Wat is AAVE: een verkenning van de door de community beheerde liquiditeitspool

Aave, voorheen ETHLend, is een gedecentraliseerd non-custodial leen- en uitleen-protocol waarmee gebruikers assets kunnen storten in liquiditeitspools om rendement te verdienen en assets kunnen lenen tegen een variabele of vaste rente. Het werd in 2017 gelanceerd door Stani Kulechov, na een initial coin offering (ICO) van $17,8 miljoen. Aave stelt gebruikers ook in staat om leningen zonder onderpand met een ultrakorte looptijd af te sluiten, bekend als flitsleningen.

Het gedecentraliseerde protocol beheert schulden door ervoor te zorgen dat alle leningen (behalve flitsleningen) op zijn platform over-collateralized zijn, wat betekent dat de waarde van het onderpand groter moet zijn dan de lening zelf. Als de waarde van het onderpand van een gebruiker onder een bepaalde drempel komt, wordt het onderpand automatisch geliquideerd om een deel van de schuld terug te betalen. Dit zorgt ervoor dat er altijd voldoende liquiditeit in het systeem is.

TL;DR

• Aave is een gedecentraliseerd DeFi-protocol voor lenen en uitlenen.

• Het is het op één na grootste DeFi-protocol ter wereld op basis van Total Value Locked (TVL), volgens DeFiLlama.

• Aave handhaaft de liquiditeit op zijn platform door te eisen dat alle leningen, met uitzondering van zeer kortlopende leningen die 'flitsleningen' worden genoemd, overcollateralized zijn en heeft een fail-safe liquiditeitspool die bekend staat als de Safety Module.

• De eigen AAVE-token wordt gebruikt voor governance en kan worden gestaket in de Safety Module voor beloningen.

Over Aave: hoe werkt Aave?

Hoewel Aave oorspronkelijk werd gebouwd op Ethereum, is het een multi-chain DeFi-protocol, wat betekent dat het wordt ondersteund door verschillende blockchainnetwerken, waaronder Fantom en Avalanche; wat eigenlijk iets heel unieks is aan Aave. Het ondersteunt Ether en andere ERC-20-tokens (tokens die zijn gemaakt met behulp van de Ethereum-blockchain's ERC-20-standaard) en werkt op een peer-to-peer, gedecentraliseerde manier omdat het is gebaseerd op smart contracts.

Dus hoe zorgt Aave ervoor dat de liquiditeit in haar systeem behouden blijft? Nou, het doet dat door te eisen dat alle leningen, behalve flitsleningen die meestal maar een paar seconden duren, over-collateralized zijn. Het liquideert automatisch het onderpand van kredietnemers die hun loan-to-value ratio (LTV) niet kunnen handhaven om een deel van hun schuld terug te betalen en de liquiditeit te herstellen. De LTV definieert het maximale bedrag dat geleend kan worden met een bepaald bedrag aan onderpand. Je vraagt je misschien af "wat is de LTV van Aave?" Het is 75%.

Wanneer gebruikers hun assets storten in een van de liquiditeitspools van Aave, wordt een aToken (bijv. aETH) gemint en aan hen gegeven. De aTokens dienen als vordering op en hebben dezelfde waarde als het gestorte onderpand. aTokens leveren real-time rente op en kunnen op elk moment worden ingewisseld voor de onderliggende asset (onderpand). Ze geven eigenaren ook recht op een deel van de vergoedingen die verkregen worden uit flitsleningen.

De rente die gebruikers verdienen fluctueert op basis van het leenaanbod en de leenvraag van de betreffende asset. Assets met een hogere rente gaan vaak gepaard met een hoger risico dat de gebruiker niet in staat is om toegang te krijgen tot voldoende liquiditeit, omdat ze meestal een benuttingsgraad van bijna 100% hebben.

Aave heeft ook een speciale liquiditeitspool, die bekend staat als de Safety Module. Wat is de Safety Module van Aave? De Safety Module fungeert als een fail-safe voor het geval er onvoldoende liquiditeit in het systeem zit. Gebruikers storten hun AAVE-munten in de Safety Module en verdienen meer AAVE-munten als beloning. Deze tokens worden verkocht om de liquiditeit te herstellen wanneer er zo'n risico is. Het Aave-protocol wordt decentraal bestuurd door de eigenaren van de AAVE-token.

