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$TSLA
Crescita del margine lordo, perché il profitto operativo invece diminuisce?
Nel terzo trimestre Tesla ha registrato un margine lordo di 5,494 miliardi di dollari, rispetto ai 5,054 miliardi dello stesso periodo dell'anno scorso; le spese operative sono state di 4,776 miliardi di dollari, contro i 3,430 miliardi dell'anno precedente; di conseguenza, il profitto operativo è sceso da 1,624 miliardi a 718 milioni di dollari. Il miglioramento del margine lordo è stato compensato da una crescita più rapida delle spese.
Questo non significa che tutti gli investimenti siano inefficaci, ma implica che AI, ricerca e sviluppo e l'espansione del business necessitano di ricavi più elevati o di un contributo di profitto più forte per creare un ciclo di ritorno. Concentrarsi solo sul margine lordo tralascia le restrizioni a livello di spese.
Se in futuro i ricavi e la crescita del margine lordo supereranno la crescita delle spese, la leva operativa migliorerà; se le spese continueranno a crescere più rapidamente, bisogna ridurre le aspettative di recupero della redditività, invece di spiegare la valutazione solo con l'interesse per i nuovi prodotti.Fratelli, questo grafico del tasso di finanziamento spiega molto chiaramente il grado di congestione tra long e short.
L'attuale tasso di finanziamento è 0,007%, positivo, il che significa che i long continuano a pagare gli short. Guardando la linea temporale — dalla fine di settembre a metà ottobre, il tasso di finanziamento oscilla ripetutamente tra positivo e negativo, con tre evidenti periodi di valori negativi: all'inizio di ottobre, il 13 ottobre e quel bastone verde scuro del 20 ottobre, che è sceso direttamente a -0,005%.
La regola è chiara: ogni volta che il tasso di finanziamento diventa negativo (gli short pagano i long), si verifica una zona di minimo a breve termine, seguita da un rimbalzo del prezzo. Perché un tasso negativo significa congestione degli short e, una volta che il prezzo si stabilizza, il ricopertura degli short alimenta il rimbalzo.
Ma ora? Dopo quel bastone verde scuro del 20 ottobre, il tasso di finanziamento è rapidamente tornato positivo e ha continuato a salire fino all'intervallo 0,008%-0,01%, mantenendosi recentemente su livelli elevati. Cosa significa questo? Dopo che gli short sono stati spazzati via dal rimbalzo del 20 ottobre, i long hanno ricominciato a incrementare freneticamente le posizioni, rendendo di nuovo costoso il tasso di finanziamento.
Guardando insieme tre indicatori: rapporto long/short 2,08 (67% dei retail sono long), volume di posizioni aperte a 30.000 BTC a livelli elevati, tasso di finanziamento 0,007% positivo e in crescita continua. Tre segnali in risonanza — i long sono troppo congestionati, pagano anche per questo, aspettandosi di essere falciati.
#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC $ETH $ZEC Maschera neutra dell'indice 54: tre tipi di fondi, tre attese
L'indice 54 sembra "neutro", ma il mercato si sta differenziando: BTC a 80226, ETH sotto 2325, ZEC grazie all'aggiornamento NU7 e a un afflusso netto di 41,1 milioni di dollari raggiunge 1185. Alcuni aspettano un'esplosione dopo una riduzione della volatilità, altri sono spinti alla liquidazione dal deleveraging, altri ancora puntano sulla vecchia moneta della privacy.
📌 $BTC: volatilità ridotta al 6%, la direzione è in conto alla rovescia. Leggero calo dello 0,77%, il differenziale di prezzo a 30 giorni si è ridotto dal 13% al 6%, bloccato per 9 giorni consecutivi tra 80.000 e 86.000, ieri ha rimbalzato dopo aver toccato la media mobile a 365 giorni. 86.000 è una resistenza, la media a 365 giorni è una linea di difesa, 80.000-81.000 è un'area di accumulo.
📌 $ETH: deleveraging quasi al termine, rischio non eliminato. Quotato a 2324, in calo dell'1,39%, posizioni aperte su Binance diminuite di 1,3 miliardi di dollari. Minimo di ieri sera a 2282, una balena con una posizione long da 400 milioni di dollari è a soli 30 dollari dalla liquidazione; sotto 2245, la forza di liquidazione può raggiungere 561 milioni di dollari.
📌 ZEC: conto alla rovescia per NU7. Quotato a 1185, in calo dell'1,78%, ma con un afflusso netto settimanale superiore a 41,1 milioni di dollari. Aggiornamento previsto intorno al 5 novembre, tempo di blocco da 75 a 25 secondi, con il 96,6% di supporto; il vecchio pool Sprout con circa 22.000 ZEC è soggetto a soft freeze, deve essere trasferito entro 11 giorni
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 Allarme Lunedì Nero? Quali rischi di mercato vale la pena monitorare prima del 26 ottobre?
Il testo originale ritiene che i mercati finanziari globali stiano affrontando molteplici pressioni:
→ Rischi geopolitici in aumento tra Stati Uniti e Iran
→ Forti oscillazioni del prezzo del petrolio, con possibile ripresa della pressione inflazionistica
→ Attenzione alle detenzioni di titoli del Tesoro USA e alla domanda estera da parte di Giappone e Cina
→ Rendimenti dei titoli del Tesoro USA in aumento, potenzialmente in grado di far salire i costi di finanziamento globali
→ L'ambiente di tassi elevati continua a comprimere azioni, immobili e asset crittografici
Se questi fattori si sommano, la volatilità di mercato potrebbe effettivamente aumentare ulteriormente.
La logica è semplice: l'aumento del prezzo del petrolio può spingere l'inflazione al rialzo, la pressione inflazionistica influenza le aspettative sui tassi; se i rendimenti dei titoli del Tesoro USA continuano a salire, gli asset rischiosi potrebbero subire maggiori pressioni, e anche $BTC difficilmente resterà immune.
Tuttavia, è importante notare che le affermazioni originali su "Lunedì Nero", "crollo su larga scala" e le cifre specifiche di vendita dei titoli del Tesoro USA devono essere ulteriormente verificate e non devono essere considerate fatti certi.
Ciò che conta davvero non è farsi prendere dal panico, ma controllare le posizioni, gestire la leva finanziaria e prepararsi in anticipo alla gestione del rischio.🚨$BTC 80.000 non è stato ancora difeso
Nel weekend è stato riportato indietro due volte intorno a 79.146, pensavo che 80.000 potesse reggere per un po'. Invece stamattina alle 9 una candela ribassista ha spinto fino a 79.340, ora oscilla intorno a 79.500, il rimbalzo è molto debole, sul grafico orario non ha nemmeno toccato 80.000.
La mia opinione: 80.000 è passata da supporto a resistenza. Il tasso di finanziamento è ancora positivo (circa +0,006%), i long non sono quasi scappati. Martedì e mercoledì c'è la riunione della Fed, i grandi investitori probabilmente non prenderanno posizioni long in anticipo.
Livelli chiave:
· 79.950-80.100: rottura del precedente livello e soglia tonda
· 80.480: massimo del rimbalzo di stamattina alle 6, se supera questo ammetto l'errore
· 79.150: minimo del weekend
· 78.600: livello successivo
Il mio piano:
· Direzione: short sul rimbalzo
· Entrata: 79.950-80.100
· Stop loss: 80.480
· Target 1: 79.150
· Target 2: 78.600
Se non rimbalza e scende direttamente, non inseguo lo short. Se torna sopra 80.500 con volumi, questa operazione è annullata, potrebbe essere un falso breakout. Volatilità alta intorno alla riunione, posizione piccola.
Secondo voi 80.000 può essere recuperato?
Solo opinione personale, non è un consiglio d'investimento, DYOR
#BTC #strategiaContratti #Fed#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
I prezzi medi di vendita (ASP) di DRAM e NAND continuano a salire (si prevede che l'ASP di DRAM nel Q3 aumenti di oltre il 20% su base trimestrale, anche NAND è in forte crescita), la domanda di inferenza AI e data center spinge la tensione tra domanda e offerta. Questo è il vero motore che sostiene un margine operativo vicino all'80%. Alcuni analisti hanno già ridotto le previsioni del margine operativo di HBM per il 2027 (ad esempio, da circa l'80% al livello del 60%).Le azioni delle miniere d'oro potrebbero essere vicine alla fine di una fase di vendita stagionale?
Diamo un'occhiata ai dati di $GDX:
Circa il 92% delle azioni componenti è sceso sotto la media mobile a 50 giorni
Circa il 90% delle azioni componenti è sceso sotto la media mobile a 200 giorni
Negli ultimi 21 giorni di negoziazione, la percentuale di azioni sotto la media mobile a 50 giorni è aumentata di 80 punti percentuali
Questo è un segnale di ipervenduto molto evidente.
