Crypto Daybook Americas: Bitcoin zagrożony czkawką regulacyjną, słabnący popyt

Autor: Omkar Godbole (Wszystkie czasy ET, chyba że wskazano inaczej)

Podczas gdy bitcoin (BTC) i szerszy rynek kryptowalut czekają na decyzję Fed w sprawie stóp procentowych w środę, pojawiła się anomalia, która może mocno zaważyć na nastrojach rynkowych: ponowne wątpliwości co do uchwalenia amerykańskiej regulacji kryptowalut.

Wczesnym rankiem we wtorek CoinDesk poinformował, że Demokraci w Senacie wahają się, czy przeforsować przełomową legislację dotyczącą stablecoinów, powołując się na obawy związane z rosnącymi osobistymi zyskami prezydenta Donalda Trumpa z jego przedsięwzięć kryptowalutowych.

Kiedy Trump objął urząd, wielu obserwatorów uważało, że regulacja kryptowalut będzie przebiegać bez zakłóceń. Patrząc wstecz, ten optymizm był prawdopodobnie nieuzasadniony. Ponieważ prezydent jest aktywnie zaangażowany w aktywa cyfrowe poprzez projekty powiązane z rodziną, takie jak WLFI i memecoiny, narasta sprzeciw, co potencjalnie spowalnia postęp regulacyjny.

Może to skłonić inwestorów do przeszacowania niepewności regulacyjnej, podobnie jak wykresy BTC i XRP sygnalizują ryzyko wycofania. Dodatkowo, według CryptoQuant, istnieją oznaki ponownego osłabienia popytu na bitcoiny ze strony inwestorów z USA.

"W ciągu ostatniego miesiąca premia znacznie wzrosła, ale teraz ponownie spada – dostosowując się do niedawnej korekty ceny BTC" – powiedział AbramChart, współtwórca CryptoQuant.

Z drugiej strony, notowane na giełdzie w USA fundusze giełdowe bitcoin (ETF) notowane na giełdzie przez trzy dni z rzędu odnotowywały napływy netto.

Pełniąca obowiązki prezesa CFTC Caroline Pham powiedziała dziennikarce kryptowalutowej Eleanor Terret, że regulator rynku instrumentów pochodnych planuje obserwować kilka programów pilotażowych tokenizacji, aby ocenić technologię i zobaczyć, jak dobrze tokenizowane aktywa funkcjonują w świecie rzeczywistym.

Mówiąc o tradycyjnych rynkach i makroekonomicznych gospodarkach, kontrakty terminowe na dolara tajwańskiego sygnalizują ekstremalną presję na dolara amerykańskiego, co oznacza, że dolar może nadal osłabiać się w stosunku do waluty azjatyckiej i prawdopodobnie głównych walut, takich jak euro. Szeroko zakrojona słabość USD może działać jak wiatr w żagle dla kryptowalut. Zmienność na rynku walutowym może skłonić inwestorów do zakupu złota, a być może także bitcoina, chyba że doprowadzi to do szeroko zakrojonego risk-offu, w którym to przypadku BTC może odczuć upał.

Innym optymistycznym zjawiskiem są komentarze sekretarza skarbu USA Scotta Bessenta, że stopy procentowe w USA niosą ze sobą obecnie ryzyko kredytowe dla państw, a nie tylko dla długoterminowych oczekiwań dotyczących wzrostu gospodarczego i inflacji. Innymi słowy, stopy procentowe są sztucznie zawyżone, ponieważ to sam rząd USA jest teraz premią za ryzyko, jak powiedział anonimowy obserwator EndGame Macro. Tak więc odejście od aktywów amerykańskich w kierunku inwestycji alternatywnych może być kontynuowane. Bądźcie czujni!