Waar wordt de AAVE-token gebruikt?

AAVE wordt voornamelijk gebruikt voor de governance van het Aave-protocol, omdat het de eigenaren de bevoegdheid geeft om te stemmen over zaken die betrekking hebben op het protocol. Met AAVE kun je stemmen over governancevoorstellen en zelfs je eigen voorstellen maken, zodat je invloed hebt op de toekomst van het protocol. Hoe meer AAVE-tokens je bezit, hoe groter je stemrecht. Het nut van AAVE is echter niet beperkt tot stemmen, want het kan voor verschillende andere taken worden gebruikt, waaronder de volgende.

Trading

Met behulp van een cryptobeurs zoals OKX kun je speculeren op de waarde van AAVE-tokens in een poging winst te maken. Het is goed om op te merken dat cryptocurrency's zeer volatiel zijn en niet verhandeld moeten worden door onervaren individuen.

Rente verdienen

Met een dienst als OKX Earn kun je rente verdienen op je AAVE-tokens. OKX Earn helpt je om potentieel winst te maken op je tokens over flexibele en vaste looptijden, terwijl je er volledig eigenaar van blijft.

Staken in de Safety Module

AAVE-eigenaren kunnen hun tokens "vergrendelen" in de Safety Module, de liquiditeitspool die fungeert als bescherming tegen eventuele liquiditeitsproblemen. Gebruikers die hun tokens in deze pool storten, verdienen extra AAVE-tokens als beloning.

De oorsprong van Aave

Aave werd in 2017 opgericht als ETHLend door Stani Kulechov terwijl hij rechten studeerde aan de Universiteit van Helsinki. In die tijd was Aave een van de eerste DeFi-protocollen.

Kulechov, die in 2020 afstudeerde met een master in rechten, treedt nu op als CEO van Aave Companies (de organisatie die Aave ondersteunt) met als missie om een transparanter, rechtvaardiger en inclusiever financieel ecosysteem te creëren door middel van het protocol, dat in de eerste plaats aan de basis lag van Aave.

Na de lancering haalde Aave $17,8 miljoen op in een ICO met als doel het bouwen van een gedecentraliseerd peer-to-peer uitleenplatform, waarbij het bijna een miljard eenheden van LEND (zijn eigen token) verkocht voordat het werd omgedoopt tot Aave. Bij de overstap naar een liquiditeitspoolmodel (van peer-to-peer lending) in 2018, rebrandde de organisatie naar Aave.

In 2020 lanceerde Aave Companies het Aave-protocol: het open-source, non-custodial protocol waarmee het sindsdien werkt. De lancering van het Aave-protocol trok massale interesse van gebruikers, waarbij de 'flitslening'-functie crypto-ontwikkelaars en -enthousiastelingen van over de hele wereld aantrok.

Tokenomics van AAVE

De AAVE-token is de op ERC-20 gebaseerde eigen token van het Aave-protocol. Het wordt voornamelijk gebruikt voor de governance van voorstellen over Aave, maar het kan ook vrij worden verhandeld op cryptobeurzen en worden gestaket in de Safety Module voor beloningen.

AAVE, dat in mei 2020 rond de $ 50 begon te handelen, heeft een totaal aanbod van 16 miljoen. Voor de "migratie" van ETHLend naar Aave heette de token LEND. LEND-tokens werden later na de migratie ingewisseld voor AAVE tegen een prijs van 100 LEND per AAVE, waardoor het aantal tokens in handen van gebruikers daalde van 1,3 miljard naar 13 miljoen. Wat is het circulerende aanbod van AAVE? Op het moment van schrijven, is dat 14,8 miljoen.

Er werden ook drie miljoen AAVE-tokens uitgegeven en toegewezen aan de AAVE-ecosysteemreserve. Deze reserve wordt beheerd door AAVE-eigenaren en de assets erin zijn bedoeld om de ontwikkeling van het Aave-protocol en -ecosysteem te stimuleren. Het aanbod van AAVE is, net als het protocol waar het uit voortkomt, sterk gedecentraliseerd, wat betekent dat geen enkele entiteit een significant groot aandeel heeft en dus een te groot controlerend belang in het platform.

