🖥️ O desenvolvimento da indústria de criptomoedas está a tornar-se cada vez mais maduro. No final do ano passado, apresentámos 5 indicadores a serem monitorizados de perto até 2025 📝, para acompanhar o crescimento e desenvolvimento contínuos da indústria, que são: Número mensal de utilizadores de carteiras móveis, volume de transações de stablecoins ajustado, entrada líquida de fundos em ETP, relação entre volume de transações à vista em DEX e CEX, e total de taxas de transação (demanda por espaço em bloco). Abaixo estão os dados do primeiro semestre deste ano e a análise da sua importância. 1⃣️ Número mensal de utilizadores de carteiras móveis: +23%📈 2025: Número médio de utilizadores ativos de carteiras móveis mensais é de 34,4 milhões; 2024: Número médio de utilizadores ativos de carteiras móveis mensais é de 27,9 milhões. Explicação da importância: A infraestrutura das carteiras melhorou significativamente — agora temos baixas taxas de transação, novos protocolos de abstração de contas (EIP-7702), produtos de carteiras integradas (Privy, Turnkey, Dynamic), etc. Agora é o melhor momento para construir a próxima geração de carteiras móveis. Notícias relacionadas: Este mês, a Stripe adquiriu o principal fornecedor de infraestrutura de carteiras, a Privy. 2⃣️ Volume de transações de stablecoins ajustado: +49%📈 2025: O volume médio mensal de transações de stablecoins ajustado é de 702 bilhões de dólares; 2024: O volume médio mensal de transações de stablecoins ajustado é de 472 bilhões de dólares. Explicação da importância: As stablecoins alcançaram uma boa adequação ao mercado de produtos. Hoje, conseguimos realizar transferências em dólares em menos de 1 segundo, a um custo inferior a 1 centavo — o que torna as stablecoins uma escolha ideal para pagamentos. Grandes instituições financeiras estão a aproveitar ativamente esta oportunidade. Notícias relacionadas: A emissora do USDC, a Circle, listou-se na Bolsa de Valores de Nova Iorque; A Stripe adquiriu o fornecedor de infraestrutura de stablecoins, a Bridge, e anunciou vários novos produtos; A Coinbase lançou um padrão de pagamento inteligente que suporta pagamentos em stablecoins; A Visa e a Mastercard melhoraram as funcionalidades de suporte a stablecoins; Relatos indicam que a Meta está em negociações para introduzir stablecoins como forma de pagamento. 3⃣️ Entrada líquida de fundos em ETP (Bitcoin e Ethereum): +28%📈 Junho de 2025: O total de entrada líquida de fundos em ETP é de 45 bilhões de dólares (Bitcoin 42 bilhões de dólares, Ethereum 3,4 bilhões de dólares); Final de 2024: O total de entrada líquida de fundos em ETP é de 35 bilhões de dólares (Bitcoin 33 bilhões de dólares, Ethereum 2,4 bilhões de dólares). Explicação da importância: A entrada de fundos institucionais no espaço das criptomoedas marca a maturidade geral da indústria. Com políticas regulatórias cada vez mais claras e canais de distribuição principais a começarem a atuar, espera-se que a entrada líquida de fundos em produtos ETP continue a crescer. Notícias relacionadas: A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) recentemente pediu à emissora do fundo de índice de Solana que atualizasse o arquivo S-1, sugerindo uma possível aprovação do produto em breve. 4⃣️ Relação entre volume de transações à vista em DEX e CEX: +51%📈 Média de 2025: A proporção de volume de transações mensais DEX/CEX atinge 17%; Média de 2024: A proporção de volume de transações mensais DEX/CEX atinge 11%. Explicação da importância: Com o crescimento contínuo de utilizadores na blockchain, prevemos que a utilização de exchanges descentralizadas (DEX) em relação às exchanges centralizadas (CEX) aumente continuamente no espaço das criptomoedas. Este aumento contínuo destaca o desenvolvimento geral do ecossistema DeFi. Notícias relacionadas: A Coinbase anunciou recentemente o lançamento de funcionalidades de negociação DEX nativas na sua aplicação, permitindo aos utilizadores negociar diretamente milhares de novos ativos. 5⃣️ Total de taxas de transação (demanda por espaço em bloco): -43%📉 Média de 2025: Taxas de transação mensais de 239 milhões de dólares; Média de 2024: Taxas de transação mensais de 439 milhões de dólares. Explicação da importância: O total de taxas de transação em dólares reflete a demanda geral por espaço em bloco em uma blockchain específica — ou seja, o valor econômico real. No entanto, este indicador apresenta várias nuances, pois a maioria dos projetos está claramente a tentar reduzir as taxas para os utilizadores. É por isso que também é importante considerar o custo por transação — ou seja, o custo de utilização de uma quantidade específica de recursos da blockchain. O ideal é que a demanda total (total de taxas de transação) cresça, enquanto as taxas de gas (custo por unidade de uso de recursos) se mantenham em níveis baixos. 6⃣️ Outro indicador adicional que vou monitorizar é: o número de tokens com receita líquida mensal superior a 1 milhão de dólares. Até junho de 2025, apenas 22.