylko samousprawiedliwienie projektu. $ETH jest nastawiony niedźwiedzio, obecna cena 2,339.69 prawie nie zmieniła się w porównaniu do dnia poprzedniego, ale długie pozycje zostały już zlikwidowane na kwotę 31,36 mln USD. W ciągu dnia cena wahała się o 3,9%, a na obu stronach doszło do likwidacji pozycji. Liczba krótkich pozycji jest dwukrotnie większa niż długich, ale ich wartość jest znacznie mniejsza, zlikwidowano głównie krótkie pozycje o małej wielkości. Liczba długich pozycji jest mniejsza, ale ich wartość większa, więc z rynku wypchano dźwignię na dużych, długich pozycjach. Cena wróciła do pierwotnego poziomu, ale siła byków została osłabiona, ten dzień był głównie dniem oczyszczania dźwigni. W przypadku opcji sytuacja jest jeszcze bardziej klarowna. Stosunek put/call wynosi 1,50, wyraźnie powyżej pozycji 1,10, nowe pozycje dzisiaj są nastawione na ochronę przed spadkiem, a DVOL 53,7 nie spadł. Stawki zmieniły się z ujemnych na dodatnie, ale traktujemy to tylko jako tło. Na wykresie średnie kroczące układają się niedźwiedzio, a odbicie jest słabe, co zgadza się z tą prognozą. Jeśli nie uda się utrzymać 24-godzinnego minimum na poziomie 2,281.22, cena może spaść do nowego minimum, jak pokazano na wykresie. Warunek zmiany na byczy: ponowne przebicie i utrzymanie poziomu 2,370.79, wtedy ta niedźwiedzia prognoza przestaje obowiązywać. 80 000 to nie tylko okrągła liczba, ale także linia kosztów instytucji
Liczba 80 000 była powtarzana przez cały weekend, ale to nie tylko okrągły próg.
Według danych Glassnode, koszty inwestorów ETF i skarbców spółek notowanych na giełdzie w $BTC koncentrują się między 80 000 a 81 500 USD. Aktualna cena to około 80 600 USD (czas pekiński 22:56), dokładnie w środku tego przedziału kosztów — co oznacza, że instytucje średnio nie zarabiają ani nie tracą na tym poziomie.
To właśnie dlatego 80 000 jest tak często przedmiotem walki: jeśli dzienne zamknięcie spadnie poniżej 80 000, średnia pozycja instytucji przechodzi na stratę, a kolejnym punktem odniesienia jest rzeczywista średnia rynkowa około 77 600 USD. Natomiast utrzymanie się powyżej 80 000 oznacza, że instytucje mają zysk na papierze, a logika presji sprzedażowej jest zupełnie inna.
Spadek do 79 200 w weekend, a następnie powrót, to w istocie wymiana pozycji między bykami i niedźwiedziami w tym przedziale kosztów. Teraz czekamy na poniedziałkowe fundusze ETF: czy instytucje będą dalej trzymać, czy pójdą za stop lossem, linia kosztów da odpowiedź.$BTC utrzymuje się na poziomie 80844, +0,02% jakby w miejscu, pozycje 53,9 mld wzrosły o 0,69%, likwidacje 1,75 mld.🍂
$ETH oscyluje wokół 2364, -0,63%, pozycje 29,8 mld zmniejszyły się o 3,12%, likwidacje 1,58 mld. SOL waha się na 102,5, -0,06%, pozycje 6,2 mld zmniejszyły się o 0,53%, likwidacje 23,88 mln.📉
Opcje są jeszcze ciekawsze: pozycje BTC na wzrost 59,49%, na spadek 40,51%, stare pozycje nadal nastawione na wzrost; ale w ciągu 24 godzin wolumen na spadek 57,41%, na wzrost 42,59%, nowe środki nastawione na spadek.🧐
To nie jest jednolity zwrot na spadek, to rozbieżność — pozostali bycze nie wycofali się, nowi inwestorzy kupują ubezpieczenie lub obstawiają spadki. Stan posiadania to stare zakłady, przyrost to nowe środki dzisiaj, rynek się nie załamał, ale nastroje zaczynają pękać.⚖️
Więc dalej czekam: aż spadnie presja sprzedaży na rynku lub osłabnie nastawienie byków w pozycjach. Jeśli sygnał nie nadejdzie, nie naciskam spustu.⏳#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？
Obecne dane PMI, które przewyższają oczekiwania rynku, pokazują, że obecna gorączka gospodarcza nadal trwa, a ceny sprzedaży przedsiębiorstw odnotowały najszybszy wzrost od ponad roku, co wskazuje, że inflacja jest daleka od całkowitego ustąpienia.
Obecna decyzja Fedu wcale nie jest sygnałem zmiany polityki, wręcz przeciwnie, oznacza to, że środowisko wysokich stóp procentowych utrzyma się dłużej, a wcześniejsze oczekiwania rynku dotyczące obniżek stóp zostały w zasadzie zawiedzione.
Na rynku BTC ledwo utrzymuje się na poziomie bocznym tylko dzięki oczekiwaniom na wstrzymanie podwyżek stóp, środowisko wysokich stóp tłumi napływ nowych środków poza rynkiem, fundusze ETF na rynku spot charakteryzują się impulsywnym szybkim wejściem i wyjściem, brakuje trwałego wsparcia kupujących, a warstwy pozycji zamrożonych na górze się nakładają, bez luzowania płynności trudno o skuteczne przełamanie.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $BTC $ETH $SOL BTC/ETH dzisiaj „fałszywy upadek” na piedestale, detaliści tańczą w ICU, wieloryby liczą pieniądze w loży
Dzisiejsza sytuacja rynkowa, nazwać to gwałtownym spadkiem to za dużo powiedziane — BTC wielokrotnie oscyluje przy poziomie 80 000 dolarów, ETH podąża za nim w „spadkowo-wzrostowej” zabawie, pokazując „niewielkie szkody, ale ogromną zniewagę”. BTC ma bardzo wąski zakres zmienności przez cały dzień, zamykając się z lekkim spadkiem; ETH zanotowało w ciągu dnia 4,6% spadek, ale na koniec dnia mocno się odbiło, kończąc na lekkim plusie.$ETH
Mimo spokojnej powierzchni, pod spodem panuje skrajna różnica. Po stronie detalistów stosunek długich do krótkich pozycji spadł do 0,4861, wiele długich pozycji zostało zlikwidowanych, a indeks paniki jest maksymalny. Z kolei duzi gracze mają stabilny stosunek 0,77, spokojnie utrzymują długie pozycje lub obserwują, a nawet potajemnie skupują tanie, „krwawe” aktywa. Co ciekawsze, dane z OKX pokazują: detaliści mają stosunek długich do krótkich pozycji na poziomie 1,58, bardzo optymistyczni, podczas gdy duzi gracze spadli do 0,64; detaliści na szczycie krzyczą „naprzód”, a duzi gracze na dole jedzą słonecznik, obraz jest piękny. W przypadku ETH jest jeszcze ciekawiej, detaliczni inwestorzy mają stosunek długich do krótkich pozycji 2,93, 74,6% kont obstawia wzrost, wieloryb z długą pozycją wartą 270 milionów dolarów został zlikwidowany przy różnicy 30 dolarów, w nocy awaryjnie doładował depozyt zabezpieczający, walcząc do końca.$BTC
Dzisiejsza sytuacja to „fałszywy upadek i oczyszczenie rynku”, a nie krach. Wahania są tak małe, że można się nudzić, ale aktywa powoli przesuwają się z kieszeni detalistów do portfeli wielorybów. Nie daj się przestraszyć wykresom minutowym i nie gon za detalistami, skup się na poziomach 80 000 i 2 300 dla ETH, czekaj na wiatr #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Prywatność to cecha, ale też zobowiązanie. $ZEC pozycja krótka z dźwignią 50x na wieczność, otwarcie 1225.99, oznaczenie 1208.38, zysk pływający +71.81%.
Zcash to stara prywatna moneta, transakcje shielded mogą ukrywać nadawcę, odbiorcę i kwotę, technicznie jest silniejsza niż większość łańcuchów transparentnych. Jednak funkcja prywatności niesie ze sobą strukturalną dyskontę: ryzyko usunięcia z giełd, nadzór regulacyjny, ograniczenia w niektórych jurysdykcjach — te presje długoterminowo tłumią wycenę, przez co prywatne monety mają trudności z utrzymaniem premii charakterystycznej dla aktywów mainstreamowych.
W ten sposób powstaje typowy rytm: gdy narracja wraca, cena rośnie, ale regulacje i realia płynności zbijają cenę z powrotem. Ta pozycja stawia na to drugie — wzrost w okolicach 1225.99 został stłumiony, odbicie jest słabe.
Ocena: poziom 1200 jako ważny opór jest tuż poniżej, przełamanie otwiera drogę do 1160, 1100; jeśli odbicie będzie towarzyszyć pozytywnym regulacjom lub listingowi i nastąpi wzrost wolumenu powyżej 1225.99, należy redukować pozycję. Przy dźwigni 50x, dyskonto regulacyjne jest zmienną długoterminową, ale osłabia trwałość każdego odbicia. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Od wczorajszego minimum 2281 do obecnej ceny ETH 2333,62, ściśle trzyma się dziennego punktu 2345; trzy główne kryptowaluty zbiorowo słabną, teraz przypadkowe kupowanie na dołku to jak łapanie noża w locie.
Informacje też są sprzeczne. W tym tygodniu BTC ETF zanotował łącznie napływ netto 309 mln USD, ale w czwartek odpłynęło 636 mln, a w piątek około 138 mln; ETH zanotował odpływ 221 mln w całym tygodniu, SOL również jest słaby. Pieniądze instytucji skaczą tam i z powrotem, rynek nie jest stabilny.
Dziś wieczorem kluczowo obserwować te poziomy obronne: jeśli BTC przebije 80450 i nie wróci powyżej, 80000 prawdopodobnie zostanie poddane testowi; ETH poniżej 2350 celuje w 2320; SOL przebijając 101,35, od razu celuje w 100 jako poziom całkowity.
Chcąc iść na długą pozycję, trzeba poczekać, aż BTC odzyska 80750–80800 i utrzyma się powyżej średniej z 15 minut, w przeciwnym razie lepiej czekać na niższe poziomy. Wczoraj altcoiny szalały na wzrostach, dziś główne kryptowaluty są masowo sprzedawane, weekendowi gracze naprawdę nie dają spokoju.
Gdy już się zarobi, trzeba trzymać ręce przy sobie, by nie zostać wyczyszczonym przez kolejne fale wyprzedaży.🚨 Społeczność Cardano stoi przed propozycją inwestycji z budżetu o wartości 5 milionów dolarów!
Posiadacze $ADA muszą teraz zwrócić uwagę na plan inwestycyjny związany z tokenizowaną miedzią, a struktura kosztów tej propozycji wywołała dyskusje na rynku.
📊 Kluczowe dane propozycji:
🔹 Wnioskowane środki: 22 miliony $ADA
🔹 Skala inwestycji: około 5 milionów dolarów
🔹 Środki faktycznie przeznaczone na zakup fizycznej miedzi: tylko 67%
🔹 Opłaty i koszty operacyjne: 33%
⚠️ Gdzie leży punkt sporny?
Jeśli tylko 67% środków jest przeznaczone na zakup fizycznej miedzi, a pozostałe 33% pochłaniają opłaty i koszty operacyjne, projekt inwestycyjny musi wygenerować wystarczające dodatkowe zyski, aby pokryć te koszty.
Co więcej, jeśli szacunki progu rentowności zawarte w propozycji są dokładne, cena miedzi może musieć osiągnąć historyczne maksimum, aby inwestycja miała szansę się zwrócić.
💡 Moja opinia:
Środki z budżetu są ważnym zasobem całego ekosystemu Cardano. W przypadku takich propozycji społeczność powinna szczegółowo analizować alokację środków, przejrzystość opłat, sposób przechowywania aktywów miedzi, mechanizmy wykupu oraz podstawy kalkulacji zwrotu z inwestycji.
