Orbit Post Sitemap
$PONS menantang 100u menjadi 1wu
025 memprediksi akan ada rebound
Pemegang besar memegang posisi long besar, tetapi di pasar ada banyak short kecil dan menengah yang menumpuk, sehingga total dana short sedikit memimpin.
Struktur ini, jika $BTC pasar utama berhenti turun, potensi reboundnya akan lebih kuat daripada $LAB; tetapi jika BTC terus turun, koin yang sebelumnya melonjak tajam juga akan mengalami penurunan yang besar.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 BTC turun di bawah 81000, lebih dari 1 miliar dolar AS leverage dilikuidasi dengan satu klik.
Apa yang terjadi? BTC jatuh dari atas 84000 ke 80241, dalam 24 jam 166.769 orang dilikuidasi, total 1,16 miliar dolar AS, di mana posisi long mencapai 1 miliar — hampir semua yang long terpaksa keluar. ETH lebih parah, likuidasi dalam 24 jam mencapai 324 juta, lebih banyak dari 240 juta BTC.
Mengapa ini penting? Posisi long mencapai 87%, ini bukan serangan aktif dari short, melainkan long yang saling menginjak. Pemegang jangka pendek dalam 24 jam terakhir memindahkan lebih dari 50.000 BTC ke bursa, 59% di antaranya dalam kondisi rugi, ini yang terbesar dalam hampir empat bulan. Di rentang 81000-81250 ada kelompok pembeli terbesar Binance yang menyerap.
Dukungan untuk pengamatan mana? Ini adalah pengurangan posisi long leverage secara pasif, bukan konfirmasi pembalikan tren. Uang berpindah dari tangan lemah ke tangan kuat.
Perhatikan apakah pembelian di 81250 bisa diserap. Jika bisa, tekanan jual dari kerugian pemegang jangka pendek baru bisa dicerna.
Lalu 50.000 BTC yang dipindahkan ke bursa dalam kondisi rugi itu, apakah itu panik atau strategi? $BTC #TSMCOct15Earnings Pendapatan TSMC sudah diketahui di pasar sebelum 15 Oktober. Dan ketika hal yang sama diperlakukan sebagai kabar baik yang mengejutkan pada hari laporan keuangan, mungkin iramanya sudah terlambat satu langkah.
Perusahaan mengumumkan pada 8 Oktober bahwa pendapatan September naik 54,6% secara tahunan, dan turun 0,6% secara bulanan. Variasi ini menarik: pertumbuhan kuat jangka panjang tidak berarti setiap bulan lebih tinggi dari bulan sebelumnya. Perubahan bulanan yang kecil tidak cukup untuk menyimpulkan permintaan AI secara keseluruhan.
Setelah pengungkapan pendapatan bulanan sebelumnya, BTC hari ini langsung turun dari atas 84000 ke 80241, sekarang dilaporkan 81204, turun 2,76% dalam 24 jam, MACD 1 menit mengalami death cross di bawah sumbu nol.
Apa yang terjadi? CPI AS September naik 3,7% YoY, CPI inti 2,6%, keduanya melebihi ekspektasi. Probabilitas kenaikan suku bunga Oktober melonjak dari 22% ke lebih dari 44%, imbal hasil obligasi AS 10 tahun menembus 5,3%, dolar mendekati 103. BTC sebagai aset tanpa bunga langsung tertekan oleh ekspektasi suku bunga tinggi.
Mengapa ini penting? Namun aliran dana menunjukkan divergensi. Pada 13 Oktober, ETF baru saja mencatat arus masuk bersih 176 juta, BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) mencatat arus masuk harian 209 juta. Kepemilikan paus juga naik ke 3,03 juta koin, rekor tertinggi 11 bulan, dengan pertumbuhan 30 hari tercepat sejak Februari. Di satu sisi ada tekanan makro yang menjual, di sisi lain dana besar sedang membeli, indeks premium Coinbase turun ke level terendah sejak Juli, pembelian institusi AS sedang mundur.
Mana yang lebih didukung? Tekanan makro negatif mendorong likuidasi posisi long leverage, bukan konfirmasi pembalikan tren. Ada dukungan di sekitar 80241, tapi volume tidak meningkat, ini adalah keseimbangan lemah setelah penurunan tajam yang dipicu oleh peristiwa.
Perhatikan level bulat 80000 dan apakah dana ETF akan terus mengalir malam ini. Jika 80000 bertahan dan ETF kembali masuk, kondisi untuk short squeeze sedang terbentuk.
