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La più grande lezione fatta in questi anni di contratti: non andare contro la tendenza macroeconomica. $BTC con questa posizione short 100x ha un guadagno flottante del 221%, si guadagna con la tendenza.
Questa ondata di ottobre è una tripla risonanza: inflazione riaccesa (CPI 3,7%, PPI 6,3%), rendimento ai massimi (10 anni al 5,33%), ritiro dei fondi (ETF con deflusso netto mensile superiore a 600 milioni). La leva dei long è stata liquidata per 1,6 miliardi di dollari, la soglia degli 80.000 è stata più volte violata.
Ho aperto lo short a 82259,3. Prezzo attuale 80439,3, il grafico giornaliero ha rotto la media mobile a 50 giorni.
Rimbalzo a 81500-82200 per ridurre la posizione e bloccare i profitti. Se rompe 78600, si guarda a 75000. Con la posizione 100x è meglio incassare, non scommettere sulla direzione prima della riunione della Fed.
$ETH $SOL #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ $SIGN è ribassista. La vera finestra da monitorare inizia l'08-11, ovvero l'ultima settimana prima dello sblocco a picco del 15-11. Ora è ancora presto. Nel nostro backtest, sblocchi di simile entità mostrano che la pressione si concentra principalmente nei sette giorni precedenti lo sblocco; i risultati di due campioni sono molto simili, con circa tre quarti degli eventi che sottoperformano il mercato, mentre il giorno dello sblocco non mostra una direzione stabile. Quindi, nei 20 giorni, i primi dieci circa di oscillazioni hanno poco valore di riferimento. Il mercato è molto freddo, con volumi e posizioni aperte quasi a zero, e nelle 24 ore sono state chiuse solo tre posizioni long. Non c'è leva in gioco, quindi il prezzo futuro dipenderà principalmente da chi sposterà prima le posizioni nel mercato spot. Il picco sul grafico continua a salire, ma questo avviene in un mercato con poco volume; con l'avvicinarsi dello sblocco, questa struttura non reggerà l'offerta. Dopo l'08-11, si guardano due cose: se 0.010578 viene perso, la valutazione ribassista è confermata; se in quella settimana $SIGN si mantiene sopra 0.011073 e sovraperforma il mercato, passerò a una visione neutra con bias rialzista. $SOL Qual è la cosa più ironica di questa ondata? Ridurre il tempo di conferma da 12,8 secondi a 150 millisecondi, il miglior aggiornamento tecnico di sempre, eppure il prezzo è sceso del 20%. Tutta la rete aspetta un rimbalzo, io ho aperto una posizione short con leva 100 a 105,52, ora il profitto flottante è del 367%.
Analisi: il giorno dell'aggiornamento, i contratti non chiusi hanno iniziato a ridursi, il tasso di finanziamento è diventato negativo, i long sono stati ripetutamente spazzati via vicino alla soglia di 100. Il 25 ottobre, i contratti perpetui hanno subito liquidazioni forzate per 21,12 milioni di dollari in 24 ore, di cui l'84% erano long. Gli indirizzi attivi giornalieri sono scesi a 3,74 milioni, la partecipazione all'ecosistema è in calo.
Prezzo attuale 101,64. 100 è un supporto chiave, se scende sotto si guarda a 80. Rimbalzo fino a sopra 104 per prendere profitto, la posizione base aspetta una rottura. Le posizioni con leva alta non si attaccano alla battaglia.
$ZEC $BTC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #HOODQ3TradingGrowth Anteprima degli utili HOOD Q3 29 Ott: La mia analisi della posizione long 3x - La crescita di Robinhood Chain segnala un potenziale superamento, ancora rialzista nonostante una piccola perdita*$HOOD $xHOOD Gli ETF su $BTC hanno chiuso la scorsa settimana con +301 milioni di dollari (dati provvisori di Farside), ma i fondi su ETH hanno perso altri 221 milioni di dollari. Da lunedì a mercoledì sono entrati 1,07 miliardi di dollari, poi da giovedì a venerdì ne sono stati restituiti 774 milioni. $BTC ha toccato circa 79,1K con 810 milioni di dollari in liquidazioni subito prima della riunione della Fed del 27-28 ottobre. È denaro tattico, non convinzione. Caso rialzista: 80K si mantengono dopo il FOMC. Caso ribassista: $ETH continua a perdere e $SOL e $XRP seguono. Fai trading sulla reazione, non sul titolo, e riduci la posizione in vista della riunione. Gli 80K reggeranno se i flussi degli ETF restano negativi? Parliamo di un argomento un po' scomodo: la struttura delle partecipazioni di TRX.
Una persona detiene il 60% della circolazione, questo in qualsiasi mercato si chiama azione di controllo, non una blockchain pubblica. Molti pensano che il prezzo sia determinato dal mercato, in realtà è determinato dalla profondità, con un book di ordini così sottile che basta poco per farlo crollare.
Ancora più complicato è il tema della stablecoin. USDD inizialmente era garantito da dodicimila BTC, poi questi BTC sono stati ritirati e sostituiti da TRX che si garantisce da solo. Quando questa struttura funziona, è molto bella: il prezzo della moneta sale, la garanzia è sufficiente; se il prezzo scende, la garanzia non basta e bisogna vendere monete per ricostituire la garanzia, vendendo sempre di più e facendo scendere ulteriormente il prezzo. È un meccanismo che si autoalimenta, quando sale nessuno ne parla, quando scende nessuno riesce a scappare.
Il volume di regolamento di USDT su TRON è evidente, le commissioni di quella parte di industria grigia del Sud-est asiatico sono uno dei flussi di cassa più stabili di questa blockchain. Se questa entrata dovesse essere sotto la lente della regolamentazione, non si tratterebbe solo di pagare multe, ma di vedersi tagliare i canali, e quello sarebbe fatale.
Quindi la logica per shortare TRX non è mai tecnica, ma di liquidità. Finché fondi con sufficiente volume e potere continuano a spingere verso il basso, accompagnati da fuochi di opinione pubblica e regolamentazione, prosciugando la profondità, quel 60% di partecipazioni si trasforma da supporto a carburante per la svendita.
Non indovino i tempi, né do livelli di prezzo. Dico solo una cosa: in questa struttura, la gestione del rischio è dieci volte più importante della previsione della direzione; se non gestisci bene la posizione, anche se la direzione è giusta, morirai a metà strada.$DOGE
Per quanto riguarda Dogecoin, penso che il mercato non abbia affatto reagito. La fondazione ha appena terminato la collaborazione esclusiva con House of Doge, pagando una penale di 400.000 dollari.
Una notizia del genere su un'altra criptovaluta avrebbe sicuramente fatto tremare il mercato, ma DOGE è rimasto stabile, oscillando tra 0,076 e 0,078 nelle ultime 24 ore, con un calo dello 0,13%, come se nulla fosse successo. Ho controllato appositamente i volumi, ma non sono aumentati.
La mia interpretazione: il mercato è ormai troppo pigro per valutare le notizie sulla governance di DOGE. L'attuale narrazione della moneta dipende quasi interamente da Musk e dal beta del mercato generale; con chi la fondazione collabora o rescinde contratti, gli investitori al dettaglio non se ne curano affatto. Non è necessariamente una cosa negativa, significa che chi la detiene a lungo termine non la muove affatto. Se deve muoversi, deve aspettare un segnale dal mercato generale, non le notizie interne.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ A dire il vero, questa operazione non si basa sulla previsione, ma sulla comprensione della debolezza strutturale attuale di $ETH.
Pressione tripla di capitale, narrazione e offerta. Uscita mensile dell'ETF superiore a 1 miliardo, rinvio dell'upgrade, aumento record del volume di peg che porta a un'inflazione nascosta. La controparte sono istituzioni e balene che continuano a vendere.
Ho aperto una posizione short a 2472. Ora siamo a 2346, testando il supporto tra 2320-2360.