Co warto obejrzeć

• Krypto:
  • 6 maja, 7:15: Casper Network (CSPR) uruchamia aktualizację mainnetu 2.0, wprowadzając szybsze transakcje, ulepszone inteligentne kontrakty i ulepszone funkcje stakingu w celu zwiększenia adopcji w przedsiębiorstwach.
  • 7 maja, 6:05: Aktualizacja sieci hard fork Pectra zostanie aktywowana w sieci głównej Ethereum (ETH) w 364032 epoki. Pectra łączy w sobie dwa główne komponenty: hard fork warstwy wykonawczej Prague i ulepszenie warstwy konsensusu Electra.
  • 8 maja: Sędzia John G. Koeltl skaże Alexa Mashinsky'ego, założyciela i byłego dyrektora generalnego nieistniejącej już firmy pożyczkowej Celsius Network, w Sądzie Okręgowym Stanów Zjednoczonych dla Południowego Dystryktu Nowego Jorku.
• Makro
  • 6 maja, godz. 9:00: S&P Global publikuje kwietniowe dane o indeksie menedżerów zakupów (PMI) w Brazylii.
    • Złożony PMI Poprzedni 52.6
    • Wskaźnik PMI dla usług: 52.5
  • 6 maja, godz. 10:00: Wspólne przesłuchanie Komisji Usług Finansowych Izby Reprezentantów i Komisji Rolnictwa zatytułowane "Amerykańskie innowacje i przyszłość aktywów cyfrowych: plan na XXI wiek". Link do transmisji na żywo.
  • 7 maja, godz. 14: Rezerwa Federalna ogłasza decyzję w sprawie stóp procentowych. Konferencja prasowa FOMC jest transmitowana na żywo 30 minut później.
    • Docelowy przedział stopy funduszy federalnych szacowany na 4,25%-4,5% wobec poprzedniego 4,25%-4,5%
  • 8 maja, godz. 7 rano: Bank Anglii ogłasza decyzję w sprawie stóp procentowych. Konferencja prasowa w sprawie raportu o polityce pieniężnej jest transmitowana na żywo 30 minut później.
    • Stopa procentowa banku szac. 4,25% wobec poprzedniego 4,5%
• Zarobki (szacunki oparte na danych FactSet)
  • 6 maja: Cipher Mining (CIFR), przed wprowadzeniem na rynek, -0,08 USD
  • 8 maja: CleanSpark (CLSK), po rynku, -0,11 USD
  • 8 maja: Coinbase Global (COIN), po rynku, 1,88 USD
  • 8 maja: Hut 8 (HUT), przed rynkiem, -0,10 USD
  • 8 maja: MARA Holdings (MARA), po rynku, -0,52 USD
  • 13 maja: Semler Scientific (SMLR), po wprowadzeniu na rynek

Wydarzenia z tokenami

• Głosowania i wezwania do zarządzania
  • Uniswap DAO głosuje nad tym, czy zapłacić Forse, platformie do analizy danych od StableLab, 60 000 USD w UNI na zbudowanie "centrum analitycznego", które śledzi, jak działają programy motywacyjne na czterech kolejnych blockchainach. Głosowanie kończy się 6 maja.
  • Arbitrum DAO głosuje nad tym, czy umieścić ostatnie 10,7 miliona dolarów z 35-milionowego planu dywersyfikacji ARB w trzech funduszach o niskim ryzyku opartym na dolarach od WisdomTree, Spiko i Franklin Templeton. Głosowanie kończy się 8 maja.
  • 6 maja, 13:30: MetaMask i Aave poprowadzą sesję X Spaces na USDC dostarczonym do Aave, który można wydać na karcie MetaMask.
  • 7 maja, 7:30: PancakeSwap będzie gospodarzem sesji X Spaces Ask Me Anything (AMA) na temat przyszłości handlu.
  • 7 maja, 9 rano: Binance zorganizuje AMA w swoim programie Binance Seeds.
  • 7 maja, godz. 11: Pendle poprowadzi sesję Pendle Yield Talk: Stablecoin Alpha X Spaces.
  • 8 maja, godz. 10:00: Balancer i Euler poprowadzą sesję Ask Me Anything (AMA).
• Odblokowuje
  • 7 maja: Kaspa (KAS) odblokowuje 0,55% swojej podaży w obiegu o wartości 13,24 miliona dolarów.
  • 9 maja: Movement (MOVA) odblokowuje 2,04% swojej podaży w obiegu o wartości 8,97 miliona dolarów.
  • 11 maja: Solayer (LAYER) odblokowuje 12,87% swojej podaży w obiegu o wartości 55,93 miliona dolarów.
  • 12 maja: Aptos (APT) odblokowuje 1,82% swojej podaży w obiegu o wartości 54,97 mln USD.
  • 13 maja: WhiteBIT Coin (WBT) odblokowuje 27,41% swojej podaży w obiegu o wartości 1,12 miliarda dolarów.
  • 15 maja: Starknet (STRK) odblokowuje 4,09% swojej podaży w obiegu o wartości 16,34 miliona dolarów.
• Premiery tokenów
  • 7 maja: Obol (OBOL) będzie notowany na Binance, Bitget, Bybit, Gate.io, MEXC i innych.
  • 16 maja: Galxe (GAL), Litentry (LIT), Mines of Dalarnia (DAR), Orion Protocol (ORN) i PARSIQ (PRQ) zostaną usunięte z Coinbase.

