Postingan

$AAOI 现在最缺的，可能不是订单，而是产能 800G和1.6T的需求，在相当长一段时间里都会超过公司的生产能力。 甚至订单已经排到了2027年Q2。 更有意思的是，大客户每个月给AAOI的需求，比公司目前能提供的产能高出大约20%—40%。 而且客户不是偶尔问一句什么时候能交货，而是已经到了每周催货的程度。 对于一家制造企业来说，这种信息其实比“我们pipeline很强”更有价值。 因为pipeline可以吹，客户催货一般不会。 这也解释了为什么公司依然维持2026年全年大约11亿美元营收指引。 问题不是市场卖不动。 而是：工厂能不能生产出来。所以AAOI接下来真正的增长公式，已经从：需求 × 市占率 慢慢变成了：产能 × 良率 × 交付速度 × 客户认证 这也是为什么整场电话会，最后几乎所有问题都绕回了扩产。 $AAOI 如果产能能解决，那真的是未来可期了 #财报观察员：AI基建财报接力登场