Een duidelijke hedge-transactie: long $ETH, short een mandje overgewaardeerde altcoins. Op dit moment is $ETH inderdaad de structurele hoofdrolspeler in deze marktbeweging, met netto instroom van ETF-fondsen, on-chain activiteit en narratieve populariteit die sterker zijn dan andere sectoren.
Ik wil ook een paar van mijn eigen observaties delen:
1. De netto instroom van $ETH ETF is de afgelopen 19 dagen continu positief geweest, met een totaal van meer dan 5,4 miljard dollar, terwijl de groei van $BTC in dezelfde periode vertraagt, wat aangeeft dat het kapitaal duidelijk de voorkeur geeft aan $ETH;
2. Altcoins missen een duurzame narratief, de meeste zijn afhankelijk van gebeurtenisgestuurde korte stijgingen, $ZORA, $ENA, $BONK zijn typische voorbeelden die de sector niet kunnen aansteken;
3. Als deze trend zich voortzet, is het zeer waarschijnlijk dat $ETH in deze marktbeweging de rol van instapdoel voor instellingen zal vervullen, terwijl altcoins meer als chips worden verdeeld.
Ik neig momenteel ook naar een structurele bullish visie op $ETH, mijn strategie model heeft een combinatie gemaakt van $ETH long + short zwakke narratief altcoins, voornamelijk om te beschermen tegen altcoin crashes en de volatiliteit te verlagen.
1) Als de markt blijft stijgen, is de kans groot dat $ETH de hoofdrol blijft spelen.
2) Als de markt verzwakt, heeft $ETH in ieder geval nog instellingen als steun.
3) Altcoins zijn eerder als een script-spel, elke keer dat ze optreden is het maar afwachten.
Dus ik denk dat deze aanpak niet om sensatie draait, maar een van de meest kosteneffectieve operaties is onder de huidige structuur.
Momenteel is er een ernstige verdeeldheid tussen long en short. Ik heb een hedge trade geopend, long op ETH en short op een mandje altcoins, met een positie van ongeveer 1:1. Laten we onze gedachten hierover delen en bespreken.
Mijn logica is dat ETH de motor is van de huidige stijging die eind juni begon, met als belangrijkste drijfveren: ten eerste, instellingen die het voorbeeld van MicroStrategy volgen door ETH te kopen via crypto-aandelenfinanciering, en ten tweede, het verhaal van stablecoins, waarbij ETH de kerninfrastructuur en afrekenlaag is.
Verwijzend naar het eerdere proces waarin MicroStrategy BTC kocht en de prijs omhoog stuwde, hebben de meeste altcoins uiteindelijk de grote munt niet kunnen bijbenen. Het geld dat instellingen gebruiken om ETH te kopen, zal ook niet snel naar andere altcoins vloeien.
Volgens gegevens van CMC zijn er in de afgelopen 30 dagen slechts 20 van de Top 200 tokens die meer zijn gestegen dan ETH, waaronder Bonk, Zora, CFX en ENA, die duidelijk door positieve gebeurtenissen zijn aangedreven.
Bij de keuze van altcoins volg ik de logica van mijn eerdere shortposities, waarbij ik prioriteit geef aan tokens met een hogere marktkapitalisatie, niet-leidende munten, die niet sterk presteren en een lage zichtbaarheid hebben. Daarnaast spreid ik mijn shortposities en stel ik stop-loss in om te voorkomen dat een enkele positie explosief stijgt.
Als de markt in de tweede helft van het jaar bullish blijft, geloof ik dat het zeer waarschijnlijk nog steeds door ETH zal worden aangedreven. Als we bearish gaan, denk ik niet dat altcoins het beter zullen doen, terwijl ETH tenminste de koopkracht van instellingen heeft als ondersteuning. De situatie die deze hedge-strategie zou kunnen ondermijnen, is ofwel dat de altcoin-seizoenen echt zijn begonnen en de meeste altcoins ETH blijven overtreffen, of dat ETH fluctueert of leidt in de daling, terwijl andere altcoins relatief minder dalen. Op basis van de ervaringen van de afgelopen maanden denk ik dat deze kans klein is.
34,33K
43
De inhoud op deze pagina wordt geleverd door derden. Tenzij anders vermeld, is OKX niet de auteur van het (de) geciteerde artikel(en) en claimt geen auteursrecht op de materialen. De inhoud is alleen bedoeld voor informatieve doeleinden en vertegenwoordigt niet de standpunten van OKX. Het is niet bedoeld als een goedkeuring van welke aard dan ook en mag niet worden beschouwd als beleggingsadvies of een uitnodiging tot het kopen of verkopen van digitale bezittingen. Voor zover generatieve AI wordt gebruikt om samenvattingen of andere informatie te verstrekken, kan deze door AI gegenereerde inhoud onnauwkeurig of inconsistent zijn. Lees het gelinkte artikel voor meer details en informatie. OKX is niet verantwoordelijk voor inhoud gehost op sites van een derde partij. Het bezitten van digitale activa, waaronder stablecoins en NFT's, brengt een hoge mate van risico met zich mee en de waarde van deze activa kan sterk fluctueren. Overweeg zorgvuldig of de handel in of het bezit van digitale activa geschikt voor je is in het licht van je financiële situatie.