Tokenizowane aktywa mogą przynieść nowe możliwości, ale efektywność wykorzystania środków i kontrola ryzyka są równie istotne.
👀 Czy uważasz, że ta propozycja zasługuje na wsparcie społeczności $ADA? A może 33% udział kosztów jest zbyt wysoki?
#Cardano #ADA Tym tygodniem dziwactwo jest takie: kontrakty stają się coraz bardziej ruchliwe, a rzeczywiście zawieranych transakcji jest coraz mniej.
Obrót na rynku spot zmalał o ponad 10%, a obrót kontraktami to prawie dziesięciokrotność tej wartości. W tym samym czasie opłaty transakcyjne na łańcuchu Ethereum są tak niskie, że wynoszą zaledwie kilka setnych Gwei — główny łańcuch o wartości rynkowej kilku bilionów dolarów prawie nie jest używany.
Cena $BTC nie jest podbijana zakupami, lecz spekulacją. Gdy spadła poniżej 80 000, w ciągu czterech godzin zlikwidowano długie pozycje o wartości 400 milionów, a następnie cena została podniesiona powyżej 80 000. To nie były nowe pieniądze: krótkie pozycje zostały zamknięte, a pozostali posiadacze długich pozycji dołożyli depozyt zabezpieczający, księga rachunkowa została wyrównana.
$ETH jest jeszcze bardziej bezpośredni. Niskie opłaty oznaczają brak kolejek na łańcuchu, a brak kolejek oznacza, że nikt nie używa go do działania. Presję wywierają konkretne zlecenia sprzedaży — monety wyemitowane po ataku na publiczny łańcuch zostały sprzedane, znany trader wyczyścił swoje pozycje kierunkowe. To towar, a nie dźwignia.
Po stronie instytucji sytuacja rozdzieliła się na dwie drogi: z ETF wypłynęło ponad 700 milionów, podczas gdy inna firma finansowała zakup kilkudziesięciu tysięcy monet. Odkupiono ekspozycję klientów, kupiono aktywa własnego bilansu.
Kurs relatywny spadł poniżej 3%. W tej rundzie jest szczegół, który lepiej obrazuje sytuację: pewny adres posiadający długie pozycje warte prawie 400 milionów dolarów w nocy dołożył depozyt zabezpieczający, przesuwając cenę likwidacji o kilkadziesiąt dolarów w dół. To nie oczekiwanie na wzrost, to oczekiwanie na przetrwanie.
W przyszłym tygodniu wygasa opcje o wartości setek miliardów dolarów, największy punkt bólu jest poniżej obecnej ceny. Punkt obserwacyjny: BTC wraca powyżej 81 500, ETH powyżej 2 350, a kurs relatywny nie spada dalej — liczy się ruch wszystkich trzech razem.
Kontrakty mogą podtrzymać cenę, ale nie wyznaczą kierunku. Liczba 1242, wcześniej zajmowałem krótką pozycję powyżej niej, teraz zajmuję długą pozycję powyżej niej. $SNDK wieczysta 75-krotna dźwignia, otwarcie na 1242, oznaczenie 1247.7, zysk pływający +34,42%.
To nie jest zaprzeczenie, lecz zmiana znaczenia poziomu: wcześniej 1242 było "nieosiągniętym celem" w trakcie spadku, zysk z krótkiej pozycji pochodził z zbliżania się do niego; teraz stało się etapowym dołkiem korekty, który został podtrzymany przez popyt i podniesiony w górę, co oznacza "strefę wsparcia, gdzie spadek się zatrzymuje". Ta sama cena, dwa różne wnioski, ponieważ warunki wyzwalające są przeciwne.
Zmiana wsparcia w tle: po podziale dzięki AI storage wzrosło ponad czterokrotnie, po korekcie spadło o ponad 40%, a w ciągu 20 dni spadek przekroczył 24%, wycena spłaty długu została już w dużej mierze zrealizowana; cena kontraktu na Q4 została podniesiona, a popyt korporacyjny jest podtrzymywany przez serwery AI, rzeczywiste wsparcie nadal istnieje.
Ocena: 1250 i 1280 to kolejne testy na górze; spadek poniżej 1242 oznacza niepowodzenie stabilizacji, redukcja pozycji. Kierunek zależy od warunków, nie od stanowiska. $BTC $ETH
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #新手必看：这里有你需要的一切
Ten składany ekran Apple trochę się rozszczepił, co jest trochę kompromitujące.
Maszyny zaczynające się od 15999, niektórzy użytkownicy po mniej niż 20 otwarciach mają pęknięcia, użytkownik z Australii miał problem w ciągu 6 godzin, użytkownik z Szanghaju po kilku otwarciach ma dwa ślady.
Spekulanci są jeszcze bardziej bezpośredni, premia cenowa w dniu premiery spadła z pięciu-sześciu tysięcy do jednego-dwóch tysięcy, w ciągu tygodnia spadła o ponad 50%.
Jaki wpływ na cenę i sprzedaż?
Krótkoterminowo premia na pewno zniknęła, spekulanci już uciekają. Ale czy sprzedaż się załamie? Raczej nie.
Oficjalne zamówienia w łańcuchu dostaw to dopiero 3,5 miliona sztuk, materiały wystarczą na 7,2 miliona, co oznacza, że Apple sam nie odważył się zrobić nadmiernych zapasów.
Instytucje wcześniej prognozowały 6 do 7 milionów sztuk, teraz po problemach z pękającym ekranem pierwsze opinie są złe, trzeba uważnie obserwować dane dotyczące zwrotów i anulowanych zamówień.
Prawdziwym problemem jest raport finansowy 2 listopada, ale sprzedaż Duo w ogóle się tam nie pojawia, bo kwartał finansowy kończy się pod koniec września, a Duo zaczęło się sprzedawać dopiero 23 października.BET: posiadacze Cardano są proszeni o zatwierdzenie inwestycji skarbcowej o wartości 5 MILIONÓW dolarów w tokenizowaną miedź, która musiałaby osiągnąć nowy WSZECHCZASOWY REKORD, aby tylko WYJŚĆ NA ZERO.
