Post
峰哥的交易日记
Origineel weergeven
非农是9月加息剧本的第一幕，CPI才是大结局
你盯着K线，心跳跟着蜡烛图一起跳。
比特币在78,000美元附近来回摩擦，上不去下不来。
所有人都在等周五——8月非农。
但我要告诉你一个大多数人忽略的事实：
非农不是终点。它只是开始。
1/ 先看现在什么情况。
CME FedWatch显示，市场定价9月加息25个基点的概率——65.4%。
就在一周前，这个数字还只有35%左右。
发生了什么？沃什在杰克逊霍尔放鹰了。
他说通胀还没出现“有意义的改善”，2%的目标“坚定不可动摇”，如果基础通胀不清晰快速回落——“还有工作要做”。
一句话，把加息概率干翻了将近一倍。
2/ 比特币怎么反应的？
沃什讲话前，BTC刚冲上81,000美元上方。
讲话后，直接从81,000掉头向下，一周内跌了约5.7%。
现在在77,100到78,400美元之间横盘。
不上不下。不涨不跌。
市场在等。等一个确定性的方向。
3/ 但大多数人搞错了一件事。
他们以为周五非农就是答案。
错了。
沃什自己已经把话说死了——从现在到9月16日FOMC会议，每一份就业和通胀报告，不是在强化他的立场，就是在削弱它。
非农只是第一块拼图。
4/ 给你拉一条完整的时间线：
9月4日（周五） ——8月非农就业报告。
经济学家预期新增5.5万到8万人，失业率维持4.1%。
7月数据是减少2.3万，而且5月和6月被合计下修了10.3万。
就业侧的第一块证据。
9月10日（周三） ——8月PPI（生产者价格指数）。
企业的成本在涨还是跌？这是通胀的“上游信号”。
9月11日（周四） ——8月CPI（消费者价格指数）。
这才是真正的胜负手。
如果核心CPI环比涨到0.3%以上，加息预期直接飙。
如果降到0.1%左右，FOMC才有理由按兵不动。
9月16日（周三） ——FOMC议息会议。
最终裁决。
5/ 看懂了吗？
非农只是第一幕。CPI才是大结局。
中间隔了整整一周。
你周五赌对了方向，下周CPI可能把一切都推翻。
你周五恐慌割肉了，下周CPI可能让你拍断大腿。
6/ 三种剧本，自己品：
剧本一：非农弱 + CPI也弱
就业崩了，通胀也降了→加息概率暴跌→BTC暴力反弹。
剧本二：非农弱 + CPI顽固
就业不行，但物价死扛着不降→沃什的困境：加息会杀死就业，不加息通胀继续→高波动，方向不明。
剧本三：非农强 + CPI顽固
就业有韧性，通胀下不来→加息概率冲到80%以上→BTC可能直接回踩7万。
最要命的是剧本二。也是概率最大的一个。
7/ 扎心的真相在这里。
7月非农已经减少2.3万了。5月和6月合计下修10.3万。
就业市场的真实情况，比表面数据烂得多。
但沃什在杰克逊霍尔说什么？他说劳动力市场“健康状况良好”，就业增长放缓是“人口结构问题，不是经济衰退”。
他把非农的烂数据，定性为“结构性”而不是“周期性”。
这意味着什么？
意味着就算周五非农不好看，他也不一定松口。
他需要的是CPI降。不是就业涨。
8/ 说句更扎心的。
你现在的仓位，赌的其实不是非农。
你赌的是两件事：
第一，CPI会不会降。
第二，沃什愿不愿意承认自己错了。
一个刚刚在杰克逊霍尔放完鹰、把加息概率从35%干到65%的人——你觉得他会在两周后自己打脸吗？
“言辞不等于行动”。
但“言辞”本身就是一种行动。
9/ 那怎么办？
别在非农之夜把所有筹码押上去。
非农是烟雾弹。CPI才是核弹。
中间隔了整整一周。你有足够的时间观察、调整、重新布局。
别FOMO，别恐慌，别在第一幕就把所有子弹打光。
10/ 结语
比特币在78,000美元附近横盘。
市场在等。
等非农，等PPI，等CPI，等沃什的最终判决。
非农是9月加息剧本的第一幕，CPI才是大结局。
别在第一幕就把所有筹码押上去。
好戏才刚刚开始。
$BTC $ETH $XAU #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
峰哥的交易日记
Ik heb het rapport van JPMorgan gelezen en ben het voor 70% eens, maar die andere 30% herken ik absoluut niet.
Op 1 september is het handelsbureau van JPMorgan officieel overgeschakeld naar "tactisch voorzichtig" en raadt het beleggers aan hun netto longposities te verminderen en over te schakelen op een "marktneutrale" strategie.
Wat is de reden? Onzekerheid over het beleid van de Federal Reserve, geen duidelijke richting in positiegrafieken, en september is van nature een maand met hoge volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt.
Toen het rapport uitkwam, ontplofte de groep. Velen vroegen me: "Moeten we nu alles verkopen?" "JPMorgan is al negatief, gaat BTC terug naar 60.000?"
Mijn antwoord is simpel: ik heb het gelezen, ik ben het voor 70% eens, maar die andere 30% herken ik absoluut niet.
De punten die JPMorgan noemt, kloppen inderdaad:
Ten eerste is september een maand met seizoensgebonden hoge volatiliteit. De historische data liegen er niet om; september is nooit rustig voor risicovolle activa.
