Post
美股盯盘日记
Origineel weergeven
海力士这次财报有点尴尬，营收和利润都创新高，但达到市场预期
AI芯片需求确实旺，但市场胃口更大了。业绩好已经不够，还得比预期更好才行。
#SK海力士Q3营收首破100万亿韩元
美股盯盘日记
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
De kwartaalcijfers komen eraan, laten we nog eens kijken naar de recente trends in de AI-industrie
Eerder was de markt vooral geïnteresseerd in wie de meeste GPU's kon bemachtigen en de meeste datacenters kon bouwen, nu verschuift de focus naar de vraag: wanneer wordt de enorme investering terugverdiend?
Ten eerste: de AI-modelzijde
DeepSeek blijft de inferentie-efficiëntie optimaliseren, open source technologie verlaagt de gebruiksdrempel. Maar zal de kostenverlaging meer vraag stimuleren, of juist de winstmarges van modelbedrijven onder druk zetten?
Kijk ook naar Anthropic, met de voortgang van de IPO zal het commerciële vermogen van AI-modelbedrijven aan de markt worden getoetst. Kan de snelgroeiende omzet de enorme investeringen in rekenkracht dekken en een hoge waardering ondersteunen?
CoreWeave is een typisch voorbeeld van rekenkrachtinfrastructuur. Ondanks langlopende orders, zorgen hoge schulden, financieringskosten en bouwrisico's ervoor dat de markt begint te twijfelen of deze orders daadwerkelijk kunnen worden omgezet in winst en cashflow.
Tot slot terug naar SK海力士
Als belangrijke leverancier van HBM is het deze keer niet alleen belangrijk om naar omzet en winst te kijken, maar ook naar de massaproductie van HBM4, langlopende orders en het tempo van capaciteitsuitbreiding.
Als de downstream blijft investeren, blijft de vraag naar HBM ondersteund; maar als de kapitaalinvesteringen vertragen, kan de upstream ook met orderdruk te maken krijgen.
De vraag is nu misschien niet of AI een toekomst heeft, maar of de winstgevendheid van de hele toeleveringsketen kan bijbenen met het tempo van de kapitaalinvesteringen
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
Reacties
Nog geen reacties. Reageer als eerste.
Marktbuzz van vandaag
1#De kans op een renteverhoging door de Federal Reserve in december is gedaald tot 70%, de meningsverschillen tussen bulls en bears nemen toe
2#Hyperliquid's HYPE bereikt een recordhoogte, OKX en ICE bevorderen de lancering van perpetual contracts in de VS
3#Tether en andere stablecoin-uitgevers hebben meer dan 1,567 miljard USDT bevroren