In precedenza, condizioni di mercato simili si sono verificate a marzo e dicembre 2024. Nel mese successivo, $GDX è rimbalzato rispettivamente del 21,5% e del 15,4%.
Naturalmente, l'entità dei rimbalzi passati non garantisce che si ripeteranno questa volta, ma quando la maggior parte delle azioni è stata venduta, continuare a scommettere al ribasso richiede maggiore cautela.
Il mercato spesso inizia a generare opportunità nei momenti di massimo pessimismo.
Le azioni delle miniere d'oro meritano un monitoraggio continuo, così come $BTC; la chiave è attendere segnali, non indovinare il fondo. #SpaceX finanziamento da 40 miliardi di dollari, Musk avverte del blocco dei prestiti per il cloud AI
Il capo ha qualcosa da dire
Il 25 ottobre Musk ha fatto una mossa importante e ha anche lanciato un allarme. SpaceX ha finalizzato un finanziamento di debito GPU da 40 miliardi di dollari per acquistare chip AI da consegnare nella prima metà del 2027. Ma ha anche avvertito che il mercato del debito ha quasi smesso di finanziare le aziende di data center AI prive di altre fonti di reddito, prevedendo che oltre 200 nuove aziende cloud AI affronteranno fallimenti o fusioni.
Ritengo che questo sia un chiaro segnale che l'entusiasmo per l'infrastruttura AI sta iniziando a "deleveraggiare". SpaceX è riuscita a ottenere 40 miliardi perché ha Starlink e il business dei lanci a sostegno, mentre i neoclouds che si basano solo sull'affitto di potenza di calcolo ora non riescono più a ottenere finanziamenti. Nei commenti qualcuno ha detto che questo ricorda sempre più la bolla immobiliare del 2008. Parole dure ma non prive di fondamento. In un contesto di tassi di interesse elevati, i modelli di business che bruciano soldi senza flussi di cassa sono abbandonati dai capitali.
L'impatto sulla criptovaluta è indiretto. Se il finanziamento per l'infrastruttura AI si interrompe, causando una contrazione sistemica della liquidità nel settore tecnologico, gli asset rischiosi saranno sotto pressione, e anche il BTC avrà difficoltà a reggere da solo.
Sul mercato, SPCX è sceso leggermente dello 0,26%, i capitali sono in attesa.
Ieri sera BTC ha subito una caduta a cascata, ora si vede se il livello di 80.000 reggerà. Se non regge, si prevede un ritracciamento più profondo, con resistenza tra 84.000 e 85.000. Non inseguire i rialzi né vendere in panico, imposta bene gli stop loss.
Le analisi sopra hanno validità temporale, è fondamentale impostare gli stop loss, buona fortuna. $BTC $ETH $ZEC Sintesi settimanale delle previsioni sui semiconduttori del mercato azionario statunitense
Memoria
•WDC Western Digital: ricavi FY2027 Q1 $4,38B, EPS rettificato $4,64, entrambi superiori alle aspettative concordate, e revisione al rialzo delle previsioni per il Q2 con ricavi $5,0–5,2B, EPS $5,60–6,00; dopo il bilancio, i target price si sono differenziati: JPMorgan $600→$650 (+8,3%), Citi $740→$660 (-10,8%), TD Cowen $540→$430 (-20,4%), UBS $470→$435 (-7,4%).
•Prezzi spot della memoria senza variazioni significative questa settimana: DDR4 +0,84%, NAND -1,28%.
Chip semiconduttori
•AMD: Susquehanna $550→$620 (+12,7%). MarketBeat confronto
•TSM TSMC: Weiss ha alzato il rating da Hold (C+) a Buy (B).
•AVGO Broadcom: Tigress Financial ha iniziato la copertura il 22 ottobre con rating Buy e target price $600.
•LRCX Lam Research: le previsioni per il Q2 sono sostanzialmente in linea con le aspettative concordate, ma non superano le alte aspettative del mercato; la direzione ha dichiarato che le restrizioni nella catena di approvvigionamento hanno causato un rinvio di alcune spedizioni al trimestre di marzo, senza impatto sul volume totale; dopo il bilancio Needham ha rivisto il target price da $390 a $290 (-25,6%).Fratelli, questo grafico delle posizioni BTC spiega molto bene la lotta tra long e short.
Prezzo attuale 79455, in calo dell'1,41%. Guardando l'andamento delle posizioni aperte (OI): dalla fine di settembre a metà ottobre, l'OI è salita da 27.000 BTC a oltre 30.000, il che indica che questo rialzo è stato alimentato da fondi a leva, non da acquisti spot.
La chiave è nell'ultima fase: quando il prezzo ha raggiunto circa 82000, l'OI ha toccato contemporaneamente il picco di 32.400 BTC, con un valore nominale di 2,6 miliardi di dollari. Poi il prezzo ha iniziato a scendere e l'OI si è rapidamente ridotto a 28.300. Cosa significa? La prima ondata di ribasso è stata causata da liquidazioni passive e chiusure attive di posizioni long, ovvero uno sfoltimento della leva.
Ma attenzione, ora che il prezzo è sceso a 79455, l'OI è rimbalzato da 28.300 a 30.700. Questo significa che qualcuno sta aprendo nuove posizioni a basso prezzo — potrebbe essere un acquisto di bottom fishing o un aumento delle posizioni short. Considerando il grafico dei punti di liquidazione appena visto, la zona di rischio per i long è intorno a 79700, queste nuove posizioni long sono proprio sul filo del rasoio.
Il confronto con ETH è ancora più chiaro: i contratti aperti di ETH sono diminuiti del 20% in un mese, la leva è stata quasi completamente eliminata; ma l'OI di BTC è ancora sopra i 30.000, il che indica che la leva non è stata ancora completamente smaltita.
Tradotto in parole semplici — questa discesa di BTC non ha ancora eliminato tutta la leva, molto probabilmente ci sarà un altro calo sotto. Fondi spot nelle ultime 24 ore rivelati! BTC ha subito una svendita giornaliera superiore a 70 milioni, mentre ETH e SOL hanno attirato capitali controcorrente, con una divisione di mercato estrema
📊Fondi spot nelle ultime 24 ore:
✅ BTC: deflusso netto di 71,228,900 U in 24 ore
Deflusso netto di 21,444,600 U in 12 ore | deflusso netto di 36,932,600 U in 6 ore
✅ ETH: afflusso netto di 2,832,500 U in 24 ore
Afflusso netto di 1,908,300 U in 12 ore | deflusso netto di 29,851,400 U in 6 ore
✅ SOL: afflusso netto di 8,630,600 U in 24 ore
Afflusso netto di 6,104,400 U in 12 ore | deflusso netto di 708,000 U in 6 ore
Punti chiave:
La divergenza a livello giornaliero è al massimo, BTC e XRP continuano a subire svendite e deflussi, con BTC che registra un deflusso netto giornaliero superiore a 70 milioni, rappresentando la principale pressione di vendita sul mercato.
Tuttavia, dall'altra parte si nota un'inversione silenziosa: ETH e SOL hanno già invertito la tendenza a livello giornaliero, mantenendo afflussi anche a 12 ore, indicando che i capitali a breve e medio termine stanno accumulando gradualmente a prezzi bassi; USDC mostra afflussi netti sia a livello giornaliero che a 12 ore, con un ingresso cumulativo superiore a 20 milioni, segnalando un continuo reintegro della liquidità sul mercato.
È un tipico ritmo di svendita e assorbimento simultanei, i capitali non stanno uscendo completamente, ma si stanno spostando da BTC verso asset come ETH e SOL, con una rotazione settoriale che crea divisioni, non un crollo totale.
Solo un'opinione personale, nel trading ognuno deve fare da sé
#flussiFondiSpot #andamentoBTC #analisiMercato#Robinhood交易业务增长能否延续？ robinhood chain, la blockchain di robinhood, gli utenti scambiano token azionari qui, il volume di scambi sugli exchange decentralizzati è diminuito del 30% dal 6 al 12 ottobre, scendendo a 6,35 miliardi di dollari. Tuttavia, dal 30 settembre al 12 ottobre, il valore totale bloccato (TVL) della finanza decentralizzata è salito a 1,058 miliardi di dollari, con il protocollo di prestito morpho che detiene 486,8 milioni di dollari di prestiti non rimborsati su questa catena. Pertanto, il prestito è ora diventato un uso importante, non solo uno scambio. In quella settimana, i mutuatari hanno pagato circa 417.000 dollari di interessi e premi di liquidazione a morpho, ma i ricavi del protocollo registrati da morpho sono stati zero. $SIGN Molte persone stanno aspettando che $BTC cada di nuovo fino al minimo storico rappresentato da quella lunga ombra inferiore, trascurando però il contesto macroeconomico estremo che c'era dietro quel crollo.