De inkomsten uit de vergoedingen die in rekening worden gebracht aan de gebruikers van Aave worden gebruikt om een deel van de tokens terug te kopen en uit de circulatie te halen, een proces dat in DeFi bekend staat als „burning”.

Hoe wordt AAVE gemaakt?

Je hebt je waarschijnlijk wel eens afgevraagd "wat is het creatieproces van AAVE?”, aangezien het geen eigen blockchain heeft en op meerdere blockchains draait. AAVE wordt niet gecreëerd door mining of staking. Dus hoe werkt AAVE? Nou, het wordt simpelweg uitgegeven door de beheerders van het protocol volgens eerder vastgestelde regels en systemen.

Het ontwikkelingsteam achter Aave heeft normaal gesproken de meerderheid van de Aave-gebruikers nodig om te stemmen over een voorstel om het aanbod te vergroten voordat ze hiertoe overgaan. In het geval van een "shortfall event", waarbij een liquiditeitstekort is opgetreden of waarschijnlijk zal optreden, worden AAVE-tokens die zijn gestaket in de Safety Module verkocht om het tekort te dekken. Als dit echter onvoldoende blijkt om de liquiditeit te herstellen, wordt er een voorstel gedaan om meer AAVE uit te geven waarover de Aave-community moet stemmen. Als de community hiervoor stemt, worden nieuwe AAVE-tokens uitgegeven en verkocht op de open markt om het tekort te dekken.

AAVE's concurrenten en status

Aave heeft een aantal opmerkelijke concurrenten, met als grootste, gerangschikt naar TVL, JustLend en Compound, volgens DeFiLlama. JustLend, met een TVL van $3,24 miljard op het moment van schrijven, is het eerste en officiële uitleenplatform van het TRON-protocol en stelt gebruikers, net als Aave, in staat om assets te lenen en te storten in pools in ruil voor rentebetalingen. Compound, dat ooit de grootste was op basis van TVL maar nu slechts $2,63 miljard heeft, is een ander gedecentraliseerd leenprotocol op Ethereum dat ook liquiditeitspools biedt waarmee gebruikers hun assets kunnen lenen en uitlenen voor rentebetalingen.

Aave is momenteel het grootste en populairste leenprotocol op de Ethereum-blockchain en in de wereld, met een TVL die bijna $2,4 miljard groter is dan die van de dichtstbijzijnde concurrent, JustLend.

Aave's eigen AAVE-token is ook toonaangevend, het heeft een marktkapitalisatie van maar liefst $1,4 miljard, waarmee het Compound's COMP-token, met $562 miljoen, en JustLend's JST, met slechts $250 miljoen, in het niet vallen.

Aave is, in tegenstelling tot JustLend en Compound, een multi-chain protocol, wat betekent dat het door meer dan één blockchain wordt ondersteund. Aave heeft ook een hogere LTV-ratio dan Compound, wat betekent dat je bij Aave meer kunt lenen voor een bepaald bedrag aan onderpand dan bij Compound. Hoewel ze allemaal een redelijk vergelijkbaar jaarlijks rendement (APY) bieden, is Aave de enige die flitsleningen ondersteunt.

Partnerschappen en investeerders van Aave

Aave is een samenstelbaar DeFi-protocol dat integreert met verschillende andere DeFi-platformen om geavanceerde functies aan zijn gebruikers te kunnen bieden. Hierdoor heeft het een groot aantal partners. Zo werkt het samen met toonaangevende DeFi-platformen zoals Balancer, Centrifuge, Uniswap en MakerDAO (het grootste DeFi-protocol op basis van totale vergrendelde waarde (TVL)). Daarnaast is Aave een partnerschap aangegaan met de populaire en snelgroeiende Ethereum-sidechain, Polygon.

In totaal heeft Aave $ 49 miljoen opgehaald in 8 financieringsrondes, waaronder 4 ICO's, een seedronde en een durfkapitaalronde. Dit bedrag is afkomstig van 16 investeerders, waaronder grote namen als Alameda Research, Blockchain.com Ventures, Three Arrows Capital en IBM.

