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聊聊 $SNDK 在基本面上的一些内容 我个人认为不要简单地将 SNDK 归入“AI 股”，它的基本面可以总结为：NAND 供需 + Datacenter SSD + AI storage + 涨价 来看财报：Sandisk FY2026 Q4 收入达到 89.65 亿美元，环比 +51%，而公司明确表示这一季度的环比收入增长大约：1/3 来自销量，2/3 来自价格上涨；FY2026 Datacenter 收入更是同比增长 437% 所以现在的问题非常漂亮： SNDK 到底应该被当成一个怕利率的高估值 AI 股票，还是一个正在经历供不应求、拥有定价权的存储周期资产？ 如果今晚：10Y ↑、Nasdaq ↓、NVDA ↓，SNDK 却很抗跌；那么可以解释为： 市场当前愿意给“真实涨价和利润”比“远期 AI 故事”更高的权重 反过来，如果 SNDK 比半导体指数跌得还狠，那说明此前的巨大涨幅已经让 duration/valuation 重新成为主导因素 #AI发展焦虑升温，监管讨论升级