All'epoca la SEC ha fatto causa a Binance e CZ, ha fatto causa a Coinbase, cercando di congelare i beni di Binance US, e la Federal Reserve ha anche lanciato segnali hawkish.
Questi fattori negativi combinati hanno causato quella vendita di panico.
Ora, a meno che non ci siano ulteriori cattive notizie ancora da rilasciare, non starò semplicemente a fissare quell'ombra per cercare di comprare al minimo.
La storia può essere un riferimento, ma non necessariamente si ripeterà.
Gli acquirenti del quarto trimestre stanno ancora aspettando?
Il mio piano è: nelle prossime settimane investire a rate in $BTC.
Il ritracciamento attuale di circa il 9% non è esagerato in un mercato toro.$ETH comprato quando nessuno se ne cura, venduto quando c'è un gran fermento, mi chiedi cosa pensa il mainstream, io guardo da sdraiato.
Non è difficile vedere che nelle ultime due settimane il #ETF spot di Ethereum ha avuto un deflusso netto di oltre 500 milioni, il mercato è crollato, i piccoli investitori hanno già venduto tutti e sono scappati, ma osservando attentamente ho notato tre segnali:
Primo, la pressione di vendita sta esaurendosi. L'istituzione #BlackRock ETHA prima vendeva ogni giorno, il 14 ha venduto 110 milioni, ma il 23 si è fermata, cosa significa? Significa che la forza dei grandi capitali che vendevano si è esaurita.
Secondo, guardando ai soldi intelligenti, Fidelity FETH la scorsa settimana ha avuto piccoli cali ma ha silenziosamente acquistato oltre 20 milioni. Anche i piccoli fondi di Grayscale stanno iniziando a tornare positivi, il che indica che le istituzioni stanno silenziosamente accumulando a prezzi bassi, chi scappa sono i piccoli investitori che sono stati spazzati via, chi prende è chi ha capito.
Terzo, i fondi non stanno uscendo, stanno solo spostandosi. Pensi che i soldi siano scappati? No, si sono solo spostati da ETH a BTC. Questo indica che le istituzioni non hanno perso fiducia nelle criptovalute, stanno solo ribilanciando internamente, e una volta che $BTC inizierà a salire, ETH, che è rimasto fermo a lungo, potrebbe superare BTC in forza.
Le elezioni di medio termine si avvicinano, il mainstream scende di nuovo, ma non rompe i recenti minimi, anzi rimane piuttosto solido, il che indica che gli ordini grandi stanno ancora sostenendo il mercato e resistendo alla caduta, e una volta che il mainstream contrattaccherà, l'entità del rialzo sarà evidente.
Nel breve termine non affrettarti a investire pesantemente, aspetta che BlackRock passi da "riscattare" a "comprare", quel punto di svolta sarà il vero segnale di attacco. Ora è il momento di consolidare, accumulare e prepararsi silenziosamente. I dati di oggi, riassunti in una frase:
Bitcoin: i grandi investitori non vendono, i piccoli investitori trasferiscono freneticamente monete negli exchange, non era mai successo così intensamente in sei mesi.
Prima guardiamo i piccoli investitori.
Ad aprile, in un mese hanno trasferito negli exchange 5,5 miliardi di dollari in Bitcoin.
Ora sono 10,75 miliardi.
Il doppio.
Poi guardiamo le balene.
Dalla fine di agosto, i trasferimenti sono diminuiti del 36%.
Il volume trasferito dai piccoli investitori è 2,8 volte quello delle balene.
Perché i piccoli investitori sono così impazienti di trasferire?
Trasferire monete non significa vendere, ma una volta che le monete sono negli exchange, possono essere vendute in qualsiasi momento.
In parole povere: hanno paura.
Il prezzo della moneta si è stabilizzato intorno a 80.000, vogliono solo un rimbalzo per recuperare un po' e scappare in fretta.
Perché le balene non si muovono?
Hanno accumulato a prezzi bassi, vendere a 80.000 non conviene.
I dati sull'inflazione di ottobre hanno fatto crollare il prezzo del 3,3%, ma loro restano fermi.
Non se ne sono andati, stanno aspettando un prezzo migliore.
Ora c'è solo una domanda: chi venderà?
Se il prezzo continua a salire e i grandi investitori non si muovono — a vendere saranno solo i piccoli investitori, che scapperanno tutti a metà salita.
Se i grandi investitori si muovono — i venditori raddoppiano, e il crollo sarà più rapido.
Il mio punto di vista:
Le balene aspettano prezzi alti, i piccoli investitori temono ulteriori cali.
Noi non seguiamo l'emotività, ma osserviamo le posizioni dei grandi investitori. Quando ho visto questo messaggio di notte, sono rimasto a fissare "50 milioni di dollari" per qualche secondo. Il numero in sé non è necessariamente il più spaventoso, ciò che davvero ti fa perdere il sonno è: il tetto massimo di finanziamento potrebbe limitare la direzione del progetto prima ancora del prodotto e degli utenti.🌙
Secondo Lummis, il Partito Democratico aveva precedentemente richiesto di ridurre il limite annuale di finanziamento sotto il quadro Regulation Crypto da 75 milioni di dollari a 50 milioni di dollari, aggiungendo un limite di finanziamento a vita di 200 milioni di dollari; il Partito Repubblicano ha accettato entrambe le richieste e le ha incluse nel CLARITY Act.
Il mio giudizio è che questo è un segnale negativo per il settore crypto statunitense, ma più che altro una selezione stratificata, non un arresto immediato del settore. I progetti in fase iniziale devono affrontare contemporaneamente ricerca e sviluppo, audit, conformità e espansione del mercato; con un limite annuale più stretto, il ritmo di finanziamento potrebbe frammentarsi; con un limite a vita, lo spazio per finanziamenti continui si restringe, e il capitale tenderà a favorire team con utenti o ricavi già esistenti.
Se i confini delle regole saranno molto stretti una volta applicate, i progetti potrebbero spostare parte delle emissioni e delle operazioni in altre giurisdizioni — questa è la mia ipotesi, non un fatto già accaduto. Il mio promemoria è di non fissarsi solo sul numero "50 milioni" così evidente, ma di guardare chi può usarlo, come dichiararlo e quali sono i limiti delle esenzioni. Chi altro è sveglio a quest'ora a vedere come questa legge influenzerà il finanziamento dei progetti?导语 市场料将测试75000～78000区间。 本文所提及市场、项目、币种等资讯、观点及判断，仅供参考，不构成任何投资建议 撰文 0xWeilan @ eMerge IS 本周$BTC BTC在79,107—84,856美元之间反复拉锯，全周微跌0.76%，走势相当疲弱。宏观一侧，美国经济依然在“强劲”和“隐患”之间撕裂，油价带来的通胀隐忧未消，好在美债收益率和加息预期本周有所收敛，美元指数基本横盘。另一边，市场开始猛烈质疑科技巨头AI资本开支的变现周期，风险偏好收紧，直接逼着BTC向下砸盘测试支撑。
BTC日线走势（Coinbase） 回到加密市场，场外通道并不差——ETF一周吸金约3亿美元，长手没动，短手在加仓，“鲸鲨”群体也在逆势吸筹。盘面隐忧在于：交易所里的抛压在悄悄堆积，短期持有者的利润被持续挤压，衍生品未平仓量还在往上推。现在的核心博弈就是场内这口疲软的现货买盘，到底能不能消化掉涌出来的边际抛压，市场正处于反弹受阻后的弱势平衡中。下周美联储议息会议加一连串经济数据砸过来，这个弱平衡很快就会面临考验。 按「EMC Labs BTC周期研判模型」，大盘目前处于大涨后的“修复期$MAGIC tendenza a medio termine al ribasso, ma a breve termine c'è un altissimo rischio di "short squeeze" pbit movimento anomalo. Con questo tasso negativo estremo, la probabilità che i grandi operatori facciano un movimento a ago per far scoppiare gli short è molto alta. Cercare l'opportunità di uscire prima
Rapporto long/short:
Retail: rapporto long/short degli account retail su Binance 0,7599 (ribassista), rapporto long/short degli account retail su OKX 1,17.
Grandi investitori: rapporto long/short degli account grandi investitori 0,8975, ma il rapporto long/short delle posizioni dei grandi investitori è alto, fino a 1,5041
Dati di capitale e on-chain: grande emorragia sul mercato spot, ma i principali operatori stanno "muovendo le pedine in segreto"
Flussi di capitale: Coinglass mostra un deflusso netto spot di $6,26 milioni nelle ultime 24 ore, deflusso dai contratti di $3,97 milioni.
