Post

De Amerikaanse aandelenmarkt is sinds de opening omgeslagen van stijging naar daling. Dit komt niet doordat het AI-verhaal zwak is, maar zoals ik eerder zei, nadert het tweede deel van de Amerikaanse aandelenmarkt, waarbij de focus verschuift van AI-rapportages naar het Fed-beleid. Een renteverhoging in oktober wordt door de markt vrijwel uitgesloten, en zelfs een pauze met een havikachtige toon in oktober is al volledig ingeprijsd. Daarom is er weinig ruimte voor een verdere havikachtige toon in de toespraak van Waller vanavond. De komende bewegingen op de Amerikaanse aandelenmarkt zijn dus eenvoudig: voor de Fed-rentebeslissing en de toespraak van Waller blijft de risicomarkt voorzichtig met lichte dalingen, als teken van respect en voorzichtigheid ten opzichte van het Fed-beleid. Na de toespraak, zolang de havikachtige toon niet boven verwachting is, zal de Amerikaanse aandelenmarkt waarschijnlijk herstellen, mede omdat de verwachtingen voor de kwartaalcijfers van Microsoft en Google goed zijn, wat kan leiden tot een herstel en winstsluiting aan het einde van de handelsdag. Wat betreft de toespraak van Waller, is er weinig ruimte voor een havikachtige verrassing; de markt verwacht een pauze in oktober en een renteverhoging in december, met een kans van 77,9% op die decemberverhoging, wat al grotendeels is ingeprijsd. Dit betekent dat het handhaven van de rente, ondanks aanhoudend hoge inflatie, en het feit dat het comité bereid is het beleid indien nodig verder te verkrappen, binnen de verwachtingen valt. Dus, tenzij Waller naast het aanjagen van een renteverhoging in december ook meer toekomstige verhogingen wil stimuleren, is er weinig ruimte voor een havikachtige verrassing. We kunnen de toespraak van Waller indelen in de volgende categorieën: #10月FOMC利率决议即将公布 Pauzeren van renteverhogingen + nadruk op data-afhankelijkheid = licht duiventil Pauzeren van renteverhogingen + aanhoudend hoge inflatie + behoud van renteverhogingsoptie = grotendeels verwachte havikachtige pauze Pauzeren van renteverhogingen + duidelijk/impliciet december mogelijk