Transfer paus senilai 377 juta USD yang tertidur selama 6 tahun itu masih menggantung di blockchain. $BTC #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Pendapatan TSMC Q3 sekitar 1,49 triliun TWD (sekitar 46,7 miliar USD), meningkat sekitar 50% secara tahunan, tidak hanya mencetak rekor tertinggi baru, tetapi juga melampaui batas atas panduan perusahaan sendiri sebesar 44,6 miliar—45,8 miliar USD dan ekspektasi pasar sebesar 1,46 triliun, sangat bernilai. Penggerak inti adalah ledakan permintaan komputasi AI yang berkelanjutan, dengan pelanggan seperti Nvidia, Apple, dan lainnya yang kuat dalam menarik proses canggih, ditambah persiapan stok ponsel baru, menunjukkan gelombang belanja modal AI belum mencapai puncaknya. Namun pendapatan sudah jelas, fokus pasar beralih ke kualitas laba laporan keuangan 15 Oktober: panduan margin laba kotor 65%—67% sedikit menurun dari 67,7% Q2, pembangunan pabrik luar negeri dan peningkatan produksi 2nm mungkin mengurangi keuntungan. Yang benar-benar menentukan arah harga saham adalah panduan Q4, apakah belanja modal akan dinaikkan, dan visibilitas pesanan AI tahun 2027. Jika panduan hanya sesuai ekspektasi, valuasi tinggi justru bisa memicu realisasi keuntungan.$XRP cenderung bearish, turun 4,58% dalam 24 jam, belum terlihat tanda-tanda berhenti turun. Putaran ini adalah proses leverage long yang tertekan keluar. Long position yang dilikuidasi sebesar 5,84 juta USD, sedangkan short position hanya 200 ribu USD, hampir tidak ada short yang dipaksa untuk menutup posisi selama penurunan, harga turun mengikuti stop loss long. Rebound dengan volume kecil juga sesuai, long yang dilikuidasi tidak kembali, dan partisipasi baru sangat tipis. Biaya baru saja berubah menjadi negatif, hanya sebagai latar belakang, tidak digunakan untuk menentukan arah. Harga saat ini 1,3074 tidak jauh dari titik terendah harian 1,2831, juga dekat dengan low sebelumnya. Stop loss long di area ini sudah tersapu pada putaran sebelumnya, sisanya berada di bawah low sebelumnya, jika tembus akan memicu berantai, kemungkinan besar akan muncul low baru. Syarat untuk bullish reversal: harga harus menutup di atas high harian 1,3863 dan bertahan, menunjukkan tekanan short sudah selesai dan ada dana baru yang bersedia menampung, jika tidak, asumsi ini batal.ETH mengalami lonjakan ke 2318, turun 5,69% dalam 24 jam, saat ini tercatat di 2364.
Apa yang terjadi? ETH langsung menembus 2400 dari puncak 2529, terendah menyentuh 2318, dengan lonjakan satu menit yang cepat ditarik kembali, meninggalkan bayangan bawah yang panjang.
Mengapa ini penting? Ini bukan sekadar penurunan biasa—ETF pada periode yang sama telah mengalami arus keluar selama 10 hari perdagangan berturut-turut, dengan penarikan 700 hingga 800 juta dolar sejak akhir September. Namun pada 13 Oktober, ETF tiba-tiba berbalik menjadi arus masuk bersih sebesar 24,8 juta, dengan Grayscale yang mendukung. Di satu sisi ada institusi yang menghentikan kerugian dan kembali masuk, di sisi lain ada tekanan jual nyata dari paus yang mengisi ulang 18.000 ETH ke bursa. Yang lebih penting, di bawah 2319 terkumpul likuidasi posisi long senilai 703 juta dolar, sementara di atas 2548 likuidasi posisi short mencapai 1,264 miliar dolar—baik long maupun short berada dalam tekanan besar.
Mana yang lebih didukung? Penarikan cepat setelah lonjakan menunjukkan ada penampungan di sekitar 2318, tapi volume perdagangan tidak meningkat. Ini lebih mirip konsolidasi lemah setelah pembersihan leverage, bukan pembalikan tren.
Selanjutnya, perhatikan dua level: apakah 2319 bisa bertahan, dan apakah dana ETF bisa masuk bersih selama dua hari berturut-turut. Jika bertahan dan dana terus masuk, maka posisi short akan tertekan.
Paus sedang menjual, institusi sedang membeli, siapa yang menampung 18.000 ETH itu? $ETH Aliran dana Bitcoin tiba-tiba berbalik arah, tapi ada data yang tidak cocok
Minggu lalu, ETF spot BTC mengalami arus keluar bersih sebesar 681 juta USD, terburuk dalam empat bulan. Namun pada 13 Oktober, arus masuk bersih harian mencapai 175,7 juta USD, langsung berbalik. Lebih menarik lagi, di rantai terpantau seekor paus besar membeli 1162 BTC melalui Wintermute, senilai 96,77 juta USD.
Apa yang terjadi? Dana ETF berubah dari arus keluar besar-besaran menjadi arus masuk kuat, bersamaan dengan pembelian besar di rantai.
Mengapa ini penting? Uang kembali masuk, tapi para trader leverage justru menambah posisi short—tingkat biaya dana BTC delapan jam turun ke -0,0044%, short membayar long, terendah dalam sembilan bulan. Indeks ketakutan dan keserakahan masih di zona keserakahan 55-63. Di satu sisi ada arus dana masuk, di sisi lain ada taruhan derivatif pada penurunan, tapi sentimen belum mereda.
Mana yang lebih didukung? Divergensi ini biasanya berarti pasar derivatif sudah memproyeksikan tekanan jual yang belum sepenuhnya tercermin di spot, bukan konfirmasi tren. Dana sudah kembali, tapi yang berani leverage malah berkurang, ini lebih seperti masa uji coba setelah likuidasi posisi.
Selanjutnya, perhatikan level 81.000 USD. Jika bertahan dan biaya negatif berlanjut, kondisi untuk short covering akan terakumulasi; jika turun di bawahnya, biaya negatif hanya mengonfirmasi apa yang sudah dikatakan harga.
Setelah pembelian besar, siapa yang menjual? $BTC Panduan gross margin di kisaran 65%–67% menunjukkan efisiensi operasional dan daya tawar harga (pricing power) yang sangat tinggi dari TSMC sebagai pemimpin pasar manufaktur chip
#TSMCOct15Earnings Perusahaan induk Kraken, Payward, secara resmi mengumumkan akuisisi bank Saldo di Lithuania (menunggu persetujuan regulator, diperkirakan selesai pada tahun 2027) — pertama kalinya dalam sejarah perusahaan kripto membeli lisensi bank Eropa secara terbalik. Semua simpanan, pinjaman, kartu kredit, dan pembayaran euro diintegrasikan, pelanggan dapat menggunakan koin sebagai jaminan pinjaman tanpa harus menjual koin. Kemarin masih antre di bank untuk membuka jalur kripto, hari ini perusahaan kripto langsung membeli banknya: dalam perang ini, posisi menyerang dan bertahan telah berganti.Menu siang ini: Paket Tiga Raksasa, makan siang terakhir sebelum PPI🍽️
Pembuka: BTC mentimun acar dingin. 81602 (-2,51%), biaya 0,0058%, posisi terbuka 52,4 miliar. Meskipun turun, pajak long position tetap dibayar penuh—likuidasi 24 jam sebesar 198 juta, sebagian besar dari long position. Saya coba satu gigitan: dingin, sangat dingin sampai gigi terasa asam.
Hidangan utama: ETH usus besar rebus kecap. 2384 (-5,11%), biaya 0,0029% masih positif, posisi terbuka 30,3 miliar, likuidasi 288 juta lebih banyak dari BTC. Turun 5% tapi masih bayar untuk long, para long ini benar-benar tidak mau menyerah. Tapi saya perhatikan: biaya ETH di Binance sudah negatif -0,0013%. Uang pintar di bursa besar mulai berbalik arah, sementara ritel di bursa kecil masih menambah posisi untuk averaging down. Hidangan ini benar-benar "long position mati".
Lauk pendamping: SOL bihun bawang putih. 102,99 (-3,95%), biaya 0,0077% tertinggi di pasar, posisi terbuka 6,69 miliar, likuidasi 31,61 juta dengan 92% dari long position. Turun lebih sedikit dari BTC, tapi pajak dibayar paling banyak—long SOL adalah pemeluk paling taat.
Kesimpulan saya: biaya ketiga raksasa masih positif, artinya long position belum benar-benar mati; tapi ETH di Binance sudah negatif, likuidasi long SOL 92%, uang pintar kabur, ritel bertahan. Sebelum pengumuman PPI pukul 20:30 malam ini, jangan tambah posisi, kendalikan tangan. BTC jika tembus 81000, lihat 80000, ETH 2350 adalah garis bawah, SOL 100 adalah titik kritis.
Pelayan, tolong hitung tagihannya! $WAL $0.0675 tidak tembus, gelombang short squeeze kedua gagal——tembus $0.06
$WAL $0.0675 tidak mencapai level tertinggi sebelumnya, setelah bayangan atas panjang pada jam 10, pada jam 11 candle satu jam langsung jatuh ke $0.0577. Level pada jam 10 yang saya tulis sebagai konfirmasi gelombang short squeeze kedua dan level gagal $0.06, ditembus oleh candle ini, pandangan saya batal, saya akui.
Data derivatif sekarang kontradiktif: funding rate -0.355%/8h sangat negatif, akun short masih 1,8 kali lebih banyak dari long, short tidak bergerak; tapi open interest turun 7%, volume candle turun ini hanya setengah dari volume saat naik. Long sedang mengakui tekanan, short menghasilkan uang tapi tidak menambah posisi—tidak ada kepanikan, juga tidak ada yang melanjutkan.
Jadi ini bukan panic selling short, gelombang short squeeze kedua tidak terjadi, momentum hilang. Tapi saya tidak berani short di posisi ini: short sudah sangat padat, kalau kamu masuk sekarang justru jadi bahan bakar short squeeze berikutnya.
Strategi hanya lihat $0.055: jika bertahan dan funding rate tetap sangat negatif, skenario short squeeze belum mati, itu adalah posisi terakhir untuk masuk; jika candle satu jam tutup di bawah $0.055, long menyerah, saat itu ikut short sesuai tren tidak terlambat. $0.06 sudah menjadi resistance lagi, sebelum naik kembali tidak bicara reversal.Tentu saja, dalam siklus ekspansi dengan likuiditas melimpah, semakin tidak berguna dan semakin sulit untuk menentukan harga, semakin tinggi harganya bisa ditarik, itulah logika POPMART milik Wang Ning. Namun sekarang siklus kenaikan suku bunga baru saja dimulai, dan Bubble Mart juga sudah turun dari posisi tinggi, jadi lebih baik tunggu dan lihat dulu.
Jika Amerika benar-benar masuk resesi dan China mengalami deflasi, maka uang tunai akan menjadi raja. Tapi saya rasa tidak akan seburuk itu, gelombang ini masih termasuk koreksi normal setelah kenaikan tinggi, nanti tunggu APEC dan G20 saja.#HBM4 Apakah kapasitas produksi massal dapat mendorong SK Hynix meraih keuntungan tertinggi baru lagi? 【BTC turun di bawah $81.000, jangan buru-buru bilang ini waktu untuk beli, kali ini bahkan kondisi makro juga menambah tekanan】
$BTC turun di bawah $81.000, ini bukan hanya soal grafik candlestick yang buruk. Pasar saham Korea anjlok, Nikkei turun tajam, saham teknologi AS terus mengalami koreksi, aset berisiko sedang mendapat tekanan bersama.
CPI AS bulan September lebih tinggi dari perkiraan, kembali memunculkan kekhawatiran kenaikan suku bunga, dana yang sebelumnya diharapkan mengalir karena penurunan suku bunga kini harus dihitung ulang.
Yang lebih menyakitkan, pada 13 Oktober ETF BTC spot AS masih mencatat arus masuk bersih sebesar $176 juta, tapi BTC tidak mampu bertahan. Ada dana yang membeli di harga rendah, tapi itu tidak berarti tekanan jual sudah berakhir atau pembelian cukup kuat.
Sekarang tidak perlu terburu-buru menebak titik terendah, lihat dulu apakah sekitar $80.000 bisa bertahan, dan apakah ETF bisa terus mengalami arus masuk. Jika BTC berhasil kembali ke atas $81.000 dan dana spot terus membaik, kemungkinan ini hanya pembersihan leverage; jika pasar saham AS terus turun dan dana keluar lagi, $80.000 juga belum tentu menjadi dasar yang kuat. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
Pagi ini, penurunan tajam ini akhirnya mengusir "Kakak Maji" dan sekelompok trader leverage long. BTC menyentuh sedikit di atas 80.000, likuidasi seluruh jaringan dalam satu jam langsung mencapai 485 juta USD, posisi long kehilangan 464 juta, ETH sendiri menyumbang 200 juta.
Huang Licheng dalam 4 bulan naik dari 56.000 menjadi 12,25 juta, kali ini langsung dilikuidasi turun ke 21.800, setara dengan kerja keras setengah tahun yang sia-sia bahkan rugi. Ada juga paus yang memegang posisi long 352 juta ETH yang sekarang merugi hampir 19 juta, posisi long tinggal selisih 60 USD dari likuidasi, sedikit lagi turun harus likuidasi tepat sasaran.
BTC ini sudah ketiga kalinya menyentuh sekitar 81.000, dan setiap penurunan kerugian sebenarnya semakin kecil, menunjukkan kepanikan berkurang, lebih banyak posisi yang bergoyang melakukan cut loss dan keluar pasar, bukan crash total. Secara makro, inflasi AS yang melebihi ekspektasi memang menekan aset berisiko, tapi pasar kripto yang terus menguji support ini lebih seperti membersihkan posisi mengambang, mempersiapkan tenaga untuk gelombang berikutnya.
Untuk altcoin jangan dibahas, ETH sudah turun di bawah 2400, koin kecil lainnya bahkan lebih parah. Tapi justru di saat seperti ini, harus fokus pada aset yang punya narasi nyata dan perhatian dana, bukan asal beli koin sampah.
Sekarang tentu bukan waktu untuk short selling, posisi 80.000 sudah diuji tiga kali, kalau tembus berarti benar-benar crash, kalau tidak tembus berarti cuma tipu-tipu. Disarankan tunggu sinyal stabil, misalnya muncul candle bullish dengan volume besar yang menutup di atas 81.000, baru pertimbangkan untuk beli bertahap. Jangan terlalu berat posisi, karena tekanan makro masih ada. $ETH $BTC turun ke sekitar 80.000, apakah ini berarti sudah turun melewati nilai wajarnya?
Tapi jika kamu melihat grafik dengan seksama, koreksi kali ini sama sekali bukan penyesuaian teknis biasa—CPI melebihi ekspektasi menjadi 3,7%, ekspektasi penurunan suku bunga The Fed langsung tertunda, imbal hasil obligasi AS menekan aset berisiko ke atas, kondisi makro pasar kripto sudah diam-diam berubah.
Sekarang yang paling kontradiktif adalah: di satu sisi ETF masih mempertahankan arus masuk bersih, di sisi lain likuidasi 24 jam di seluruh jaringan hampir mencapai 940 juta dolar AS, mayoritas adalah likuidasi posisi long. Kedalaman pembelian menyusut dengan cepat, level support sebelumnya yang tembus langsung berubah menjadi resistance, rasio ETH/BTC terus mencari dasar, di sekitar 2200 masih menumpuk banyak posisi leverage DeFi yang belum selesai dilikuidasi.
Pasar sekarang sebenarnya bukan kekurangan berita baik, tapi kekurangan likuiditas yang cukup untuk menampung. Sebelum terlihat penurunan volume yang berhenti dan tekanan jual benar-benar habis, terburu-buru membeli di dasar pada dasarnya adalah menangkap pisau yang jatuh di ruang hampa likuiditas.
Daripada menebak di mana dasar, lebih baik menunggu pasar membersihkan batch terakhir posisi long leverage tinggi, dasar konsensus sejati tidak pernah didapat dengan terburu-buru.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #USCPI3.7%PPIInFocus CPI AS Amerika naik 3,7% YoY pada September, inflasi inti melebihi ekspektasi
Garisan tadi malam menipu banyak orang.
Saat CPI diumumkan, harga langsung naik, banyak yang menganggap ini sudah habis menjadi berita buruk dan langsung masuk, tapi short seller langsung menjatuhkan harga dari atas, terus turun sampai pagi.
Dalam grafik 4 jam terlihat jelas: BTC dari 84.100 turun ke 81.300; ETH dari 2.530 turun ke pintu 2.400; SNDK paling parah, turun hampir 9% dalam sehari. Moving average menunjukkan tren bearish, channel turun utuh, arah belum berubah.
Dalam grafik 1 jam sekarang bergerak mendatar di posisi rendah. Saya tidak menganggap ini sebagai dasar. Hanya istirahat setelah turun, volume juga belum keluar—kalau benar ada dana yang masuk untuk bottom fishing, rebound tidak akan selemah ini.
Strategi cuma satu: cari posisi short saat rebound, jangan kejar saat turun.