SWOT-analyse van Aave

Sterke punten van Aave

Aave onderscheidt zich op verschillende manieren van de concurrentie. Een van de meest onderscheidende kenmerken is de ondersteuning voor meerdere blockchains, waardoor het een breed scala aan crypto-assets kan ondersteunen en gebruikers kan bedienen via meer dan één blockchain. Andere opmerkelijke sterke punten zijn de hoge mate van composabiliteit, een aanzienlijk hogere Loan-to-Value (LTV)-ratio dan concurrenten, ondersteuning voor flitsleningen en de steun van een commerciële organisatie, Aave Companies.

Zwakke punten van Aave

Misschien wel het grootste zwakke punt van Aave is dat leningen op het platform overgedekt moeten zijn om het risico op wanbetaling te minimaliseren. Dit is een aanzienlijke drempel voor veel gebruikers die liever gebruik maken van hun assets dan ze als onderpand te moeten vastzetten. Aave heeft ook te maken met stevige concurrentie van zowel nieuwe als bestaande spelers. Daarnaast zijn sommige mensen bang dat de cross-chain-aard van het protocol het kwetsbaarder maakt voor aanvallen.

Kansen van Aave

Aave biedt gebruikers over de hele wereld toegang tot leningen die gedekt zijn door gemakkelijk te verkrijgen digitale assets, zonder dat ze een kredietwaardigheidsscore of maandelijks inkomen nodig hebben, zoals gebruikelijk is bij traditionele kredietverstrekkers. Dit kan aantrekkelijk zijn voor veel gebruikers die niet mee kunnen komen in de traditionele financiële sector. Bovendien stellen flitsleningen gebruikers in staat om transacties uit te voeren en taken te verrichten die ongekend zijn in de financiële wereld.

Aave neemt ook stappen om het platform verder te vergroten. Cross-chain governance, een ander bijzonder aspect van Aave, geeft gebruikers de mogelijkheid om governancevoorstellen over blockchains heen te versturen. Aave is het eerste DeFi-protocol dat dit implementeert. Deze functie kan de markt van Aave verder uitbreiden. Het Aave-team heeft ook de ontwikkeling van een mobiele wallet aangekondigd en is van plan uit te breiden naar populaire protocollen zoals Curve Finance en Sushiswap.

Bedreigingen van Aave

Aave heeft te maken met veel concurrentie van gevestigde spelers en nieuwkomers, aangezien de concurrentie in de DeFi-leningenmarkt blijft toenemen. Nieuwe concurrenten betreden voortdurend de leningenmarkt in een poging een deel van de markt te veroveren. Aave loopt, net als zijn concurrenten, ook het risico van ongunstig overheidsbeleid en diefstal van geld van de community.

Roadmap van Aave voor 2030

Aave Labs heeft een 'temp check'-roadmap voorgesteld (Aave 2030) om het Aave Protocol voorop te laten lopen in gedecentraliseerde financiën (DeFi) door te innoveren en te schalen om de volgende miljard gebruikers te bereiken. Het project heeft een voorstel ingediend om Aave Protocol V4 te lanceren, wat de liquiditeit in het netwerk verbetert, real-world assets (RWA's) toevoegt en een nieuwe look aan het protocol geeft.

Belangrijke onderdelen van het voorstel

• Aave V4: De volgende versie van het protocol belooft grote technologische vooruitgang.

• Cross-chain liquiditeitslaag (CCLL): Verbetert het vermogen van Aave om liquiditeit te leveren over meerdere blockchainnetwerken door gebruik te maken van nieuwe technologie om directe toegang tot liquiditeit mogelijk te maken.

• Real-world assets (RWAs): V4 wil RWAs integreren in het Aave-ecosysteem via zijn stablecoin (GHO) om de functionaliteit te vergroten.

• Aave-netwerk: Er staat ook een netwerk gepland dat de hoofdhub voor Aave en GHO zal zijn. Dit netwerk zou multichain en netwerk-agnostisch zijn, de governance verbeteren en transacties in theorie goedkoper maken.

