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我的主要收获是，你们的商用连续波激光器供应商现在似乎极其重要。 但简而言之$COHR 收益： “鉴于我们在直流业务中对收发器的需求，我认为在不久的将来我们不会对外销售磷化铟激光器。” - 如果$AAOI 没有足够的产能来部署第一代CPO激光器， $COHR不对外销售，那么对外销售InP激光器的公司将获得更高的价值…… 我想这就是为什么$MTSI说很多客户都在急切地向他们订购 InP CW DFB 激光器（而他们甚至要到 2027 年底才有实质性的产能上线）。 $AAOI ->内部 $COHR ->内部 买家->寻找产能的地方越来越少。 “我们的积压订单现在已经排到了2027财年，基本上已经全部订满了。实际上，我们的订单已经排到了2027年底。”[需求非常旺盛] Coherent 还提到了跨越十年末的长期协议。这在某种程度上印证了$POET CEO 在年度股东大会上所说的，即“三大巨头”未来两年的合约已经全部售罄。 “目前我们的组装和测试能力没有问题。我们真正受限的只是磷化铟的产能爬坡能力。” - 仅供组装/测试方面的瓶颈兄弟参考，并非瓶颈。 “绝对没有出现CPO需求下降的情况。事实上，情况恰恰相反。我们看到需求增加，客户的需求也随之增长。” “我们仍然预计，来自面向规模化应用的CPO的收入将于2027年下半年开始产生。” - 仔细阅读其他 CPO 参与者的资料，以便在$LITE 、 $COHR确认 CPO 规模化带来的收入在 2027 年之前实现。 - “到 2027 财年末，季度营收将超过 30 亿美元” - $COHR收入飙升 所以对于普通数字来说，就是： - 营收达 20.46 亿美元（环比增长 13.3%，同比增长 33.8%），主要营收增长预计将在 2027 年第四季度开始。 - 非GAAP毛利率：40.2% 下一季度的指导方针是： - 营收：22亿至24亿美元 - 非GAAP毛利率：39.5-41.5% 基本上： 16.9亿美元-> 18.1亿美元-> 20.5亿美元->约23亿美元-> 30亿美元（2027财年末） 约39% -> 39.6% -> 40.2% ->约40.5%（毛利率） 营业利润率方面： 18.0% -> 19.5% -> 19.9% -> 20.3% -> 21.8% 与$LITE相比，利润率增长在盈利能力方面略逊一筹，但$COHR的收入规模增长迅速。#7月CPI符合预期，9月还会加息吗？ #财报观察员：AI基建财报接力登场 #黄金站上4400美元，避险需求升温