Innlegg

非农拐点落地，美股正式进入降息交易周期，赛道行情全面升级 本次7月非农就业负增长，是美国劳动力市场的关键拐点，彻底改变了全年货币政策定价逻辑。 此前市场一直担忧就业韧性太强、通胀反复，美联储会维持高利率更久，压制科技股估值。 但本次数据超预期走弱，叠加前值下修，确认经济降温信号，9月降息概率飙升至81%。 美元指数持续走弱、美债收益率下行，流动性宽松预期彻底主导全球资本市场。 对于美股而言，这是新一轮行情的核心催化剂，高估值成长股的估值压制完全解除。 纳指期货大涨0.80%领涨三大指数，充分体现成长赛道对降息行情的高敏感度。 AI软件、算力硬件、光通信、超跌存储四大细分赛道，形成良性轮动格局。 前期调整充分的存储板块迎来修复，持续强势的AI龙头继续冲高，市场赚钱效应全面扩散。 美股8月以来市值新增2.1万亿美元，总盘突破70.5万亿美元，本轮牛市行情持续深化。 但宽松红利完全无法传导至币圈，比特币依旧在64000美元附近横盘震荡。 山寨币流动性枯竭，多数币种持续阴跌，完全无法分享全球流动性宽松的红利。 根本原因在于币圈缺少机构定价逻辑，没有财报和产业数据支撑，只能被动边缘化。 后续随着降息预期持续发酵，美股结构性行情会继续走强，币圈的分化弱势还将持续。