Post
taishiro
Origineel weergeven
When free cash flow turns negative and future commitments harden into multi-hundred-billion-dollar rigidities, the market stops giving the benefit of the doubt. Credit markets are already reacting, with CDS spreads hitting records.
Equity follows when dilution or higher-cost debt enters the picture.
The bull case remains coherent.
taishiro
De AI-uitgaven voeden voornamelijk de advertentiemachine en experimentele agenten — een aanpak die werkt totdat de opbrengsten achterblijven bij de kapitaalkosten en de vastgelegde leaseverplichtingen bindend worden.
We hebben dit scenario eerder gezien in crypto, waar overmatige mijncapaciteit en L1-infrastructuur nooit een product-marktfit vonden op de schaal van de uitgaven; in DeFi, waar TVL incentives achterna zat terwijl de eenheidseconomie negatief bleef; en in traditionele groeiaandelen die CapEx behandelden als een oneindige optie
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
Reacties
Nog geen reacties. Reageer als eerste.