Apparentemente il capitale sta fuggendo freneticamente, ma nei dati on-chain c'è un mistero nascosto:
Grande trasferimento di token: nelle ultime 24 ore, Upbit (borsa coreana) ha aumentato la posizione del 27,19% (circa $1,67 milioni), Gate ha aumentato del 56,79% (circa $920.000), Bybit ha aumentato del 25,69% (circa $710.000).
Mentre su Bitget c'è stata una riduzione. Questo indica che i principali operatori non hanno abbandonato completamente, ma hanno concentrato e trasferito i token spot in questi specifici exchange, soprattutto su Upbit!
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 Il fatturato del Q1 è di circa 4,38 miliardi di dollari, in crescita del circa +55% su base annua, l'EPS non GAAP è di circa 4,64, in aumento del circa +161% su base annua, mentre la guidance per il prossimo trimestre indica un valore mediano di circa 5,1 miliardi e circa 5,80 di EPS; venerdì $WDC ha comunque chiuso a circa 343,67, in calo di circa il 3% — su questo "aumento dei prezzi dello storage AI" sono più scettico, penso che il mercato non creda che i prezzi possano reggere.
Dati ufficiali dell'azienda: fatturato circa 4,381 miliardi, margine lordo non GAAP circa 58,1% (lo scorso anno circa 43,9%), flusso di cassa operativo circa 1,6 miliardi, flusso di cassa libero circa 1,38 miliardi, dividendo aumentato di circa il 17% a 0,175 dollari.
La guidance per il Q2 indica un fatturato mediano di circa 5,1 miliardi e un EPS non GAAP mediano di circa 5,80. I numeri sono decisamente solidi.
Credo che la domanda sia ancora presente, ma venerdì questa candela ribassista (apertura circa 346, massimo circa 360,7, minimo circa 339,6) sconta un "dubbio sulla capacità dell'ASP di continuare a salire", non credo che intorno a 343 si sia già prezzato tutto il beneficio dell'aumento dei prezzi.
Prima vediamo se si mantiene intorno a 340–344, poi se torna a 354–360 si potrà valutare se il sentiment si è corretto; se il prezzo giornaliero scende sotto circa 339–340 verso circa 332, allora si tende a pensare che "i prezzi non siano sostenibili".
Tu credi di più che l'aumento dei prezzi indicato nella guidance possa continuare, o che venerdì si sia già scontato il premio?
$WDC
$STX
#DiscussioniMercatoOggi Ieri sera ETH è sceso sotto 2300, la posizione long con leva 25x del fratello Maji è stata completamente liquidata, con una perdita totale superiore a 35,37 milioni di dollari, e dopo la liquidazione nell'indirizzo sono rimasti solo 5357 dollari.
La cosa più fastidiosa non è perdere soldi, ma il gap temporale. La liquidazione è avvenuta a notte fonda, 8 ore dopo ETH è risalito a 2350. La direzione era giusta, ma la posizione è sparita. Questo tipo di errore è il più doloroso e comune, perché durante il replay si scopre che il proprio giudizio era corretto.
La tolleranza di errore con leva 25x è solo del 4%. ETH è sceso da 2350 a 2300, una diminuzione del 2,1%, che sembra poca, ma con leva 25x il capitale è stato già consumato per più della metà, e il resto è stato portato via in un click dal motore di liquidazione. La profondità ETH/USDT è già calcolata, lo slippage è molto basso, quindi il problema non è mai la liquidità, ma la dimensione eccessiva della posizione.
Molti pensano che la liquidazione sia dovuta a un errore di giudizio. In realtà la maggior parte delle liquidazioni avviene perché il giudizio era corretto, ma la posizione non regge fino al rimbalzo del mercato.
La leva amplifica non i profitti, ma la necessità di precisione al minuto, e il mercato non concede mai questa precisione.
Il mio approccio è semplice: una singola posizione non supera il 5% del capitale totale, la leva è mantenuta entro 3x, lo stop loss è impostato in anticipo con ordini condizionali, senza dover monitorare manualmente il mercato. Così, anche se la direzione è sbagliata, si perde solo un guadagno potenziale, non il capitale.
Il mercato offre sempre opportunità, ma il capitale c'è una sola volta. $ETHFinito, Bitcoin $BTC non è riuscito a mantenere i 80000 dollari!
Oggi $BTC è nuovamente sceso sotto gli 80000 dollari, anche $ETH è sceso vicino ai 2300 dollari.
Solo pochi giorni fa BTC era rimbalzato a 84600 dollari, ma in pochi giorni è tornato al punto di partenza.
La cosa più problematica è che questa volta il mercato non solo manca di acquisti, ma l'ambiente macroeconomico non è migliorato. $ZEC
Il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni è ancora vicino al 5%, il prezzo del petrolio si mantiene intorno ai 115 dollari, e la probabilità che la Fed aumenti i tassi a dicembre è già intorno all'80%.
In questo contesto, è molto difficile che i capitali rientrino su larga scala nel mercato delle criptovalute.
Ora la mia più grande preoccupazione è che BTC, dopo essere sceso sotto gli 80000 dollari, non riesca a recuperare rapidamente.
Se poi non riuscirà a mantenere nemmeno i 78000 dollari, i 76000 dollari potrebbero presto tornare a essere nel nostro mirino. Il volume delle transazioni on-chain di Robinhood negli ultimi due giorni è stato rispettivamente di $542M e $484M. Rispetto al picco storico di $3.5B, si è ridotto di circa l'86%, e la classifica del volume totale delle transazioni è scesa al quinto posto.
La debolezza di $PONS non è più solo un problema del progetto stesso, ma l'attività di trading sull'intera Robinhood Chain continua a diminuire.
Per $PONS risalire la china probabilmente richiederà che la Robinhood Chain torni a essere vivace.
Con il volume delle transazioni in continuo calo, anche i ricavi del protocollo stanno diminuendo. Senza nuovi fondi incrementali e domanda di trading, affidarsi solo al riacquisto e alla distruzione rischia di non invertire la situazione attuale.
Ora resta da vedere se la Robinhood Chain riuscirà a generare nuovamente interesse.
Secondo voi $PONS ha ancora possibilità di risalire?#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ Prima molte persone dicevano che la produzione di massa di HBM4 fosse un segnale che i benefici fossero già esauriti, ma Hynix nel secondo trimestre ha appena iniziato le consegne in piccole quantità, realizzando un profitto trimestrale di oltre 60.000 miliardi di won coreani con un margine di profitto del 76%. Questo non sembra affatto un segnale di benefici esauriti, è chiaramente l'inizio di un nuovo ciclo di profitto. Ora, nel terzo trimestre, la capacità produttiva di HBM4 sta ufficialmente aumentando, e il prezzo contrattuale della DRAM tradizionale continua a salire. Entrambi i settori stanno migliorando le performance. Le piccole fluttuazioni nelle spedizioni delle nuove schede Nvidia non possono fermare la grande tendenza di un nuovo picco di profitti. Tutti i contratti a lungo termine sono a prezzi elevati, e i risultati dei prossimi trimestri sono praticamente certi. Hynix, grazie a HBM4, spingerà i profitti a livelli storici, senza alcun dubbio.Fratelli, stamattina in questa sessione metto prima in evidenza la linea nascosta: apparentemente tutti scendono insieme, BTC è sceso sotto 80000 e si sta ancora muovendo intorno a 79581, la vera divergenza non si vede nella tabella delle perdite, ma nelle posizioni e nei volumi di scambio a un'ora.
🌍 Per quanto riguarda il contesto generale, lo vedo abbastanza tranquillo: il lunedì non ci sono dati importanti a sostegno, la sera ci sono solo indicatori secondari, non è strano che il mercato si muova con volumi ridotti e in modo incerto, chi cerca a tutti i costi una direzione oggi rischia di essere sviato da una singola candela ribassista, i mercati con volumi ridotti mettono alla prova la pazienza.
🔍 ETH è la maggiore preoccupazione in questa sessione: ha la perdita giornaliera più profonda, le posizioni si sono ridotte del 4,26% in un giorno, e anche a livello orario continuano a diminuire dello 0,49%, mentre gli altri hanno già iniziato a risalire, ETH è ancora in ritardo, non sta semplicemente scendendo, sta perdendo forza, questa è la linea nascosta.
💼 La battaglia delle posizioni in questa sessione è ancora più interessante: in un'ora BTC e SOL sono tornati positivi, solo ETH non ha seguito, il che indica che i ritiri a breve termine si stanno differenziando, questa divergenza è più importante di un movimento uniforme verso l'alto o verso il basso, non è un ritiro totale né un ritorno completo.
👀 Per quanto riguarda ZEC, lo evidenzio separatamente: è diventato verde, è sceso dell'1,67% in un giorno, ma il volume degli scambi è aumentato del 7,29%, è l'unico tra questi ad avere un aumento del volume, nonostante la perdita, il turnover non si è fermato, questo è diverso dal calo del 20% dei volumi delle tre principali criptovalute.
