Vandaag wordt beoordeeld dat Binance de eerste batch opnames heeft hervat en beweert 95% van de verloren activa te hebben aangevuld, waarbij de meest urgente onderbrekingen in de bedrijfsvoering aan het afnemen zijn. Maar men moet oppassen met de gedachte dat "met de hervatting van opnames bij Binance ook de verkoopdruk op ETH en SOL voorbij is." Deze aanname klopt niet. De koopdruk die ontstaat door het aanvullen van activa bij Binance kan afnemen naarmate het aanvulproces vordert. De activa die de hackers bezitten, verdwijnen echter niet daardoor. Of er later verkoopdruk ontstaat, hangt af van hoe de aanvallers hun bezittingen daadwerkelijk omzetten en gelde maken. Opnames door gebruikers kunnen ook niet volledig worden gezien als verkoop van munten, en deze twee geldstromen mogen niet dubbel worden geteld. Opnames door gebruikers, realisatie door hackers en ETF-inkoop moeten apart worden bekeken. De onderstaande afbeeldingen tonen de daling van de marktkapitalisatie van USDT en het uitstroom van kapitaal, één van 23 oktober en één van 1 november. Mijn korte termijn beoordeling blijft voorzichtig; ik zie voorlopig nog geen bewijs van een volledige kapitaalinstroom. 1. Binance heeft de eerste batch opnames hervat, in 9,5 uur netto-uitstroom van 3,64 miljard dollar Binance heeft de eerste opnames via 15 netwerken hervat en het aanvulpercentage van verloren activa verhoogd tot 95%. De resterende circa 5% betreft voornamelijk minder liquide tokens, die nog via markt- en OTC-kanalen worden aangekocht. Het aanvullen van activa betekent niet dat de gestolen fondsen zijn teruggewonnen, en het veiligheidsonderzoek is nog niet afgerond. Volgens Binance, in de eerste 9,5 uur na hervatting van opnames: * Opnames van ongeveer 4,649 miljard dollar. * Stortingen van ongeveer 1,01 miljard dollar. * Netto-uitstroom van ongeveer 3,64 miljard dollar, ongeveer 2,1% van de gerapporteerde activa. Binance meldt dat na de initiële geconcentreerde opnames het opnamevolume is afgenomen. Deze uitstroom verdient aandacht, maar kan nog niet als alleenstaand worden beschouwd.

Belangrijk vandaag “We moeten alert zijn op het narratief: Binance heeft 90% van de activa aangevuld, de crisis is in principe voorbij, de markt zou moeten stijgen.” Mijn interpretatie: ik ben het hier niet mee eens. We moeten ook letten op de bijzonderheden van deze twee gestolen munten. Kleine gestolen munten zoals UNI daalden tijdens de diefstal, maakten daarna een V-herstel en zullen sterk lijken, maar na het openen van opnames zullen ze de markt volgen; ETH was sterk vóór het openen van opnames, maar zwak daarna, de hackers beginnen met het wassen van munten, waarschijnlijk zal het een tijd dalen, 500.000 ETH worden op de markt gegooid. Binance opent opnames, vergelijkbaar met Btbit die 510.000 ETH verloor, die tijdens de diefstal daalden, de beurs steeg voordat de munten compleet waren, maar zodra de hackers beginnen met witwassen, zal het dalen. Maar ik denk dat zelfs als het daalt, het niet lang op de bodem zal blijven, dus ik heb al in delen orders geplaatst. Als ik vastzit, dan is dat maar zo. 1. ETF: BTC vier dagen instroom, één dag volledige terugtrekking. Situatie van 30 oktober: BTC: netto uitstroom van 643,2 miljoen dollar, netto uitstroom van 202,4 miljoen dollar voor de hele week. ETH: netto uitstroom van 155,7 miljoen dollar, netto uitstroom van 431,4 miljoen dollar voor de hele week. SOL: netto uitstroom van 10,8 miljoen dollar, netto uitstroom van 71,6 miljoen dollar voor de hele week. BTC had in de eerste vier dagen ongeveer 440,8 miljoen dollar instroom, maar op vrijdag werd dit volledig gecompenseerd door een enkele terugtrekking. IBIT, FBTC en ARKB, drie belangrijke fondsen, lieten tegelijkertijd een grote uitstroom zien, wat alarmerender is dan veranderingen in een enkel fonds. ETH en SOL hadden vijf opeenvolgende handelsdagen netto uitstroom. De eerdere kapitaalsverspreiding is veranderd in een gelijktijdige druk op drie soorten activa op de laatste handelsdag, kort

