SNDK van 1275 dollar, durf jij het aan?
SNDK op 1275, de weekend-perpetual heeft al het vorige shortdoel bereikt, de onderliggende aandelen zijn nog niet geopend. Maandag een lage opening, neem je de vallende knuppel op of word je begraven?
De perpetual is al bij het vorige shortdoel, Nasdaq-aandelen zijn nog niet geopend ter bevestiging. Korte termijn is halverwege een oversold gebied, middellange termijn is nog steeds een diepe correctie in een grote bullmarkt. Voor de kwartaalcijfers op 29 oktober moet de hefboom omlaag.
Eerste punt: Changxin Storage maakt DRAM, SanDisk doet NAND, je richt je op het verkeerde doel.
Van 9 tot 12 oktober kondigde Changxin Storage vooruitgang aan met 4F² DRAM, met plannen om tegen het einde van het jaar servergeheugen te lanceren. De opslagsector werd collectief geraakt, SanDisk daalde op 12/10 met 6% en bleef daarna dalen.
De prijsstijging van NAND vertraagt. Vorig kwartaal was de omzet 8,97 miljard, een stijging van 51% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, tweederde kwam door prijsstijgingen, de brutomarge steeg naar 84,6%. De volgende kwartaalprognose is "verzendingen plus gematigde prijsstijgingen", prijsstijgingen zijn niet langer de enige motor.
AI-kapitaaluitgaven kopers beginnen geld tekort te komen. CoreWeave en andere nieuwe cloudobligaties bieden rendementen van 15%-16%, de markt vraagt zich af: kunnen ze nog steeds geld lenen om flashgeheugen te kopen?
De markt slaat je niet neer omdat "je het fout hebt", maar omdat "je niet goed genoeg bent".
Tweede punt: 1270 is het winstnemingsgebied van anderen, niet jouw instapmoment.
Het vorige shortdoel was eerst 1400, daarna 1270. Het eerste doel is al bereikt, het tweede doel is nu onder je voeten.
Van 16 tot 17 oktober was de liquidatie van longposities veel groter dan die van shortposities, de hefboom is al een ronde doorgegaan. De financieringsrente is vlak en bijna 0 — dit is niet het punt waar "er nog veel shortbrandstof is".
Nieuwe shorts openen? Slechte risk-reward verhouding. 1270 is het winstnemingspunt van anderen, short gaan hier is de shorters helpen.
De wekelijkse RSI is 49, nog niet volledig uitgezuiverd. De kwartaalcijfers op 29 oktober zijn een bom; als de brutomarge van 85% omlaag gaat, houdt 1270 het niet, dan is 1130 het volgende niveau, en dieper 1000.
Derde punt: bij de kwartaalcijfers op 29 oktober gaat het niet om "winst of verlies", maar om "is de brutomarge gekeerd".
Bedrijfsgids: omzet 10,3-10,8 miljard, aangepaste brutomarge 83%-85%, EPS 44-46. De markt verwacht 10,6 miljard omzet en EPS 46,2. Vorig kwartaal was de werkelijke EPS 39,25, ongeveer 12% boven verwachting.
Als de brutomarge onder 83% komt, of het management erkent dat NAND-prijzen vlak zijn of dalen — dan houdt 1270 het niet, is 1130 het volgende niveau, en dieper 1000.
Als omzet en brutomarge aan de bovenkant van de richtlijn staan en prijsstijgingen doorgaan — zodra 1410 wordt terugveroverd, verandert het vorige shortdoel in een short squeeze startpunt, met een potentieel tot 1500.
Longs versus shorts, oordeel zelf:
Aan de ene kant:
1275 raakt 50% retracement op 1247, het vorige shortdoel is bereikt
Dag- en 4-uurs RSI onder 30, financieringsrente bijna 0
Onderliggende aandelen ongeveer +790% in het afgelopen jaar, middellange termijn logica blijft: Kioxia samenwerking, BiCS8, AI high-bandwidth flash
Analistenprijsdoelen tussen ongeveer 1400 en 3600, de ondergrens ligt nog boven de huidige prijs
Aan de andere kant:
Daggemiddelden in een bearish rangschikking, prijs onder MA7 rond 1410, MA25 rond 1630, MA99 rond 1550
Wekelijkse RSI rond 49, nog niet uitgezuiverd, meer een eerste serieuze correctie in de hoofdstijging
NAND-prijsstijging vertraagt, brutomarge op historisch hoog niveau
Kwartaalcijfers op 29 oktober zijn een bom, hoge rente drukt waarderingen en AI-kopers financieren minder
Marktkapitalisatie ongeveer 188 miljard, PE rond 17-19, maar statische PE is geen veiligheidsnet voor cyclische aandelen
17 keer PE is geen veiligheidsnet. Cyclische aandelen zijn relatief goedkoop vanwege hoge winsten, maar als die winsten terugvallen, kan 17 keer PE ook flink dalen.
Handelsstrategie
1. Open geen nieuwe shorts op de huidige prijs.
1270 is het winstnemingsgebied van anderen. Shorts wachten op een mislukte rally: volume en upper shadow tussen 1360-1410, of een stijging naar 1470-1500 gevolgd door een daling. Stop loss net boven die rally top, ongeveer 2%. Doel eerst 1270, dan 1215; als de dagslot onder 1210 sluit, kijk dan naar 1130.
2. Koop bij rally alleen in twee vormen, niet op "gevoel van oversold".
Bij een terugval naar 1215-1245 met een lower shadow en geen nieuwe dieptepunten, licht kopen. Stop loss bij slot of 4-uurs sluiting onder 1208. Eerste gedeeltelijke winstneming op 1305, tweede op 1360, de rest pas na doorbraak boven 1410 naar 1470.
Of bij 4-uurs slot boven 1310, terugval zonder doorbraak opnieuw kopen. Dit is bevestigde long, geen bodem zoeken. Stop loss onder 1270.
Direct kopen op huidige prijs, positie moet klein zijn: ruimte tot 1305 is ongeveer gelijk aan ruimte tot 1208, risk-reward is gemiddeld.
3. Verlaag directionele hefboom voor de kwartaalcijfers.
Na 27 oktober naar 1-2 keer, of helemaal geen positie. Na de markt sluiting op 29 oktober, als brutomarge onder 83% is, of management erkent dat NAND-prijzen vlak of dalend zijn, houdt 1270 het niet, dan is 1130 het volgende niveau, en dieper 1000. Als omzet en brutomarge aan de bovenkant van de richtlijn staan en prijsstijgingen doorgaan, zodra 1410 wordt terugveroverd, wordt het vorige shortdoel een short squeeze startpunt, met een potentieel tot 1500.
4. Stel duidelijke invalidatielijnen in.
Als de dagslot onder 1210 sluit, faalt de 50% retracement, zijn alle longrally's ongeldig, alleen de shortrally blijft. Als de dagslot boven 1410 sluit en standhoudt, wordt de korte termijn shortstructuur verbroken, geen short meer op rallies.
De wekelijkse RSI van 49 zegt: dit is geen bodem, maar halverwege de berg.
1275 zegt: het vorige shortdoel is bereikt, maar de bulls hebben nog geen bevestiging.
$BTC$ETH$SNDK
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