Toto Finance poszukuje 22 MILIONÓW $ADA, ale tylko 67% zostanie przeznaczone na zakup fizycznej miedzi, a pozostałe 33% pokryje opłaty i koszty operacyjne.Uniswap pobrał 93,4 mln USD opłat w ciągu 30 dni — nadal wyprzedza Hyperliquid o około 15%, który pobrał 80,9 mln USD.
Jednak FDV $HYPE wynosi około 12 razy więcej niż $UNI. Cena handlowa UNI to około 5-krotność rocznych opłat; HYPE to około 74-krotność.
Większość opłat Uniswap nadal trafia do LP. Różnica polega na tym, na co można postawić, aby osiągnąć UNI. $UNI#HYPE ponownie uwolniono aktywa warte setki milionów, japońska firma po raz pierwszy wchodzi na rynek Wieloryb prawie stracił wszystko zeszłej nocy, pozycja o wartości 272 milionów dolarów była o 30 dolarów od likwidacji
$ETH spadł do minimum 2282, ten koleś trzymał blisko 400 milionów dolarów w $BTC i długich pozycjach ETH, cena likwidacji pozycji ETH była ustawiona na 2256, brakowało tylko tych 30 dolarów
W nocy pilnie dołożył 9,21 miliona USDC jako depozyt zabezpieczający, przesuwając cenę likwidacji z 2256 na 2181, co pozwoliło mu tymczasowo wyjść ze stanu krytycznego
Ten spadek ETH to zjazd z 2527 do 2358 w ciągu 4 godzin, dolna płynność została praktycznie wyczyszczona
Obecnie najgęstszy obszar likwidacji długich pozycji znajduje się między 2340 a 2370
Po stronie BTC, obszar od 82000 do 83800 to strefa zbierania stop lossów krótkich pozycji
W ciągu ostatnich 24 godzin na całej sieci zlikwidowano pozycje o wartości ponad 800 milionów dolarów, ponad 93% to długie pozycje, 213 tysięcy osób zostało wyeliminowanych, a BTC sam stracił 235 milionów
Aktualna struktura jest taka: ETH wyczyścił najbliższe pułapki długich pozycji, wieloryb dołożył depozyt i tymczasowo oddalił się na bezpieczną odległość; pod BTC ciąży jeszcze pas likwidacji długich pozycji powyżej 80000, który nie został całkowicie usunięty
$ETH #ETH巨鲸清算$ETH nie zwalnia nawet w sobotę, zmienność nie spadła ani trochę. Rynek kryptowalut kontynuuje jednostronny spadek w weekend, a ruch ETH naprawdę zmierza w stronę 0.618.
Amerykański rynek akcji nadal się koryguje, kryptowaluty mogły być bezpieczną przystanią dla kapitału, a BTC w tym miesiącu faktycznie był silny i nie podążał za rynkiem akcji. Jednak po tym tygodniu widać, że kryptowaluty również doświadczyły znacznej korekty: BTC jest stosunkowo odporny, ale altcoiny zostały mocno dotknięte, udział BTC w rynku zbliżył się do 60%, kapitał wyraźnie skupia się wokół BTC.
Po gwałtownym spadku na rynku akcji, płynność w kryptowalutach jeszcze bardziej się wyczerpała, w takich warunkach trudno oczekiwać gwałtownego wzrostu, nic dziwnego, że niektórzy ciągle tracą pieniądze. Moje stanowisko jest jasne: ogólnie spadkowe, nie spieszcie się z łapaniem spadających noży.
Co o tym myślicie? Jeśli lubicie analizy na żywo, zapraszam do polubienia i obserwowania.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SK海力士Q3财报临近，HBM4能否成为盈利增长的新引擎？
Uważam, że obecny cykl wzrostowy w branży pamięci masowej może jeszcze się nie zakończył. Według obecnych ocen cyklu, szczyt koniunktury branży może pojawić się dopiero około 2028 roku, podczas gdy rynek akcji często wyprzedza przyszłe oczekiwania wzrostu, dlatego etapowe szczyty cen akcji mogą pojawić się około połowy 2027 roku.
Jednocześnie główni światowi producenci pamięci masowej aktywnie zwiększają moce produkcyjne, w tym SK海力士, Samsung, Micron oraz krajowi producenci Changxin Memory i Yangtze Memory. W miarę kontynuacji rozbudowy mocy produkcyjnych, nowe moce produkcyjne mają być stopniowo uruchamiane w latach 2028–2029.
Warto teraz zwrócić szczególną uwagę na to, czy najnowszy raport finansowy SK海力士 potwierdzi wysoką koniunkturę w branży pamięci masowej oraz czy tempo masowej produkcji HBM4, popyt klientów i wkład w zyski przewyższą oczekiwania rynku.
Oczywiście cykl koniunktury branży nie oznacza, że ceny akcji będą stale rosnąć. Rozbudowa mocy produkcyjnych, zmiany w podaży i popycie oraz wyceny rynkowe mogą wpłynąć na dalszy rozwój sytuacji.
$SKHYNIX $KORU $SOXL $XAU Złoto ostatnio jest bardzo sprzeczne,
poziom wsparcia na 4000 punktów został przełamany.
Jednym zdaniem: banki centralne działają jak zwykle, rynek zachowuje się buntowniczo.
Z jednej strony banki centralne ciągle zwiększają swoje rezerwy,
z drugiej strony ETF-y redukują pozycje.
Jednocześnie
występują duże rozbieżności wśród instytucji:
niektóre uważają, że wokół 4000 USD jest wsparcie,
inne są przekonane, że szok płynnościowy i wysokie rentowności amerykańskich obligacji będą nadal wywierać presję.
Detaliści są jeszcze bardziej sprzeczni:
na rynku w Shenzhen Shui Bei sytuacja wygląda tak:
ruch klientów jest duży, ale faktyczne transakcje dotyczą małych gramatur i są głównie podyktowane potrzebami,
nie można tego po prostu zinterpretować jako „masowe wykupy”.