Doelen en tijdlijn

• Eerste jaar: Lancering van een nieuwe visuele identiteit, ontwikkeling van een Aave V4-prototype, integratie van GHO met RWAs en ondersteuning van één niet-EVM-keten.

• Tweede en derde jaar: Oprichting van het Aave-netwerk, implementatie van CCLL, verdere RWA-integratie en ontwikkeling van extra Aave Labs-producten.

Deelname van de community

Aave Labs benadrukt de deelname van de community met jaarlijkse evaluaties om ervoor te zorgen dat de doelen van de Aave DAO worden nagestreefd. De organisatie wil geleidelijk haar technische inbreng verminderen en de community de leiding geven.

Financiering

Aave Labs heeft een subsidieaanvraag ingediend voor drie jaar. De aanvankelijke financieringsaanvraag bedraagt $ 3 miljoen GHO vooraf, gevolgd door $ 12 miljoen GHO en 25.000 stkAAVE die in de loop van het eerste jaar worden gestreamd. Deze aanpak is bedoeld om proactieve betrokkenheid en een wederzijds begrip van de doelstellingen en de tijdlijn te waarborgen.

Laatste nieuws, updates en hoogtepunten

Voorstel update AAVEconomics

Een voorstel uit juli 2024 was gericht op het oplossen van inefficiënties in secundaire liquiditeit. Het nieuwe 'Umbrella'-voorstel beheert en compenseert overtollige schulden zonder de tokenwaarde of stabiliteit te beïnvloeden. In eerste instantie wordt de bescherming voor GHO (stablecoin) en AAVE-tokens gescheiden, waardoor GHO beter beschermd is.

Ondertussen krijgt de StkGHO Safety Module een upgrade met een nieuw staking- en beloningssysteem voor dubbele beloningen. Een efficiënte aanpak voor schuldaflossing vervangt de ‘in beslag nemen en verkopen’-methode. Een nieuw Anti-GHO-tokenmechanisme helpt GHO-leners hun schuld te verminderen, waardoor stakers en leners op één lijn komen te staan. Het plan is om de eerdere LEND-tokenmigratie af te ronden en alle resterende saldi over te dragen naar de ecosysteemreserve. Er worden nieuwe veiligheidsmodules voor aTokens (bijvoorbeeld awETH, aUSDC) toegevoegd om het grootste deel van de schulden van het protocol te dekken, wat een betere bescherming biedt tegen lagere kosten.

Daarnaast zal een ‘Buy & Distribute’-programma de protocolinkomsten gebruiken om AAVE-tokens van secundaire markten te kopen en te verdelen onder stakers, waardoor duurzame beloningen worden gegarandeerd. De feedback van de community wordt verzameld en als er een consensus wordt bereikt, wordt het voorstel voorgelegd aan een formele stemming.

Stablecoin GHO

In juli 2022 kondigde het bedrijf achter het Aave-protocol aan dat ze een stablecoin genaamd GHO gaan lanceren. Gebruikers moeten onderpand verstrekken om GHO minten. Net als bij leningen voor Aave moet GHO overgedekt zijn. De waarde van de stablecoin, die in veel opzichten vergelijkbaar is met DAI van MakerDAO, wordt gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en worden gedekt door verschillende crypto-assets die door gebruikers worden gekozen. Gebruikers verdienen ook rente op hun gedeponeerde onderpand.

Uitbreiding naar Curve en Sushiswap

Om zijn markten te schalen, heeft Aave een uitbreiding aangekondigd naar DeFi-protocollen Curve Finance en Sushiswap, twee van de grootste gedecentraliseerde beurs (DEX)-protocollen op Ethereum.

Mobiele wallet

Op 1 januari 2022 kondigde Stani Kulechov, CEO van Aave, aan dat het team aan een mobiele wallet werkte. De prijs van AAVE reageerde positief op het nieuws.

Stemmen zonder gaskosten

Veel houders van de AAVE-token, vooral die met kleine hoeveelheden, stemmen niet mee over Aave's bestuursvoorstellen vanwege de hoge gaskosten. Om dit te verhelpen en de inclusiviteit te verbeteren, werkt het Aave-team aan een functie waarmee gebruikers gratis over voorstellen kunnen stemmen.

