🖥️Rozwój branży kryptowalut staje się coraz bardziej dojrzały. Pod koniec zeszłego roku przedstawiliśmy 5 wskaźników, na które należy zwrócić szczególną uwagę w 2025 roku📝, aby śledzić ciągły wzrost i rozwój branży, a są to: Liczba miesięcznych użytkowników portfeli mobilnych, skorygowany wolumen transakcji stablecoinów, netto napływ funduszy ETP, stosunek wolumenu transakcji spot DEX do CEX, całkowite opłaty transakcyjne (popyt na przestrzeń blokową). Poniżej przedstawiamy dane za pierwszą połowę tego roku oraz analizę ich znaczenia. 1⃣️Liczba miesięcznych użytkowników portfeli mobilnych: +23%📈 2025 rok: średnia liczba aktywnych miesięcznych użytkowników portfeli mobilnych wynosi 34,4 miliona; 2024 rok: średnia liczba aktywnych miesięcznych użytkowników portfeli mobilnych wynosi 27,9 miliona. Wyjaśnienie znaczenia: Infrastruktura portfeli znacznie się poprawiła — teraz mamy niskie opłaty transakcyjne, nowe protokoły abstrakcji kont (EIP-7702), wbudowane produkty portfelowe (Privy, Turnkey, Dynamic) itd. Teraz jest najlepszy czas na budowę następnej generacji portfeli mobilnych. Powiązane wiadomości: W tym miesiącu Stripe przejęło wiodącego dostawcę infrastruktury portfelowej, firmę Privy. 2⃣️Skorygowany wolumen transakcji stablecoinów: +49%📈 2025 rok: średni miesięczny skorygowany wolumen transakcji stablecoinów wynosi 702 miliardy dolarów; 2024 rok: średni miesięczny skorygowany wolumen transakcji stablecoinów wynosi 472 miliardy dolarów. Wyjaśnienie znaczenia: Stablecoiny osiągnęły dopasowanie produktu do rynku. Dziś możemy dokonać przelewów w dolarach w mniej niż 1 sekundę, przy koszcie poniżej 1 centa — co czyni stablecoiny idealnym wyborem do płatności. Duże instytucje finansowe aktywnie wykorzystują tę okazję. Powiązane wiadomości: Emitent USDC, firma Circle, zadebiutowała na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych; Stripe przejęło dostawcę infrastruktury stablecoinów, firmę Bridge, i ogłosiło wiele nowych produktów; Coinbase wprowadziło standard inteligentnych płatności wspierających płatności stablecoinami; Visa i Mastercard wzmocniły funkcje wsparcia dla stablecoinów; Jak donosi się, Meta prowadzi rozmowy na temat wprowadzenia stablecoinów jako metody rozliczeń płatności. 3⃣️Netto napływ funduszy ETP (Bitcoin i Ethereum): +28%📈 Czerwiec 2025: całkowity netto napływ funduszy ETP wynosi 45 miliardów dolarów (Bitcoin 42 miliardy dolarów, Ethereum 3,4 miliarda dolarów); Koniec 2024 roku: całkowity netto napływ funduszy ETP wynosi 35 miliardów dolarów (Bitcoin 33 miliardy dolarów, Ethereum 2,4 miliarda dolarów). Wyjaśnienie znaczenia: Napływ funduszy instytucjonalnych do branży kryptowalutowej oznacza ogólną dojrzałość branży. W miarę jak regulacje stają się coraz bardziej przejrzyste, a główne kanały dystrybucji zaczynają działać, netto napływ funduszy do produktów ETP powinien nadal rosnąć. Powiązane wiadomości: Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) niedawno poprosiła emitentów funduszy ETF na bazie Solany o zaktualizowanie dokumentów S-1, co sugeruje, że produkt może zostać zatwierdzony wkrótce. 4⃣️Stosunek wolumenu transakcji spot DEX do CEX: +51%📈 Średnia na 2025 rok: udział miesięcznego wolumenu transakcji DEX/CEX wynosi 17%; Średnia na 2024 rok: udział miesięcznego wolumenu transakcji DEX/CEX wynosi 11%. Wyjaśnienie znaczenia: W miarę jak liczba użytkowników na łańcuchu rośnie, w obszarze transakcji kryptowalutowych przewidujemy, że wykorzystanie zdecentralizowanych giełd (DEX) w porównaniu do scentralizowanych giełd (CEX) będzie nadal rosło. Ciągły wzrost tego wskaźnika podkreśla ogólny rozwój ekosystemu DeFi. Powiązane wiadomości: Coinbase ogłosiło, że w swojej aplikacji wprowadza natywną funkcję handlu DEX, umożliwiając użytkownikom bezpośrednią wymianę tysięcy nowych aktywów. 5⃣️Całkowite opłaty transakcyjne (popyt na przestrzeń blokową): -43%📉 Średnia na 2025 rok: miesięczne opłaty transakcyjne wynoszą 239 milionów dolarów; Średnia na 2024 rok: miesięczne opłaty transakcyjne wynoszą 439 milionów dolarów. Wyjaśnienie znaczenia: Całkowita kwota opłat transakcyjnych wyrażona w dolarach odzwierciedla ogólny popyt na przestrzeń blokową danej sieci — czyli rzeczywistą wartość ekonomiczną. Jednak ten wskaźnik ma wiele subtelnych różnic, ponieważ większość projektów wyraźnie stara się obniżyć opłaty dla użytkowników. Dlatego ważne jest, aby jednocześnie rozważyć koszt jednostkowy transakcji — czyli koszt wykorzystania określonej ilości zasobów blockchain. Najlepszym scenariuszem jest wzrost całkowitego popytu (całkowite opłaty transakcyjne), podczas gdy opłaty gazowe (koszt wykorzystania jednostki zasobów) pozostają na niskim poziomie. 6⃣️Innym dodatkowym wskaźnikiem, na który będę zwracać uwagę, jest liczba tokenów z miesięcznym przychodem przekraczającym 1 milion dolarów. Na czerwiec 2025 roku jest ich tylko 22. Wraz z nowym otoczeniem regulacyjnym i nadchodzącymi przepisami dotyczącymi struktury rynku, tokeny ostatecznie otworzą drogę do cyklu gospodarczego. To skłoni więcej projektów do bezpośredniego zwiększania wartości tokenów w formie przychodów, co przyczyni się do budowy zdrowszej gospodarki tokenów.