Vandaag oordeel: de korte termijn beoordeling is voorzichtiger dan een paar dagen geleden. Binance bevestigt dat ongeveer 6,3 miljard dollar aan activa is gestolen; wanneer opnames worden hervat en of de verliezen kunnen worden gecompenseerd, test het het vertrouwen van gebruikers in de beurs. Tegelijkertijd koelt de koopdruk van ETF's af, dalen technologieaandelen sterk en blijven functionarissen van de Federal Reserve signalen van renteverhogingen afgeven. Het is nu nog niet geschikt om het Binance-incident direct als een voordeel voor andere platforms te beschouwen; eerst moet worden gekeken of de risico's onder controle kunnen worden gehouden. 1. Binance belooft de verliezen te dragen, het hangt af van het daadwerkelijke herstel Binance bevestigde in een tweede verklaring op 30 oktober dat de hot wallet was aangevallen en dat het verlies ongeveer 6,3 miljard dollar bedroeg. Het bedrijf zegt dat het meer dan 6,34 miljard dollar aan fondsen heeft gereserveerd, waarvan ongeveer 5 miljard dollar is toegewezen aan de gestolen corresponderende munten; daarnaast is ongeveer 3 miljard dollar aan betrokken activa bevroren. Volgens deze verklaring zijn opnames nog steeds gepauzeerd, met een plan om na voltooiing van de veiligheidscontrole gefaseerd te worden hervat, en een update van de reserveverklaring wordt rond 2 november verwacht. Gereserveerde fondsen betekenen niet dat de corresponderende activa volledig zijn gecompenseerd, en bevriezing betekent niet dat ze zijn teruggevorderd. De reserveverklaring kan informatie over activa bieden, maar kan een volledige veiligheidsaudit niet vervangen. Op korte termijn maak ik me meer zorgen over de afname van handelsdiepte, krimp van hefboomwerking en het verlies van vertrouwen van gebruikers in het bewaarplatform. 2. ETF: BTC koopdruk koelt af, ETH en SOL blijven onder druk Data van spot-ETF's (exchange-traded funds) op 29 oktober: BTC: netto-instroom van 17,2 miljoen dollar. ETH: netto-uitstroom van 105,5 miljoen dollar. SOL: netto-uitstroom van 27,7 miljoen dollar. Van 26 tot 29 oktober was er vier dagen op rij een netto-instroom in BTC, in totaal ongeveer 4,41

Kernbeoordeling van vandaag Vandaag zijn er twee volledig tegengestelde signalen op de markt: traditionele financiën versnellen de acceptatie van infrastructuur voor cryptohandel, maar Binance lijkt te maken te hebben met een ernstig beveiligingsincident, waardoor het kortetermijnrisico plotseling is toegenomen. De belangrijkste veranderingen in de afgelopen 24 uur: * Binance onderzoekt een mogelijk beveiligingsincident, Tether en Circle hebben samen ongeveer 2,39 miljard dollar aan gerelateerde stablecoins bevroren, het daadwerkelijke verlies is nog niet bevestigd. * ICE heeft officieel een overeenkomst gesloten met Trade[XYZ] en is van plan om op Hyperliquid gebaseerde perpetual contracts te introduceren op de gereguleerde Amerikaanse markt, het joint venture-bedrijf van OKX zal deelnemen aan toekomstige distributies. * De Amerikaanse BBP-groei in Q3 was 3,4%, de PCE-inflatie in september steeg naar 3,6%, wat de ruimte voor versoepeling door de Federal Reserve verder beperkt. * BTC ETF had eerder drie dagen op rij instroom, ETH en SOL blijven uitstroom vertonen. Mijn beoordeling: de langetermijnontwikkeling van de industrie-infrastructuur is positief, maar de kortetermijnkapitaalomgeving en de beveiligingsrisico's bij beurzen ondersteunen geen blind optimisme. Vandaag moet de prioriteit liggen bij het volgen van het daadwerkelijke verlies en de liquiditeitsoverdracht van het Binance-incident, in plaats van het najagen van het verhaal rond de samenwerking met ICE. 1. Mogelijk ernstig beveiligingsincident bij Binance Binance heeft officieel bevestigd dat het een dringend onderzoek uitvoert naar een mogelijk beveiligingsprobleem en verklaarde dat het nog niet heeft bevestigd dat gebruikersfondsen zijn getroffen. Tegelijkertijd heeft Tether ongeveer 1,567 miljard USDT bevroren en Circle ongeveer 823 miljoen USDC. Er zijn grootschalige abnormale overboekingen op de blockchain, maar het bedrag van de abnormale overboekingen is niet gelijk aan het daadwerkelijk gestolen bedrag, het bevroren bedrag

