Podążając za tą logiką, kontynuując rozwój, w codziennym życiu, niezależnie od tego, czy śledzimy makro wiadomości, czy wykresy K-line, w istocie chcemy uchwycić emocje rynku oraz przepływy kapitału, które te emocje reprezentują, w końcu to przepływ kapitału jest prawdziwym kluczem do wzrostów i spadków. Kapitał będzie również płynął w kierunku, który przynosi najłatwiejsze efekty, dlatego narracja staje się tak ważna. Zazwyczaj rynek przechodzi przez kilka etapów od obojętności do entuzjazmu.
Pierwszy etap (okres chaosu)
Kapitał nie ma określonej głównej linii, ogólnie rozprzestrzenia się, nawet czyste memy i beznarracyjne altcoiny (takie jak DOGE, PEPE) mogą doświadczyć odbicia.
Powód jest prosty: "najpierw kup, potem mów", niezależnie od tego, w jakiej branży jesteś, najpierw obstawiaj na poprawę emocji.
Drugi etap (okres konwergencji narracji)
Kapitał zaczyna koncentrować się w kierunku z wyraźną narracją, na przykład w przypadku koncepcji ETF (ETF na BTC, ETH).
Altcoiny o wartości ekosystemu (takie jak UNI, Pengu) z uwagi na przynależność do głównych łańcuchów, takich jak ETH, SOL, mają naturalną płynność i bazę użytkowników, są aktywne, mają dużą zmienność i szybko się odbijają.
Jednocześnie, premia za "przynależne altcoiny" pochodzi z wzrostu samego łańcucha + powrotu kapitału ekosystemu, co daje podwójną siłę napędową.
Trzeci etap (okres fermentacji branży)
Gdy ETH potwierdzi swoją główną rolę, wszystkie gałęzie ekosystemu ETH (DEFI, L2, meme) będą rotować.
UNI (lider DEX), ARB/OP (L2), meme związane z ETH (takie jak stare SHIB, nowe, wysoko aktywne memy) będą korzystać.
Ekosystem SOL może zostać zepchnięty na margines, chyba że pojawi się niezależny przełom narracyjny, w przeciwnym razie może rzeczywiście wejść w okres stagnacji (co miało miejsce w historii, na przykład obecność BNB w czasie hossy ETH wyraźnie spadła).
Cechy hossy ETF
Łańcuchy z ETF są na szczycie piramidy (BTC, ETH), najpierw przyciągają największe stabilne napływy kapitału.
Następnie kapitał może płynąć wzdłuż głównego łańcucha ETF do ekosystemu (ETF ETH → DEFI/L2/meme), nie jest to równomiernie rozłożone, ale najpierw szuka aktywów wzorcowych (takich jak UNI, ARB, popularne memy).
Dlatego jeśli ETH potwierdzi, że stanie się kluczową narracją na następne 1-2 lata, możliwe ścieżki inwestycyjne mogą być:
ETH → lider DEFI (UNI) → L2 (ARB, OP) → wysoko aktywne memy (WIF, SHIB)
Czyste altcoiny (DOGE, PEPE) po drugim etapie szybko stracą na wartości, chyba że wydarzy się niezależne, duże zdarzenie.
PS: Powyższe przykłady dotyczące różnych kryptowalut są czysto ilustracyjne i nie oznaczają, że tak musi być.
Ostatnio skupiłem się na pięciu altcoinach: XRP, DOGE, PEPE, UNI i WIF, i zauważyłem, że narracja jest kluczowa. UNI i WIF, jako powiązane altcoiny ETH i SOL, mają znacznie lepszą aktywność, zmienność i szybkość odbicia, podczas gdy XRP, DOGE i PEPE, będące czystymi altcoinami, mają ograniczony potencjał. Z historycznego punktu widzenia, czyste altcoiny, takie jak XRP, DOGE i PEPE, często są szeroko obstawiane w okresach wysokiej niepewności na rynku, co prowadzi do krótkoterminowych odbić, ale gdy tylko pojawiają się wyraźne trendy (takie jak DeFi, Layer2 czy związane z ETF), kapitał szybko się przemieszcza.
Dlatego jeśli ETH znowu stanie się głównym graczem, warto skupić się na altcoinach związanych z Ethereum, a nawet memy mogą wrócić na łańcuch Ethereum, co może spowodować osłabienie SOL, ale może też po rozpoczęciu pełnego rynku byka pojawią się nowe fundusze, a wszystkie publiczne łańcuchy rozpoczną rywalizację o wzrosty. Dzisiaj również przyjrzałem się takim L2 jak ARB i OP; jeśli ETH wzrośnie, mogą być pociągnięte, ale obecnie ich wzrosty są ograniczone. Jeśli rynek byka ETH się pogłębi, mogą być pociągnięte za sobą.
Obecnie główną narracją w świecie kryptowalut jest byk ETF; kto ma ETF, ten ma przewagę.
PPS: Jeśli twoje monety nie wzrosły, nie martw się, gdyż gdy nadejdzie duży rynek, wszystkie wzrosną, różnica polega tylko na tym, jak dużo wzrosną i kiedy. W byczym rynku łatwo stracić pieniądze, głównie z powodu dużej zmienności, co sprawia, że ludzie FOMO gonią za wzrostami i sprzedają na spadkach, przez co tracą kapitał.
74,57 tys.
27
Treści na tej stronie są dostarczane przez strony trzecie. O ile nie zaznaczono inaczej, OKX nie jest autorem cytowanych artykułów i nie rości sobie żadnych praw autorskich do tych materiałów. Treść jest dostarczana wyłącznie w celach informacyjnych i nie reprezentuje poglądów OKX. Nie mają one na celu jakiejkolwiek rekomendacji i nie powinny być traktowane jako porada inwestycyjna lub zachęta do zakupu lub sprzedaży aktywów cyfrowych. Treści, w zakresie w jakim jest wykorzystywana generatywna sztuczna inteligencja do dostarczania podsumowań lub innych informacji, mogą być niedokładne lub niespójne. Przeczytaj podlinkowany artykuł, aby uzyskać więcej szczegółów i informacji. OKX nie ponosi odpowiedzialności za treści hostowane na stronach osób trzecich. Posiadanie aktywów cyfrowych, w tym stablecoinów i NFT, wiąże się z wysokim stopniem ryzyka i może podlegać znacznym wahaniom. Musisz dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej.