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Grandi aumenti da Kalshi e Polymarket nelle ultime settimane.
È una dinamica interessante che stiamo vedendo svilupparsi qui.
Fondamentalmente Kalshi sta correndo per diventare Polymarket, prima che Polymarket diventi Kalshi.
Ecco i miei pensieri su dove stanno andando e cosa sto cercando per decidere dove scommettere nello spazio dei mercati delle previsioni!
Kalshi ha recentemente raccolto oltre 300 milioni di dollari a una valutazione di 5 miliardi di dollari da Sequoia, a16z, Paradigm e altri.
Da allora, siamo cresciuti di oltre 3 volte, abbiamo raggiunto 50 miliardi di dollari di volume annualizzato e siamo diventati il più grande mercato delle previsioni al mondo.
E oggi… Kalshi diventa globale.
Oltre 140 paesi. 1 pool di liquidità.
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Kalshi è iniziata come unicamente mercati offchain regolamentati.
Ciò significava un ampio accesso negli Stati Uniti, ma limiti ingombranti.
Ad esempio, Kalshi deve presentare nuova documentazione per ogni mercato e non è autorizzata a operare su determinati eventi politici statunitensi.
Hanno anche obblighi completi di KYC/AML.
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Il vantaggio significava accesso anticipato a partner di distribuzione legali come Robinhood e accesso legale negli Stati Uniti.
Ma con l'elezione di Trump, la maggior parte di questo è meno preziosa.
4/22
Quindi vediamo @Kalshi raccogliere fondi da importanti aziende di criptovalute e assumere persone come @j0hnwang e @beast_ico mentre esplorano come si presenta la decentralizzazione e la criptovaluta nel loro prodotto.
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Nel frattempo, @Polymarket sta entrando nel mercato statunitense e raccoglie fondi da @ICE_Markets mentre esplorano come potrebbero apparire i prodotti regolamentati negli Stati Uniti nel loro settore.
Finora hanno beneficiato di una mancanza di regolamentazione e di un ampio accesso.
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Il grande ostacolo che ha @Polymarket sono in realtà gli oracoli.
Non essendo un mercato regolamentato, non possono essere coinvolti nel processo di risoluzione e finora hanno utilizzato oracoli esterni come UMA - che è un disastro, è fondamentalmente un voto di popolarità.
7/22
Mentre entrambi esplorano rapidamente il settore dei prodotti dell'altro, tornano entrambi a due domande fondamentali:
- Come fai a far scoprire e utilizzare i mercati delle previsioni a nuovi utenti, non scommettitori?
- Come rendi la visita al mercato delle previsioni una parte abituale dell'uso di internet?
8/22
Finora, entrambi hanno speso molto in influencer e account di pubblicazione di notizie su Twitter.
Ma è probabile che dovranno approfondire il lato del prodotto.
Perché i mercati sono prodotti ad alta rotazione e hai bisogno di un punto di attacco profondo oltre le scommesse.
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Il mercato delle previsioni che avrà maggior successo probabilmente assomiglierà di più a:
-il prossimo aggregatore di sondaggi/newsroom 538
-il prossimo desk di notizie ESPN
-il prossimo social network di stocktwits
-una rete pubblicitaria
-o un widget integrato in Twitter
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Dovranno costruire redazioni, sondaggi, sportivi o reti sociali per possedere un pubblico.
Oppure impacchettare la loro offerta come annunci o widget per ottenere sindacazione a un pubblico.
Oppure creare un modo standard per qualsiasi creatore di nicchia di spingere il proprio marchio bianco.
11/22
Perché quando un prodotto deve scalare, ci sono due opzioni:
1) Possedere il funnel (essere la cosa che porta il pubblico)
Oppure
2) Essere l'infrastruttura
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In questo momento penso che @shayne_coplan e il team di @Polymarket abbiano la giusta base per muoversi più rapidamente su questo.
Ma è uno spazio di prodotto molto complesso e differenziato in cui si stanno muovendo.
13/22
E ora @Kalshi ha il supporto di @a16z, che ha molta più esperienza sia nella presenza mediatica, che nell'infrastruttura mediatica e nei contatti nella sindacazione tradizionale.
14/22
Quindi penso che se @Polymarket vuole mantenere quel vantaggio dovrà cogliere alcune strade chiave:
1) Puntare a diventare un fornitore di infrastrutture per i creatori per costruire contenuti alimentati dal mercato su Polymarket.
2) Sostituire gli oracoli UMA con un modello di arbitraggio.
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3) Crea una pubblicazione interna di punta per dimostrare l'infrastruttura nel punto #1
In questo momento i sondaggi tradizionali stanno lottando. Testate come 538 hanno chiuso, e i dati governativi sono scadenti.
Quindi…
Una pubblicazione su dati politici ed economici che combina dati di mercati predittivi, con aggregazione e i propri sondaggi attirerebbe un'enorme attenzione.
Sarebbe frequentemente citata su piattaforme come Bloomberg e CNN, così come sui social.
17/22
C'è un'opportunità RARA qui, quando la fiducia nei dati governativi è *così* bassa, che potresti effettivamente sostituirli come fonte; e una volta consolidato, quel fossato è difficile da rompere.
È audace e un azzardo, quindi non sono sicuro che Kalshi lo farebbe, ma penso che @shayne_coplan abbia abbastanza audacia in lui per dire "sì, ora siamo noi i dati!"
18/22
Fondamentalmente finisci per costruire una piattaforma in stile Tumblr/Medium dove gli utenti si connettono e seguono pubblicazioni che integrano mercati delle previsioni.
Hai la tua pubblicazione di dati interna che sostituisce 538, i rapporti BLS e i rapporti sull'inflazione.
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Questo guida due funnel:
1) Consapevolezza mainstream nella parte alta del funnel attraverso la sindacazione sui canali di notizie come *la* fonte di dati affidabile.
2) Lettori di nicchia che seguono esperti che pubblicano nella propria categoria e curano mercati rilevanti.
20/22
Questo è il tipo di fossato che sarebbe difficile oltrepassare.
Il mercato delle previsioni che persegue questo è quello su cui scommetterei di più.
21/22
In questo momento, tra le scommesse, se dovessi sceglierne una da coltivare (supponendo che entrambe alla fine abbiano token) propenderei per @Polymarket
Anche se non conosco ancora i loro piani, finora hanno un track record di oscillazioni più ampie, che penso sia necessario qui.
22/22
Questo significa che è TUTTO in gioco, anche da un terzo partecipante. Forse @MyriadMarkets, @Truemarketsorg, @OvertimeMarkets o qualche altro attore fa un Hail Mary e paga troppo per il talento giusto per eseguire quella combinazione di newsroom e piattaforma.
Perché penso che alla fine si tratterà di chi può costruire gli strumenti giusti per i creatori e di chi può assumere il talento giusto per sviluppare quella sala notizie economiche e politiche basata su dati affidabili internamente.
Il che probabilmente richiederà qualche tipo di struttura di accordo non tradizionale in cui il team ottiene vantaggi, poiché il tipo di talento che può costruire ciò è una rara combinazione di operatore, scienza dei dati e editoriale, e non è un dipendente economico!
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