Dlatego długoterminowi nabywcy nadal są obecni,
ale krótkoterminowe fundusze wycofują się z powodu rentowności amerykańskich obligacji, dolara, oczekiwań co do podwyżek stóp i szoku płynnościowego.
Cena złota jest teraz głównie pod wpływem „szybkich pieniędzy”,
banki centralne i długoterminowi inwestorzy pełnią raczej rolę wsparcia od dołu.【Pharaoh patrzy na rynek】
Instytucje kupują dużą pizzę, ostatnio jak na zakupach w supermarkecie: na początku tygodnia wózek pełen, pod koniec tygodnia znowu zwroty, a drobni inwestorzy stoją obok, nawet nie odważą się rozpakować toreb na zakupy.
Dane pokazują, że 23 października netto odpływ z amerykańskiego spotowego BTC ETF wyniósł około 138 milionów dolarów, drugi dzień z rzędu wycofanie środków; ale w całym tygodniu do 23 października netto napływ wyniósł około 301 milionów dolarów. To pokazuje duże rozbieżności w kapitale, zarówno „instytucje uciekły”, jak i „instytucje szaleńczo dokupują” to przesadzone stwierdzenia.
Pharaoh uważa, że aby kupujący mogli się ustabilizować, potrzebne jest ciągłe podtrzymywanie popytu. Jednodniowy napływ to jak naładowanie telefonu na 10 minut, a potem ciągłe korzystanie z nawigacji i oglądanie wideo szybko rozładowuje baterię. ETF to tylko jeden kanał kapitałowy, czy cena się utrzyma, zależy też od innych kupujących na rynku spot i presji sprzedaży z dźwignią.
Obecnie 79000 to psychologiczny poziom dla Bitcoina, jeśli zostanie utrzymany i powstanie wyższe dno, a następnie cena odzyska poziom 81500–82000, to kontynuacja odbicia będzie bardziej uzasadniona; jeśli spadnie poniżej 79000 i nie uda się odbić, trzeba uważać na kolejną korektę w okolicach 78000!
Teraz trzy rzeczy do obserwacji: czy odpływ się zmniejsza, czy obrót na rynku spot wspiera wzrost, czy wsparcie przy pullbacku się utrzyma.
Pharaoh przypomina: powrót kapitału przez kilka dni działa lepiej niż głośne hasła przez jedną noc. Nie krzyczcie o byczym rynku po jednej świecy wzrostowej, ani nie organizujcie pogrzebu dla dużej pizzy po jednym dniu odpływu. $BTC $ETH $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 最脆弱的一环从来不是方向判断，而是仓位在震荡里被磨到失去节奏。 你有没有发现，这轮"牛味"里最难受的其实是持仓体验？ 这两天翻自己的交易日记，看到十月那笔追高，还是有点想叹气。LD Capital 的易理华 24 号发文说，团队两个月前就预判 BTC 会回踩 86,000 美元，类似五月那次 84,000 的修复，现在这个预期已经兑现。他强调的核心是耐心等待。这句话听着轻，做起来重，因为等待本身也是一种仓位成本。 我更在意的是另一层信号：今天 BTC 出现 26 亿美元级别的资金流动，是四月以来最高。大额进出往往不代表方向，而代表分歧在放大。衍生品结构上，这种时候最容易出现的是杠杆先冲、现货后看，价格没走多远，强平却先把节奏打乱。行业仍处在低点期，长期表现不算好，AI 又吸走了大量人才和资金，这意味着山寨的承接力比表面更薄，一旦 BTC 抖一下，风险偏好会先收缩到 ETH，再往后排资产传导。 偏多的路径也在：预期提前兑现后，如果 86,000 附近能稳住，空头回补和观望资金可能带来一段修复，情绪从恐慌转向试探。但没被看见的风险是，26 亿的流动若是卖压前奏，杠杆结构会比价格更早报警，追Opcje o wartości 11 miliardów dolarów wygasają dzisiaj, ale prawdziwy sygnał nie jest w świecach — księgi ETF trzech kryptowalut zmierzają w trzy różne strony
Dzisiaj wygasa około 11 miliardów dolarów opcji na BTC, z implikowaną zmiennością około 3,9%, a największy punkt bólu jest w okolicach 78 000. Cena prawie się nie ruszyła, ale przepływy kapitału ETF już wykonały krok naprzód.
$BTC około 80 600. W tym tygodniu netto napływ do spot ETF wyniósł 301 milionów dolarów, kończąc dwutygodniowy spadek, ale struktura jest bardzo nierównomierna: w czwartek jednodniowy odpływ 635,6 miliona, w piątek kolejny 137,9 miliona, IBIT samodzielnie utrzymuje sytuację, pozostałe fundusze łącznie odnotowały odpływ. Tydzień jest na plusie, pieniądze wpływają tylko do jednego kanału.
$ETH około 2 350. ETF na Ethereum odnotował w tym tygodniu odpływ 221 milionów dolarów, czwarty tydzień z rzędu na minusie, ETHA samodzielnie zrealizował umorzenia na 233,2 miliona, w październiku łączne straty wyniosły około 1,18 miliarda. W piątek był niewielki napływ 4,4 miliona, co jest kroplą w morzu potrzeb.
$SOL około 101. ETF na SOL odnotował netto odpływ 30,3 miliona dolarów w ciągu pięciu dni handlowych, 22 października siedem produktów nie zanotowało żadnego netto napływu, pięć z nich miało zerową płynność.
Podsumowanie: ETF na BTC koncentruje się w jednym kanale, ETH traci czwarty tydzień z rzędu, a popyt na SOL jest tymczasowo nieobecny. Tom Lee dzisiaj powiedział, że 99% aktywności finansowej nadal odbywa się na tradycyjnych torach — transformacja wymaga czasu, ale kapitał nie może czekać tak długo.