$BTC short di kisaran 82.600–82.900, target pertama 81.200–81.500, jika tembus 81.000 maka target berikutnya 80.000.
$ETH short di 2.455–2.475, target 2.390–2.405. ETH lebih lemah dari BTC, jika 2.400 tidak bertahan langsung target 2.329.
$SNDK short di 1.405–1.425, target 1.345–1.360. Rebound setelah turun 9% dalam sehari paling mudah menipu.
Kendali ada di tangan short seller, jangan lawan mereka.
*Ini hanya analisis pribadi, bukan saran investasi*#bastion menjual sol untuk menekan skyai
【Pengamatan Lao Jiu】Memegang lebih dari 2 juta $SOL, sekarang hanya tersisa sekitar 600 ribu! Pemegang saham besar Bastion mulai menuntut SkyAI: ke mana sebenarnya koin itu dijual?
Masalah ini lebih layak dipertimbangkan daripada sekadar penjualan besar oleh paus. SkyAI sebelumnya selalu menekankan strategi cadangan Solana mereka, pada pertengahan September mengungkapkan memegang lebih dari 2 juta SOL. Namun pada dokumen terbaru tanggal 13 Oktober, perusahaan mengungkapkan sisa kepemilikan sekitar 600 ribu, berkurang sekitar 70% dalam waktu sekitar satu bulan.
Masalahnya: SkyAI sebelumnya mengatakan telah menjual sekitar 1 juta SOL, tetapi dokumen selanjutnya menunjukkan kepemilikan turun lebih lanjut menjadi sekitar 600 ribu. Selisih yang tersisa dijual kapan, dengan harga berapa, dan ke mana dana itu pergi, informasi publik tidak memberikan penjelasan lengkap.
Bastion, yang memegang sekitar 9,99% saham SkyAI, kemudian menuntut: meminta pengungkapan detail transaksi, restrukturisasi dewan direksi, dan menaikkan tawaran pembelian kembali saham dari 3 dolar per saham menjadi setidaknya 3,50 dolar. Sebelum masalah ini diselesaikan, Bastion menyatakan tidak akan berpartisipasi dalam tawaran pembelian kembali ini.
Hal yang paling penting untuk diperhatikan terkait SOL dalam kasus ini adalah logika perusahaan dalam menimbun koin sedang diuji. Jika perusahaan membeli koin untuk disimpan jangka panjang, tetapi kemudian menjual banyak SOL untuk membeli kembali sahamnya sendiri, investor harus menilai ulang apakah perusahaan benar-benar mengelola cadangan aset kripto atau sedang menyesuaikan struktur modal.#韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压
【Pasar saham Korea hampir turun 8% di tengah sesi, AI juga mulai dihitung ulang】
KOSPI Korea turun hampir 8% di tengah sesi, Nikkei turun lebih dari 4%, dan indeks semikonduktor Philadelphia sudah turun selama 6 hari perdagangan berturut-turut. Ini bukan hanya satu perusahaan chip yang bermasalah, dana sedang ditarik bersama-sama. Samsung$SAMSUNG dan SK Hynix$SKHYNIX, inti dari rantai industri AI, juga tidak tahan, menunjukkan pasar mulai meragukan, bukan hanya soal harga saham yang mahal.
Investor asing di Korea menjual bersih sekitar 2,15 miliar USD dalam sehari, saham semikonduktor juga turun lebih tajam dari pasar secara keseluruhan.
Masalah ini bukan hanya soal kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve: server AI dan chip penyimpanan sedang diperluas produksinya, tapi biaya pembiayaan semakin tinggi, dan persaingan dari produsen penyimpanan China semakin ketat. Uang mulai bertanya: berapa banyak investasi ini yang benar-benar bisa kembali?
Crypto juga jangan buru-buru dijadikan tempat berlindung. Nasdaq turun 1,88%, semikonduktor Philadelphia turun 4,3%, saat preferensi risiko menyusut, BTC juga bisa ikut dijual.
Namun, penurunan saham teknologi tidak berarti pasar AI benar-benar berakhir, laporan keuangan TSMC adalah ujian penting untuk melihat apakah permintaan mulai tertinggal.