Ten tweede is de onzekerheid over het Fed-beleid reëel. Na de hawkish toespraak van Waller op 31 augustus steeg de kans op een renteverhoging in september van 35% naar meer dan 60%. Volgens CME FedWatch is de kans op een renteverhoging van 25 basispunten in september al 65,4%. Wie kan dat precies voorspellen?
Ten derde zijn de positiegrafieken inderdaad onduidelijk. In augustus werden shortposities in Bitcoin voor 6,55 miljard dollar geliquideerd, maar de spotvraag verzwakt. De financieringsrente op Binance steeg binnen een week met 42% — longposities verhogen hun hefboom, maar nieuw koopvolume blijft achter. Openstaande contracten dalen, financieringsrente stijgt. Dit is zeker geen signaal om blind long te gaan.
Deze logica herken ik.
Voor wie is het advies van JPMorgan bedoeld?
Voor traditionele assetklanten — aandelen, obligaties, grondstoffen.
Hun modellen bevatten geen variabelen zoals "halving", "voortdurende instroom in ETF's" of "versnelde institutionele adoptie".
En deze factoren veranderen daadwerkelijk de onderliggende structuur van de cryptomarkt.
Van 17 tot 27 augustus stroomde er negen handelsdagen op rij netto ongeveer 3,04 miljard dollar in Amerikaanse spot Bitcoin-ETF's. In de hele maand augustus was de instroom in ETF's meer dan 3 miljard dollar.
JPMorgan zelf verhoogde in het tweede kwartaal zijn Bitcoin-ETF-posities van 162 miljoen naar 356 miljoen dollar, meer dan een verdubbeling.
Een instelling die klanten adviseert "netto longposities te verminderen" bouwt zelf juist posities in Bitcoin op.
Denk daar maar eens over na.
Ze zeggen: de markt kan de komende twee tot drie weken "meer schommelingen" vertonen.
"Schommelingen" betekent niet "crash". Op indexniveau hoeft er geen "sterke correctie" te zijn, maar op sectorniveau en bij individuele aandelen kan er "meer onrust" zijn.
Dit is een tactische inschatting, geen strategisch negatief standpunt.
Wat is het verschil? Tactisch betekent "voor de korte termijn voorzichtig zijn", strategisch betekent "raak dit niet aan".
JPMorgan zegt niet "raak Bitcoin niet aan". Ze zeggen "zet op korte termijn niet zwaar in op een eenzijdige gok".
BTC schommelt momenteel tussen 78.000 en 79.000 dollar. In augustus brak Bitcoin even door de 81.000 dollar, maar daar is duidelijk weerstand.
Op korte termijn is er inderdaad druk vanuit macro-economische factoren. De kans op renteverhoging steeg van 35% naar 65%, de dollar versterkt, risicovolle activa staan onder druk.
Maar de middellange tot lange termijn logica is niet verbroken.
ETF's blijven instromen. Institutionele beleggers stappen in. De aanbodschok van de halving wordt nog steeds verwerkt.
Na elke macro-negatieve gebeurtenis is er een kans om bij te kopen — zolang je niet alles inzet.
Onder 72.000 dollar: koop in fasen. Dit is een sterke recente steunzone, paniekverkopen creëren vaak gouden kansen.
Boven 78.000 dollar: verkoop in fasen. Wees niet hebzuchtig, probeer niet op het hoogste punt te verkopen. Winst veiligstellen is wat telt.
Tussen 72.000 en 78.000 dollar: observeer meer, handel minder. Rangebound bewegingen zijn vermoeiend, beter even rust nemen.
Dit is geen ingewikkelde technische analyse. Het is ruimte voor jezelf houden in een onzekere omgeving.
Er zijn twee soorten mensen op de markt:
De ene neemt institutionele rapporten als "heilige geschriften". Het rapport zegt "verminder netto longposities", en ze verkopen meteen alles. Het rapport zegt "koop", en ze gaan meteen vol erin. Deze mensen jagen altijd achter stijgingen aan en verkopen bij dalingen, en zijn altijd de laatste die instappen.
De andere gebruikt institutionele rapporten als "tools". Ze kijken naar de logica, data en redeneringen. Ze nemen de delen waar ze het mee eens zijn en gebruiken die, en beoordelen de rest zelf.
Welke wil jij zijn?
In 2021 zeiden bijna alle Wall Street-instellingen dat "Bitcoin een bubbel is".
In 2022 zeiden ze "cryptovaluta is dood".
In 2023 begonnen ze stiekem posities op te bouwen.
In 2024, toen Bitcoin-ETF's werden goedgekeurd, stapten ze massaal in.
Institutionele rapporten lopen achter de markt aan — omdat ze wachten op data, bevestiging en duidelijke trends voordat ze spreken.
Maar in de cryptomarkt is het moment dat de trend duidelijk is vaak al voorbij het grootste deel van de stijging.
Het rapport van JPMorgan is het waard om te lezen en over na te denken, maar niet om blind te volgen.
Begrijp hun logica — Fed-risico's, seizoensvolatiliteit, volle posities — die zijn er echt.
Maar neem je eigen beslissingen — de onafhankelijke verhalen van de cryptomarkt, structurele instroom via ETF's, de langetermijneffecten van de halving — die zijn niet in hun modellen verwerkt.
Institutionele rapporten zijn tools, geen geloof.
Begrijp de logica, maar zet zelf in.
September wordt schommelend.
Maar ik stap niet uit vanwege schommelingen.
Want de rit die ik maak, is niet voor volgende maand, maar voor de volgende cyclus. $BTC $ETH $SOL #就业数据密集公布，沃什政策立场受检验
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
Reacties
Nog geen reacties. Reageer als eerste.
