Czwarty kwartał ma być najbardziej byczym okresem tego cyklu
I znowu jest SEZON ODKUPÓW, ale nie każdy zespół rzeczywiście zmniejsza liczbę akcji w obiegu.
Niektórzy po prostu zbierają zaangażowanie
Oto jak odróżnić prawdziwe od fałszywego (+ lista potwierdzonych odkupu) 🧵👇
➤ Zrozum typ skupu:
1️⃣ Skup i Spalenie: Tokeny są niszczone, a podaż spada na zawsze.
2️⃣ Skup do Skarbczyka: Tokeny trafiają do portfeli zespołu, zmniejszając podaż, ale mogą być sprzedane ponownie później.
3️⃣ Skup i Staking: Tokeny są stakowane, a nie niszczone.
➤ Następnym punktem na twojej liście powinno być źródło finansowania.
Czy jest zrównoważone?
1️⃣ Przychody/Opłaty: Powiązane z użytkowaniem. Te wykupy mogą trwać w nieskończoność bez wyczerpywania rezerw lub rozwadniania udziałowców.
Dobry przykład, $APEX
Ogłaszamy program skupu tokenów $APEX
Aby wzmocnić nasze długoterminowe zobowiązanie wobec ekosystemu ApeX Protocol i zapewnić, że nasza społeczność bezpośrednio korzysta z tworzonej wartości, z radością wprowadzamy program skupu tokenów APEX. Rozpoczniemy tę inicjatywę jednorazowym zobowiązaniem w wysokości 12 000 000 USD, wykorzystując wcześniejsze przychody.
2️⃣ Skarb/Poduszka finansowa: Odkupy są finansowane z skarbu, wykorzystując istniejące rezerwy kapitałowe, a nie bieżące przychody.
Np. $AAVE's $1M/tydzień odkupy na początku 2025 roku.
3️⃣ Nowa emisja tokenów lub podniesienie kapitału OTC: To niweluje wszelkie korzyści. Nowa podaż wchodząca do ekosystemu rozwadnia istniejących posiadaczy.
Wykupy finansowane z przychodów są neutralne dla rynku i zrównoważone. Są zgodne ze zdrowiem protokołu.
Wykupy finansowane z budżetu oferują tymczasowe wsparcie, ale mają ograniczoną żywotność.
Modele finansowane z rozcieńczenia ryzykują podważenie zaufania i negowanie korzyści z podaży.
Długoterminowo, wykupy finansowane z przychodów wygrywają.
➤ Zrozum mechanikę skupu
1️⃣ Rozmiar: Porównaj wartość skupu do podaży. Ma to znaczenie, jeśli jest >1% podaży lub przewyższa wolumen
Np. $HYPE $1.26B skup w sierpniu stanowił 8.7% podaży
2️⃣ Częstotliwość: Czy to jednorazowe zdarzenie, czy tygodniowe/miesięczne/na blok?
Programatyczne wykupy są lepsze w dłuższej perspektywie.
3️⃣ Wykonanie: TWAP lub program on-chain są najlepsze do minimalizacji wpływu na rynek.
Duże zlecenia rynkowe lub tajne zakupy OTC mogą brakować przejrzystości.
Szukaj publicznego harmonogramu i weryfikowalnych adresów, aby śledzić fundusze.
➤ Odkup powinien wspierać istniejącą użyteczność tokena, a nie z nią walczyć.
- Czy wchodzi w mechanizm dzielenia opłat/stakingu? Jeśli odkup jest dystrybuowany do stakerów, tworzy to bezpośrednią korzyść dla posiadaczy i zmniejsza podaż.
- Czy rozmiar skupu jest przyćmiony przez ogromne odblokowania/emisje? Skup za 1 mln USD nic nie znaczy, jeśli odblokowywane są tokeny o wartości 10 mln USD.
- Zawsze sprawdzaj harmonogram nabywania. Nadchodzące klify często przewyższają krótkoterminowe korzyści z jakiegokolwiek skupu.
➤ Czerwone flagi
Unikaj tokenów z tymi sygnałami ostrzegawczymi.
- "Rozważymy wykupy" bez podawania kwot lub harmonogramu
- Finansowanie wykupu poprzez sprzedaż nowych tokenów
- Wykupy w okresach dużych emisji lub odblokowań
- Brak adresów on-chain, brak paragonów i brak publicznego rytmu.
➤ Które projekty powinieneś mieć na radarze pod kątem wykupu?
1️⃣ Potwierdzone:
@Ronin_Network: $4.6M wykup skarbu od 29 września, aby przekształcić wszystkie rezerwy skarbowe ETH i USDC na $RON w ciągu 1 miesiąca.
@PancakeSwap | $CAKE: Trwający wykup i spalanie finansowane przez część opłat protokołu.
@synthetix_io | $SNX: Odkup i spalanie za pośrednictwem Andromedy (SIP-345). 40% opłat z Perps V3 na Base używane do zakupu i spalenia $SNX. Trwa od końca 2023 roku.
@HyperliquidX | $HYPE: Odkup i spalanie napędzane opłatami, gdzie 97% opłat transakcyjnych jest używane do zakupu i spalenia $HYPE.
@worldlibertyfi | $WLFI: Niedawno zrealizowano ogromny skup i spalanie finansowane z opłat DeFi i zysków z płynności.
@GMX_IO | $GMX: 30% opłat z V1 i 27% opłat z V2 wykorzystano do zakupu $GMX, rozdzielone między stakerów. Zatwierdzone w 2024.
@dYdX| $DYDX: 25% opłat protokołu przeznaczonych na miesięczne zakupy DYDX
@Fetch_ai | $FET: CEO Humayun Sheikh ogłosił wykup $50M FET w czerwcu finansowany przez Fetch Foundation z wsparciem market makera.
Wraz z rosnącym wykorzystaniem ASI1 i naszej platformy agentowej obserwujemy zwiększoną użyteczność. Uważam, że $fet jest niedowartościowany i mam przyjemność ogłosić, że fundacja fetch przeprowadzi wykup tokenów $fet o wartości 50 milionów dolarów z rynku na wielu giełdach przy wsparciu naszych animatorów rynku. 🚀
2️⃣Niepotwierdzone:
@Aster_DEX | $ASTER: Wiele źródeł donosi o możliwych wykupach finansowanych z opłat. Brak dowodów on-chain, głosowania w sprawie zarządzania lub oficjalnych dokumentów jak na razie.
37,94 tys.
191
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.