Sekarang yang diperdagangkan adalah valuasi tinggi bertemu suku bunga tinggi, untuk jangka pendek lihat dulu sebagai penyusutan risiko. Jika kinerja dan belanja modal TSMC tetap kuat, mungkin ini hanya pencetakan gelembung valuasi; jika pesanan dan ekspektasi keuntungan juga mulai direvisi turun, maka ini bukan cerita yang bisa dibeli setelah turun.Mengapa koin yang "tetap diam" saat pasar besar anjlok belum tentu benar-benar kuat?
Saat baru belajar melihat kekuatan relatif, saya sangat suka mencari koin yang tahan banting.
BTC turun 10%, altcoin lain turun 30%, tapi koin itu hanya turun 3%, saya pikir pasti ada dana besar yang melindungi.
Setelah mengalami kegagalan, saya tahu bahwa tahan banting ada dua jenis: satu adalah ada yang terus membeli, yang lain adalah tidak ada yang berdagang sama sekali.
Saya pernah membeli sebuah koin kecil, saat pasar besar anjlok, koin itu hampir tidak bergerak, order book terlihat stabil seperti jangkar laut.
Saya kira dana sedang mengakumulasi melawan tren, tapi saat pasar sedikit pulih dan koin lain mulai rebound, koin itu tetap tidak ada transaksi. Ketika beberapa whale benar-benar menjual, order beli yang tipis langsung tembus, satu candle menutup penurunan beberapa hari orang lain.
Ada juga beberapa proyek dengan likuiditas rendah, kepemilikan sangat terkonsentrasi, harga tidak turun hanya karena pemegang utama belum menjual, stabilitas seperti ini bukan pengakuan pasar, melainkan risiko yang belum terealisasi. Setelah unlock, market maker membatalkan order, atau whale memindahkan koin ke bursa, "tahan banting" sebelumnya justru bisa berubah menjadi putusnya likuiditas.
Menilai kekuatan tidak cukup hanya melihat penurunan harga, tapi juga harus melihat apakah transaksi aktif, apakah ada pembeli aktif di spot, apakah saat rebound bisa memimpin membuat harga tertinggi baru, dan apakah performa ini bisa bertahan melewati beberapa kali koreksi.
Ingat: kekuatan sejati adalah saat ada yang menjual tapi harga tetap tidak turun; stabilitas yang dibuat tanpa transaksi bukanlah tahan banting, itu hanya risiko yang belum menemukan harga. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Poin-poin inti keuntungan TSMC Q3 adalah sebagai berikut:
Kepastian pertumbuhan tinggi: Pasar memperkirakan laba bersih Q3 meningkat 65% YoY menjadi 746,3 miliar NTD, dengan kemungkinan besar memecahkan rekor tertinggi sepanjang masa, melanjutkan tren pertumbuhan laba positif selama 11 kuartal berturut-turut.
Pertumbuhan laba melebihi pendapatan: Pendapatan kuartal ini meningkat 50% YoY, pertumbuhan laba 15 poin persentase lebih tinggi, terutama didorong oleh pesanan AI yang meningkatkan proporsi bisnis manufaktur khusus dengan nilai tambah tinggi, sehingga meningkatkan kualitas keuntungan.
Margin laba sedikit tertekan dalam jangka pendek: Terpengaruh oleh biaya peningkatan proses 2nm, perusahaan memproyeksikan margin laba kotor 65%-67% dan margin laba operasi 56%-58% untuk kuartal ini, sedikit lebih rendah dari kuartal kedua, dengan ekspektasi institusi bahwa nilai aktual mendekati batas atas proyeksi.
Variabel biaya jangka panjang: Setelah pengeluaran modal sebesar 265 miliar USD untuk pabrik luar negeri, biaya ini akan diamortisasi setiap tahun, yang mungkin perlahan menekan margin laba di masa depan, menjadi fokus utama laporan keuangan ini terkait garis besar keuntungan jangka panjang.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Analisis pasar saham AS: CPI meledak, taruhan kenaikan suku bunga berlipat ganda, saham leverage AI ambruk terlebih dahulu sebagai peringatan
Setelah data CPI keluar tadi malam, pasar langsung berubah wajah. CPI tahunan September melonjak ke 3,7%, CPI inti bulanan 0,3%, semuanya melebihi ekspektasi. Para trader langsung menaikkan probabilitas kenaikan suku bunga Oktober dari 22% menjadi 49%, probabilitas setidaknya satu kali kenaikan sebelum akhir tahun melonjak ke 95%.