La mia strategia si divide in due parti:
① Non compro ETH finché continua a perdere forza nell'arco di un'ora;
② Non inseguo BTC finché non torna sopra 80000.
Le munizioni le riservo solo per le direzioni che diventano positive e si mantengono dopo un'ora, se la linea nascosta non cambia, non agisco, se cambia, seguo immediatamente.$DOS continua a essere ribassista, la direzione principale è ribassista. Il market maker controlla fortemente il mercato, un po' preoccupato che possa improvvisamente fare un allungo, quindi per ora aspetto e vedo.
Rapporto long/short: i piccoli investitori sono rialzisti
Dal lato dei piccoli investitori: il rapporto long/short degli account retail su Binance è 2.4282, su OKX è 1.37.
Dal lato dei grandi investitori: il rapporto long/short del numero di grandi investitori è 2.3568 (molti sono rialzisti), ma il rapporto long/short delle posizioni dei grandi investitori è crollato a 0.9067.
Capitale e dati on-chain: il mercato spot sostiene il prezzo per attirare acquisti, controllo elevato on-chain.
Segnali chiave on-chain:
Controllo estremo: guardando la distribuzione delle posizioni, il primo è Vesting (Proxy) che detiene il 79,41%! Aggiungendo altri wallet multisig, il controllo supera il 90%! Questo non è un mercato libero, è un gioco privato gestito dal market maker.
Ricariche folli negli exchange secondari: nelle ultime 24 ore, il saldo su KuCoin è aumentato del 521% (aumento di 7,07 milioni di $), **MEXC è aumentato del 201%** (aumento di 3,16 milioni di $). I principali operatori stanno spostando freneticamente fondi verso questi exchange medio-piccoli, pronti a vendere e far crollare il mercato in qualsiasi momento.
$BTC $ETH #本周将公布10月FOMC利率决议 #Robinhood交易业务增长能否延续？ Ritengo che la crescita dell'attività di trading di Robinhood abbia una buona probabilità di continuare, ma la forma di questa continuazione sta subendo un cambiamento strutturale: il motore di crescita si sta spostando dagli asset crittografici ad alta volatilità del passato a una combinazione che ha come zavorra azioni e opzioni, con il mercato predittivo come punto di esplosione incrementale. Tuttavia, la sostenibilità di questo cambiamento dipende da un vincolo chiave che deve essere superato: l'aumento dell'attività di trading non si è ancora tradotto efficacemente in una crescita sincronizzata di nuovi utenti e depositi netti. Non ha più senso non aumentare i tassi a ottobre, BTC è sceso sotto 80.000 e continua a essere ribassista
Il risultato della riunione della Fed del 29 ottobre è praticamente scontato.
Le ultime previsioni sui tassi mostrano una probabilità del 90% di mantenere il tasso tra il 3,75% e il 4,00%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è solo del 10%. Il mercato ha già completamente prezzato la pausa degli aumenti per questo mese.
Ciò che vale davvero la pena di osservare sono le due riunioni successive:
🔸Probabilità del 68,9% che a dicembre il tasso salga al 4,00%—4,25%
🔸Probabilità del 53,3% che a gennaio 2027 si mantenga tra il 4,00%—4,25%
🔸Probabilità del 28,5% di un ulteriore aumento al 4,25%—4,50%
Questo indica che il mercato non sta negoziando su ottobre, ma su un mantenimento dei tassi elevati più a lungo, o addirittura su un nuovo aumento.
Per BTC e ETH, l'attuale pausa a ottobre non è più un segnale positivo. La conferenza stampa continua a inviare segnali da falco, il dollaro e i rendimenti dei titoli di Stato USA si rafforzano nuovamente, comprimendo ulteriormente lo spazio di rimbalzo del mercato crypto.
BTC è già sceso sotto gli 80.000 dollari, la soglia tonda è passata da supporto a resistenza, la struttura debole a breve termine non è cambiata. ETH è intrinsecamente più debole di BTC; se BTC continua a scendere, ETH seguirà con un calo compensativo. Una volta che 2300 sarà violato, si aprirà ulteriore spazio al ribasso.
Quindi la trappola più grande di questa settimana è entrare long solo perché si sente la parola "nessun aumento". Nel breve termine si continua a vedere un trend ribassista; la vera decisione sulla direzione del mercato dipenderà dal fatto che le aspettative di aumento a dicembre si intensifichino o meno.Molte persone stanno aspettando che BTC raggiunga la fascia tra 75000 e 76000.
Nei due cerchi bianchi.
Il prezzo di BTC a 75000 è quello della riunione FOMC del 16 settembre, ed è anche il punto di ritracciamento dopo il mancato passaggio del CLARITY ACT.
Quando c'è consenso nel ritenere che i vari fattori di rischio di questo ciclo possano causare un forte ritracciamento fino a 75000, tale consenso diventa troppo oggettivo e irrealistico.
Per quanto mi riguarda, faccio trading a breve termine su BTC a livello 4H. Se si rompe efficacemente il livello di 79700, allora non dovrei mantenere troppe posizioni long e sarebbe meglio stare in posizione neutra, aspettando di vedere come si evolvono i rischi.
Tuttavia, al momento non sono molto propenso ad aprire posizioni short a 79700.
Il motivo è che tutti gli eventi di rischio di questa settimana sono concentrati nelle prossime 72 ore. La strategia più prudente, sia long che short, è mantenere una posizione inferiore al 5%, che potrebbe essere la scelta migliore.
Per le posizioni già in perdita, se la struttura della logica di trading qui viene compromessa, chiuderò con stop loss la parte superiore al 5% della posizione.比特币在10月的走势让多空双方都显得狼狈。上周比特币一度跌破8万美元，本周回升至8.4万美元附近，随后又回落至8.1万美元左右。每一次反弹看似充满希望，但每一次反转都暴露出背后信心的匮乏。而在比特币价格之下，市场的损伤要严重得多：约80%的加密代币正在下跌，即便这一旗舰资产在相对狭窄的区间内反复震荡。 数据揭示了什么 在10月17日至23日期间，市场广度急剧恶化。尽管比特币从近期高点的回撤幅度相对温和，但代币的中位数跌幅达到两位数。这种分化是本轮调整的核心特征：资金并未完全撤离加密市场，而是向比特币和少数流动性较好的大盘币集中。 比特币多次未能站稳8.4万美元上方，显示买盘跟进乏力。 山寨币广度崩塌，多数代币呈现更低的高点和更低的低点。 小市值币种成交量萎缩，放大了下行波动。 山寨币为何持续失血 三股力量在起作用。第一，流动性稀缺。在ETF资金持续流入比特币数月之后，边际资金对投机性代币兴趣寥寥。第二，代币供应过剩严重：解锁、风投分配和新项目发行不断稀释持有者。第三，曾经推动山寨币上涨的叙事轮动已经停滞，项目缺乏新增需求来吸收抛压。 比特币自身的反复加剧了问题。当市场龙头无法维持突破时$ETH
Vicino a 2300, perché la caduta è maggiore rispetto a BTC?
Nell'istantanea spot di questa mattina, la variazione nelle 24 ore di ETH è -2,40%, con un intervallo tra 2300 e 2371,42 USDT.
BTC nello stesso periodo è sceso dell'1,61%, il ritracciamento di ETH è maggiore, il che indica che in questo ciclo non ha mostrato una difesa relativa. Quando il mercato si contrae, gli asset ad alta elasticità possono subire uno sconto maggiore, ma il prezzo non è sufficiente a dimostrare un peggioramento sincronizzato dei ricavi on-chain.
Se il rapporto ETH/BTC continua a scendere, si dovrebbe ridurre l'aspettativa di rotazione; se si stabilizza a livelli bassi e il rapporto continua a salire, allora si può aumentare la valutazione di un recupero indipendente.Le tre cose che temo di più non hanno nulla a che fare con "il suo buon rialzo".
$UNI
La prima paura è che torni sotto 6,9. 6,9 è il livello appena superato, se non si mantiene è un falso breakout. In queste situazioni di rottura appena avvenuta, la mossa più comune è un ritorno indietro prima di risalire, e in quel momento il profitto latente si riduce dal 151% a settanta-ottanta, ed è facile farsi prendere dal panico.
La seconda paura è aumentare la posizione. Dopo un rialzo del 3%, il pensiero più comune è "aggiungo un'altra tranche e raddoppio". Un buffer del 2,94%, aggiungendo una posizione si scende a poco più dell'1,5% — una questione di un attimo. Detto in termini tecnici, è un'operazione inefficiente con rapporto rischio-rendimento in calo; detto in parole semplici: quando diventa sempre meno conveniente aumentare la posizione, è una follia.
