SNDK za 1275 dolarů, odvážíš se to chytit?
SNDK za 1275, víkendový perpetual už dosáhl předchozího cíle medvědů, akcie ještě neotevřely. V pondělí při nízkém otevření, chytíš letící nůž, nebo budeš zakopaný?
Perpetual už dosáhl cílové zóny předchozí vlny medvědů, Nasdaq akcie ještě nepotvrdily otevření. Krátkodobě je to polovina cesty z přeprodaného stavu, střednědobě stále hluboká korekce v rámci velkého býčího trhu. Před výsledky 29. října je třeba snížit pákový efekt.
První věc: Changxin Memory vyrábí DRAM, SanDisk dělá NAND, míříš vedle
Od 9. do 12. října Changxin Memory oznámil pokrok u 4F² DRAM, plánuje na konci roku spustit serverovou paměť. Paměťový sektor byl kolektivně zasažen, SanDisk 12. října klesl o 6 % a pak pokračoval v poklesu.
Růst cen NAND zpomaluje. Minulý kvartál tržby 8,97 miliardy, mezičtvrtletní růst +51 %, dvě třetiny z toho z růstu cen, hrubá marže dosáhla 84,6 %. Výhled na další kvartál změněn na „růst dodávek + mírný růst cen“, růst cen už není jediným motorem.
Kupující z AI kapitálových výdajů začínají mít nedostatek peněz. Výnosy nových cloudových dluhopisů jako CoreWeave dosahují 15–16 %, trh se ptá: lze ještě dál půjčovat na nákup flash pamětí?
Trh tě nesrazí proto, že se mýlíš, ale proto, že nejsi dost dobrý.
Druhá věc: 1270 je zóna zisku pro jiné, ne tvůj nákupní bod
Cíle předchozí vlny medvědů: nejdřív 1400, pak 1270. První cíl už je za námi, druhý je právě pod nohama.
Od 16. do 17. října bylo likvidováno více býků než medvědů, páka už byla jednou vyčištěna. Finanční sazby se vyrovnaly téměř na nulu — tohle není místo s „velkou zásobou medvědího paliva“.
Nové krátké pozice? Poměr zisku a ztráty je špatný. 1270 je místo, kde jiní realizují zisky, pokud tu jdeš do shortu, jen pomáháš medvědům.
Týdenní RSI 49, ještě není vyčištěno. Výsledky 29. října jsou bomba, pokud hrubá marže klesne z 85 %, 1270 neudrží, pod ní je 1130, pak 1000.
Třetí věc: Výsledky 29. října nejsou o tom, jestli firma vydělala, ale jestli hrubá marže klesla
Firemní výhled: tržby 10,3–10,8 miliardy, upravená hrubá marže 83–85 %, EPS 44–46. Tržní očekávání tržeb 10,6 miliardy, EPS 46,2. Minulý kvartál skutečné EPS 39,25, překročilo očekávání o cca 12 %.
Pokud hrubá marže klesne pod 83 % nebo vedení přizná, že ceny NAND stagnují či klesají mezičtvrtletně — 1270 neudrží, pod ní je 1130, pak 1000.
Pokud tržby a marže zůstanou na horní hranici výhledu a růst cen pokračuje — jakmile se vrátí nad 1410, předchozí medvědí cíl se změní na start squeeze, s cílem až 1500.
Souboj býků a medvědů, posuď sám
Na jedné straně:
1275 je blízko 50% retracementu 1247, předchozí medvědí cíl dosažen
Denní/4hodinové RSI pod 30, finanční sazby blízko nuly
Akcie za poslední rok +790 %, střednědobá logika stále platí: spolupráce s Kioxia, BiCS8, AI vysokorychlostní flash
Cílové ceny analytiků v rozmezí 1400–3600, spodní hranice stále nad aktuální cenou
Na druhé straně:
Denní klouzavé průměry v medvědím uspořádání, cena pod MA7 cca 1410, MA25 cca 1630, MA99 cca 1550
Týdenní RSI cca 49, ještě není vyčištěno, spíše první výraznější korekce hlavního růstu
Růst cen NAND zpomaluje, hrubá marže na historickém maximu
Výsledky 29. října jsou bomba, vysoké úrokové sazby tlačí na valuaci a financování AI kupců
Tržní kapitalizace cca 188 miliard, P/E cca 17–19, ale statické P/E u cyklických akcií není bezpečnostní polštář
P/E 17 není bezpečnostní polštář. Cyklické akcie jsou levné relativně k vysokým ziskům, ale jakmile zisky klesnou, i P/E 17 může být výrazně sníženo.
Strategie
1. Za současné ceny neotevírat nové short pozice.
1270 je zóna realizace zisků jiných. Medvědi musí počkat na neúspěšný retracement: objemový stín 1360–1410, nebo průraz na 1470–1500 a následný pád. Stop loss nad tímto retracementovým vrcholem cca o 2 %. Cíle nejdřív 1270, 1215; pokud denní zavření pod 1210, pak 1130.
2. Při odrazu nakupovat jen dvěma způsoby, ne podle „pocitu přeprodanosti“.
Při návratu na 1215–1245 s dolním stínem a bez nových minim lehce dokupovat. Stop loss při zavření nebo 4hodinovém průrazu pod 1208. První částečný prodej na 1305, druhý na 1360, zbytek držet až po průrazu nad 1410 k 1470.
Nebo 4hodinové zavření nad 1310, návrat bez průrazu a dokupování. To je potvrzení býčího trendu, ne dno. Stop loss pod 1270.
Přímý nákup nyní jen malou částí pozice: prostor do 1305 je podobný prostoru do 1208, poměr zisku a ztráty průměrný.
3. Před výsledky snižovat pákový efekt.
Po 27. říjnu snížit na 1–2násobek, nebo úplně vyprázdnit pozice. Po 29. říjnu, pokud hrubá marže pod 83 % nebo vedení přizná stagnaci či pokles cen NAND, 1270 neudrží, pod ní 1130, pak 1000. Pokud tržby a marže na horní hranici výhledu a růst cen pokračuje, průraz nad 1410 změní medvědí cíl na squeeze s cílem 1500.
4. Pevné stop loss linie.
Denní zavření pod 1210 znamená neúspěch 50% retracementu, všechny býčí nákupy zrušeny, zůstává jen retracement short.
Denní zavření nad 1410 a udržení znamená zničení krátkodobé medvědí struktury, nepokračovat v shortu při odrazu.
Týdenní RSI 49 říká: to není dno, ale polovina cesty.
1275 říká: předchozí medvědí cíl je dosažen, ale býci ještě nemají potvrzení.
$BTC$ETH$SNDK
Zřeknutí se odpovědnosti: Obsah v síti OKX Orbit je poskytován pouze pro informační účely. Další informace
