Post
峰哥的交易日记
Origineel weergeven
截至10月1日，FXRP在以太坊Morpho上的抵押借贷市场，未偿还债务约718万RLUSD。铸造了约1076万FXRP作为抵押品。
看起来还行？别急。
这三个地址，占了全部债务的93%。
对，你没看错。整个“XRP链上信贷市场”，基本就是三巨鲸在玩。
与此同时，Ripple总裁Monica Long在首尔说了一段让社区炸锅的话——
“信贷相关的试点正在进行，目标是明年激活。让XRP存入借贷协议的流动性池，用作抵押品，为客户的支付义务提供资金。”
Flare联合创始人的目标更狠：六个月内吸引50亿XRP进入生态。
718万 vs 50亿 vs 570亿。
这就是XRP信贷叙事的全部真相——从0到1已经发生了，但从1到100的路，比你想的长得多。
🔍 先搞懂一件事：XRP到底有什么毛病
XRP被设计成跨境支付的“桥梁资产”。
银行A把美元换成XRP，XRP在几秒内穿过Ripple网络，银行B在另一端换成日元。
整个过程，XRP被持有3到5秒。
这就是所谓的“速度问题” 。
Ripple网络每天处理几十亿美元支付？跟XRP币价没关系。 钱在流动，但代币只是被“借道”了一下，没人需要真正持有它。
交易员Peter Brandt因此叫它“fool coin”。
数据更扎心：按效用估值模型，如果XRP仅作为桥梁资产使用，其纯效用价值约为0.0002美元。
当前1.50美元的价格里，绝大部分是投机溢价，不是支付业务产生的真实持有需求。
更麻烦的是，Ripple自己推出的稳定币RLUSD也在分流XRP的桥梁功能。银行可以用波动性几乎为零的RLUSD结算，为什么要用价格会剧烈波动的XRP？
结果就是：Ripple签了越来越多的银行，支付量不断增长，XRP从2025年7月的3.65美元一路跌到现在的1.50左右，跌幅超过60%。
业务在涨，币价在跌。中间缺一条强制性的传导链条。
💊 信贷模型为什么可能不一样？
Monica Long在首尔描述的信贷模型，和之前所有XRP用例有一个根本区别：
它要求XRP被锁定。
桥梁模式下，XRP被持有几秒钟就释放。信贷抵押模式下，XRP被存入借贷协议的流动性池，作为抵押品锁定一段时间，用来为客户的支付义务提供短期融资。
打个比方：
桥梁模式下的XRP像高速公路收费站的零钱——过一下手就走了。
信贷模式下的XRP像银行金库里的准备金——必须一直放在那里，业务才能运转。
锁定意味着速度下降。速度下降意味着更多XRP需要被持有在系统中。如果机构为了参与信贷业务需要持续持有大量XRP作为抵押储备，需求就从“瞬时流通”变成了“持续库存”。
这是XRP历史上第一次出现一个可能将速度变量从极高值拉到中低值的业务设计。按照效用估值公式（价格 = 交易量 / 流通量 × 速度），同样的交易量能支撑更高的代币价格。
$BTC $ETH $XRP #本周美联储将公布9月会议纪要
峰哥的交易日记
Op 2 oktober steeg Bitcoin naar $87.200. Voor het eerst in tien dagen.
En toen? Binnen enkele uren daalde het met duizenden dollars, onder de $84.000, met een totale liquidatie van bijna $600 miljoen op het hele netwerk.
Vervolgens, vroeg op 5 oktober, kwam het weer terug. $86.671, een stijging van 1,35% in 24 uur.
Omhoog, omlaag, weer omhoog.
De positie van $87.000 is al meer dan twee weken een strijdtoneel tussen kopers en verkopers. Elke keer dat het deze grens bereikt, wordt het teruggeduwd. Elke keer dat het daalt, wordt het weer opgekocht.
Wie wint er eigenlijk?
De driehoorn van de bulls:
De eerste: de "drie leiders" van de Federal Reserve geven gezamenlijk dovige signalen.
De voorzitter van de New York Fed, Williams, vicevoorzitter Bowman en bestuurslid Jefferson – drie permanente stemgerechtigden – hebben binnen tien dagen intensief dovige signalen afgegeven.
De CME "Fed Watch" tool toont dat de kans op een renteverhoging in oktober is gedaald van 68,6% een week geleden naar 24,9%. De kans dat de rente ongewijzigd blijft, is gestegen tot boven de 70%. Goldman Sachs heeft de verwachting van een tweede renteverhoging zelfs van oktober naar december verschoven.
Williams zei letterlijk: "Na de renteverhoging in september is er geen haast om te handelen."
De Fed zegt je: maak je geen zorgen, er komt in oktober geen verhoging.
De tweede: geopolitieke katalysator, kapitaal uit het Midden-Oosten stroomt versneld binnen.
Dit weekend escaleerde het conflict tussen Saoedi-Arabië en de Houthi-rebellen, en Trump suggereerde herhaaldelijk een aanval op Iran. Het kruitvat Midden-Oosten brandt feller dan ooit.
Interessant is dat ook het volume van crypto-transacties in het Midden-Oosten explodeert.