Tylko zapis sytuacji rynkowej, nie stanowi porady inwestycyjnej #闪迪存储业务高增长能否延续？ Na poziomie makro, zaostrzenie sytuacji geopolitycznej podnosi ceny energii, a obawy rynku dotyczące kosztów finansowania AI powodują ogólne zmniejszenie skłonności do ryzyka. Jednak na rynku nie widać niekontrolowanej wyprzedaży, a przepływy kapitału wykazują wyraźną strukturalną dywergencję.
Analizując dane z kont transakcyjnych, zarówno pozycje długie, jak i krótkie odnotowały znaczne zyski, co potwierdza precyzyjne rozmieszczenie kapitału w określonych obszarach. W tym tygodniu netto napływ ETF na BTC wyniósł 304,7 mln, odwracając wcześniejszy spadek, jednak w drugiej połowie tygodnia nastąpił wyraźny odpływ. Przedział 80 000–81 500 stanowi referencyjny koszt dla instytucji, a presja poniżej tej linii na wykresie dziennym powoduje pojawienie się presji na straty.
$BTC krótkie pozycje (dźwignia 20x, średnia cena otwarcia 81 662,84) przyniosły 30,94% zysku, co odpowiada słabości poniżej linii kosztu.
$ETH w tym tygodniu odnotowało odpływ 220,6 mln z ETF i opóźnienie aktualizacji testnetu, ale nocne minimum na poziomie 2 282 zostało podciągnięte przez duże adresy, a wsparcie poniżej 2 300 opiera się na działaniach nielicznych adresów, a nie na wzroście ETF. Krótkie pozycje ETH (dźwignia 30x, średnia cena otwarcia 2 383,73) przyniosły aż 59,41% zysku, precyzyjnie wykorzystując cofnięcie cen przy słabych fundamentach.
$BNB długie pozycje (dźwignia 20x, średnia cena otwarcia 731,1) również odnotowały 47,87% zysku. Podsumowując, zbliża się okno makroekonomiczne, a trzy główne kryptowaluty nie doświadczyły paniki i masowej ucieczki. BTC oscyluje wokół linii kosztu, ETH jest podtrzymywane przez pojedyncze adresy, a kapitał wybiera konkretne aktywa i kierunki, zamiast opuszczać rynek. #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ 【ETH wyparował o 54 miliardy dolarów, 1,3 miliarda pozycji kontraktowych zostało zlikwidowanych, czy paliwa do odbicia wystarczy?】
$ETH spadł bardzo mocno w tej rundzie, w ciągu trzech tygodni cofnięcie wyniosło około 15%, a kapitalizacja rynkowa zmalała o około 54 miliardy dolarów. W kontraktach Binance ETH otwarte pozycje zmniejszyły się w ciągu miesiąca o około 1,3 miliarda dolarów, co stanowi spadek blisko 20%, do około 5,7 miliarda dolarów. Panika się rozprzestrzenia, dźwignia jest wycofywana, warunki potrzebne do odbicia się zmieniają.
Analitycy porównują to do sytuacji z lipca, kiedy po znacznym skurczeniu pozycji ETH odbił się ponad 32%. To odniesienie jest przydatne, ale nie można go bezpośrednio kopiować: delewarowanie oznacza zmniejszenie zatłoczonych transakcji, nie oznacza, że kupujący na rynku spot już wrócili, a tym bardziej nie gwarantuje, że tym razem nastąpi duże odbicie.
Na dzień 25 października ETH nadal oscyluje wokół 2330 dolarów, cena nie wykształciła jeszcze wyraźnej struktury zatrzymania spadku. Najnowszy zrzut pozycji kontraktów Binance to około 5,4 miliarda dolarów, w ciągu ostatnich 24 godzin nadal nieznacznie spada; oznacza to, że pozycje są nadal dostosowywane, sygnał odwrócenia jest na razie zbyt słaby.
Można więc zacząć patrzeć na szanse na odbicie, ale to jeszcze nie jest dno. Jeśli ETH utrzyma niski poziom, cena wzrośnie, a pozycje nie będą już niekontrolowanie rosnąć, odbicie będzie bardziej wiarygodne; jeśli cena będzie dalej spadać, delewarowanie może jeszcze się nie zakończyło. Pozycje zostały prawie wyczyszczone, co oznacza tylko, że zniknęła jedna warstwa presji sprzedaży, prawdziwi kupujący muszą się jeszcze pojawić. Sun Guo obecnie boryka się z problemami wewnętrznymi i zewnętrznymi, utrzymując się dzięki TRX, a Huobi obecnie nie przynosi zysków, a nawet jest na stracie.
Większość majątku Sun Yuchena jest związana z TRX. Tokeny TRX są silnie skoncentrowane, a udział Sun Yuchena w posiadaniu jest bardzo wysoki; w przypadku masowej wyprzedaży płynność może nie wytrzymać.
Jeśli rynek straci zaufanie do zabezpieczeń USDD, spadek TRX i ryzyko stablecoina mogą się wzajemnie potęgować.
USDT na sieci Tron ma bardzo duży wolumen transferów, ale jest też od dawna wykorzystywany do różnych nielegalnych przepływów finansowych. Jeśli w przyszłości regulacje zostaną zaostrzone, działalność ekosystemu i przepływy kapitału mogą zostać dotknięte.
Jeśli jednocześnie wystąpią następujące zdarzenia: spadek ceny tokena, kurczenie się zabezpieczeń, utrata zaufania rynku oraz dodatkowa presja regulacyjna, to w przypadku powstania sprzężenia zwrotnego ujemnego może to przekształcić się w kryzys płynności całego systemu. Nie daj się zwieść rynkowemu konsensusowi o wstrzymaniu podwyżek stóp procentowych przez FOMC w październiku, to nie jest istotna dobra wiadomość.
Dane PMI przewyższające oczekiwania pokazują, że obecna gorączka gospodarcza jest nadal wysoka, ceny sprzedaży przedsiębiorstw odnotowały najszybszy wzrost od ponad roku, a inflacja jest daleka od całkowitego ustąpienia. Obecne wstrzymanie się od działań nie jest sygnałem zmiany polityki, wręcz przeciwnie, oznacza to, że środowisko wysokich stóp procentowych utrzyma się dłużej, a wcześniejsze oczekiwania rynku na obniżki stóp zostały w zasadzie zawiedzione.
