Meccanismo delle commissioni di finanziamento

Data di pubblicazione: 21 dic 2020Data di aggiornamento: 3 giu 20258 minuti di lettura

In OKX, i nostri futures perpetui adottano un meccanismo di commissione di finanziamento progettato per allineare il prezzo di mercato del mercato perpetuo con il prezzo dell'indice.

Se il tasso di finanziamento è positivo, gli utenti con le posizioni lunghe pagano gli utenti con posizioni corte. Al contrario, quando il tasso di finanziamento è negativo, i trader con posizioni corte pagano una commissione di finanziamento ai trader con posizioni lunghe. Tieni presente che la nostra piattaforma si limita a facilitare lo scambio di fondi tra trader e non addebita alcuna commissione di servizio nell'ambito di questo meccanismo.

Per impostazione predefinita, il tasso di finanziamento verrà addebitata o pagata ogni 8 ore (00:00, 08:00 e 16:00 UTC), se non diversamente specificato (ad es. ogni 1, 2 o 4 ore). Per ogni contratto futures perpetuo, le commissioni vengono valutate in millisecondi e il trading non verrà interrotto. Sei obbligato a pagare o ricevere il tasso di finanziamento se al momento della valutazione della commissione detieni posizioni aperte. Se chiudi la tua posizione prima della valutazione del tasso di finanziamento, sei esentato dal pagamento o dalla riscossione della commissione. Inoltre, se un contratto future perpetuo viene rimosso prima della valutazione, il tasso di finanziamento del ciclo corrente diventa nulla. La valutazione effettiva delle commissioni può richiedere fino a un minuto. Ad esempio, se apri una posizione alle 00:00:20 UTC, potresti comunque essere soggetto al tasso di finanziamento (riscossione o distribuzione del tasso di finanziamento) se la valutazione della commissione deve ancora terminare.

Il tempo di regolamento della commissione di finanziamento può essere regolato in tempo reale in base alle condizioni di mercato.

Calcolo del tasso di finanziamento

Calcolo del tasso di finanziamento originale

Tasso di finanziamento = Clamp [MA (Indice premium – Tasso di interesse), Limite del tasso di finanziamento, Tasso minimo di finanziamento]

  • Il tasso di interesse è pari a zero.

  • Per ulteriori informazioni sui limiti massimi e minimi, consulta a questa pagina.

  • Indice premium = [(Migliore bid + Migliore ask) / 2 – Prezzo dell'indice] / Prezzo dell'indice

  • La MA, nota anche come media mobile, si riferisce al valore medio dell'indice premium nelle ultime 8 ore

    • Ad esempio: MA (Indice dei premi a Tn) = (Indice dei premi a T1 + Indice dei premi a T2 + ... + Indice dei premi a Tn) / n. Il tasso di finanziamento alle 07:59 sarà calcolato utilizzando l'indice dei premi per ogni minuto nel periodo di tempo dalle 00:00 alle 07:59. In altre parole, n = 480.

  • Il tasso di finanziamento utilizzato per calcolare il tasso di finanziamento durante la valutazione delle commissioni sarà il tasso di finanziamento più recente.

    • Ad esempio, la valutazione delle commissioni alle 16:00 utilizzerà il tasso di finanziamento calcolato alle 15:59.

Nuovo calcolo del tasso di finanziamento

Per offrirti un'esperienza migliore, modificheremo la logica di calcolo del tasso di finanziamento in 3 lotti. Per ulteriori dettagli, consulta questo annuncio.

Tasso di finanziamento = Clamp [MA (Indice premium – Tasso di interesse), Limite del tasso di finanziamento, Tasso minimo di finanziamento]

  • Tasso d'interesse = 0,03% / (24 / Intervallo di settlement)

    • Prendendo come esempio un contratto futures perpetuo BTCUSDT, l'intervallo di settlement è di 8 ore, quindi il tasso di interesse è dello 0,01% ad ogni settlement.

  • Per ulteriori informazioni sui limiti massimi e minimi, consulta a questa pagina.

  • Indice premium = [Max (0, Prezzo bid di impatto – Prezzo di riferimento) – Max (0, Prezzo di indice – Prezzo ask di impatto)] / Prezzo indice

  • L'indice premium medio viene calcolato utilizzando una media mobile esponenziale dell'indice premium nell'ultimo intervallo di regolamento.

    • Ad esempio: Indice premium medio a Tn = (1 × Indice premium a T1 + 2 × Indice premium a T2 + ... + n × Indice premium a Tn) / (1 + 2 + ... + n). Supponendo che l'intervallo di settlement di un contratto future perpetuo sia di 8 ore, il tasso di finanziamento alle 07:59 sarà calcolato utilizzando l'indice premium per ogni minuto tra le 00:00 e le 07:59. In altre parole, n = 480.

  • Il prezzo bid/ask di impatto è il prezzo di esecuzione medio per eseguire il valore di impatto sul prezzo bid/ask.

    • Prezzo bid/ask di impatto = Valore di impatto / Importo di base totale richiesto per soddisfare il valore di impatto

      • Valore dell'impatto = 200 × Leva massima consentita per questo perpetuo

  • Il tasso di finanziamento utilizzato per calcolare il tasso di finanziamento durante la valutazione delle commissioni sarà il tasso di finanziamento più recente calcolato nel minuto precedente prima della valutazione delle commissioni.

    • Ad esempio, la valutazione delle commissioni alle 16:00 utilizzerà il tasso di finanziamento calcolato alle 15:59.