Aave en flitsleningen

Flitsleningen zijn uitgevonden door het ontwikkelingsteam van Aave en zijn een nieuwe financiële tool. Flitsleningen zijn directe, ongedekte leningen die in één transactie moeten worden terugbetaald. Ze maken gebruik van het vermogen van een blockchain om transacties terug te draaien als niet aan bepaalde voorwaarden wordt voldaan. De voorwaarde is in dit geval dat het geleende geld voordat de transactie wordt voltooid aan de kredietgever moeten worden geretourneerd. Kredietverstrekkers ontvangen een vergoeding als stimulans, wat flitsleningen bijzonder aantrekkelijk voor hen maakt, aangezien ze technisch gezien risicoloos zijn.

Met een flitslening kunnen gebruikers schuld en onderpand in een gedekte lening op Aave omwisselen, zodat ze bijvoorbeeld volatiel onderpand kunnen omruilen voor stabiel onderpand en zo het risico op liquidatie kunnen vermijden. Als een gebruiker bijvoorbeeld USDT heeft geleend met ETH als onderpand op Aave en de prijs van ETH instort, kan de gebruiker direct op Aave een flitslening afsluiten om hun volatiele ETH-onderpand om te wisselen voor minder volatiele crypto of een stablecoin.

AAVE kopen

Een van de gemakkelijkste manieren om AAVE te kopen is via een gecentraliseerde cryptobeurs zoals OKX. Met OKX kun je AAVE kopen met je creditcard, betaalpas of per bankoverschrijving, naast een reeks andere betalingsmogelijkheden. OKX ondersteunt meer dan 92 lokale valuta's en laat je zelfs AAVE kopen met andere cryptocurrency's.

AAVE bewaren

Op een beurs zoals OKX

Gecentraliseerde beurzen zoals OKX bieden cryptowallets waarin je je assets kunt opslaan en alle complexiteit van het beveiligen en gebruiken ervan kunt vermijden. De wallets van OKX kunnen bijvoorbeeld meerdere verschillende assets bevatten, waardoor gebruikers niet meerdere wallets en private keys hoeven te beheren. Hoewel het opslaan van assets op gecentraliseerde beurzen veel voordelen heeft, wordt het over het algemeen niet aangeraden voor gebruikers die assets voor een extreem lange periode willen opslaan.

In een ERC-20-wallet

Aave is een ERC-20-token en kan dus worden opgeslagen in elke met ERC-20 compatibele digitale wallet, zoals Metamask of MyEtherwallet. Het is belangrijk om op te merken dat het bewaren en beveiligen van je private keys jouw eigen verantwoordelijkheid is als je je tokens op deze manier opslaat.

In een hardware-wallet

Hardware-wallets zoals de Ledger Nano S of Ledger Nano X staan erom bekend de beste beveiliging voor je crypto te bieden. Ze kunnen wel prijzig zijn en wat technische kennis vereisen. Je bent zelf verantwoordelijk voor de beveiliging.

AAVE staken

Je kunt je AAVE-tokens staken via OKX Earn. Met OKX Earn kun je AAVE voor variabele en vaste periodes vastzetten en passief inkomen verdienen in de vorm van rente. Je behoudt volledig eigendom van je AAVE en kunt deze op elk moment opnemen.

Je kunt Aave-tokens ook staken in hun eigen gedecentraliseerde app (DApp). Dit gebeurt meestal in de Safety Module, waar ze een deel van de transactiekosten van Aave verdienen voor eigenaren.

Tot slot

Het gedecentraliseerde non-custodial leen- en uitleenprotocol van Aave biedt gebruikers de mogelijkheid om hun assets te laten groeien door deze in liquiditeitspools te storten. Tegelijkertijd hebben gebruikers toegang tot ongedekte leningen met een ultrakorte looptijd om te profiteren van arbitragemogelijkheden.

Met deze diensten wil Aave het financiële ecosysteem opschudden met een oplossing die transparanter, rechtvaardiger en inclusiever is.

Wil je meer leren over de mogelijkheden van Aave? Lees dan onze gids over het lenen en uitlenen van cryptocurrency’s via het platform.