De G7 heeft zojuist aangekondigd 100 miljoen vaten olie uit de reserves vrij te geven om de olieprijs te drukken.
Toch blijft Brent-olie boven de 102 dollar.
En OPEC+? Die hebben net een vergadering gehad en besloten de productie in november ongewijzigd te laten.
Wat betekent dit?
Het betekent dat de G7 zichzelf in de voet schiet, terwijl OPEC+ toekijkt.
De G7: op 2 oktober besloten om in de komende 4 maanden maximaal 100 miljoen vaten ruwe olie en geraffineerde olieproducten vrij te geven, met prioriteit voor diesel in de eerste 20 dagen. Ze beloofden ook geen exportbeperkingen op energie.
De IEA gaat nog verder: van de 400 miljoen vaten die in maart werden beloofd, is er tot 3 oktober al ongeveer 325 miljoen vrijgegeven, meer dan 80%.
OPEC+ aan de andere kant: tien woorden — geen actie, productie blijft in november gelijk. Volgende vergadering? 1 november. Daarna? November 2026.
Aan de ene kant wordt er koortsachtig geblust, aan de andere kant wordt er rustig afgewacht.
Wie denk jij dat slimmer is?
3/ Laten we de berekening van OPEC+ eens ontleden.
Waarom doen ze niets? Ze wachten op een antwoord: zal de olieprijs dalen als de G7 100 miljoen vaten op de markt gooit?
Als de prijs daalt — betekent dat dat het vrijgeven van reserves werkt, en dan zal OPEC+ overwegen om de productie te verlagen om de prijs te ondersteunen.
Als de prijs niet daalt — betekent dat dat de markt het niet accepteert, en dan wordt de productiecapaciteit van OPEC+ hun absolute prijszettingsmacht.
Reuters zegt het heel duidelijk: de markt verwacht over het algemeen dat OPEC+ voor het einde van 2026 de productie niet verder zal aanpassen.
Vertaling: ze hebben helemaal geen haast.
Je vraagt je misschien af: als OPEC+ niet meer produceert, zijn ze dan niet bang marktaandeel te verliezen?
Goede vraag. Kijk naar deze data:
Volgens het IEA-rapport van augustus heeft OPEC+ nog maar 1,09 miljoen vaten per dag effectieve reservecapaciteit — productie die binnen 90 dagen kan worden opgestart en gehandhaafd.
En van die 1,09 miljoen vaten per dag is slechts 70.000 vaten per dag afkomstig van de acht OPEC-landen die aan hun quota voldoen.
Wat betekent dat?
Wereldwijd wordt er dagelijks ongeveer 100 miljoen vaten olie gebruikt. De "reservekaart" van OPEC+ is slechts 0,1%.
Het is niet dat ze niet willen produceren, ze kunnen gewoon niet meer produceren.
De Iraanse minister van Buitenlandse Zaken Alagheband zei: als de voorwaarden vervuld zijn, kan de zeestraat binnen zeven dagen heropend worden.
Trump? Die heeft het direct afgewezen.
De Saoedische minister van Buitenlandse Zaken Faisal riep bij de VN op: de zeestraat moet terugkeren naar de staat van vóór 28 februari, zonder enige kosten te heffen.
Maar tot nu toe is het verkeer door de zeestraat nog steeds ver onder het niveau van voor het conflict.
Ongeveer een vijfde van de wereldwijde oliehandel zit vast in deze 33 kilometer brede doorgang.
Iran wacht op de voorwaarden van de VS, de VS wacht op een toegeving van Iran. Beide wachten tot de ander als eerste knippert.
Dat is de kracht van OPEC+ — zolang de zeestraat gesloten blijft, kan het aanbodtekort niet worden opgevuld.
De strategische olievoorraad van de VS is gedaald tot 298,7 miljoen vaten — het laagste sinds 1983, slechts 42% van de toegestane voorraad.
De wereldwijde olievoorraden zijn 507 miljoen vaten lager dan voor het conflict.
IEA-data tonen aan dat de wereldvoorraden van februari tot augustus met een snelheid van 2,8 miljoen vaten per dag afnemen.
De CEO van Saudi Aramco, Nasser, zei eerlijk: "Het herbouwen van deze voorraden duurt tot wel twee jaar."
De G7 gebruikt twee jaar aan voorraden om een gat van dagelijks miljoenen vaten te dichten.
Is dat gat te dichten?
Waar wacht OPEC+ op?
Ze wachten tot de munitie van de G7 op is.
Het vrijgeven van reserves is tijdelijk, productiecapaciteit is structureel. Als de G7 die 100 miljoen vaten heeft vrijgegeven, zijn de voorraden historisch laag.
En zolang OPEC+ de productie gelijk houdt, blijft er altijd een "aanbodtekort" dat de olieprijs ondersteunt.
Als de G7 door hun voorraden heen is, beslist OPEC+ of ze meer olie vrijgeven — dan ligt de prijszettingsmacht volledig bij hen.
Wie als eerste handelt, legt zijn kaarten bloot.
Interessant is dat de olieprijs vandaag eigenlijk iets is gedaald.
Brent daalde van 102,53 naar 100,22, een daling van 2,25%. WTI zakte onder de 90 dollar.
Waarom? Omdat het vrijgeven van voorraden door de G7 de markt even lucht gaf.
Maar analisten zeggen duidelijk: het vrijgeven van voorraden door de G7 vermindert alleen de paniek over het korte termijn aanbod, de fundamentele situatie verandert niet.
Rond de 100 dollar is een fragiele balans.
Om te dalen, moet de zeestraat echt heropenen. Om te stijgen, hoeft alleen de onderhandelingen weer te mislukken.
Beide scenario's zijn reëel.
Binance heeft geanalyseerd: als de olieprijs langdurig boven de 110 dollar blijft, de CPI stijgt tot 3% en de reële rente boven 2,5% komt, zal de verkoop van technologieaandelen de correlatie tussen Bitcoin en de Amerikaanse aandelenmarkt verbreken — wat het "digitale goud" narratief activeert.
Brent staat nu op 102 dollar. Nog maar 8 dollar van 110 verwijderd.
En als traditionele waardeopslagmiddelen door inflatie worden uitgehold, zal BTC, met zijn absoluut beperkte aanbod, nieuwe allocatiebehoeften krijgen.
De energieprijsbasis stijgt, dat is een middellange tot lange termijn trend.
OPEC+ doet niets omdat ze wachten op het beste moment om toe te slaan.
De G7 koopt tijd met voorraden. OPEC+ ruilt tijd voor prijszettingsmacht.
Op de onderhandelingstafel tussen Iran en de VS ligt niet vrede, maar de schakelaar voor een vijfde van de wereldolie.
1 november is de volgende OPEC+ vergadering.
Daarvoor zal het effect van het vrijgeven van voorraden door de G7 duidelijker worden. Als de olieprijs niet wordt gedrukt — dan wordt de kaart van OPEC+ een troef.
Wat jij nu moet doen, is niet raden wie wint.
Maar de kaarten van dit schaakspel goed bekijken en beslissen aan welke kant je staat.
De G7 heeft 325 miljoen vaten vrijgegeven. De olieprijs blijft rond de 100 dollar. De voorraden zijn het laagst sinds 1983. De reservecapaciteit van OPEC+ is nog maar 1,09 miljoen vaten per dag.
Dit is geen aanbodcrisis. Dit is een zorgvuldig ontworpen afwachtstrategie.
OPEC+ kijkt hoe lang de G7 het volhoudt. $BTC$CL$BZ#中东能源航运风险升温，两大关键海峡受扰
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