Strategia: non inseguire lo short, ridurre la posizione durante il rimbalzo tra 2400-2450. Se rompe 2320, si guarda a 2180. Priorità a proteggere i profitti sulle posizioni short a leva 100.
$ZEC $APR #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Il punto più pericoloso di TRX non è la tecnologia, ma la concentrazione delle partecipazioni.
Una persona detiene il 60% della circolazione, il che significa che la profondità di questa moneta è decisa da lui da solo. Anche se si vedono transazioni quotidiane, quando si cerca di vendere seriamente si scopre che la domanda è sottile come carta.
La situazione di USDD è ancora più complicata: inizialmente la garanzia era di dodicimila BTC, poi è stata ritirata e sostituita da TRX che si auto-certifica. Quando il prezzo sale non ci sono problemi, ma quando scende bisogna vendere monete per coprire le posizioni, e più si copre, più il prezzo scende.
Le commissioni grigie di regolamento di USDT sulla blockchain sostengono il flusso di cassa, ma se la regolamentazione si inasprisce la situazione cambia. Non guardare solo i grafici a candela, guarda prima chi detiene le monete.表面涨得热闹，底下却有点各走各的 这波到底是情绪在撑，还是结构真的转好了？ 刚看到一条特别真实的分享：100 美元本金、1.57 附近低吸，账户现在 731 美元，收益率约 7300%。这种截图一出来，群里立刻躁动，FOMO 的味道很浓。但我更在意的是另一面：BTC 一度跌破 80000、ETH 探到 2330 又快速收回，说明这两个位置确实有承接，可反弹的"速度"和"持续性"是两件事。快速拉回容易让人误判成趋势重启，其实更像短线空头回补加情绪修复。 从板块强弱看，这轮不是全面进攻，而是少数叙事在硬撑。ZEC 这类老币被重新翻出来讲隐私故事，涨幅惊人，但它的成交深度和持续性天然弱于主流，涨得越陡，回撤时越容易踩踏。BTC 和 ETH 的快速收复说明大资金没彻底撤退，风险偏好还在，但山寨的跟涨质量参差不齐，很多币只是被情绪带着弹了一下，量能并没有同步放大。这就是表面热闹、底层结构不一致的地方：指数好看，广度一般。 偏多逻辑在于，80000 和 2330 被迅速买回，说明逢低承接的意愿还在，只要二次回踩不破前低，短线节奏可以继续修复，ETH 带动的板块轮动也可能给山寨一点喘息。风险则藏在预$BTC
Peter Schiff ha parlato di nuovo ieri sera, dicendo che se BTC scende sotto 80.000, poi sarà 75.000. La mia prima reazione è stata di voler obiettare, ma dopo aver controllato il grafico a candele ho ingoiato le parole—il 24-10 il minimo è davvero sceso a 79.220, quindi ha rotto gli 80.000. Ora rimbalza intorno a 80.400, con un volume non molto alto.
Anche la situazione degli ETF è davvero brutta, il 22-10 c'è stato un rimborso netto giornaliero di 635 milioni, le istituzioni stanno ritirandosi. Ma i dati di liquidazione offrono un'altra prospettiva: se supera davvero 84.240, le posizioni short accumulate dai principali exchange ammontano a 787 milioni di dollari. Entrambe le parti, long e short, hanno delle mine.
La settimana scorsa avevo detto che questa correzione era quasi finita, ma mi sono dovuto ricredere, questa volta non mi sbilancio. Non mi interessa indovinare se è un washout o un inizio di mercato ribassista, ne riparliamo se torna sopra 82.000. Comunque in questi anni i soldi persi in queste fasi laterali sono stati per lo più per impazienza, questa volta mi lego le mani.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Analisi delle ragioni per cui il mito del consenso su Bitcoin BTC è destinato a crollare prima o poi
Bitcoin ha costruito il mito dell’"oro digitale" in più di dieci anni, ma questo consenso non è eterno per natura; si basa su tecnologia, moneta, natura umana e cicli, e presenta delle debolezze strutturali intrinseche, che sono il fulcro della logica di molti che prevedono la fine di questo consenso.
1. Rischio tecnologico legato al gap nelle basi crittografiche, l’aggiornamento è un vicolo cieco senza soluzione
La firma di Bitcoin si basa sull’algoritmo ECDSA con curva ellittica secp256k1; di fronte all’algoritmo quantistico di Shor, una volta che la chiave pubblica è esposta, c’è il rischio che la chiave privata venga ricavata. Attualmente milioni di BTC si trovano in indirizzi ad alto rischio con chiavi pubbliche esposte.
La difficoltà non sta nell’assenza di soluzioni anti-quantistiche, ma nel conflitto della governance decentralizzata di Bitcoin: non esiste un progetto o fondazione unificata, e per passare a firme quantistiche su tutta la rete servirebbe un consenso unanime tra sviluppatori, miner, exchange, whale e wallet. Molti asset in vecchi indirizzi dormienti o con chiavi private perse non possono essere migrati.
Quando arriveranno computer quantistici maturi, la comunità dovrà scegliere tra due opzioni dure: o un hard fork che elimini i vecchi indirizzi, violando il principio "la chiave privata è proprietà"; oppure lasciare che gli asset possano essere violati. Questo problema di coordinamento non grava su altre blockchain con sviluppo organizzato (come STRK, che segue una strada nativa anti-quantistica).
La crittografia evolve, e i vecchi algoritmi saranno inevitabilmente superati dal tempo, è una legge scientifica.
2. La cosiddetta decentralizzazione si sta lentamente trasformando in un "illusione di decentralizzazione"
La visione originale di Bitcoin era senza centro e uguale per tutti. Oggi, la potenza di calcolo è concentrata in pochi pool minerari; molti token sono detenuti da whale, ETF istituzionali e grandi aziende; il controllo del codice è nelle mani di pochi sviluppatori chiave.
Gli investitori retail hanno solo il diritto di guadagnare o perdere dal prezzo, ma nessun potere reale di governance della rete.
Quando ricchezza, potenza di calcolo e custodia si concentrano in poche istituzioni, Bitcoin si allontana dal suo spirito originario. La narrazione di "uguaglianza e indipendenza dal capitale" si affievolisce. Dopo la custodia massiccia da parte degli ETF, molti BTC sono in custodia centralizzata, soggetti a regolamentazioni che possono penetrare indirettamente, indebolendo la resistenza alla censura.
3. Non ha valore intrinseco, il consenso è solo una credenza soggettiva collettiva, e la fede può spostarsi
Bitcoin non genera profitti, non ha flussi di cassa, non produce beni, non ha sovranità, tasse o asset fisici a garanzia. Il suo valore deriva interamente dalla convinzione condivisa globalmente che valga qualcosa.
Il consenso è un prodotto soggettivo umano, non una legge naturale eterna.
Nella storia, molti beni considerati moneta forte come conchiglie, bronzo, argento sono usciti dal mainstream con l’evoluzione tecnologica e monetaria. La competizione tra valute è eterna; se una nuova generazione di blockchain di base colma le lacune in sicurezza quantistica, privacy ed efficienza, la narrazione del valore si sposterà gradualmente. Capitali e fede si sposteranno verso asset più sicuri e adatti al futuro tecnologico.
4. Il meccanismo di incentivazione del mining ha un ciclo di vita naturale, con rischi a lungo termine per il budget di sicurezza
Bitcoin dimezza la ricompensa ogni quattro anni, con premi di blocco in continuo calo; nel 2140 la ricompensa sarà zero e la sicurezza della rete dipenderà solo dalle commissioni di transazione.
Se in futuro il volume delle transazioni sarà insufficiente o le commissioni troppo basse, l’incentivo per i miner a mantenere la potenza di calcolo diminuirà, la potenza di calcolo totale calerà e il rischio di attacchi con il 51% aumenterà. Questo modello economico è scritto nel codice ed è una linea temporale lunga ma certa.
La scarsità è una regola definita dal codice, non una verità universale; le regole del codice possono essere sostituite da nuovi sistemi.
5. La regolamentazione globale si sta inasprendo, lo spazio di sopravvivenza si restringe continuamente
Sempre più paesi considerano Bitcoin un asset speculativo ad alto rischio, limitandone o vietandone il trading e la custodia.
Bitcoin fatica a conformarsi alle regole finanziarie, antiriciclaggio, biosicurezza e controllo dei capitali di vari paesi. Se le principali economie adottassero politiche regolatorie severe, limitando l’accesso istituzionale, bloccando i canali di deposito/prelievo e vietando la custodia, i nuovi capitali si esaurirebbero rapidamente. Il consenso dipende dall’ingresso continuo di nuovi partecipanti; senza nuovi ingressi, il vecchio consenso difficilmente si manterrà.
6. Natura umana e cicli: tutte le bolle di asset e le fedi hanno alti e bassi
Tutte le narrazioni di fede nel mondo crypto sono soggette a cicli di mercato rialzisti e ribassisti.
In un bull market tutti credono che sia oro digitale e asset rifugio; in un bear market si mettono in discussione i suoi limiti.
Bitcoin è sopravvissuto a molteplici cicli perché non è mai emersa una narrazione sostitutiva abbastanza forte. Ma la filosofia ciclica ci insegna: non esistono miti eterni.
Quando arriverà un crollo molto grande, un evento di sicurezza o un impatto tecnologico, la fede vacillerà collettivamente. Quando il dubbio diventa dominante, il crollo del consenso si autoalimenta: tutti vendono in fretta, il prezzo crolla, confermando il "crollo del mito".Altri stanno ancora parlando di $SAND che dovrebbe fare un altro balzo, ma io invece penso che questo slancio emotivo sia già stato anticipatamente esaurito. Il 2 ottobre l'exchange coreano ha rimosso l'avviso, con un rialzo di oltre il 50% in un giorno, ma i trasferimenti on-chain di grandi importi sono 25 volte quelli abituali, con 56 milioni di token trasferiti verso la piattaforma, più che altro sembra una riorganizzazione delle posizioni dopo il ripristino della liquidità.
Io guardo a un ritracciamento intorno a 0,06123, la logica non è denigrare il progetto, ma "realizzazione del buon segnale + volume che non regge". Dopo il picco sopra 0,08, l'RSI è entrato in zona di ipercomprato, il CVD continua a indebolirsi, il che indica che gli acquisti attivi non hanno sostenuto questo impulso.
Ora il prezzo di riferimento è 0,04804, il grafico giornaliero è tornato sotto la media mobile, nel breve termine siamo in un canale discendente. Finché il mercato non si stabilizza sopra 0,053, non si può parlare di inversione.
Successivamente si guarda a un supporto tra 0,046 e 0,048, con un rimbalzo a 0,052-0,055 per ridurre la posizione e bloccare i profitti, evitando di restituire i guadagni non realizzati.
$BTC $ZEC #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #SamsungQ3ProfitOutlook L'espansione della produzione di HBM4 sarà fermata? Alcuni ordini di dispositivi di elaborazione finale di SK Hynix potrebbero essere posticipati al prossimo anno.
Mentre le grandi aziende di memoria stanno spingendo per la produzione di massa della memoria ad alta larghezza di banda di sesta generazione HBM4, alcuni dipendenti nel settore dei dispositivi di elaborazione finale notano una crescita più lenta del previsto. Alcuni ordini di dispositivi previsti per essere aggiunti quest'anno potrebbero essere rinviati alla consegna del prossimo anno. Ho rifiutato di firmare sette progetti strutturali, con la stessa motivazione: le fondazioni non hanno problemi, ma il percorso di trasmissione del carico delle pareti portanti è inventato. $AUDM con questo disegno mi ha fatto pensare al settimo.
In 24 ore è sceso solo dello 0,06%, il prezzo è bloccato a 0,70 — un profano direbbe "solido come una roccia", io lo chiamo "assestamento statico non ancora evidente". Se si analizza il profilo a livello orario, la posizione del prezzo rispetto alla banda di Bollinger a breve termine è solo del 5%, con un margine dello 0,0% rispetto al limite inferiore e solo dello 0,1% rispetto al limite superiore. Non è stabilità, è come una trave a sbalzo che si appoggia appena al supporto, con la lunghezza di ancoraggio compressa quasi a zero. Chiunque abbia esperienza in cantiere, vedendo questo nodo, non applaude, ma consulta il registro dei lavori.
Se si passa al profilo a medio termine, la posizione del prezzo è al 25%, con un margine dello 0,2% dal limite inferiore e dello 0,7% da quello superiore. È come il terzo piano di un edificio di quattro piani — c'è margine sopra e sotto, ma il baricentro è chiaramente spostato verso il basso, la curva del momento flettente non è stata riportata in equilibrio. La struttura c'è ancora, ma la direzione del carico è ancora verso il basso.
L'RSI a 1 ora è sceso sotto 38, per me questo valore indica che il misuratore di sforzo è entrato in una zona di basso stress: il materiale non è stato strappato, ma significa anche che il carico attivo superiore è stato rimosso. Per un edificio questo significa "scarico completato, in attesa di ispezione", non "consegna completata".
Quindi la mia organizzazione dei lavori è questa — non inseguo quel 0,7% di strato di fanghi, aspetto che venga riempito fino alla zona della giunzione post-colata prima di intervenire.
📈 Long:
Entrata: 0,68 (prezzo attuale -2,1%)
Primo take profit: 0,71 (+2,2%)
Secondo take profit: 0,70 (+0,7%)
Stop loss: 0,62 (-11,6%)
Il punto di entrata è posizionato al 2,1% sotto il prezzo attuale, lasciando una giunzione post-colata per permettere al calcestruzzo già gettato di completare il ritiro prima di chiudere. Il primo take profit a +2,2% prende solo la sezione di trave con la certezza più alta prima della chiusura della struttura; il secondo take profit a +0,7% è praticamente il ritorno al livello originale di oggi, per la rifinitura finale. Lo stop loss è fissato a -11,6%, un margine ampio, ma è una giunzione strutturale, non una linea decorativa — se viene superato, significa che la valutazione dello strato portante era sbagliata, e a quel punto discutere se guadagnare l'1% o il 2% è inutile, si esce e si ricontrolla.
Nel mio lavoro c'è una regola ferrea: la facciata può ingannare il committente, ma il nodo non inganna la gravità. Il problema di $AUDM non è il prezzo in sé, ma la profondità di ancoraggio del supporto a breve termine è troppo bassa — una posizione del 5% nella banda di Bollinger con un margine dello 0,0% dal limite inferiore significa quasi zero tolleranza, qualsiasi ordine di vendita un po' grande può far entrare questo nodo in deformazione plastica. La vera decisione sul valore di costruzione dipende dal fatto che quel margine del 25% a medio termine possa trasformarsi in slancio verso l'alto, non da questo orizzontale dignitoso a -0,06% di oggi.
Per quanto il progetto sia bello, l'accettazione si basa solo sulle misurazioni reali. Secondo questo profilo, firmerei solo la giunzione di costruzione a 0,68.Questo fine settimana sembra una pozza d'acqua stagnante, ma c'è un indicatore molto più onesto del prezzo: il premio Coinbase.
Ora è negativo, e non è un lampo, rimane costantemente sotto zero. Tradotto in parole semplici: sul mercato spot USA non c'è qualcuno che sta silenziosamente comprando, ma i fondi stanno uscendo. $BTC si muove lateralmente intorno agli ottantamila quasi senza variazioni, molti interpretano questa lateralità come "gli operatori principali stanno accumulando e preparando una mossa". Ma se guardi il premio, sembra più una situazione di stallo in cui nessuno compra né vuole vendere a prezzi più bassi, non una fase di accumulo.
La cosa più insidiosa di una fase stagnante è questa: non ti dà alcuna emozione, ma ti fa immaginare una direzione, spingendoti a investire pesantemente. Invece di indovinare quando si muoverà, è meglio ammettere che ora non ci sono motivi per comprare né carburante per vendere.
Secondo te questa fase laterale è accumulo o nessuno sta comprando?Sun Guang è ora assediato da problemi interni ed esterni, facendo affidamento su TRX per sopravvivere. Huobi attualmente non è più redditizia ed è addirittura in perdita.
La ricchezza di Sun Yuchen è per lo più legata a TRX. I token TRX sono altamente concentrati, e le partecipazioni correlate a Sun Yuchen rappresentano una grande proporzione. Se si verificasse una vendita su larga scala, la liquidità potrebbe non reggere.
Se la struttura di garanzia di USDD perde la fiducia del mercato negli asset di garanzia, il declino di TRX e il rischio della stablecoin potrebbero Il Medio Oriente è così turbolento, eppure l'oro in questi due giorni non solo non è salito, ma sta addirittura scendendo. Molti sono confusi: non si diceva che in caso di guerra si compra oro come rifugio sicuro?
Questa è la frase più facile da fraintendere quest'anno. In questo contesto, la guerra non trasmette al mercato un segnale di "rifugio sicuro", ma questa catena: aumento del prezzo del petrolio → aumento delle aspettative di inflazione → la Fed è ancora meno propensa a tagliare i tassi → i tassi reali salgono → oro e $BTC, che non producono interessi, vengono entrambi penalizzati. Se guardi il rendimento dei titoli di Stato USA a 10 anni, è vicino al 5%, questo è il vero ancoraggio del prezzo.
Quindi non reagire d'istinto gridando "positivo per il rifugio sicuro" ogni volta che vedi un missile. Prima chiediti: alla fine il mercato prezzarà questo evento come un rifugio sicuro o come un'ulteriore stretta monetaria? In quest'anno, la risposta è stata per lo più la seconda.
Questo calo del prezzo dell'oro, lo consideri un fallimento del rifugio sicuro o un segnale delle aspettative di aumento dei tassi?Oggi Musk ha fatto una cosa molto "da bolla", e ha anche fornito una spiegazione per la bolla.
Da un lato, SpaceX ha annunciato di aver completato un finanziamento del debito di 40 miliardi di dollari per l'acquisto di GPU, principalmente per procurarsi chip da consegnare nel primo e secondo trimestre del prossimo anno; dall'altro, ha avvertito: oltre 200 nuove società di cloud computing di potenza di calcolo, sotto la pressione del mercato del debito, solo poche sopravviveranno, le restanti saranno integrate.
Queste due affermazioni vanno lette insieme per cogliere il senso. Ora la spesa in conto capitale per l'AI non è sempre più spinta dai profitti, ma dal debito. Il denaro continua a fluire a fiumi, ma ciò che entra è leva finanziaria, non flusso di cassa. Il punto di svolta della bolla spesso non è il giorno in cui "la storia non si può più raccontare", ma il momento in cui "il debito non può più essere rinnovato". Chi segue la linea AI, invece di contare ogni giorno l'andamento di Nvidia, farebbe meglio a monitorare i costi di finanziamento e gli spread di credito di queste società di potenza di calcolo.
Secondo te, in questa fase finale vinceranno pochi che si spartiranno tutto, o tutti saranno trascinati giù dal debito? Tra poco vedrete sotto questo post una mia posizione long su un'azione di stoccaggio, con profitto o perdita flottante. Metto le cose in chiaro fin da subito, così nessuno potrà fare screenshot e gridare "Il dio dello short è passato al lato opposto".
Questa è una operazione di rimbalzo dopo un eccesso di ribasso, non è che ho cambiato idea sul long. Ha un prezzo di stop loss ben definito, a quel punto esco; il mio giudizio a medio-lungo termine sulla catena AI non è cambiato, rimango prudente. Trading e tesi sono due cose diverse: la tesi riguarda la direzione generale, il trading riguarda l'entrata, l'uscita e lo stop loss di questa singola operazione. Prendere una piccola posizione tattica come segnale di inversione è il modo più facile per perdere soldi.
Soprattutto questa settimana, con il bilancio di Hynix davanti agli occhi, quando si ha una situazione binaria "la direzione si decide appena esce il risultato", la mia regola è una sola: prima decidi il prezzo di stop loss, poi decidi se tenere o meno. Tu decidi prima quando uscire o pensi di "vedere come va"?$APR In questa posizione qualcuno vuole aprire una posizione short, spiego chiaramente perché non farlo.
La ragione per lo short è "con un unlock così grande dovrebbe scendere" — ma l'unlock del 23 ottobre è già avvenuto, quel movimento ribassista è già passato, il prezzo non è crollato ma ha invece rimbalzato, le notizie negative sono già state scontate. Ora fare short significa scommettere su uno scenario già accaduto e non realizzato.
Se si vuole davvero fare short, bisogna vedere due cose: la perdita del supporto a 0.0429 e un calo dei massimi di rimbalzo. Ora nessuna delle due condizioni è presente.
Bisogna ammettere che la pressione esiste ancora: tre multi-sig non etichettati detengono circa il 40% dell'offerta, il 5,3% riacquistato in agosto non è stato bruciato ma solo riutilizzato, la diluizione è una variabile a lungo termine. Ma variabile a lungo termine non significa che ora debba scendere.
La mia posizione: sopra 0.0429 faccio solo long, niente short. Chi vuole short, aspetti che 0.0429 venga rotta. $ORDER $BTC
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $XRP
La conferenza Swell di Ripple a New York è piuttosto vivace, con 1500 decisori riuniti insieme. Ma io ho fissato un altro numero per un bel po': il numero di wallet di balene XRP secondo Ali Martinez è sceso da 351 a 339.
Sul palco si tengono riunioni, sotto il tavolo i grandi wallet diminuiscono, mettere insieme queste due cose è interessante. Il prezzo è ancora stabile, XRP ora è intorno a 1,30, con un massimo nelle 24 ore di 1,3157 e un minimo di 1,2891, su Binance è salito dello 0,6%. La commissione è dello 0,0069%, con posizioni per 87 milioni di dollari, non è molto attivo.
L'ultima volta che ho investito in XRP è stato proprio guardando queste grandi notizie sull'ecosistema, sono rimasto in cima per due settimane. Ora ho imparato la lezione, la conferenza è una cosa, se il numero di wallet non risale non intervengo. Potrei anche sbagliarmi di nuovo, ma comunque sbagliare è meglio che inseguire i rialzi.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ $ETH
In questi giorni qualcuno continua a ripetermi che Ethereum è stato completamente superato da Bitcoin. Di solito non rispondo a queste affermazioni, finché non ho tirato fuori il grafico mensile ETH/BTC — 0,02918, all'apertura di ottobre era ancora 0,03188, in un mese il rapporto è sceso di oltre 8 punti, il 24 ha toccato un minimo di 0,02879.
Il prezzo in sé non è così tragico, ETH ora è intorno a 2351, nelle ultime 24 ore ha oscillato tra 2318 e 2371. Il tasso di finanziamento è 0,0048%, le posizioni aperte poco sopra 1,4 miliardi, la leva finanziaria né calda né fredda.
Con il rapporto sceso a questo livello, chi è ribassista non osa più inseguire. Io personalmente non apro posizioni short su Ethereum a questo livello, dopo quasi un mese di calo del rapporto, più in basso ci sono solo mani pronte a raccogliere. Se salirà o no non posso deciderlo, ma inseguire uno short a questo livello non mi piace come probabilità.