Konferencje

Konsensus CoinDesk odbędzie się w Toronto w dniach 14-16 maja. Użyj kodu DAYBOOK i zaoszczędź 15% na karnetach.

• Dzień 1 z 2: Financial Times Digital Assets Summit (Londyn)
• Dzień 1 z 3: Stripe Sessions (San Francisco)
• 7-9 maja: Bermudzkie Forum Finansów Cyfrowych SALT 2025 (Hamilton, Bermudy)
• 11-17 maja: Kanadyjski Tydzień Kryptowalut (Toronto)
• 12-13 maja: Dubai FinTech Summit
• 12-13 maja: Filecoin (FIL) Developer Summit (Toronto)
• 12-13 maja: Najnowsza konferencja DeFi Research (TLDR) (Nowy Jork)
• 12-14 maja: 9. doroczne forum ACI poświęcone technologiom finansowym i powstającym systemom płatności (Nowy Jork)
• 13 maja: Konferencja Futurystów Blockchain (Toronto)
• 13 maja: ETHWomen (Toronto)
• 14-16 maja: Konsensus CoinDesk 2025 (Toronto)

Rozmowa o tokenach

Autor: Shaurya Malwa

• Tokeny niektórych potęg DeFi łapią licytację, ponieważ uwaga skupia się na fundamentach płaskiego rynku.
• Token HYPE firmy Hyperliquid wzrósł o 72% w ciągu ostatniego tygodnia, wyprzedzając większość ze 100 najlepszych tokenów. Pozbawiony gazu, oparty na księdze zleceń, zdecentralizowany model wymiany platformy przyciąga traderów poszukujących wydajnych i przejrzystych środowisk handlowych.
• AAVE odnotowało zwiększoną aktywność dzięki integracji stablecoina RLUSD firmy Ripple z podstawowym rynkiem Ethereum V3. Posunięcie to ma na celu połączenie tradycyjnych finansów z DeFi, zwiększając atrakcyjność AAVE dla inwestorów instytucjonalnych.
• Pomimo niedawnego naruszenia bezpieczeństwa na rachunku X Curve Finance, CRV zdołał odnotować 40% wzrost w ciągu ostatniego tygodnia, demonstrując zaufanie inwestorów do bazowego protokołu.
• Kay Lu, dyrektor generalny HashKey Eco Labs, powiedział w notatce dla CoinDesk, że inwestorzy zwracają się ku projektom o silniejszych fundamentach i ekonomii tokenów, ponieważ memecoiny wypadają z łask.

