BNB raggiunge un nuovo ATH a $ 800 mentre l'indice altseason si mantiene sopra i 50: l'altseason è finalmente arrivato?

Binance Coin (BNB) ha raggiunto un nuovo massimo storico di 800$ mentre l'indice Altseason è salito a 51, spingendo il fondatore di Binance Changpeng "CZ" Zhao a prevedere che la "stagione della FOMO" potrebbe avvicinarsi tra le crescenti prove di una rotazione dei capitali da Bitcoin a criptovalute alternative.

Il traguardo coincide con il calo della dominance di Bitcoin del 5,8% in una settimana, scendendo sotto il 61%, segnando il punto più basso da marzo e il calo più marcato da giugno 2022.

Il parametro aveva raggiunto un picco di quasi il 66% alla fine del mese, suggerendo il punto di inflessione critico che storicamente precede i principali rally delle altcoin.

L'indice altseason mostra un possibile breakout

L'Altcoin Season Index di CoinMarketCap è salito da appena 16 un mese fa a 51 questa settimana.

Tuttavia, rimane al di sotto della soglia dei 75 che segnala una "altseason" ufficiale, quando almeno 75 delle prime 100 altcoin sovraperformeranno Bitcoin nell'arco di 90 giorni.

Gli attuali modelli di rotazione del mercato rispecchiano i cicli storici in cui Bitcoin si riprende prima che i capitali fluiscano verso Ethereum e i mercati delle altcoin in generale.

La capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è passata da 3 trilioni di dollari a 3,8 trilioni di dollari in tre settimane, con Ethereum che ha guadagnato il 110% nello stesso periodo di 90 giorni.

Nel frattempo, le meme coin come BONK (+148,7%) e FLOKI (+119,1%) hanno registrato rendimenti a tre cifre.

Infatti, i progetti a bassa capitalizzazione, tra cui PENGU, hanno registrato guadagni superiori al 500%.

L'analisi tecnica suggerisce che la dominance di Bitcoin potrebbe avvicinarsi ai massimi ciclici intorno al 65-67%, seguendo una tendenza al ribasso dal 97% nel 2017 al 73% nel 2021.

Il modello indica che ogni ciclo successivo vede Bitcoin mantenere una quota di mercato più piccola ai picchi, ponendo potenzialmente le basi per una sovraperformance sostenuta delle altcoin fino al 2025.

Gli indicatori tecnici segnalano l'inizio della fase di rotazione del capitale

I grafici della dominance di Bitcoin rivelano un modello multi-ciclo che collega tre picchi principali: il 2017 al 97%, il 2021 al 73% e un picco previsto per il 2025 intorno al 65-67%.

La linea di tendenza discendente suggerisce che l'attuale dominance di Bitcoin potrebbe avvicinarsi al suo massimo ciclico prima di passare alle criptovalute alternative, che sono alla ricerca di rendimenti più elevati.

Inoltre, il rapporto ETH/BTC sembra aver toccato il fondo nelle zone di domanda, mentre la dominance di Bitcoin si avvicina alla resistenza intorno al 65-70%.

Questa relazione inversa diventa spesso evidente quando il capitale ruota, con il rapporto ETH/BTC che in genere aumenta al diminuire della dominance di Bitcoin.

Le proiezioni della capitalizzazione di mercato delle altcoin suggeriscono una potenziale espansione dagli attuali 3,6 trilioni di dollari a oltre 16 trilioni di dollari, che rappresenta una possibile crescita del 10.000%, seguendo i modelli storici del 18.000% nel primo ciclo e del 12.000% nel secondo ciclo.

Ogni fase di espansione ha raggiunto livelli assoluti progressivamente più elevati nonostante la moderazione dei guadagni percentuali.

Il quadro di rotazione del capitale in quattro fasi suggerisce che i mercati potrebbero passare dalla Fase 1 (dominance di Bitcoin) alla Fase 2 (leadership di Ethereum).

La fase 2 vede tipicamente il flusso di denaro in Ethereum mentre inizialmente fatica a tenere il passo con Bitcoin, seguito da Ethereum che inizia a sovraperformare Bitcoin in modo coerente.

La svolta di BNB a 800$ rappresenta il tipo di leadership delle principali altcoin che emerge durante la Fase 2, quando le piattaforme layer-1 consolidate e le principali altcoin iniziano a sovraperformare Bitcoin.

Un precedente storico supporta la teoria dello sviluppo dell'altseason

Le precedenti altseason hanno seguito schemi prevedibili, a partire dai rally di Bitcoin che aumentano il sentiment generale e la liquidità, prima che i capitali si spostino su Ethereum e altre criptovalute alternative.

L'altseason 2017-2018 ha visto la dominance di Bitcoin crollare dall'87% al 32%, mentre la mania delle ICO e l'ascesa di Ethereum hanno spinto la capitalizzazione di mercato da $ 30 miliardi a $ 600 miliardi.

Il ciclo 2020-2021 ha visto la dominance di Bitcoin scendere dal 70% al 38% poiché DeFi, NFT e meme coin hanno catturato l'attenzione degli investitori.

Le principali altcoin, come Dogecoin, sono aumentate nell'aprile 2021, quando l'indice della stagione delle altcoin ha raggiunto 98, con la capitalizzazione di mercato totale delle altcoin raddoppiata durante la fase esplosiva.

Le attuali condizioni di mercato rispecchiano queste configurazioni storiche, con Bitcoin che ha stabilito nuovi massimi prima di stabilizzarsi.

Il trend discendente della dominance di Bitcoin rispetto ai cicli precedenti suggerisce che il 2025 potrebbe vedere la terza grande espansione delle altcoin, raggiungendo potenzialmente enormi quantità assolute in dollari a causa di una base di mercato più ampia.

Il guadagno del 110% di Ethereum in 90 giorni, rispetto alla relativa stabilità di Bitcoin, suggerisce che il meccanismo di rotazione è in vigore.

L'Altcoin Season Index, che è salito da 16 a 51 in un mese, indica un'accelerazione dello slancio, anche se un'altseason ufficiale è tipicamente definita dal superamento della soglia di 75.

I dati storici mostrano una rapida accelerazione una volta iniziata la rotazione, con le principali altcoin che in genere registrano guadagni superiori al 170% rispetto alla modesta performance di Bitcoin durante i periodi di picco dell'altseason.

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