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Momento in cui il contante è re! Il calo simultaneo di più asset rivela una contrazione della liquidità, BTC difende la soglia di costo a 80.000
📊 Osservazioni chiave
✅ BTC, azioni USA, oro e argento si indeboliscono insieme, i capitali rifugio non entrano nel mondo crypto, ma si spostano verso i titoli di stato USA
✅ Anche l'oro viene venduto, indicando una stretta della liquidità a tutto tondo, non solo un calo dell'appetito per il rischio
✅ Il mercato obbligazionario lancia un primo segnale: i costi di finanziamento delle grandi aziende aumentano, il costo di default di Meta raggiunge un massimo storico, i capitali privilegiano gli asset più sicuri
✅ I prezzi elevati del petrolio rendono difficile la riduzione dell'inflazione, le aspettative di taglio dei tassi si spostano in avanti, la pressione sulla liquidità persiste
✅ L'ultima linea di difesa di BTC è tra 80.000 e 81.500, zona di costo per i grandi investitori; se persa, il prossimo livello da monitorare è 77.600
Nucleo
Ora non si tratta di rendimento, ma di sopravvivenza. Strategia chiara: considerare acquisti a basso prezzo solo sopra 80.000, uscire se si perde questo livello, non aumentare la leva contro il trend. Le aspettative di rimbalzo non sostituiscono la conferma del prezzo, il rischio di un crollo finale persiste, il contante attende segnali più chiari.
$BTC $ETH $SOL
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 $ETH Il breve flusso di denaro in entrata non riesce a nascondere la perdita a medio termine: oggi si mantiene un outlook ribassista 😕
$BTC Flusso netto in entrata sul mercato spot di 4,54 milioni di dollari nelle ultime 4 ore e flusso netto in entrata di 281 milioni di dollari nei contratti, con un rimbalzo degli acquisti a breve termine; tuttavia, nelle ultime 24 ore il flusso netto sul mercato spot è in uscita per 131 milioni di dollari e nei contratti per 423 milioni di dollari, l'uscita di capitali a medio termine non si è fermata 📉
La performance di $ETH è più debole: nelle ultime 24 ore flusso netto in uscita di 123 milioni di dollari sul mercato spot e 518 milioni di dollari nei contratti, con il flusso netto in uscita sui contratti a 30 giorni che si estende a 8,21 miliardi di dollari, i capitali non si sono realmente invertiti ⚠️
$SOL Nelle ultime 24 ore flusso netto in uscita di 7,11 milioni di dollari sul mercato spot e 63,39 milioni di dollari nei contratti, il rimbalzo manca di acquisti sostenuti; ZEC Flusso netto in entrata nelle ultime 24 ore di 3,88 milioni di dollari sul mercato spot e 59,77 milioni di dollari nei contratti, con un flusso netto in entrata nei contratti settimanali di 224 milioni di dollari, ma nei contratti a 30 giorni si registra ancora un flusso netto in uscita di circa 997 milioni di dollari, più simile a una competizione di capitali locale che a un flusso di tendenza 🎯
Dal punto di vista operativo si mantiene un giudizio ribassista. Il flusso netto in entrata nelle 4 ore va visto più come una chiusura di posizioni short e una scommessa su un rimbalzo a basso livello; finché non si verifica un'inversione nei flussi a 24 ore e 30 giorni, non è opportuno parlare di inversione di tendenza. Il rimbalzo di BTC non ha portato a un ritorno completo dei capitali, mentre ETH, SOL e ZEC devono ancora affrontare pressioni di correzione successive. #10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 Costo per scambiare $10k da Lighter vs Hyperliquid e Aster 👀🕯
$LIT #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 💥Segnali di fondo e crepe nelle posizioni: tre criptovalute, tre carte vincenti
$BTC è sceso del 3,7%, il tasso di finanziamento rimane positivo, i contratti aperti sono saliti a 7,72 miliardi di dollari. Il prezzo scende ma entrano nuove posizioni, mentre il mercato spot distribuisce, i long sui contratti "pagano per mantenere" — più che un bottom fishing, sembra una speranza di rinnovo.🔍
$SOL è più complicato: tasso medio a 8 ore -0,021%, liquidazioni long nelle 24 ore per 17,3 milioni di dollari, short solo 1 milione; tuttavia i long sugli account rappresentano ancora il 76,4%, mentre i long attivi nelle transazioni sono solo il 48,1%. A parole puntano al rimbalzo, ma nei fatti vendono.😬
$XRP MVRV a 365 giorni scende a 0,92, perdita media latente circa l'8%, valutazione vicina al fondo; ma le riserve sugli exchange sono 11,81 miliardi di token, circa 15,7 miliardi di dollari, convivono sottovalutazione e un lago di offerta. Prima del rimbalzo, bisogna digerire le posizioni.🧱
Tre criptovalute, tre esposizioni: BTC osserva quando i long smetteranno di pagare, SOL quando i long sugli account si arrenderanno, XRP se le riserve sugli exchange diminuiranno. Il prezzo può fare spettacolo, ma tassi di finanziamento e struttura delle posizioni no.🎭
Allora, quei long al 76% sugli account di SOL si arrenderanno sopra i 100 dollari? La risposta non sta nei segnali di trading, ma nei tassi di finanziamento e nelle liquidazioni.👀#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ #BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？ #中东原油供应风险再起，油价持续走强 🚨 L'oro scende sotto i $4,000! Le banche centrali continuano ad acquistare, ma il mercato è in piena svendita?
Recentemente il trend dell'oro $XAU ha mostrato evidenti divergenze: i capitali a lungo termine continuano a investire, mentre i fondi di trading a breve termine iniziano a ritirarsi.
📌 【Situazione di mercato｜Tre grandi contraddizioni】
🏦 1. Le banche centrali comprano oro, ma gli ETF riducono le posizioni
Le banche centrali di vari paesi continuano ad aumentare le riserve d'oro, ma i fondi ETF registrano deflussi. La domanda di allocazione a lungo termine e i flussi di capitale a breve termine vanno in direzioni opposte, i segnali di mercato non sono coerenti.
⚔️ 2. Opinioni istituzionali fortemente divise
🟢 Parte rialzista: ritiene che intorno a $4,000 possa esserci un supporto, e che la domanda di allocazione a lungo termine resti solida.
🔴 Parte prudente: teme l'impatto della liquidità, i rendimenti elevati dei titoli di stato USA e il rafforzamento del dollaro, che continuano a comprimere il prezzo dell'oro.
🛍️ 3. I piccoli investitori vogliono comprare a ribasso, ma i volumi reali non sono necessariamente forti
Il mercato di Shenzhen Shui Bei è ancora molto frequentato, ma le transazioni effettive sono principalmente di piccoli quantitativi e per esigenze rigide. Molta gente non significa necessariamente acquisti forti, e non si può concludere direttamente che il mercato stia facendo un acquisto collettivo a ribasso.
📉 【Logica del trend｜Chi guida il prezzo dell'oro?】
Nel breve termine, i rendimenti dei titoli di stato USA, il trend del dollaro, le aspettative sui tassi e i cambiamenti di liquidità potrebbero continuare a influenzare i flussi di capitale di trading.
In confronto, le banche centrali e i capitali a lungo termine si concentrano maggiormente sulle riserve strategiche e sull'allocazione patrimoniale, e non necessariamente interverranno subito per sostenere il prezzo.
🔍 In sintesi:
La logica di allocazione a lungo termine dell'oro e il movimento dei prezzi a breve termine stanno andando in direzioni diverse.
Nel breve termine si guarda ai capitali e alla liquidità, nel lungo termine alla domanda di allocazione e al comportamento delle banche centrali.Immagina: dal 2016 al 2022, accumulare 200.000 $ETH a un prezzo medio di 80,97 $
Ora quello che resta da fare è praticamente solo una cosa: vendere un po' a seconda dell'umore
L'indirizzo 0x11A…5c992 ha fatto proprio così.
Ieri ha depositato 1000 ETH su Kraken, circa 2,4 milioni di dollari.
Negli ultimi tre anni, l'unica cosa che questo indirizzo ha fatto è stata: vendere monete.
Anche 1537 ha venduto.
Dopotutto, rispetto al suo costo, è solo una questione di guadagnare di più o di meno.L'indirizzo correlato al progetto Worldcoin ha ricaricato complessivamente 10,5 milioni di $WLD negli ultimi 11 ore verso gli exchange, per un valore di 4,857 milioni di dollari
Tracciando a ritroso la fonte dei fondi, si tratta di fondi WLD trasferiti dal progetto 3 anni fa; tre giorni fa un altro indirizzo correlato ha anche trasferito token per un valore di 1,61 milioni di dollari verso gli exchangeBitcoin ha nuovamente toccato vicino agli 80.000 dollari, e ora la cosa più difficile non è indovinare se salirà o scenderà, ma capire se questa fase di aggiustamento è davvero finita.