Vandaag kondigde DTCC (de kernbewaar- en afwikkelingsinstelling van de Amerikaanse effectenmarkt) officieel de lancering van tokenization-diensten voor effecten aan, wat waardevoller is om op lange termijn vast te leggen dan gewone projectpartnerschappen. Ik heb nu meer vertrouwen in de langetermijnontwikkeling van RWA (Real World Assets), maar de eerste begunstigden zijn mogelijk niet de bestaande openbare ketentokens. Op korte termijn blijf ik voorzichtig: de kapitaalverbetering is vooral bij BTC, ETH en SOL blijven achter, en de Federal Reserve heeft ook geen duidelijk versoepelingssignaal gegeven. 1. ETF: BTC heeft twee dagen op rij instroom, de koopdruk komt nog steeds voornamelijk van IBIT. Data van 27 oktober voor spot-ETF (Exchange Traded Fund): * BTC: netto-instroom van 176 miljoen dollar. * ETH: netto-uitstroom van 60,2 miljoen dollar. * SOL: netto-uitstroom van 19,2 miljoen dollar. BTC heeft in twee dagen samen een netto-instroom van ongeveer 286 miljoen dollar. Deze keer was er ook inschrijving voor FBTC, maar het grootste deel kwam nog steeds van IBIT. BTC-kapitaal blijft verbeteren, de terugkoopdruk op ETH en SOL is nog niet verminderd. 2. DTCC doet zelf tokenization, de concurrentie begint dichter bij de kernbackoffice van de effectenmarkt te komen. DTCC's dochteronderneming DTC heeft officieel tokenization-diensten gelanceerd, met al 20 instellingen die toegangsovereenkomsten hebben ondertekend, waaronder JPMorgan, Bank of America, Citibank, Morgan Stanley en Fidelity. Gekwalificeerde deelnemers kunnen DTC-gedeponeerde effecten omzetten in digitale certificaten op de blockchain, die tussen goedgekeurde wallets kunnen worden overgedragen. De eerste toegang is via Canton en het private Besu-netwerk van DTCC, andere netwerken worden vanaf 2027 geleidelijk toegevoegd. Wat ik belangrijker vind, is dat de kern van de Amerikaanse effectenmarkt...

Vandaag oordeelde de CFTC (Commodity Futures Trading Commission van de VS) over een rechtszaak tegen de staat Utah, en Reuters onthulde dat ze ook een onderzoek naar Polymarket uitvoert. Gezien deze twee berichten samen is de boodschap duidelijk: de CFTC probeert ruimte te creëren voor voorspellingsmarkten onder federale regulering en onderzoekt ook of platforms zich aan de regels houden. Ik zie dit als een positief signaal voor de sector, maar de rechtszaak is nog niet afgerond en de nalevingsvereisten zijn niet versoepeld. Wat de fondsen betreft, herstelde BTC de instroom op één dag, maar ETH en SOL volgden niet, dus er is nog geen sprake van een algehele versterking. 1. ETF: BTC herstelt instroom, koopdruk blijft geconcentreerd bij IBIT Volledige gegevens van de spot-ETF (Exchange Traded Fund) van 26 oktober: * BTC: netto-instroom van 110,3 miljoen dollar, bijna volledig afkomstig van IBIT. * ETH: netto-uitstroom van 88,6 miljoen dollar. * SOL: netto-uitstroom van 8,2 miljoen dollar. BTC beëindigde twee dagen van netto-uitstroom, wat een positieve verandering is. Maar het is slechts één dag positief en de inschrijvingen zijn vooral via IBIT, dus ik durf nog niet te zeggen dat het kapitaal stabiel is teruggekeerd. De uitstroomdruk op ETH en SOL is ook nog niet voorbij. 2. Voorspellingsmarkten: CFTC strijdt om reguleringsbevoegdheid, platformnaleving wordt ook gecontroleerd De CFTC heeft formeel een rechtszaak aangespannen tegen Utah en verklaarde dat ze juridische stappen heeft ondernomen tegen nog negen andere staten. Ze stelt dat gebeurteniscontracten onder federale regelgeving voor grondstoffenafgeleiden vallen en dat staatsregeringen geregistreerde handelsplaatsen niet willekeurig kunnen beperken. De kern van het geschil is nog steeds of deze producten onder federale regulering vallen of onder de gokwetten van de staten. De uitspraak van de rechtbank is...

