Op 16 september verhoogde de Federal Reserve de rente met 25 basispunten, waardoor de rente op 3,75%-4,00% kwam. Voor het eerst in drie jaar.
De vorige renteverhoging zorgde ervoor dat BTC direct met 20% kelderde.
En deze keer?
BTC schommelde rond de 75.000 dollar, zonder een noemenswaardige daling. Toen Walsh zijn persconferentie hield, was er zelfs geen tweede dalingsgolf; de prijs bleef tussen 75.000 en 77.000 dollar hangen.
Renteverhoging, geen daling. Dit op zich is verontrustender dan een daling.
Want de markt prijst één ding in: "Is dit pas het begin, of blijft het bij deze ene keer?"
CME-gegevens tonen aan dat de kans op een renteverhoging in oktober rond de 50% ligt, en de kans op minstens één extra verhoging dit jaar bijna 90% is. De dotplot is nog duidelijker: 16 beleidsmakers denken dat er dit jaar nog een verhoging komt, terwijl dat er in juni nog maar 6 waren.
Walsh zei letterlijk: "De financiële omstandigheden zijn niet restrictief, deze renteverhoging is het terugdraaien van een deel van de versoepeling."
In gewone mensentaal: de munitie is nog niet op.
Dus de vraag is nu niet "zal het dalen", maar "hoeveel zal het dalen en hoe gaan we ermee om".
Geen voorspellingen over de richting. Hier zijn drie scenario's, kies zelf wat het beste past.
Scenario A: Renteverhoging in oktober (kans ongeveer 50%)
Wat gebeurt er:
De renteverhoging is al voor de helft ingeprijsd. Maar de psychologische impact van een "tweede renteverhoging" is veel groter dan de eerste. De eerste was "eindelijk", de tweede is "het gaat echt door".
BTC zal waarschijnlijk de 72.000-73.000 dollar testen. CryptoQuant-analisten wijzen erop dat 71.300 dollar de gemiddelde kostprijs is van BTC in omloop; als die wordt doorbroken, betekent dat dat veel posities van winst naar verlies gaan, wat een kettingreactie kan veroorzaken.
Hoe te handelen:
Voor de renteverhoging je positie halveren. Houd USDT aan, geen illusies.
Wacht op een correctie. Begin rond 73.000 dollar met gefaseerd aankopen, voeg een extra koop toe rond 72.000 dollar. Niet alles in één keer, verdeel het over drie aankopen.
Waar op letten:
Binnen 48 uur na de renteverhoging of BTC ETF's van netto uitstroom naar netto instroom gaan. In de week van 8 tot 11 september was er een netto uitstroom van 462 miljoen dollar, wat de instroom van 3,52 miljard dollar in augustus tenietdeed. Als ETF's na de renteverhoging blijven uitstromen, betekent dat dat instellingen zich terugtrekken en dat 73.000 dollar het niet zal houden.
Scenario B: Geen renteverhoging in oktober, maar de dotplot blijft hawkish (kans ongeveer 40%)
Wat gebeurt er:
Korte termijn positief. Geen renteverhoging is het tegenovergestelde van "alle goede nieuws is al ingeprijsd" — het goede nieuws is nog niet volledig verwerkt, de markt kan opgelucht ademhalen.
BTC kan de 78.000-80.000 dollar aantikken. 78.000 dollar is de middenlijn van de Bollinger Bands, 80.000 dollar is een zone met veel liquiditeit. Deze niveaus zijn niet willekeurig, veel mensen wachten hier om uit de verliezen te komen.
Hoe te handelen:
Niet achter de prijs aanjagen. 78.000 tot 80.000 dollar is een verkoopzone, geen koopzone.
"Oktober overslaan" betekent niet "stoppen met renteverhogingen". Huatai Securities denkt dat december de volgende echte strijd wordt — omdat Walsh de vooruitwijzing heeft afgeschaft, is elke vergadering een onafhankelijke "blind box".
Waar op letten:
Walsh's opmerkingen over het "eindniveau" van de rente. Als hij suggereert dat 4,1% het eindpunt is, zal de markt enthousiast zijn. Als hij zegt "het hangt van de data af", zegt hij eigenlijk niets, dus maak je geen illusies.
Scenario C: Directe renteverhoging van 50 basispunten in oktober (zeer lage kans, maar moet worden voorbereid)
Wat gebeurt er:
Herwaardering van risicovolle activa. BTC onder de 70.000 dollar is geen alarmistische uitspraak.
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente heeft al 5,01% aangetikt; bij een renteverhoging van 50 basispunten kan dit direct boven 5,5% uitkomen. Als het anker voor wereldwijde activaprijzen omhoog wordt getrokken, kan geen enkel activum onaangetast blijven.
Hoe te handelen:
Alle hefboomposities sluiten. Alleen de spotbasispositie behouden.
Dit is niet het moment om te kopen, maar om te overleven.
Waar op letten:
De 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente. Bij een doorbraak boven 5,5%: niets doen, gewoon afwachten.
Ongeacht het scenario, deze drie dingen moeten wekelijks worden gedaan:
Eerst, kijk naar de CME-kans op renteverhoging. Als die van 50% naar boven de 70% springt, betekent dat dat de markt in paniek is en moet je posities afbouwen. Daalt het onder 30%, dan is de druk afgenomen en mag je iets optimistischer zijn.
Ten tweede, kijk naar de wekelijkse netto-instroom van BTC ETF's. BlackRock IBIT heeft in 20 dagen 1,08 miljard dollar aangetrokken, maar Grayscale GBTC verloor in dezelfde periode 255 miljoen dollar. Netto-instroom positief betekent dat instellingen nog steeds kopen; twee weken achtereen netto-uitstroom betekent dat je niet moet vasthouden.
Ten derde, kijk naar de 10-jaars Amerikaanse staatsobligatierente. Dit is de benchmark voor alle activaprijzen. Als die stijgt, worden al je bezittingen hergewaardeerd.
Hefboom niet hoger dan 3x. BTC zit nu vast tussen 75.000 en 78.000 dollar, met liquiditeitsvallen aan beide kanten. Zolang de richting niet duidelijk is, is hefboom alleen maar geld geven aan de beurs.
Voor de richting duidelijk is, is het belangrijker om munitie te bewaren dan alles te verspillen.
Je denkt dat je aan het kopen bent op het dieptepunt, maar eigenlijk vang je alleen maar het mes op.
$BTC$ETH$SOL
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