Guardiamo prima i soldi. Il 19 ottobre l'ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti ha registrato un afflusso netto di circa 527 milioni di dollari, il 21 altri 525 milioni, per un totale di oltre 1 miliardo in due giorni.
Ma il 22 c'è stato un deflusso netto di 636 milioni di dollari, restituendo più della metà degli afflussi precedenti.
Sommando i quattro giorni di trading dal 19 al 22, l'afflusso netto totale è ancora di circa 439 milioni di dollari.
Quindi le istituzioni non sono fuggite in massa, solo che nella seconda metà c'è stato un evidente calo degli acquisti.
Questo spiega perché il prezzo oscilla tra 80.400 e 81.900 dollari, senza scendere ma neanche salire con forza.
A me interessa meno la soglia tonda degli 80.000. Le soglie tonde sono solo linee psicologiche, non generano ordini di acquisto.
Quello su cui bisogna davvero concentrarsi è se, quando il prezzo scende, ci sono nuovi soldi disposti a entrare e a mantenere la posizione.
Guardare solo il rimborso di 636 milioni in un giorno fa pensare che le istituzioni stiano ritirandosi; guardare solo l'afflusso netto totale in quattro giorni fa invece trascurare il raffreddamento della domanda.
Entrambe le cose possono essere vere: nel complesso si continua a comprare, ma a un ritmo più lento.
In questa situazione, gli 80.000 dollari sembrano più una linea di demarcazione temporanea. Nelle prossime una o due settimane, l'afflusso netto giornaliero degli ETF sarà più concreto di qualsiasi segnale di trading.
Io considero 80.400 dollari come riferimento a breve termine; se scende sotto non mi affretto a pensare a un crollo, ma solo se riesce a risalire a 82.000 si potrà dire che questa fase di aggiustamento è finita.Bitcoin si aggira intorno agli 80.000 dollari, e la domanda più comune è: è finita la discesa?
Guardare i flussi di denaro negli ETF è più affidabile che guardare i grafici a candela. Il 19 c'è stato un afflusso netto di 527 milioni di dollari, il 21 altri 525 milioni, mentre il 22 c'è stato un rimborso di 636 milioni in un solo giorno.
In quattro giorni complessivamente c'è stato ancora un afflusso netto di circa 439 milioni. Le istituzioni non si sono ritirate collettivamente, semplicemente nella seconda metà hanno comprato meno.
Quindi gli 80.000 non sono un fondo solido né sembrano indicare un crollo imminente. Quello che bisogna davvero monitorare è se durante la discesa ci sono nuovi soldi disposti a mantenere la posizione.
Non bisogna preoccuparsi se scende sotto gli 80.400, ma solo se riesce a risalire sopra gli 82.000 si può dire che la correzione è veramente finita."Colpo smorzato" dei contratti alle 3:30 del mattino: né scende né sale, chi sta scegliendo nell'ombra?
Alle 3:30 del mattino, il tuo contratto è ancora vivo? Alle 03:53 il mercato è delicato: $BTC si muove debolmente a 80.571, le principali criptovalute non scendono molto ma "né scendono né salgono"; $ZEC e $BCH si riprendono contro tendenza, i fondi stanno scegliendo nell'ombra. Questo tipo di mercato "colpo smorzato" mette alla prova la pazienza ed è facile far crollare le leve elevate.
$BTC: tira e molla tra macro e on-chain. Nel weekend ha perso la soglia degli 80.000, ETF con deflussi netti di 773 milioni in due giorni, sentiment negativo; ma l'indicatore delle balene è positivo, la pressione di vendita diminuisce. 80.571 è un punto di stallo tra rialzisti e ribassisti.
$SOL: notizie positive e disallineamento del prezzo. L'upgrade Alpenglow ha ridotto la latenza a 150 millisecondi, nello stesso periodo RWA ha attratto 453 milioni. Ma SOL quota 101,73, in calo dello 0,57%, il mercato sceglie di incassare, tipico "compra aspettative, vendi fatti".
$ZEC: ritorno dei fondi e crepe interne. L'upgrade NU7 è imminente (5 novembre), i vecchi pool di privacy non trasferiti saranno bloccati; ETF con afflussi netti superiori a 41 milioni. Ma il prezzo resta bloccato a 1.218,40, le divergenze tra sviluppatori sull'upgrade oscurano le aspettative, il consenso è messo alla prova.
In sintesi: non è panico, è differenziazione. $BTC cerca direzione, $SOL attende rivalutazione, $ZEC tira e molla. La bassa volatilità notturna non dura, la vera scelta di direzione probabilmente aspetta un catalizzatore macro.
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ #谷歌云业务增长82%，AI投入回报如何？
$GOOGL Il bilancio del terzo trimestre riuscirà a superare un utile per azione di 3,1 dollari?
Innanzitutto, il consenso GAAP EPS di mercato si concentra tra 2,94 e 3,03 dollari (Zacks 2,94$, MarketBeat 3,03$)
Mentre 3,10 è dal 2,3% al 5,4% superiore al centro del consenso. La storica sovraperformance è relativamente piccola, ma si può notare che negli ultimi 8 trimestri i ricavi hanno sempre superato le aspettative, mentre l'EPS rettificato ha superato le previsioni per la maggior parte solo di pochi punti percentuali
Con un ritmo operativo normale, l'incremento contributivo si aggira intorno all'1%-2%.
Il business cloud di Google sarà la maggiore fonte di crescita, con un fatturato previsto per GCP di 29,2 miliardi di dollari, circa l'1,4% in più rispetto al consenso di mercato di 28,8 miliardi, mentre la ricerca è prevista a 64,7 miliardi (+14,3%), con un aumento del carico pubblicitario di YouTube e la spesa politica che spingono oltre le aspettative
Cloud + pubblicità insieme potrebbero spingere l'EPS vicino a 3,00-3,05, ma solo con l'operatività non è sufficiente a coprire stabilmente i 3,10.🤔
Il prezzo delle azioni SpaceX influisce su Google, derivante da un investimento iniziale in SpaceX, attualmente circa il 5%
Il punto di pareggio è a 170,86$ alla fine del secondo trimestre; il prezzo attuale è intorno a 147$. Per raggiungere 3,10$, SpaceX dovrebbe tornare sopra i 160$ alla fine del terzo trimestre, altrimenti la probabilità che il GAAP EPS superi le aspettative diminuirà🤔#SKhynixQ3HBM4Earnings Le valutazioni del mercato azionario coreano sono scese ai livelli più bassi di sempre, ma gli acquisti non si sono ancora manifestati. L'indice KOSPI ha subito quest'anno il terzo calo superiore al 15% in cinque giorni, e il rapporto prezzo/utili futuri è stato compresso al minimo storico, mentre gli indicatori fondamentali non mostrano un deterioramento evidente — questa rara discrepanza sta attirando grande interesse nel mercato.Gli ETF $BTC hanno raccolto 1,07 miliardi di dollari da lunedì a mercoledì, per poi perdere 773,5 milioni di dollari da giovedì a venerdì. Netto +301 milioni di dollari nella settimana, ma l'uscita di 636 milioni di dollari di giovedì è il vero segnale: la domanda c'è, la convinzione no. $ETH è più debole, con oltre 955 milioni di dollari in uscita a ottobre, il mese più pesante dell'anno. Orientamento: NEUTRALE in vista della decisione della Fed. Conclusione: attendere due giorni consecutivi di flussi positivi prima di aumentare, e mantenere le posizioni su $SOL e $XRP leggere finché i flussi di $BTC non si stabilizzano. L'uscita di giovedì è un evento isolato o l'inizio della distribuzione?$BTC Livelli chiave nella struttura di liquidazione (riferimento ausiliario, mappa di calore di circa 7 giorni)
1 Panoramica (in alto a sinistra Liquidation Levels)
La liquidità delle liquidazioni short nell'ultima settimana è complessivamente superiore a quella long, da un punto di vista delle liquidazioni è leggermente rialzista.