Na rynku, BTC ledwo utrzymuje się na boku dzięki oczekiwaniom na wstrzymanie podwyżek, środowisko wysokich stóp tłumi napływ nowych środków z rynku pozagiełdowego, fundusze ETF na rynku spot są głównie impulsywne, szybko wchodzą i wychodzą, brakuje trwałego wsparcia zakupowego, a poziomy zatrzymania na górze są warstwowo nagromadzone, bez luzowania płynności trudno o skuteczne przełamanie; ETH, jako instrument podążający za rynkiem, ma słabszy ruch, ekosystem nie ma nowych punktów wzrostu, sentyment inwestorów jest ostrożny, pod wpływem efektu wysokich stóp cena jest mniej elastyczna, podczas korekt spadki są zwykle większe, obecne boczne ruchy nie oznaczają prawdziwego ustabilizowania, odbicia bez wsparcia kapitału są często pułapką na wzrost. W działaniach nie należy ślepo gonić za wzrostami ani kupować na dołkach, długoterminowo można zachować logiczne nastawienie wzrostowe. Patrząc na podejście instytucji do Dogecoina, nie słuchaj deklaracji, patrz, dokąd płyną pieniądze z ETF. W tym tygodniu netto odpływ z Dogecoin spot ETF wyniósł 538 tys. USD, co jest największym tygodniowym odpływem od połowy sierpnia, a całkowity aktywa netto produktu skurczyły się z 17 mln USD na początku miesiąca do około 14,4 mln USD.
Sama kwota 500 tys. USD nie jest wielka. Ale odpływ jest istotny ze względu na ciągłość: od października ten produkt prawie nie miał dni z netto napływem. Pieniądze nie są duże, ale kierunek jest jednoznaczny — wypływ, co wskazuje na coś ważniejszego niż sama kwota — zapotrzebowanie instytucji na alokację Dogecoina jeszcze się nie ukształtowało.
Brak kapitału instytucjonalnego oznacza co? Oznacza, że rynek jest teraz zdominowany przez dwie grupy: detalicznych inwestorów i kapitał lewarowany. Pierwsi są emocjonalni, drudzy używają dźwigni, obie grupy potęgują zmienność i nie odpowiadają za długoterminową wycenę. Mały rozmiar ETF sam w sobie nie jest problemem, problemem jest ciągły netto odpływ — to decyduje, że $DOGE na tym etapie brakuje stabilnej bazy kupujących.
Kiedy ta sytuacja się zmieni, sygnał jest prosty: gdy ETF zacznie ponownie notować ciągły netto napływ, instytucje można uznać za powracające do gry. Do tego czasu nie licz na to, że instytucje przejmą pozycję detalistów.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 质疑海力士$ETH Kolejny długoterminowy kontrakt ETH kumpla dużego brata został zlikwidowany, łączne straty wynoszą 37,05 miliona dolarów.
Właśnie ETH spadł poniżej 2300 dolarów, wszystkie jego długie pozycje zostały zlikwidowane, na koncie pozostało tylko 5 357 dolarów.
W ciągu ostatnich dwóch miesięcy jego kapitał przypominał rollercoaster: 150 tys. → 12 mln → 800 tys. → 10 mln → 1 mln → 150 tys. → 20 tys. → doładowanie 250 tys. → 5357 dolarów.
Za każdym razem wcześniej potrafił się odbić dzięki "przewijaniu pozycji", tym razem pozostało mu tylko 5000 dolarów, ale nadal nie poddaje się, właśnie ponownie wszedł w długą pozycję na ETH, obecnie zyskując 300 dolarów.#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SKhynixQ3HBM4Earnings Optymistyczne oczekiwania wobec HBM4 zostały już uwzględnione w cenie akcji i wycenie, a ponowne podniesienie wyceny przez raporty finansowe jest trudne, ponieważ dobre wiadomości zostały wyczerpane, co ułatwia korektę.#谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
Google Cloud odnotowało imponujący wzrost o 82%, a pełne zaangażowanie w AI zaczyna przynosić zamówienia, jednak presja na wydatki kapitałowe pozostaje nieuniknionym problemem.
✅ Kluczowe punkty
1. Źródła wzrostu: Gemini Enterprise, klastry mocy obliczeniowej TPU oraz rozwiązania AI są głównymi motorami napędowymi; niemal 90% firm z listy Fortune 100 już korzysta z Gemini Enterprise, a duże zamówienia od kluczowych klientów są stale realizowane.
2. Poprawa rentowności: marża zysku w biznesie chmurowym wyraźnie wzrosła, zaległe zamówienia sięgają 514 miliardów dolarów, co zapewnia dużą pewność przychodów na najbliższe 2 lata. Sprzedaż sprzętu TPU zaczyna generować przychody, otwierając drugą ścieżkę dochodów z chipów.
3. Koszty inwestycji: aby sprostać zapotrzebowaniu na moc obliczeniową AI, wydatki kapitałowe są nadal podnoszone, obejmując masowe zakupy chipów i rozbudowę centrów danych, co krótkoterminowo pochłania przepływy pieniężne.
4. Układ konkurencyjny: tempo wzrostu wyprzedza AWS i Azure, ale udział w rynku pozostaje niski, co oznacza etap nadrabiania zaległości; dalszy rozwój zależy od utrzymania klientów i optymalizacji rentowności mocy obliczeniowej na jednostkę.
💡 Osobista opinia
Obecnie zwrot z inwestycji realizowany jest na poziomie zamówień, zyski nadal rosną.
Przychody, klienci i rezerwy kontraktowe potwierdzają zdobywanie udziałów rynkowych dzięki inwestycjom w AI; jednak w modelu opartym na ciężkich aktywach mocy obliczeniowej okres zwrotu jest długi. W przyszłości kluczowe będą dwa wskaźniki: wolne przepływy pieniężne z działalności chmurowej oraz jakość i tempo masowej produkcji TPU. Jeśli koszty mocy obliczeniowej nie spadną, wysoki wzrost może nie przełożyć się na wysoką rentowność.
