Op dezelfde avond zei Jensen Huang "de vraag verdubbelt", terwijl Burry sprak over "de top van de bubbel" — wie geloof je?
Gisteravond na de Amerikaanse beurs waren er twee magische gebeurtenissen.
De eerste: Nvidia publiceerde haar kwartaalcijfers.
Een kwartaalomzet van 96,2 miljard dollar, een verdubbeling ten opzichte van vorig jaar. Na sluiting van de beurs steeg de aandelenkoers van een daling van 3% naar een stijging van 5%. Jensen Huang stond op het podium en zei: We hebben nog nooit een vooruitzicht gegeven voor een jaar van tevoren, maar we zijn ervan overtuigd dat de groei in het fiscale jaar 2028 70% zal zijn.
Daarna voegde hij eraan toe — "De werkelijke vraaggroei is ruim boven de 100%, 70% is slechts het resultaat van beperkte leveringscapaciteit."
Vertaling: het is niet dat er niemand koopt, het is dat ik het niet kan produceren.
AWS heeft al bevestigd dat ze in 2027-2028 2 miljoen GPU's extra gaan inzetten. De kapitaalinvesteringen van de top vijf klanten stijgen van 800 miljard naar 1,3 biljoen.
Aan de vraagzijde is het inderdaad gek geworden.
De tweede gebeurtenis, op dezelfde dag, onthulde "de grote short-seller" Michael Burry zijn posities.
Hij kocht callopties op Nvidia als hedge en verhoogde tegelijkertijd zijn shortposities op Nvidia. Hij verhoogde ook zijn shortposities op Oracle, Palantir, Nebius en Caterpillar.
Burry's shortposities in aandelen zijn al meer dan 21% van zijn portefeuille, exclusief diep out-of-the-money putopties.
Hij zei: Nvidia's "theoretische waardering ligt ver onder de huidige marktprijs" en dat de winstvermindering door AI "schokkend kan zijn".
Dus hier is de vraag: op dezelfde avond gaven twee van de slimste mensen totaal tegengestelde antwoorden.
Jensen Huang zegt dat de vraag verdubbelt — Burry zegt dat het de top van de bubbel is.
Jensen Huang zegt dat het AI-kantelpunt is bereikt — Burry zegt dat dit niet anders is dan de internetbubbel van 2000.
Wie heeft gelijk?
Mijn oordeel is — beiden hebben gelijk.
Jensen Huang kijkt naar een explosie in de vraag binnen 12-24 maanden. De bestellingen van AWS liggen er, het geld van klanten is al binnen, dit is geen loze belofte.
Burry kijkt naar een winstteruggang over 3-5 jaar. Nvidia's top vijf klanten vertegenwoordigen 70% van de vorderingen, het concentratierisico neemt inderdaad toe. Monopoliewinsten kunnen niet eeuwig blijven.
De een zegt "hoe goed het nu is", de ander waarschuwt "er is altijd risico".
Is dit niet de eeuwige discussie in de BTC-markt?
"Instituten kopen, ETF's stromen binnen" — dat is waar.
"Na halvering druk van miners, macro-onzekerheid" — dat is ook waar.
Beide verhalen kunnen tegelijkertijd waar zijn, het hangt af van je beleggingshorizon.
Daghandelaren luisteren naar Jensen Huang, maandhandelaren naar Burry.
Volwassen beleggers luisteren naar beiden.
$BTC$XNVDA#财报观察员：英伟达超预期，软件收入开始兑现
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