2 Leva alta (L1 + L2, in basso a destra + in basso a sinistra)
La liquidità delle liquidazioni long ad alta leva è praticamente stata completamente ripulita.
3 Leva media (L3, centro-destra)
Il picco di liquidità delle liquidazioni long a leva media si trova principalmente intorno a 79K (circa nell'intervallo 78,5–79K), con una zona secondaria densa tra 78–78,5K.
4 Leva bassa (L4, centro-sinistra)
Il picco di liquidità delle liquidazioni long a leva bassa è circa intorno a 74K.
5 Leva minima (L5, in alto a destra)
Il picco di liquidità delle liquidazioni long a leva minima è circa intorno a 65,5K.
Combinando la struttura d'asta citata, ritengo che la pulizia della leva media sia già piuttosto estrema; il caso più pessimista è una pulizia fino alla leva bassa L4, non credo che BTC possa scendere sotto i 70K.
Rimango rialzista a medio-lungo termine, i livelli sopra indicati non sono necessariamente raggiunti, ma se lo fossero, direi che rappresentano un'opportunità.
Personalmente penso che iniziare a posizionarsi intorno agli 80K o meno in questo momento offra un buon rapporto rischio-rendimento, con l'ingresso specifico da combinare con un'analisi più micro del flusso degli ordini e del comportamento dei prezzi.#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
💥 BlackRock tiene da sola la situazione? La verità dietro il "grande ritiro" dei fondi ETF BTC!
Analisi dei dati: due facce della medaglia
Ultimamente i flussi di fondi ETF sono stati molto intensi! Nei primi tre giorni sono stati acquistati freneticamente 1,075 miliardi di dollari, mentre negli ultimi due giorni sono stati ritirati urgentemente 774 milioni di dollari. Anche se questa settimana c'è ancora un afflusso netto di 301 milioni di dollari, tutto ciò è stato sostenuto da BlackRock (IBIT) che ha acquistato da sola 566 milioni. Altri istituti non solo non comprano, ma addirittura scappano!
Segnali di mercato: rottura di livelli chiave
I soldi entrano, ma il prezzo della moneta scende? BTC ha rotto direttamente la soglia degli 80.000 dollari e la media mobile a 50 giorni. Cosa significa? Significa che **gli acquisti degli ETF sono stati assorbiti da una pressione di vendita più forte**. La situazione attuale è: gli istituti stanno ruotando le posizioni, i piccoli investitori sono in panico, i grandi operatori stanno testando il fondo.
Logica centrale: crisi di liquidità
Come detto da un esperto della community, gli ETF sono ora il "punto vitale" di BTC. La precedente crescita si basava sul supporto degli ETF, ora la velocità di questo supporto rallenta o addirittura si inverte, e la profondità del mercato si assottiglia rapidamente. Finché BlackRock smette di comprare o inizia a ritirare fondi netti, il mercato potrebbe perdere immediatamente il supporto. $BTC $ETH L'andamento attuale di Bitcoin è già molto simile a quello del 2023. Allora, dopo che BTC ha superato l'intervallo di oscillazione e ha raggiunto un nuovo massimo settimanale, non è più sceso sotto il precedente massimo, ma ha invece formato un minimo più alto. Se si ripeterà un andamento simile, BTC potrebbe mantenere il limite superiore del precedente intervallo, il prezzo potrebbe non scendere fino al precedente minimo di 74.000$, ma rimbalzare da un livello più alto; la tendenza attuale rimane chiaramente rialzista. #交易之声：你的经验值得被听到 $BTC Bitcoin continua a difendere gli 80.000$, ma ogni rimbalzo è sempre più debole. La scorsa settimana è sceso a 79.800$ e poi è salito del 6,4% fino a 84.900$ nei sei giorni successivi. Ieri è sceso a 79.200$ e ha potuto rimbalzare solo del 2,3% fino a 81.000$. Stesso supporto, un terzo del rimbalzo. Gli acquirenti ci sono ancora, stanno solo perdendo slancio. Si vede chi manca. Coinbase ha scambiato a sconto per tutta la settimana, e oggi ha toccato -0,15%. Il mercato spot USA vende a ogni rally. Gli acquisti arrivano dalla leva, con il 68% degli account BinanceIl mercato di prima mattina, i dati sono più onesti della narrazione. BTC è sceso fino a 79.146, toccando un minimo di oltre un mese, per poi riprendersi a fatica intorno a 81.000; la variazione nelle 24 ore si aggira intorno alla linea dello zero. ETH è più fragile, ha toccato un minimo di 2.282, a soli 30 dollari dal prezzo di liquidazione di una posizione long da oltre 270 milioni di dollari di una balena; dopo un'aggiunta urgente di 9,21 milioni di USDC come margine nelle prime ore, la linea di liquidazione è stata abbassata da 2.256 a 2.181. SOL si aggira nella fascia 101–102 dollari, l'onda lunga del “buy the rumor, sell the news” dopo l'aggiornamento di Alpenglow non si è ancora esaurita, con una perdita nelle 24 ore tra circa lo 0,9% e il 2,5%. Il vero segnale è sul fronte dei contratti. Nelle 24 ore si sono registrate liquidazioni totali tra 525 e 578 milioni di dollari, con una quota long tra l'84% e il 91%; le perdite degli short sono solo una frazione di quelle dei long. Non si tratta di una “correzione normale”, ma di una pulizia mirata delle leve long affollate. Il tasso di finanziamento era alto, il che indica che il costo di mantenere posizioni long era già elevato; quando il prezzo è sceso, le liquidazioni forzate sono diventate la forza trainante al ribasso. La pressione macro non si è allentata. Questa settimana è la Fed Week, con la riunione del 28 ottobre e una probabilità del 90,6% che non ci siano cambiamenti, ma la probabilità di un rialzo a dicembre rimane tra il 68% e l'84%; le aspettative sul PCE di giovedì sono del 3,7% su base annua, ben al di sopra dell'obiettivo del 2%, e la tendenza è in aumento, non in diminuzione. Anche i fondi ETF oscillano: BTC questa settimana a malapena$BTC
I venditori stanno diventando sempre più impazienti.
Stiamo vedendo le richieste inseguire il prezzo verso il basso mentre i venditori diventano disposti ad accettare prezzi più bassi invece di aspettare che gli acquirenti si avvicinino a loro.
Questo suggerisce che l'offerta attualmente supera la domanda.
Finché gli acquirenti non intervengono per assorbire questa pressione di vendita, prevedo ulteriori ribassi.#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ Non raggiunge le aspettativeIl ciclo quadriennale di #Bitcoin è finito?
La capitalizzazione realizzata è cresciuta di 737 miliardi di dollari in questo ciclo, superando la somma dei tre cicli precedenti
Il calo del 34% di #BTC è avvenuto con un declino relativamente piccolo della capitalizzazione realizzata
La froth di mercato è più bassa, con la quota di monete spostate a breve termine che scende al 21%
Le aziende hanno aggiunto 268.000 #BTC in un anno, mentre gli ETF detengono ancora circa 1,3 milioni di #BTC
La conclusione: la struttura di mercato di #Bitcoin sta maturando, ma il miglioramento del sentiment segnala una ripresa — non ancora una tendenza al rialzo confermata"L'iniezione di ieri sera è stata per deleveraging, non per uccidere la valutazione"
La caduta di ieri sera è essenzialmente un "deleveraging", non una "uccisione della valutazione". Questi due concetti sono completamente diversi: il primo è un dolore breve, dopo aver eliminato la bolla può ancora salire; il secondo è un dolore lungo, la tendenza peggiora completamente.