Ik volg OKX al een tijd en ik heb steeds meer vertrouwen in de ontwikkeling ervan. Maar als ik nu opnieuw zou moeten kiezen om te kopen, zou ik niet zo gehaast zijn om OKB te kopen. Al aan het begin van het jaar, toen de markt nog niet duidelijk zag hoe OKX zich positioneerde, analyseerde ik al de toekomst van X Layer. Mijn oordeel toen was: het zal niet simpelweg het ontwikkelingspad van BNB Chain en Solana kopiëren. Als het alleen dat pad volgt, wordt het gemakkelijk middelmatig en moeilijk om een eigen voordeel te creëren. X Layer moet zich ontwikkelen richting financiële infrastructuur. Daarom heb ik altijd OKB gevolgd. In mei kondigde OKX Exchange OS aan, wat deze gedachtegang verder bevestigde. Vanaf dat moment ben ik begonnen met het kopen, vasthouden en verhandelen van OKB op momenten die ik passend vond. Wat de bedrijfsrichting betreft, denk ik dat ik het goed heb gezien. Maar wat betreft de implementatie van de inzetregels rond Exchange OS, heb ik me al twee keer vergist. Hoe langer ik volg, hoe meer tijd en energie ik erin steek, en hoe hoger de verzonken kosten worden. Nu ik terugkijk, heb ik misschien mijn vertrouwen in OKX's business te vroeg in de waardering van OKB verwerkt. Dit doet me denken aan iets gevaarlijks in trading: het projectteam doet alleen de eerste stap, de investeerder vult zelf stap twee, drie en vier in, en koopt dan de eerste stap tegen de waardering van stap vier. Misschien heb ik die fout ook gemaakt. Daarom ben ik bereid om te wachten. Zelfs als ik later iets duurder moet kopen, wil ik eerst duidelijker zien hoeveel daadwerkelijke vraag OKB kan krijgen, voordat ik besluit hoe ik deelneem. Dit is iets anders dan negatief zijn over OKB.

Vandaag zijn er twee ontwikkelingen die het vermelden waard zijn: de tokenisatie van Amerikaanse aandelen ondersteunt X Layer stortingen en opnames, en de voorspellingsmarkt heeft ook meer samenwerkingen met traditionele instellingen gekregen. Mijn beoordeling van de daadwerkelijke toepassing van X Layer is positiever geworden, maar er is nog geen bevestiging van een toegenomen vraag naar OKB-staking. ETF-gegevens zijn ook nog niet compleet, dus het is nog te vroeg om conclusies te trekken over het herstel van institutionele aankopen. 1. ETF: gegevens zijn niet compleet, geen oordeel over kapitaalstroom terug 26 oktober zijn de gegevens van spot-ETF's (exchange-traded funds) nog niet volledig verzameld, belangrijke fondsen zoals IBIT, FBTC, ETHA missen nog data. Eerder, op de 23e, was er een netto uitstroom van 137,9 miljoen dollar in BTC, met een lichte instroom in ETH; ook de gegevens voor SOL op die dag zijn nog niet volledig. Dit is nog onvoldoende om te beoordelen of de institutionele aankopen van deze drie activa sterker worden. 2. Tokenisatie van Amerikaanse aandelen wordt gefaseerd geopend, X Layer verzorgt de activastromen Vanaf 26 oktober worden de eerste batch getokeniseerde aandelen zoals xMARA, xMCD, xMRK volgens planning gefaseerd op de OKX spotmarkt gebracht, met ondersteuning voor storten en opnemen via X Layer. Dit biedt X Layer concrete gebruiksscenario's voor activa. Spotmatching vindt plaats op OKX, terwijl X Layer de stortings-, opname- en on-chain overdrachtsbehoeften afhandelt. Deze ontwikkeling is belangrijk, maar het is nog niet bevestigd dat deze spottransacties OKB-staking vereisen of dat de transactiekosten terugvloeien naar OKB. Exchange OS is nog in publieke testfase, er zijn geen nieuwe aankondigingen over externe implementatie of specifieke stakingregels, en de oorspronkelijk geplande uitrol in het derde kwartaal staat nog steeds als "binnenkort beschikbaar".

