Diezelfde avond zei Jensen Huang "vraag verdubbeld," Burry zei "bubble top"—wie geloof je?
Nadat de Amerikaanse aandelenmarkt gisteravond sloot, vonden er twee surrealistische gebeurtenissen plaats.
Eerst bracht Nvidia zijn financiële rapport uit.
De kwartaalomzet bedroeg $96,2 miljard, een verdubbeling op jaarbasis. In de handel na sluitingstijd sprong de aandelenkoers van een daling van 3% naar een stijging van 5%. Jensen Huang stond op het podium en zei: We hebben nooit een jaar vooruit richtlijnen gegeven, maar we zijn ervan overtuigd dat we in het fiscale jaar 2028 met 70% zullen groeien.
Daarna voegde hij eraan toe: "De werkelijke vraaggroei overschrijdt ruimschoots 100%, en 70% is gewoon het gevolg van een beperkt aanbod." ”
Om te vertalen: het is niet dat niemand het koopt, maar dat ik het niet kan maken.
AWS heeft plannen bevestigd om in 2027-2028 2 miljoen nieuwe GPU's te implementeren. De kapitaalinvesteringen van de vijf grootste klanten zijn gestegen van 800 miljard naar 1,3 biljoen.
Aan de vraagzijde is het echt chaotisch geworden.
Ten tweede maakte "big short" Michael Burry op dezelfde dag zijn standpunten bekend.
Hij kocht Nvidia callopties als hedge, terwijl hij zijn shortpositie in Nvidia vergrootte. Hij verhoogde ook zijn shortposities op Oracle, Palantir, Nebius en Caterpillar.
Burry's shortpositie in aandelen heeft al meer dan 21% van de portefeuille bedraagd, exclusief die diep uit het geld zijnde putopties.
Hij zei: Nvidia's "theoretische waardering ligt ver onder de huidige marktprijzen," en de krimpende AI-winsten zouden "schokkend" kunnen zijn.
Dus rijst de vraag: op diezelfde avond gaven twee van de slimste mensen totaal tegenovergestelde antwoorden.
Jensen Huang zei dat de vraag verdubbelde—Burry zei de bubble top.
Jensen Huang zei dat het AI-keerpunt is aangebroken—Burry zei dat dit niet anders is dan de dotcom-bubbel van 2000.
Wie heeft er gelijk?
Mijn oordeel is—beide hebben gelijk.
Jensen Huang kijkt naar een explosief aantal vraagexplosies over 12-24 maanden. AWS-orders zijn er, het geld van klanten is al binnengekomen—dit zijn niet zomaar loze beloften.
Burry kijkt naar een rendement op winstmarges over 3-5 jaar. De vijf grootste klanten van Nvidia zijn goed voor 70% van de vorderingen, dus het concentratierisico neemt inderdaad toe. Monopoliehuren kunnen niet eeuwig blijven bestaan.
De ene zegt: "Hoe goed is het nu?" De andere herinnert ons eraan dat "er altijd risico is."
Is dit niet het eeuwige debat op de BTC-markt?
"Instellingen kopen, ETF's stromen binnen"—echt waar.
"Druk op mijnverkopen na de halvering, macro-onzekerheid"—en dat klopt.
Beide verhalen kunnen gelijktijdig plaatsvinden, maar de sleutel ligt in je wachttijdsbestek.
Dagelijks kijken spelers naar Jensen Huang, maandelijkse spelers luisteren naar Burry.
Volwassen beleggers luisteren naar beide.
$BTC$XNVDA #财报观察员: Nvidia overtreft de verwachtingen, de software-inkomsten beginnen zich uit te betalen
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