Guardando i dati: 815 milioni di dollari di liquidazioni in 24 ore, 201.000 persone liquidate, con il 92,6% delle posizioni lunghe, l'OI totale è crollato a 140,1 miliardi. È chiaramente un'esplosione mirata contro le posizioni lunghe ad alto leverage, cruenta ma netta.
Due prove schiaccianti a sostegno che si tratta di "deleveraging":
Primo, i fattori macro negativi (Iran, elezioni di medio termine) sono disturbi a breve termine, che finiranno prima o poi, senza cambiare la logica a lungo termine.
Secondo, le balene stanno accumulando freneticamente. Questo mese 40 nuovi wallet hanno prelevato 770 milioni di BTC, e i piccoli e medi investitori con meno di 10.000 monete hanno aggiunto circa 90.000 monete in un mese. I piccoli investitori stanno vendendo in panico, i grandi stanno muovendosi in segreto.
Dal punto di vista tecnico, la situazione è chiara:
$BTC: RSI 45,9, con MA7/20/30 che formano tre montagne sopra, minimo a 79.220, posizione a 30 giorni rimasta solo al 20%, in zona di ipervenduto.
$ETH: RSI 40 leggermente debole, minimo a 2.282. Ma i contratti mostrano un segreto: i ribassisti si ritirano drasticamente, le posizioni lunghe aumentano notevolmente, stanno combattendo duramente il punto critico a 2.256.
$ZEC: RSI 48,7, risalito da 1.119 a 1.210, proprio sulla media mobile a breve termine, con buona resilienza.
#BTC现货ETF资金反复，市场买盘能否企稳？
#10月FOMC临近，美联储暂停加息还有哪些变数？ Controllare il monitor prima dell'induzione dell'anestesia: il cuore di Robinhood dovrà sottoporsi a una valutazione emodinamica del Q3 dopo la chiusura del 27 ottobre. Il fatturato del trimestre precedente è cresciuto del 32% su base annua, raggiungendo 1,31 miliardi di dollari, mentre i depositi netti dei clienti hanno toccato un record di 22 miliardi — apparentemente un output cardiaco sufficiente, ma i chirurghi non guardano solo la frazione di eiezione; la vera domanda è: di questo aumento del 32% di perfusione, quanto deriva dal ritmo autonomo dell'attività di trading e quanto è solo una circolazione extracorporea temporanea dovuta al sentiment di mercato?
Le attività di trading e quelle crypto sono come due arterie coronarie parallele, entrambe attualmente in espansione, ma più ricca è la circolazione collaterale, più pericolosa diventa la dipendenza da una singola fonte di flusso. Il prezzo delle azioni e quello delle criptovalute sono collegati, essenzialmente due placche sulla stessa parete vascolare — se la variabilità della frequenza cardiaca di mercato si restringe e la pressione di perfusione della liquidità diminuisce, entrambe le arterie soffriranno ischemia contemporaneamente. La quantità di incremento apportata dalle nuove attività non si valuta da quanto bene si costruiscono i ponti, ma da quanto l'anastomosi rimane pervia in condizioni di ipotensione.
I 22 miliardi di depositi netti rappresentano una riserva di precarico, il che è positivo, ma il precarico non equivale alla forza di contrazione miocardica. Se la pendenza della crescita del fatturato si basa principalmente sull'aumento della frequenza delle transazioni, è come mantenere la pressione sanguigna con l'adrenalina — i numeri sembrano buoni, ma l'endotelio vascolare è già danneggiato. Ciò che va monitorato davvero è se il tasso di conversione del reddito per unità di patrimonio cliente si è assottigliato e se l'attività di trading mantiene un ritmo sinusale autonomo.
La chiave di questa operazione non è la velocità di sutura, ma quanto a lungo può reggere la circolazione extracorporea. Quando il sentiment di mercato cala, è chiaro sul monitor chi ha ancora un miocardio che pompa efficacemente e chi sviluppa per primo un blocco nel sistema di conduzione. #hoodq3tradinggrowth一根大阳线扫过屏幕的那秒，我手里的咖啡都忘了放下。 你有没有过那种，明明没开单却心跳加速的瞬间？ 这两天看 IRYS 的盘面，我最大的感受不是"又错过"，而是资金偏好真的变了。社媒上铺天盖地晒单，把人从 BTC 的稳态里拽出来，冲进一个筹码高度集中的小币。原文作者亏掉 37 万 U 的路径很典型：先空、被一根拉升打爆，再网格空、被主力继续推，最后急躁翻多、价格直接砸穿。三步全踩在同一个节奏上，这不是运气差，是定价权不在自己手里。 我想说的第二层是，这类标的最危险的地方不在波动，而在"退出"。平时看着有深度，极端行情里买单瞬间消失，你想跑的时候对手盘已经撤了。前 100 地址攥着筹码，画线、拉盘、砸盘都随心，技术指标在他们面前基本失效。所以真正被交易的从来不是基本面，而是后来者的本金。 传导到更大的盘面：当这种暴富故事变多，风险偏好会被短暂抬高，山寨情绪跟着躁动，BTC 的横盘反而显得"没意思"。但资金是聪明的，尝过被收割的痛，往往会回流到 BTC、ETH 这种退出路径更清晰的地方。偏多的一派会说，热钱活跃说明市场没死；可风险在于，这种活跃是消耗信任换来的，一旦踩踏，受伤的是整个山寨板块Sullo stretto di Hormuz, la spina dorsale dell'energia globale, sono già visibili a occhio nudo delle crepe da stress. Il flusso di petrolio si sta riprendendo, ma gli ingegneri strutturali sanno bene un principio: la ridistribuzione del carico non equivale a sicurezza strutturale; una volta rimosso il supporto temporaneo, le crepe da fatica si espandono istantaneamente nei punti più deboli. L'espansione del dispiegamento militare statunitense equivale a inserire forzatamente un sistema di controventi obliqui in una struttura già iperstaticamente vincolata, teoricamente aumentando la ridondanza, ma di fatto spostando le cerniere plastiche indotte dal sisma in zone incontrollabili.
Le opzioni di attacco potenziali da Iraq e Iran consistono in esplosivi sepolti sotto le fondamenta, il cui tempo di detonazione è impossibile da calcolare con precisione. Trump ha detto “o si attacca di nuovo o si raggiunge un accordo”, una tipica comunicazione di modifica del progetto: ogni cambiamento sul disegno implica la demolizione di una porzione di calcestruzzo già gettato. L'Iran è disposto a riprendere i negoziati, ma si tratta solo di rimettere sul tavolo la fase di consegna del progetto; la vera qualità dell'esecuzione non si valuta dai verbali, ma dalla distanza tra le staffe e dal tempo di maturazione del calcestruzzo. L'incertezza sulla navigazione nello stretto di Hormuz è come un corridoio mai sottoposto a prova di carico, mentre le attività militari nel Golfo sono una fonte di vibrazioni a lungo termine; la combinazione di entrambi mantiene il prezzo del petrolio alto, come una lastra eccessivamente precompressa che non può essere scaricata.
Per quanto riguarda i token azionari statunitensi come $xSOXL, la loro struttura è simile a un sistema a sbalzo con amplificatore triplo: senza smorzatori né travi dissipative, anche una lieve oscillazione dell'indice madre provoca spostamenti letali all'estremità libera. Ogni giorno in cui il prezzo del petrolio rimane alto a monte, aumenta il rischio di sovraccarico dinamico sulle attività azionarie a valle. La nuova tornata di negoziati tra USA e Iran può davvero alleviare la pressione sul prezzo del petrolio? In sostanza, la domanda è: quel nodo già incrinato nel dettaglio costruttivo può superare nuovamente la verifica sismica con qualche verbale di riunione?
La mia valutazione è molto chiara: il sistema strutturale di questa principale linea energetica non è stato sostituito, è stata solo aggiunta una facciata decorativa, mentre le colonne di supporto di $xSOXL sono già entrate nella fase di lavoro elastoplastico. #MiddleEastOilSupplyRisk #10月FOMC si avvicina, quali sono le variabili ancora in gioco per la pausa nei rialzi dei tassi della Fed?