Pozycjonowanie instrumentów pochodnych

• XMR, TAO, ADA przodują w głównych firmach pod względem 24-godzinnego wzrostu otwartych pozycji na wieczystych kontraktach terminowych. Tymczasem XRP ma najbardziej ujemną 24-godzinną skumulowaną deltę wolumenu, co wskazuje na napływ presji sprzedaży.
• Stopa finansowania BTC jest ledwo dodatnia, podczas gdy ETH odwrócił się nieznacznie negatywnie, co wskazuje na osłabienie impetu byków.
• Podstawa kontraktów terminowych na CME wzrosła do poziomu od 5% do 10%, ożywiając zainteresowanie transakcjami arbitrażowymi typu cash-and-carry, według Binance Research.
• Przepływy na rynku opcji notowanych na giełdzie Deribit zostały zmieszane z majowymi zniesienymi opcjami kupna i sprzedaży BTC.

Ruchy na rynku

• BTC spadł o 0,19% od godziny 16:00 ET w poniedziałek do 94 160 USD (24 godziny: -0,18%)
• ETH spadł o 1,09% do 1 795,10 USD (24 godziny: -0,66%)
• CoinDesk 20 jest pod kreską 1,05% na poziomie 2.675,34 (24 godziny: -0,96%)
• Stawka stakingu Ether CESR Composite wzrosła o 7 punktów bazowych do 2,964%
• Stopa finansowania BTC wynosi 0,0046% (5,1147% w skali rocznej) na Binance

• DXY jest pod kreską 0,14% na poziomie 99,69
• Złoto zwyżkuje o 1,99% do 3 379,76 USD/uncja
• Srebro podrożało o 2,13% do 32,99 USD/uncja
• Nikkei 225 zamknął się +1,04% na poziomie 36.830,69
• Hang Seng zamknął się +0,7% na poziomie 22 662,71
• FTSE jest pod kreską 0,18% na poziomie 8.580,67
• Euro Stoxx 50 jest pod kreską 1,14% i zamyka sesję na poziomie 4.719,66
• DJIA zamknął się w poniedziałek -0,24% na poziomie 41 218,83
• S&P 500 zamknął się -0,64% na poziomie 5.650,38
• Nasdaq zamknął się -0,74% na poziomie 17.844,24
• Indeks S&P/TSX Composite zamknął się -0,31% na poziomie 24.953,52
• S&P 40 Ameryka Łacińska zamknęła się -1,15% na poziomie 2.493,86
• Stopa procentowa amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła o 1 pb do 4,36%
• Kontrakty terminowe na E-mini S&P 500 są pod kreską 0,74% na poziomie 5.629,75
• Kontrakty terminowe na Nasdaq-100 są pod kreską 1,05% na poziomie 19.845,50
• Kontrakty terminowe na indeks E-mini Dow Jones Industrial Average są pod kreską 0,61% na poziomie 41.067,00

Statystyki Bitcoin

• Dominacja BTC: 64,91 (0,13%)
• Stosunek Ethereum do bitcoina: 0,01910 (-0,52%)
• Hashrate (siedmiodniowa średnia krocząca): 908 EH/s
• Hashprice (spot): $50.13
• Całkowite opłaty: 5,10 BTC / $480,379.20
• Otwarte pozycje kontraktów futures na CME: 143,680 BTC
• BTC w złocie: 28,1 uncji
• BTC vs kapitalizacja rynkowa złota: 7,97%

Analiza techniczna

• VIRTUAL, natywny token Base-native Virtuals Protocol do tworzenia i posiadania agentów AI, ustanowił bazę powyżej 23,6% zniesienia Fibonacciego wyprzedaży ze stycznia-kwietnia.
• Wybicie oznacza potencjał do rajdu do poziomu 38,2% Fibonacciego wynoszącego 2,22 USD.
• VIRTUAL to najlepiej radząca sobie moneta w ciągu ostatnich 30 dni.