La terza paura è che diventi una posizione zombie. Un tasso di finanziamento del 50 volte viene addebitato sulla posizione nominale, anche se la direzione è corretta. Se si tiene per un giorno, si mangia quasi metà del guadagno.
Se si riflettono bene queste tre cose, diventa semplice: proteggere il capitale e spingere in alto, nel peggiore dei casi bloccare a zero, seguire oltre 7,0 fino a 7,2, e se scende a 6,724 ammettere l'errore. $ETH $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Oggi SOL e ZEC hanno seguito scenari completamente opposti, vederli insieme è particolarmente interessante.
I dati on-chain di SOL sono incredibilmente positivi: gli RWA sono passati da 700 milioni a maggio a 4,4 miliardi, BlackRock e State Street sono emittenti, 1,4 milioni di indirizzi detengono azioni tokenizzate, il volume di scambi a settembre è stato di 4,4 miliardi. Ma il prezzo si è mantenuto stabile intorno a 106, in ottobre l'ETF ha registrato un deflusso netto cumulativo di 68 milioni, il 24 il flusso netto è stato zero, il 23 c'è stato un deflusso di 8,9 milioni. La crescita on-chain non si è tradotta in pressione d'acquisto sul token, perché il rimborso dell'ETF continua a drenare liquidità marginalmente. Dal punto di vista tecnico c'è anche una figura a testa e spalle, la neckline è intorno a 100, se il prezzo giornaliero la rompe al ribasso si può puntare a 80.
ZEC invece è all'estremo opposto. Prezzo 1.211, l'aggiornamento NU7 sarà lanciato il 5 novembre, il tempo di blocco passerà da 75 a 25 secondi, il calendario del dimezzamento resta invariato. La narrativa è solida. Ma su Hyperliquid, tra 84 conti, la posizione short totale è di 216,3 milioni, quella long solo di 136,8 milioni, solo il 39% scommette al rialzo. Il maggior short ha già una perdita non realizzata di 18,04 milioni, nelle ultime 24 ore ha aggiunto 36,81 milioni di margine per resistere, il prezzo di liquidazione è 1.112. Il prezzo attuale di ZEC non è spinto dagli acquisti, ma è sostenuto dal fatto che gli short non hanno ancora ceduto. Se 1.112 viene rotto, sarà l'inizio di una vera e propria corsa al ribasso; se invece gli short chiudono prima, il rimbalzo sarà molto violento. $BTC $SOL $ETH Il flusso di fondi nei contratti rivela un segnale chiave: a breve termine qualcuno sta assumendo posizioni, ma i fondi a medio termine non sono ancora tornati.
🔻$BTC ：Ritorno a breve termine, tendenza a medio termine ribassista. L'afflusso netto da 5 minuti a 1 ora raggiunge un massimo di 36.043.600 USD, ma nelle 24 ore c'è un deflusso netto di 629 milioni di USD, e nei 30 giorni un deflusso netto di 8,293 miliardi di USD. Gli acquisti a breve termine stanno tentando una controffensiva, ma la pressione del ritiro dei grandi capitali persiste.
$ETH ：Rimbalzo con fondi, ma la tendenza resta sotto pressione. Afflusso netto da 5 a 30 minuti, ma a 1 ora si trasforma in deflusso netto di 70.239.500 USD, nelle 24 ore deflusso netto di 856 milioni di USD, e nei 30 giorni deflusso netto di 8,737 miliardi di USD.
$SOL ：In quattro parole, continua a perdere sangue. Deflusso netto nelle 24 ore di 95.507.400 USD, e nei 30 giorni deflusso netto di 2,085 miliardi di USD. I fondi a breve termine oscillano, ma il deflusso a medio-lungo termine è evidente.
zec：Relativamente forte a breve termine. Nell'ultima ora afflusso netto di 10.051.300 USD, nelle 24 ore afflusso netto di 40.115.000 USD, e nell'ultima settimana afflusso netto di 193 milioni di USD. Tuttavia, a 15 e 30 giorni rimane un deflusso netto.
Il prezzo, dopo un rimbalzo intorno alle 80.650 nelle prime ore del mattino, è stato nuovamente colpito dai ribassisti, con candele consecutive in calo. Il prezzo attuale di 79.980 è esattamente al limite inferiore della banda di Bollinger, anzi è leggermente sceso sotto. Il forte calo di ieri si è fermato, ma complessivamente si trova in una fase di debole oscillazione e recupero.
#本周将公布10月FOMC利率决议
#SpaceX融资400亿美元，马斯克警告AI云断贷 Oggi parliamo specificamente di ETH, perché i suoi segnali sono i più contraddittori e facilmente influenzabili dall'emotività.
Prima vediamo le prove ribassiste: a ottobre l'ETF spot ETH negli USA ha registrato un deflusso netto cumulativo di circa 1,18 miliardi di dollari, con acquisti istituzionali visibilmente deboli. L'aggiornamento di Glamsterdam, previsto per oggi sulla testnet, è stato posticipato a causa di preoccupazioni sull'interazione del gas tra EIP-8037 e i contratti esistenti.
Poi le prove rialziste: la quantità di ETH in staking ha raggiunto un record storico di 43,8 milioni di unità, pari al 35,9% dell'offerta totale, con un afflusso netto di 1,99 milioni nel terzo trimestre, in crescita per sei trimestri consecutivi. In un solo giorno, 170.000 ETH sono stati ritirati dagli exchange, il più grande deflusso netto in quattro mesi. La circolazione è visibilmente diminuita, ma il prezzo è tenuto sotto pressione dagli ordini di vendita dell'ETF intorno a 2.335 senza riuscire a risalire.
BTC oggi è sotto pressione nell'intervallo 79.500-80.025, con il conflitto USA-Iran e le aspettative sulla Fed come fattori macroeconomici scatenanti; se BTC non si muove, ETH difficilmente può rafforzarsi da solo. L'ETF di SOL ha registrato un deflusso di 68 milioni a ottobre, e anche se gli RWA on-chain prosperano, questo non si riflette sul prezzo del token. ZEC segue invece un copione diverso: la posizione ribassista più grande ha una perdita non realizzata di 18,04 milioni e continua a incrementare il margine; 1.112 è il suo prezzo di liquidazione. La volatilità di ZEC non è guidata dai fondamentali, ma da posizioni a leva che si calpestano a vicenda.
Il mio punto di vista: la fascia 2.300-2.330 di ETH è una linea psicologica di supporto; una chiusura giornaliera sopra è una "falsa svendita", mentre una rottura al di sotto segnerebbe una "tendenza".
$BTC $ZEC $ETH Lunedì mattina in Asia $ETH ha toccato di nuovo circa 2300: prezzo attuale circa 2306, 24h circa −2,5%, massimo/minimo circa 2371/2300, il rimbalzo del weekend è stato praticamente annullato. Paura e avidità circa 50. L'ETF venerdì ha avuto un flusso netto in entrata di circa 4,4 milioni, precedentemente il 22/10 un deflusso di circa 110 milioni (Farside), nessuna nuova emissione nel weekend. Lo staking è più solido — coda di ingresso circa 1,27 milioni di ETH (circa 22,5 giorni), uscita solo circa 3500 unità, staking totale in rete circa 44,1 milioni, circa il 36%. Il 27-28/10 la riunione sui tassi e il 29 il PCE sono i piatti forti di questa settimana; pensi che 2283–2300 sia un'area di accumulo di fondo o un falso supporto prima della riunione sui tassi? Benvenuti i commenti.
$ETH
Solo osservazioni personali, non costituiscono consiglio d'investimento. #本周将公布10月FOMC利率决议 $ETH Prezzi del petrolio e oro "divergono"? 🤔
Di recente il mercato ha mostrato una rara divergenza: $CL continua a rafforzarsi, il Brent ha superato i 115 dollari, raggiungendo il massimo da oltre cinque mesi 📈; mentre $XAU non sale ma scende, toccando il minimo degli ultimi tre mesi 📉. La tradizionale "acquisto di oro come rifugio" sembra temporaneamente inefficace.
La variabile chiave resta la Federal Reserve 🏦. L'aumento del prezzo del petrolio alimenta le preoccupazioni sull'inflazione, il mercato teme che la politica monetaria non possa diventare più accomodante, anzi scommette su nuovi rialzi dei tassi. Le aspettative di tassi più alti e un dollaro forte esercitano pressione sull'oro, un asset senza rendimento. Sebbene i rischi geopolitici persistano, la domanda di rifugio potrebbe non compensare la pressione di tassi e dollaro.