Vandaag oordeel: deze week blijf ik voorzichtig. De Federal Reserve staat op het punt haar rentebesluit bekend te maken, en het conflict in het Midden-Oosten voegt opnieuw onzekerheid toe aan de energievoorziening. Wat betreft spot-ETF's (exchange-traded funds) had BTC vorige week de voorkeur van het kapitaal, terwijl ETH en SOL nog steeds netto uitstroom kenden. De kapitaalsituatie van BTC is relatief beter, maar de institutionele koopkracht op de markt is nog niet volledig teruggekeerd. Ook bij OKB is er geen nieuwe stakingvraag bevestigd. 1. ETF: BTC had de hele week nog instroom, maar verzwakte de laatste twee dagen Vorige week (19-23 oktober) kapitaalsituatie: * BTC: netto instroom van 301,2 miljoen USD; op de 23e netto uitstroom van 137,9 miljoen USD. * ETH: netto uitstroom van 220,7 miljoen USD; op de 23e lichte netto instroom van 4,4 miljoen USD. * SOL: ongeveer netto uitstroom van 17,6 miljoen USD; op de 23e was het totaal van de gerapporteerde fondsen 0, data zijn nog niet volledig verzameld. De eerste drie dagen van BTC-aanvragen werden niet volledig gecompenseerd door de aflossingen in de laatste twee dagen, maar de aanhoudende instroom kon niet worden voortgezet. ETH draaide op één dag licht positief, maar dat veranderde de netto uitstroom van de hele week niet. Voor SOL zijn de gegevens niet compleet, dus de richting op de 23e wordt nog niet beoordeeld. Mijn mening: BTC-kapitaal is relatief stabieler, maar de terugkeer is nog niet duurzaam; ETH en SOL blijven zwak. 2. Escalatie van het conflict in het Midden-Oosten, deze week extra aandacht voor energievoorziening Saoedi-Arabië en de Houthi-militiesconflict escaleert. Saoedi-Arabië meldt dat het raketten en drones gericht op Riyad en het zuiden heeft onderschept, de Saoedische aandelenmarkt daalde duidelijk. Wat mij meer bezighoudt, is of olie-installaties en scheepvaart worden beïnvloed. Als de levering aanhoudend wordt bedreigd, zullen de energieprijzen

Vandaag oordeel ik dat ik op korte termijn nog steeds voorzichtig ben. BTC spot ETF (Exchange Traded Fund) heeft twee dagen op rij uitstroom gezien, ETH heeft wel een kleine instroom, maar deze omvang is nog niet genoeg om te zeggen dat het kapitaal sterker wordt. Vandaag is het zondag, er is niet veel nieuws. Deze keer kijk ik naar ETF-kapitaal, de Fed-vergadering van volgende week en de voortgang van Exchange OS. 1. ETF: BTC heeft twee dagen achter elkaar uitstroom, ETH is licht positief geworden. Gegevens van 23 oktober: * BTC: netto uitstroom van 137,9 miljoen dollar. * ETH: netto instroom van 800.000 tot 4,4 miljoen dollar, met verschillende bronnen. * SOL: de totale gerapporteerde fondsen zijn 0, sommige fondsen zijn nog niet volledig verzameld. BTC heeft in de afgelopen vijf handelsdagen nog steeds een netto instroom van ongeveer 301 miljoen dollar. De eerste drie dagen instroom, de laatste twee dagen uitstroom, wat aangeeft dat het kapitaal niet volledig is vertrokken, maar de terugkeer niet is doorgezet. De instroom van ETH is nog geen trendomkering en kan niet worden gebruikt om te zeggen dat kapitaal van BTC naar ETH verschuift. SOL-gegevens zijn niet compleet, dus er wordt voorlopig geen richting voor die dag bepaald. 2. De Fed-vergadering nadert, wees nog niet te snel optimistisch. De vergadering vindt plaats op 27-28 oktober Amerikaanse tijd, de rentebeslissing wordt bekendgemaakt in de vroege ochtend van 29 oktober Beijing-tijd. Groei vertraagt en inflatiezorgen bestaan tegelijkertijd, ik zal deze vergadering niet van tevoren als positief beschouwen. Zelfs als de rente ongewijzigd blijft, kan de beleidsverklaring de toekomstige verwachtingen veranderen. Naast het kijken naar wat de verklaring zegt, moet ook worden gekeken of het ETF-kapitaal daarna continu terugkomt. 3. Exchange OS: de openbare test gaat door, details over staking moeten nog worden aangekondigd. Officieel nog