Akcje kryptowalut

• Strategia (MSTR): zamknęła się w poniedziałek na poziomie 386,53 USD (-1,99%), spadła o 1,25% na poziomie 381,68 USD w przedsprzedaży
• Coinbase Global (COIN): zamknął się na poziomie 199,40 USD (-2,7%), spadł o 0,63% na poziomie 198,15 USD
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): zamknął się na poziomie C$26,51 (-1,23%)
• MARA Holdings (MARA): zamknęła się na poziomie 13,09 USD (-9,6%), spadła o 1,22% na poziomie 12,93 USD
• Riot Platforms (RIOT): zamknął się na poziomie 7,90 USD (-5,84%), spadł o 1,27% na poziomie 7,80 USD
• Core Scientific (CORZ): zamknięcie na poziomie 8,75 USD (+0,11%)
• CleanSpark (CLSK): zamknął się na poziomie 8,09 USD (-8,17%), spadł o 0,62% na poziomie 8,04 USD
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): zamknięty na poziomie 14,26 USD (-4,74%)
• Semler Scientific (SMLR): zamknął się na poziomie 33,58 USD (-7,13%), spadł o 0,24% na poziomie 33,50 USD
• Exodus Movement (EXOD): zamknął się na poziomie 41,28 USD (-7,84%), wzrost o 0,51% na poziomie 41,49 USD

Przepływy ETF

Spotowe fundusze ETF BTC:

• Dzienny przepływ netto: 425,5 mln USD
• Skumulowane przepływy netto: 40,63 mld USD
• Całkowite zasoby BTC ~ 1,17 miliona

Spotowe fundusze ETF ETH

• Dzienny przepływ netto: 0 mln USD
• Skumulowane przepływy netto: 2,53 mld USD
• Całkowite zasoby ETH ~ 3,47 mln

Źródło: Farside Investors

Przepływy nocne

Wykres dnia

• 30-dniowa zmienność implikowana Bitcoina spadła do najniższego poziomu od lipca ubiegłego roku.
• Innymi słowy, zmienność jest tania, co oznacza, że doświadczeni traderzy zazwyczaj wolą kupować opcje.

Kiedy spałeś

• BlackRock, prezesi Citi odwiedzą Arabię Saudyjską wraz z Trumpem (Bloomberg): Kilku czołowych amerykańskich dyrektorów generalnych będzie przemawiać 13 maja na konferencji saudyjsko-amerykańskiej. Forum Inwestycyjne w Rijadzie, w dniu, w którym prezydent Donald Trump przybywa w poszukiwaniu kolejnego biliona dolarów w saudyjskim handlu i inwestycjach.
• Deweloperzy Bitcoina planują ograniczyć usuwanie OP_RETURN w następnym wydaniu (CoinDesk): Plan Bitcoin Core dotyczący zniesienia limitu podzielił programistów, przy czym zwolennicy powołują się na czystszą obsługę UTXO, a krytycy ostrzegają przed ryzykiem spamu i odejściem od zastosowań finansowych.
• Uważaj na Bitcoin Bulls, cena 99,9 tys. USD może przetestować twoją odwagę (CoinDesk): Długoterminowi posiadacze BTC mogą osiągać zyski na poziomie 99 900 USD, co jest zgodne z ich historycznym zachowaniem sprzedaży przy 350% zyskach na papierze, zgodnie z danymi on-chain z Glassnode.
• VIRTUAL wzrasta o 200% w ciągu miesiąca, gdy Smart Money przelewa się do Virtuals Protocol (CoinDesk): Natywny token zdecentralizowanej platformy agentów AI opartej na Base wzrósł o 207% w ciągu ostatniego miesiąca, do czego przyczyniło się 14,2 miliona dolarów wpływów z inteligentnych pieniędzy, według Nansena.
• Ukraina atakuje Moskwę dronami drugą noc z rzędu, mówią urzędnicy (Reuters): Wszystkie cztery moskiewskie lotniska zostały zamknięte na kilka godzin po tym, jak siły rosyjskie przechwyciły 19 dronów na kilka dni przed planowanymi obchodami rocznicy zwycięstwa w mieście w czasie II wojny światowej.
• Fed konfrontuje się ze scenariuszem strata-przegrana w obliczu chaotycznego wprowadzania ceł (The Wall Street Journal): Oczekuje się, że urzędnicy Fed opóźnią obniżki stóp, obawiając się, że przedwczesne ruchy mogą zintensyfikować inflację napędzaną przez cła Trumpa i napięte globalne łańcuchy dostaw.

W eterze