La decisione sui tassi della Fed è imminente la prossima settimana ⚠️. Se le aspettative di un rialzo a dicembre continueranno a crescere, oro e azioni USA potrebbero subire un nuovo riallineamento. Petrolio forte e oro debole riflettono essenzialmente un mercato che sta negoziando "inflazione—tassi" piuttosto che un semplice rifugio. 📊#Robinhood交易业务增长能否延续？ La forte crescita del trading tradizionale di azioni/criptovalute è difficile da sostenere; tuttavia, la continuità complessiva del business di trading dipende dal fatto che nuovi motori come i mercati predittivi, le opzioni, i derivati e l'internazionalizzazione possano compensare il calo delle criptovalute, configurandosi come una "differenziazione strutturale, alta volatilità, non una crescita lineare e perpetua".
I ricavi da trading (basati sulle transazioni) sono aumentati del 44% su base annua a 776 milioni di dollari, ma la struttura interna si è completamente invertita:
- ✅ Contratti evento (mercati predittivi): 156 milioni di dollari, oltre 10 volte rispetto all'anno precedente, superando i ricavi da trading di criptovalute, rappresentando l'incremento più forte attuale;
- ✅ Opzioni: 342 milioni di dollari, +29%; trading azionario: 129 milioni di dollari, +95%;
- ❌ Trading di criptovalute: 100 milioni di dollari, -38% su base annua, continua a pesare negativamente .多空比惨至8%，巨鲸却在偷偷转币砸盘！$HYPE 的反弹全是“催命符”？
Direzione: short (vendita al rimbalzo)
Intervallo di ingresso: 77.50–78.50
Obiettivo di take profit: 74.50–73.00
Punti chiave/basi:
Un grande whale ha depositato freneticamente 37,83 milioni su Coinbase, segnale premonitore di un imminente dump. Flow Score -98, perdita di 436 milioni in 15 giorni, i long non riescono a reggere. In questo momento il rapporto long/short è sceso all'8%, gli short sono affollati, non inseguire ciecamente gli short, attendi il rimbalzo sopra la zona di resistenza a 77.5 per un attacco preciso. #中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ $BTC ：Andare long!
Strategia:
Aspettare che il prezzo ritracci a 80500—80700 (zona di supporto concentrato EMA5/10/20) e si stabilizzi prima di entrare long. Obiettivo iniziale tra 81500—82000, area di liquidazione short concentrata, con stop loss sotto 79800.
Fondamenti chiave:
1. Estrema congestione short: posizioni short per 2,45 miliardi di U, 3,5 volte quelle long da 700 milioni di U; prezzo medio short 76367, prezzo attuale 80900 con forti perdite latenti superiori a 138 milioni di U. Una rottura al rialzo potrebbe facilmente innescare un short squeeze.
2. Configurazione tecnica a V profonda: a livello orario, dopo un falso breakout a 79168, il prezzo è rapidamente rientrato e si è posizionato sopra EMA5/10/20, stabilendo una struttura long a breve termine.
3. Rapporto rischio/rendimento favorevole: 79800 è un solido supporto di difesa, con stop loss short concentrati sopra, offrendo ampio spazio per uno short squeeze e un rapporto rischio/rendimento vantaggioso.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Accidenti, ho esaminato i dati di reddito di 15 piattaforme di lancio, ed è semplicemente desolante!
Nell'ultimo mese, 10 di esse hanno subito un calo superiore al 75%! Questo business è passato da una macchina per stampare soldi a una macchina per distruggere soldi.
Confrontando il reddito medio giornaliero di settembre con quello degli ultimi 7 giorni, StonkFun è crollato dell'85%, $PONS è crollato del 92%, BONK.fun è crollato dell'85%, o1 Launchpad è crollato del 93%, e Ansem è quasi azzerato.
Solo $PUMP ha registrato una crescita del 34% controcorrente, con un reddito superiore a 10,33 milioni di dollari negli ultimi 7 giorni. Il mercato ha già iniziato a cercare rifugio in anticipo, BTC ed ETH sono scesi simultaneamente, con il grafico orario che mostra una serie di grandi candele ribassiste consecutive. Tutti stanno aspettando la decisione del FOMC, anche se il mercato prevede che non ci sarà un aumento dei tassi, la cosa più temuta è un discorso di Powell troppo aggressivo.
Le aspettative sui tassi sono il vero fattore che influenza il prezzo delle criptovalute. Sospendere l'aumento dei tassi non significa un immediato taglio; finché la Fed manterrà i tassi elevati più a lungo, il mercato crypto faticherà a vedere un forte rimbalzo. Ora il mercato è chiaramente debole, con ETH che mostra una maggiore elasticità nella caduta.
Questa settimana la volatilità delle notizie aumenterà, è fondamentale controllare rigorosamente la leva nei contratti. Non cercate di indovinare il minimo, siate pazienti e aspettate la conclusione della riunione, osservate la direzione scelta dai flussi di capitale prima di considerare di entrare.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Anche se il TVL è alto, che relazione ha con i tuoi token?
Le blockchain ogni giorno esaltano l'ecosistema e competono sul TVL, ma il prezzo dei token crolla come un cane. Perché? Perché tra la prosperità sulla catena e le tasche dei detentori di token c'è un muro invalicabile.
$NEAR, con l'aura di AI e astrazione della catena, ma facendo due conti si scopre la verità: negli ultimi 30 giorni sono stati emessi circa 13 milioni di dollari in NEAR, mentre il riacquisto è stato solo di circa 1,9 milioni di dollari, con un tasso di inflazione più di 6 volte superiore al riacquisto. Inoltre, i token riacquistati sono stati messi in "strumenti di capitale permanente" e non distrutti; il loro destino futuro è incerto, quindi il cosiddetto "ciclo deflazionistico" è al momento solo una promessa.
$OP aveva progettato un riacquisto basato sui ricavi, ma con l'uscita di catene core come Base, il volume mensile di riacquisto è crollato dell'87%, e la fondazione ha dichiarato pubblicamente che dopo 12 mesi non si impegnerà più a continuare i riacquisti. Acquistarlo significa essenzialmente pagare per la grande narrazione di L2, non per un flusso di cassa reale.
$SKY invece si basa su asset reali. Sebbene la percentuale di distruzione sia contenuta (limitata rigorosamente al 5% del surplus netto mensile per la distruzione permanente), il meccanismo è completamente trasparente: la seconda distruzione ha bruciato direttamente 7,37 milioni di token con denaro reale. La sua base è un flusso di cassa reale derivante dallo spread, non una presentazione ecologica sospesa nel vuoto.
Conclusione:
Se una catena ha transazioni molto attive ma i profitti non vengono usati per riacquistare o distruggere token, ciò che acquisti è solo un certificato di governance privo di supporto di flusso di cassa. Anche se il TVL è alto, è solo un'autocelebrazione del progetto.Questo fine settimana si sono mossi insieme tre mercati, ma con direzioni diverse.
Prima chiarisco le notizie: elezioni in Israele il 27 ottobre, elezioni di medio termine negli Stati Uniti il 3 novembre, i media esteri hanno rivelato che USA e Israele hanno già messo sul tavolo un nuovo piano per colpire l'Iran, con obiettivi che includono impianti nucleari, strutture energetiche e scorte di missili. Trump non ha ancora firmato, la Casa Bianca dice che non agirà prima delle elezioni, ma il mercato non aspetta la firma.
Il petrolio ha reagito per primo. Venerdì il Brent ha chiuso a 116,72 dollari al barile, in rialzo del 3,14%, il WTI a 103,27, +3,80%. Nel weekend i contratti WTI hanno scambiato intorno a 103,67, il Brent a 111,73, per un totale di 182 milioni di dollari in 24 ore, c'è davvero chi ha tenuto posizioni durante il weekend.
L'oro invece ha perso terreno, a 3979,6 dollari l'oncia, in calo dello 0,48% rispetto ai 3998,9 di venerdì, tornando sotto i 4000. I beni rifugio non salgono, questo segnale è più importante del prezzo del petrolio.
BTC è il più diretto, il perpetual nativo di Hyperliquid è sceso a 79333 dollari, in calo del 2,55% rispetto ai 81407 di venerdì, nel weekend è oscillato tra 79184 e 81502, ora si muove vicino al limite inferiore. Persi gli 80 mila, sotto i 78 mila è praticamente vuoto.
La mia valutazione: non è una questione solo del mondo crypto, sono il prezzo del petrolio e il calendario elettorale a fare prezzo. Se il petrolio non scende, le aspettative di inflazione non si riducono, i tagli ai tassi slittano, e gli asset rischiosi prendono la botta prima. Nel breve non affrettatevi a comprare, tenete d'occhio due cose: se Trump approva o meno il piano, e se il WTI mantiene i 100 dollari. Se non si concretizza, il rimbalzo sarà solo un recupero.La cosa più anomala del weekend non è stato il calo di BTC sotto gli 80.000, ma l'oro che è sceso insieme.