Calcolo del prezzo bid dell'impatto utilizzando BTCUSDT perpetuo come esempio:

Supponendo un valore dell'impatto = 20.000 USDT

Livello bid order book

Prezzo bid

Importo base in ogni livello dell'order book (BTC)

Calcolo

1

90.000

0,02%

Valore degli ordini fino a questo livello = 90.000 × 0,02 = 1.800 USDT

L'intero importo di base di 0,02 BTC a questo livello verrà utilizzato per il calcolo del prezzo bid di impatto.

2

89.900

0,06

Valore degli ordini fino a questo livello = Valore degli ordini in bid 2 + Valore degli ordini in bid 1 = 89.900 × 0,06 + 1.800 = 7.194 USDT

L'intero importo di base di 0,02 BTC a questo livello verrà utilizzato per il calcolo del prezzo bid di impatto.

3

89.700

0,16

Valore degli ordini fino a questo livello = Valore degli ordini in bid 2 + Valore degli ordini in bid 1 = 89.900 × 0,06 + 1.800 = 7.194 USDT

Valore di impatto richiesto per questo livello = 20.000 – 7.194 = 12.806 USDT

Importo richiesto da questo livello (BTC) = 12.806 / 89.700 = 0,14276 BTC

Impatto prezzo bid = 20.000 / (0,02 + 0,06 + 0,14276) = 89.780,8 USDT


Calcolo del prezzo ask dell'impatto utilizzando BTCUSDT perpetuo come esempio:

Livello ask dell'order book

Prezzo ask

Importo base in ogni livello dell'order book (BTC)

Calcolo

1

90.000

0,02%

Valore degli ordini fino a questo livello = 90.000 × 0,02 = 1.800 USDT

L'intero importo di base di 0,02 BTC a questo livello verrà utilizzato per il calcolo del prezzo bid di impatto.

2

90.100

0,06

Valore degli ordini fino a questo livello = Valore degli ordini in ask 2 + Valore degli ordini in ask 1 = 90.100 × 0,06 + 1.800 = 7.206 USDT

L'intero importo di base di 0,06 BTC a questo livello verrà utilizzato per il calcolo del prezzo bid di impatto.

3

90,200

0,16

Valore degli ordini fino a questo livello = Valore degli ordini in bid 2 + Valore degli ordini in bid 1 = 90.200 × 0,06 + 7.206 = 21.638 USDT

Valore di impatto richiesto per questo livello = 20.000 – 7.206 = 12.794 USDT

Importo richiesto da questo livello (BTC) = 12.794 / 90.200 = 0,14184 BTC

Impatto prezzo bid = 20.000 / (0,02 + 0,06 + 0,14184) = 90.154,9 USDT



Calcolo del tasso di finanziamento

Tasso di finanziamento = Valore della posizione x Tasso di finanziamento

Futures perpetui con margine USDT/USDC

Valore della posizione = Numero di contratti × Dimensione del contratto × Moltiplicatore del contratto × Mark price

Esempio:

Hai una posizione lunga di 10 contratti futures perpetui su BTCUSDT con un prezzo attuale di 60.000 USDT, un valore nominale di 0,01 BTC per contratto e un tasso di finanziamento dello 0,1%.

Valore della posizione = 60.000 × 10 × 0,01 × 1 = 6.000 USDT

Commissione di finanziamento (riscossa dalla piattaforma) = 6.000 × 0,1% = 6 USDT


Futures perpetui con margine in criptovalute

Valore della posizione = Numero di contratti × Dimensione del contratto × Moltiplicatore del contratto / Mark price

Esempio:

Hai una posizione lunga di 100 contratti futures perpetui su ETHUSD con un prezzo attuale di 4.000 USDT, un valore nominale di 10 USD per contratto e un tasso di finanziamento dello 0,1%.

Valore della posizione = 100 × 10 × 1 / 4.000 = 0,25 ETH

Commissione di finanziamento (distribuita dalla piattaforma) = 0,25 × 0,1% = 0,00025 ETH


Riscossione e distribuzione delle commissioni di finanziamento

Riscossione della commissione di finanziamento da parte della piattaforma

Al momento della riscossione delle commissioni di finanziamento, OKX riscuoterà l'intero importo delle commissioni di finanziamento in sospeso, anche se queste superano la soglia di liquidazione (ad es. se il livello di margine scende al di sotto del 100%).

La liquidazione parziale o totale sarà effettuata in seguito, se necessario.


Modalità di margine isolato

La commissione di finanziamento sarà riscossa esclusivamente dal saldo a margine delle tue posizioni isolate, e non dal saldo trasferibile nel tuo conto a margine incrociato.

Gli ordini non verranno annullati durante la riscossione.

Se il saldo del margine non è sufficiente, si procederà alla liquidazione parziale o totale, se necessario.


Modalità a margine incrociato (valuta singola, multi-valuta, margine di portafoglio)

Le commissioni di finanziamento sono raccolte dal capitale con margine incrociato.

Gli ordini non verranno annullati durante la riscossione.

Se il capitale con margine incrociato è insufficiente, verrà effettuata una liquidazione parziale o totale, laddove necessario.

Distribuzione della commissione di finanziamento da parte della piattaforma

La piattaforma ti distribuirà l'intero importo durante il settlement.


Modalità di margine isolato

Per le posizioni a margine isolate, la commissione di finanziamento verrà aggiunta al saldo a margine della posizione.


Modalità a margine incrociato (valuta singola, multi-valuta, margine di portafoglio)

Per le posizioni a margine incrociato, la commissione di finanziamento verrà aggiunta al capitale a margine incrociato.