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku: to jedynie analiza branżowa#AI需求支撑存储市场，芯片股行情反复
Kiedy AI przestanie spadać? Jak powinniśmy operować na koreańskich i amerykańskich akcjach AI?
Ten spadek AI nie wynika z wyników finansowych, lecz z długu. Meta jako pierwsza wyemitowała obligacje na infrastrukturę AI, inne giganty, obawiając się pozostania w tyle, również zaczęły pozyskiwać środki, co doprowadziło do wzajemnego wzrostu kosztów finansowania, a spread obligacji śmieciowych CCC wzrósł do najwyższego poziomu od kilkunastu lat.
Pozycje są zbyt ciasne, portfel długich i krótkich pozycji AI Goldmana Sachsa od szczytu w czerwcu spadł o 55%, co wynikało głównie z zamykania pozycji długich.
Kiedy można zacząć kupować? Obserwuj trzy rzeczy.
Po pierwsze, spread obligacji CCC nie powinien się dalej rozszerzać, to najtwardszy sygnał.
Po drugie, czy spready obligacji Meta, Oracle i innych emitentów się zwężą — jeśli tak, oznacza to, że rynek jest w stanie wchłonąć podaż.
Po trzecie, gdy Nasdaq spada, nie patrz tylko na indeks, sprawdź, czy indeks ważony równomiernie nadal rośnie; jeśli tak, oznacza to, że tylko pozycje AI są wyprzedawane, a nie mamy do czynienia z systemowym załamaniem. Obecnie Nasdaq na poziomie 25955, spadek tygodniowy 0,71%, na powierzchni wygląda dobrze, ale pod spodem są ukryte napięcia.
Koreańskie i amerykańskie akcje AI należy analizować osobno. W Korei SK Hynix w piątek wzrósł o ponad 4 punkty, linia pamięci nie ma tego samego ryzyka kredytowego co amerykańskie AI, KOSPI zamknął na 5550, po otwarciu zniżkowym o 2,36% został mocno podciągnięty, inwestorzy detaliczni kupują.
W amerykańskim AI obserwuj krótkoterminowe obligacje Microsoftu, Google i Amazon — ich spready są stosunkowo odporne, jeśli chcesz obstawiać odbicie, zacznij od nich, unikaj długoterminowych zobowiązań o dużym zadłużeniu.
Obecna sytuacja pozwala czekać na sygnały z rynku. Czekaj na sygnały ze spreadów kredytowych, czekaj aż fala emisji obligacji zostanie wchłonięta.🔥Dziewczyny, $ETH w okolicach 2300 jest ciągle szarpany, najbardziej boję się nie spadku, ale tego, że właśnie dał wam nadzieję, a potem znowu ją roztrzaskał!
📉 Poziom 2300 został już wielokrotnie przełamany, co pokazuje, że walka między bykami a niedźwiedziami jest nadal zacięta, a popyt nie wykazał jeszcze wystarczającej siły podtrzymującej. To, czy odbicie się utrzyma, jest ważniejsze niż chwilowe szybkie wzrosty.
⚠️ Teraz skupcie się na strefie oporu 2330–2340. Jeśli ETH odbije się do tego poziomu, ale nie utrzyma się tam, pojawi się ponownie sygnał osłabienia i na krótką metę trzeba być ostrożnym; jeśli nastąpi wybicie z dużym wolumenem i utrzymanie, nie spieszcie się z zajmowaniem pozycji krótkiej.
🌪️ Decyzja Fed w sprawie stóp procentowych zbliża się, a wiadomości makroekonomiczne mogą zwiększyć zmienność rynku, ale nie oznacza to koniecznie spadku cen. Teraz nie warto bezmyślnie kupować na dołku ani impulsywnie sprzedawać na krótko, czekanie na sygnały jest ważniejsze niż zgadywanie kierunku.
Dziewczyny, czy uważacie, że ETH znowu utrzyma poziom 2300, czy będzie dalej testować spadki? #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ SatPay nie ma wsparcia banków, węzły się wycofują: czy „instytucjonalna narracja” Core wytrzymuje weryfikację na łańcuchu?
Wiele reklam przedstawia SatPay jako przełomowe wdrożenie płatności na poziomie bankowym, ale w rzeczywistości partnerem SatPay jest tylko Mobilum (nowy dostawca infrastruktury bankowej), brak tradycyjnych licencjonowanych banków strategicznie wspierających projekt, to współpraca na poziomie podstawowej technologii płatniczej, a nie wsparcie kapitałowe banków. Produkt do tej pory nie osiągnął masowego zastosowania komercyjnego, a zamknięcie przychodów pozostaje na etapie mapy drogowej.
Na poziomie węzłów pierwotnie planowano rozszerzenie liczby walidatorów i zwiększenie decentralizacji, jednak w rzeczywistości oficjalne węzły stopniowo się wycofują; po incydencie z luką w nagrodach w sierpniu aktywna liczba walidatorów utknęła na poziomie 21, propozycje rozszerzenia nie spełniły oczekiwań, a stopień decentralizacji sieci jest niski.
Instytucje takie jak BitGo, Valour, Figment to wszyscy dostawcy usług stakingu, przechowywania i węzłów BTC, nie są to główni inwestorzy VC, ich kluczową działalnością jest staking BTC, nie mają obowiązku ciągłego kupowania CORE ani wspierania ceny, ich działalność może zostać w każdej chwili zakończona. BTCS posiada niewielkie udziały na rynku wtórnym, o ograniczonej skali.
Dodatkowo obecna sytuacja na łańcuchu: codzienne przychody z opłat gas są bardzo niskie, brak stabilnego i rzeczywistego przepływu gotówki wspierającego skup tokenów, a presja sprzedaży z powodu „duchowych” tokenów pozostałych po luce z sierpnia nadal istnieje. Współpraca instytucjonalna to plus dla infrastruktury stakingu BTC, ale SatPay nie ma wsparcia bankowego, konsensus węzłów słabnie, ta instytucjonalna narracja jest trudna do zweryfikowania na podstawie danych z łańcucha.