In Medio Oriente sta per succedere qualcosa, e il denaro dovrebbe teoricamente correre verso l'oro. Invece l'oro è a 3979,6 dollari l'oncia, in calo dello 0,48% rispetto a venerdì, senza riuscire a mantenere i 4000. A salire davvero è il petrolio, Brent a 116,72, WTI a 103,27, con un aumento di oltre 3 punti in un giorno.
Quindi il mercato non sta trattando la sicurezza, ma l'inflazione. Con il petrolio caro, i tagli ai tassi devono essere posticipati, e gli asset con valutazioni elevate vengono colpiti insieme, BTC è sceso del 2,55% a 79.333, essendo l'estremità di questa catena. Occhio alla soglia dei 100 per il WTI.#HOODQ3TradingGrowth
$HOOD si avvicina ai risultati del terzo trimestre con volumi di trading da record
Robinhood riporta i risultati del terzo trimestre domani, e i dati mensili mostrano già un trimestre di trading da record.
Le opzioni ammontano a circa 851 milioni di contratti da inizio trimestre, e questo conta solo fino al 24 settembre. Luglio ha registrato 324 milioni di contratti, con un aumento del 66% su base annua, e agosto 292,5 milioni. Settembre ha aggiunto circa 234 milioni fino al 24. Il precedente record era il secondo trimestre con 774 milioni. $BTC Famiglia, avete visto quel crollo improvviso di BTC di 15 minuti a mezzanotte? 79.500 è stato schiacciato direttamente, il punto di innesco è stato Trump che ha detto "attacco all'Iran di nuovo il prima possibile, domenica", il prezzo del petrolio è salito insieme alle aspettative di inflazione, e gli asset rischiosi sono stati schiacciati tutti insieme. E non è finita qui, il 28 ottobre c'è la riunione della Fed dopodomani, e il raffreddamento delle aspettative di taglio dei tassi è una spada di Damocle.
Ora BTC non guarda al rialzo o al ribasso, ma a chi cede per primo. Intorno a 79.673 è la zona di chiusura più bassa dal 18 settembre, la soglia tonda di 80.000 è stata più volte superata, il che significa che non è un fondo solido, ma la lama di un tritacarne. Wintermute ha dato un quadro chiaro a medio termine: 75.000 è il supporto chiave, 87.000 è la soglia che i rialzisti devono superare. Tra queste due posizioni, qualsiasi investimento pesante è una scommessa sulla vita.
$ETH ETH oggi si blocca intorno a 2.335-2.376, l'ETF ha registrato un deflusso cumulativo di 1,18 miliardi a ottobre, che è una pressione di vendita reale, ma la quantità in staking ha raggiunto un record storico di 43,8 milioni di unità, pari al 35,9% dell'offerta. Gli ETF che possono vendere stanno vendendo, quelli che non possono sono bloccati nello staking, questa è una divergenza, non un trend unilaterale.
$SOL SOL si mantiene intorno a 106, l'ETF ha registrato un deflusso netto cumulativo di 68 milioni a ottobre, ma il RWA on-chain è passato da 700 milioni a 4,3 miliardi, la base fondamentale non è cambiata. Il problema è che il prezzo non riconosce i fondamentali, ma solo gli acquisti marginali, gli ETF stanno ritirandosi, chi prenderà il loro posto?
ZEC invece è il più vivace, il prezzo tiene a 1.211.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ C'è una probabilità di un leggero superamento delle aspettative, ma la difficoltà è chiaramente maggiore rispetto ai trimestri precedenti; le aspettative di mercato sono già molto alte, mentre il prezzo bloccato dal contratto LTA e il rafforzamento del won coreano rappresentano i maggiori ostacoli, quindi non bisogna nutrire troppe speranze in un "forte superamento". È molto probabile che i risultati siano molto solidi, ma un "superamento delle aspettative" è un evento poco probabile e prudente; lo scenario più probabile è che i risultati si avvicinino al consenso, e alla fine il successo dipenderà dalle indicazioni della direzione per il Q4 e per l'HBM del prossimo anno.Quando il rischio di approvvigionamento in Medio Oriente aumenta, è facile per tutti interpretare il prezzo del petrolio come se andasse nella stessa direzione. Ma i futures salgono, i paesi produttori adeguano i prezzi, i costi di acquisto delle raffinerie cambiano, e ci sono diversi livelli di contabilità nel mezzo.
Un dettaglio degno di nota nell'offerta saudita di novembre pubblicata in precedenza è che il petrolio leggero arabo destinato all'Asia ha uno sconto rispetto al benchmark regionale. Attenzione, è uno sconto rispetto al benchmark e non significa direttamente che "comprare petrolio in Asia sia più economico". Se il benchmark stesso sale, sommato a variazioni di trasporto, assicurazione e altro, il costo finale a destinazione potrebbe comunque aumentare.
Questo è anche il motivo per cui sto diventando sempre meno paziente con l'affermazione "se il prezzo del petrolio sale, tutti gli asset energetici ne beneficiano". Per lo stesso barile di petrolio, produttori, trasportatori, raffinerie e consumatori finali hanno conti completamente diversi.
Per capire quanto durerà questa fase di forza, oltre alle notizie geopolitiche, bisogna vedere se i prezzi spot nelle diverse regioni stanno tenendo il passo e se le raffinerie sono disposte a continuare ad acquistare a questi costi.
I futures possono anticipare le preoccupazioni, ma i veri acquirenti alla fine devono calcolare i profitti. Riconosco che ci sono motivi per l'aumento dei prezzi; tuttavia, non posso prendere ogni notizia tesa come motivo per continuare a rincorrere i rialzi. Soprattutto quando i titoli diventano sempre più allarmanti, è ancora più importante calcolare bene quei pochi costi reali.
#中东原油供应风险再起，油价持续走强 Guardando al BTC现货ETF, vorrei prima separare un concetto spesso confuso: la riduzione della dimensione del fondo e il deflusso netto di capitali non sono direttamente equivalenti.
Il prezzo del BTC detenuto dal fondo può diminuire, e anche senza riscatti da parte degli investitori, la dimensione dell'attivo in dollari si ridurrà. Al contrario, un aumento del BTC può far crescere la dimensione del fondo, anche se i nuovi capitali non sono così tanti come si immagina. Attribuire tutte le variazioni della dimensione dell'attivo alle operazioni istituzionali può facilmente portare a conclusioni appariscenti ma infondate.
Recentemente i flussi di capitale sono stati altalenanti e il sentiment è già sensibile. Gridare alla fuga vedendo una diminuzione della dimensione, o all'acquisto vedendo un aumento, porta solo a farsi trascinare dai numeri.
Preferisco considerare insieme sottoscrizioni e riscatti, variazioni delle detenzioni del fondo e prezzo della moneta. Almeno bisogna distinguere se il denaro è uscito o se l'attivo originale è semplicemente diventato più economico.
Per valutare se la domanda di acquisto può stabilizzarsi, bisogna tornare a questa domanda: durante il calo dei prezzi, i nuovi capitali hanno continuato a entrare? E durante il rimbalzo, questi capitali sono usciti rapidamente?
Ho ancora aspettative su BTC, ma non possono basarsi solo su criteri statistici. Se non si distingue tra "perdita di capitalizzazione" e "deflusso di capitali", anche l'analisi rialzista o ribassista successiva, per quanto appassionata, potrebbe partire da un errore di base.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ Questa settimana, la situazione che temo di più è questa: tutti restano svegli aspettando la Federal Reserve, quando esce il risultato pensano finalmente di poter stare tranquilli, ma i dati del giorno dopo riportano il mercato indietro.
Secondo il calendario già pubblicato, dopo la riunione sui tassi di ottobre, gli Stati Uniti pubblicheranno anche i dati su PIL, reddito personale e spesa, inclusi gli indicatori di inflazione PCE. Prima arriva la decisione sui tassi, poi i dati che influenzano la valutazione della politica futura. Questo significa che la prima reazione del mercato alla dichiarazione probabilmente dovrà affrontare una seconda verifica.
Se la decisione rassicura il mercato, ma poi i dati sull'inflazione risultano più forti, gli asset rischiosi appena saliti potrebbero tornare sotto pressione. Al contrario, se la conferenza stampa è prudente e i dati successivi si raffreddano, potrebbe correggere il pessimismo iniziale.
Quindi non mi affretto a trarre conclusioni dalla prima grande candela rialzista dopo la riunione. Piuttosto che indovinare la direzione di quei pochi minuti, mi interessa di più se il prezzo riuscirà a mantenersi dopo che tutte le notizie saranno uscite.
Ci sono variabili per diverse notti consecutive, e proprio la prima notte è quella che più facilmente fa perdere la testa. Il trading di BTC non ha un orario di chiusura, ma la capacità di giudizio delle persone si affatica. Prendere una prova che dura due giorni come un quiz con risposta immediata è un modo sicuro per pagare dazio.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？