Dark AMM, JIT e innovazione nella microstruttura del mercato dei futures I Dark AMM sono una nuova classe di AMM che sono emersi recentemente e che consentono ai market maker di fornire una liquidità di riposo superiore per gli asset spot. Utilizzano alcuni trucchi riguardo all'uso di CU e al funzionamento del programmatore di transazioni per ridurre la selezione avversa per il market maker. Sono "dark" nel senso che la loro logica di quotazione è opaca rispetto agli AMM tradizionali. Hanno iniziato a dominare il volume spot su Solana man mano che più market maker si spostano dalla quotazione su CLOB/AMM alla gestione del proprio Dark AMM. Possono i Dark AMM essere utilizzati per i futures di Drift? Sì! Il design di Drift consente la liquidità JIT, ovvero la capacità di un market maker di piazzare e riempire l'ordine di un utente in modo atomico. Mentre un CLOB vaniglia impone una logica di abbinamento rigorosa, rendendolo incompatibile con i Dark AMM, il supporto di Drift per la liquidità JIT consente a un market maker di sovrapporre il proprio Dark AMM su Drift. Come funzionerebbe? 1) I market maker possono scrivere un programma su Solana che ha un'istruzione che prende l'ordine di un utente e lo riempie in JIT. 2) Il market maker invia continuamente transazioni ottimizzate per CU che aggiornano i parametri del programma che determinano la logica di quotazione. 3) Il programma espone un metodo per simulare le attuali quotazioni del programma. 4) I bot di Drift aggiungono il programma Dark AMM come una delle fonti di liquidità che utilizzano per riempire gli ordini degli utenti. I bot possono anche riempire contro il Dark AMM chiamando direttamente il programma. Entrambi simulano per determinare se possono riempire con successo contro di esso. Simile a come Jupiter aggrega attraverso più Dark AMM per lo spot, Drift è in grado di fare lo stesso per i futures. Questo è possibile solo perché Drift fornisce un'interfaccia JIT semplice per qualsiasi market maker per innovare su di essa, il che significa che possono iterare rapidamente per migliorare la liquidità di riposo per gli utenti senza dover implementare un nuovo exchange. Questo parla, in ultima analisi, del potere più ampio della composabilità in DeFi. Man mano che un primitivo centrale si stabilizza (cioè il motore di rischio di Drift), ulteriori innovazioni possono essere sovrapposte. Sono entusiasta di vedere i market maker sperimentare con questo. Contattami se sei interessato 🙏🏻