Seguo il lavoro di Neutron su "supervault" sin dalla sua fase di demo. Inutile dire che sono un grande fan di questo nuovo primitivo DeFi.
Ho avuto indipendentemente la stessa idea (probabilmente un po' più tardi di Elijah). Sarà un componente fondamentale dell'offerta di prodotti di @dango.
Se hai provato il nostro testnet-2, è molto probabile che tu abbia già scambiato contro i nostri vault di market making passivo senza rendertene conto.
Due modi in cui i vault saranno estremamente preziosi:
- Per Dango, non c'è bisogno di pagare costose commissioni a market maker esterni solo per rendere l'exchange utilizzabile. Questo ci consente di indirizzare il maggior valore possibile al token Dango.
- Per gli investitori al dettaglio, questo apre una nuova opportunità di rendimento finora disponibile solo per trader algoritmici sofisticati.
=== discussioni nerd qui sotto ===
Creare questo tipo di vault è storicamente stato poco praticabile, a causa della mancanza di oracoli veloci. Ad esempio, mentre scrivo questa frase, Chainlink non ha aggiornato il suo prezzo BTC-USD da mezz'ora (
Chainlink aggiorna il prezzo onchain solo se il prezzo cambia più di una soglia (ad esempio, 0,5% per BTC). Questo va bene per protocolli di prestito come Aave, ma assolutamente non va bene per il market making. Se il vault piazza ordini in base a un feed di oracolo che è anche solo mezzo secondo troppo vecchio, ci possono essere opportunità di arbitraggio che consentono ai trader ad alta frequenza di sottrarre valore dal vault.
Inoltre, su catene di uso generale come Ethereum, c'è MEV -- l'operatore dell'oracolo deve pagare commissioni elevate per far sì che le proprie transazioni siano prioritarie, il che può rendere l'intera cosa economicamente poco praticabile.
Raccomando questo articolo su come i protocolli legacy (senza successo) affrontano questo problema:
In Dango, utilizziamo il feed di 400 ms di @PythNetwork. Siamo anche in procinto di integrare il loro nuovo feed di 1 ms. Gli aggiornamenti dell'oracolo saranno inviati direttamente dal validatore della catena e fissati in cima al blocco. Il vault ha priorità sugli altri trader nell'aggiustare le proprie quotazioni in risposta agli aggiornamenti dell'oracolo. Abbiamo anche circuit breaker che proteggono in situazioni come il downtime dell'oracolo o dati ovviamente falsi (come se BTC passasse improvvisamente da 120k a zero).
Grazie per l'attenzione a questa questione!
Quasi un decennio dopo l'"esperimento DeFi", uno dei pochi prodotti duraturi (e nuovi) che DeFi ha creato sono le posizioni LP tokenizzate.
Non c'è davvero niente di simile.
In teoria, questo dovrebbe essere incredibile! Integrare i market maker attivi è incredibilmente costoso in qualsiasi mercato. La spiegazione più semplice è che i giocatori abbastanza sofisticati da fare market making hanno alti costi opportunità. Democratizzare il market making _potrebbe_ essere un grande livellatore: tutti avrebbero accesso a nuove fonti di rendimento e i mercati avrebbero una liquidità più profonda grazie alla loro capacità di integrare più fondi a basso costo.
Ma in realtà, la posizione LP tokenizzata ha deluso. Gran parte del volume di trading proviene da arbitraggisti che guadagnano rendimenti lucrativi a spese delle perdite degli LP. La maggior parte degli AMM è troppo statica per rispondere adeguatamente.
I Supervault sono stata la risposta del nostro team.
Ogni blocco, ogni validatore vota sul prezzo di un token. Piuttosto che rischiare che i loro voti vengano ritardati, il prezzo viene aggiornato all'inizio del blocco. I Supervault hanno quindi la priorità su altri ordini. All'inizio del blocco si riequilibrano al nuovo prezzo, prima che gli arbitraggisti possano approfittarne al prezzo riportato del blocco precedente. Questo fornisce una protezione molto necessaria per gli LP.
Ci sarà bisogno di molte iterazioni per perfezionare i parametri, il design dell'oracolo e il sistema di priorità. Ma lanciarlo come protocollo in produzione è comunque un grande traguardo. E sono molto entusiasta di vedere cosa ci riserva il futuro.
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