Volgens het laatste rapport van het Bitcoin Policy Institute is het jaarlijkse on-chain transactievolume in het Midden-Oosten en Noord-Afrika gestegen van ongeveer $100 miljard in 2022 tot ongeveer $350 miljard in 2025-2026. Turkije heeft een jaarlijks transactievolume van bijna $200 miljard, de VAE groeiden met 33% tot $56 miljard, en Saoedi-Arabië steeg zelfs met 154%.
In gewone taal: hoe meer kanonnen er klinken, hoe meer geld uit het Midden-Oosten naar digitale activa stroomt.
De derde: ETF-gelden stromen weer binnen.
In de eerste twee handelsdagen van oktober was er een netto instroom van $134,4 miljoen in spot Bitcoin ETF's, waarmee de uitstroom eind september werd omgekeerd. BlackRock's IBIT trok op 1 oktober alleen al $195 miljoen aan.
Tegelijkertijd heeft de SEC net de 3x Bitcoin futures ETF van Volatility Shares goedgekeurd, samen met 3x Ethereum, goud, zilver en olieproducten. Dit is een belangrijke uitbreiding van hefboomproducten in crypto.
De instituten zijn niet vertrokken, de gereguleerde kanalen worden nog steeds uitgebreid.
De driehoorn van de bears: waarom "wees niet te vroeg blij"
De eerste: walvissen zijn aan het verkopen tijdens de rally.
Volgens analist Ali Martinez verkochten walvissen meer dan 30.000 BTC tijdens de stijging van Bitcoin van $85.000 naar $87.200.
De $87.000-lijn overlapt precies met de bovenkant van een prijs kanaal. In de afgelopen twee weken heeft deze lijn Bitcoin steeds teruggeduwd. Elke keer dat het deze grens bereikt, wordt er verkocht.
Wat jij als een doorbraak ziet, is voor walvissen een verkooppunt.
De tweede: twee groepen met verliezen versnellen hun verkopen.
Glassnode data wijst op twee groepen:
Eén groep kocht 1-2 jaar geleden rond $97.000;
De andere groep kocht in de afgelopen 6-12 maanden rond $89.000.
Beide groepen lijden verlies en versnellen hun verkopen. De groep die tijdens de rally in 2025 hoog kocht, verkoopt dit jaar dagelijks de meeste BTC. Degenen die tijdens de daling goedkoop bijkochten, verkopen juist weinig.
De kopers op het hoogtepunt snijden in hun verliezen, de kopers op het dieptepunt wachten af.
De derde: tussen $85.500 en $86.000 ligt een hoop longposities begraven.
Trader Daan Crypto Trades waarschuwde al voor de arbeidsmarktdata: openstaande BTC-contracten stegen binnen enkele dagen naar meer dan $1,3 miljard, grotendeels nieuwe longposities bij stijgende prijzen. Hij wees specifiek op het gebied tussen $85.500 en $86.000 – veel posities geconcentreerd hier, bij een doorbraak naar beneden volgt een kettingreactie van liquidaties.
En toen? Vrijdag kwam de crash. Bijna $600 miljoen aan liquidaties, vooral longposities. Daan bevestigde zaterdag: de meeste longposities zijn "weggespoeld".
Wat is $87.000 nu eigenlijk?
Het is geen eindpunt, geen startpunt.
Het is een vleesmaler waar kopers en verkopers niet willen toegeven.
De bulls zeggen: de Fed stopt, het Midden-Oosten koopt, ETF's stromen binnen, waarom zou je bearish zijn?
De bears zeggen: walvissen verkopen, verliezende posities snijden in hun verliezen, hefboomposities zijn net geschoond, waarom zou je bullish zijn?
Beide kanten hebben gelijk. Dat is het lastige.
Wat moeten we nu volgen?
Ten eerste, de richting na de arbeidsmarktdata. Het vrijdag gepubliceerde banenrapport heeft de renteverhogingsverwachtingen verlicht, maar het is nog onduidelijk of de arbeidsmarkt afkoelt of instort. Als de arbeidsmarkt verder verzwakt, wordt het dovige scenario sterker en kan BTC echt boven $87.000 blijven. Als de arbeidsmarkt onverwacht sterk is, keren de renteverhogingsverwachtingen terug en wordt de steun bij $85.500 getest.
Ten tweede, de duurzaamheid van het kapitaal uit het Midden-Oosten. $350 miljard aan jaarlijkse transacties is geen klein bedrag, maar als het conflict afneemt en de vraag naar veilige havens daalt, trekt dit kapitaal zich misschien terug. Geopolitiek gedreven geld komt snel, maar kan ook snel weer vertrekken.
Ten derde en het belangrijkste – kan $87.000 "sluitingsbevestiging" krijgen? Martinez zegt duidelijk: alleen als Bitcoin consequent boven $87.000 sluit, is de doorbraak geldig. Tot die tijd blijft de bovenkant van het kanaal weerstand bieden.
Sommigen roepen bij $85.000 "koop de dip", anderen roepen bij $87.000 "doorbraak". Wie het hardst roept, heeft meestal de grootste positie.
$87.000 is geen antwoord. Het is een keuzevraag.
Kies je goed, dan is de volgende halte $92.000. Kies je fout, dan wacht $82.500.
Na de arbeidsmarktdata zal de markt het antwoord geven. Wees niet te snel met inzetten. $BTC $CL $BZ #BTC现货ETF重回流入，ETH资金持续流出
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
Reacties
Nog geen reacties. Reageer als eerste.