Reaksi aset sangat langsung: Indeks dolar melonjak ke 102,75, mencetak rekor tertinggi 18 bulan; imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik kembali di atas 5,3%; emas dan bitcoin sama-sama tertekan turun. Di sisi harga minyak, bensin naik 7,1%, indeks energi secara keseluruhan naik 5,2%, menjadi pendorong utama inflasi.
Saham yang paling terpukul adalah saham AI dengan leverage tinggi. Oracle turun 7,8%, CoreWeave anjlok lebih dari 11%—imbal hasil obligasi perusahaan ini sudah mencapai lebih dari 15%, pasar menilai perusahaan ini tidak akan bertahan. Produsen server AI Dell dan HP juga diturunkan peringkat oleh Barclays, masing-masing turun 11,5% dan 7,8%.
Saham chip bahkan lebih parah, indeks semikonduktor Philadelphia mencatat enam penurunan berturut-turut. Nvidia, AMD, Micron semuanya turun, penurunan ganda saham dan obligasi CoreWeave mengungkapkan kerentanan seluruh rantai pembiayaan infrastruktur AI.
Kesimpulannya: Inflasi lebih lengket dari yang diperkirakan, energi meresap ke dalam layanan inti, ekspektasi kenaikan suku bunga tidak akan turun dalam waktu dekat. Saham konsep AI dengan leverage tinggi yang dibangun dengan utang adalah yang paling berbahaya $XAU - $BTC - Mengapa keduanya turun tajam setelah pengumuman berita?
Hari ini ada tiga berita ekonomi yang dinilai bintang tiga, di mana dua indikator melebihi ekspektasi. Saya berpendapat, penurunan tajam yang berlanjut hingga saat ini mungkin disebabkan oleh kombinasi tiga faktor berikut:
1. Berita yang menguatkan dolar AS:
Data yang lebih baik dari perkiraan memperkuat kekhawatiran pasar bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tinggi dalam jangka panjang. Penguatan dolar dan kenaikan imbal hasil memberikan tekanan pada emas, indeks Nasdaq, dan Bitcoin.
2. Investor mengurangi risiko:
Ketika ekspektasi suku bunga berubah, dana mungkin mengalir keluar dari aset yang sensitif terhadap suku bunga dan risiko. Inilah salah satu alasan ketiga aset ini dijual.
3. Efek amplifikasi semi-otomatis:
Ketika harga menembus level support, order stop loss dan order penutupan posisi dapat memicu penjualan lebih lanjut, menyebabkan harga terus turun tajam meskipun berita sudah diumumkan.
Berita dapat memicu penurunan, ekspektasi makroekonomi dapat memberikan tekanan pada pasar, dan aliran order dapat memperparah penurunan.
Pendapat saya, terlalu dini untuk menyimpulkan bahwa investor institusional menjual secara bersamaan karena belum ada data tentang posisi mereka. Faktor mana yang paling Anda condongkan?ONDO: Mengapa RWA sebagai tolok ukur di mata smart money "tidak layak dimiliki"?
Ketika proyek unggulan di jalur aset dunia nyata (RWA) ONDO turun di bawah level $0,45, bahkan smart money yang paling ahli menangkap perbaikan fundamental pun enggan membuka posisi, pasar dengan cara paling kejam mempertanyakan: Apakah model bisnis tokenisasi obligasi negara benar-benar berhasil?
Dari sisi data, ONDO saat ini diperdagangkan di $0,4456, dengan kapitalisasi pasar $2,17 miliar, penurunan 24 jam sebesar 4,36% mencapai level terendah baru-baru ini, dengan volatilitas lebih dari 7%. Volume perdagangan harian $9,27 juta setara dengan tingkat perputaran sekitar 0,43%, likuiditas sangat tipis—seharusnya aset alokasi institusional menikmati likuiditas premium, tapi kenyataannya bahkan kalah dari altcoin kelas menengah. Harga menurun satu arah dalam rentang $0,4417-$0,4749, posisi bullish benar-benar hilang.
Smart money memberikan putusan paling langsung: posisi bersih short, posisi bersih 0, dan tidak ada trader posisi long. Bahkan hedge fund yang paling optimis terhadap logika jangka panjang RWA tidak dapat menghitung imbal hasil risiko yang positif dalam kondisi suku bunga saat ini—imbal hasil obligasi AS tinggi, imbal hasil on-chain terbalik, tekanan unlock token belum terlepas, di bawah tiga tekanan ini, posisi kosong adalah satu-satunya pilihan rasional.
Penilaian inti: ONDO sedang mengalami penurunan akibat realisasi fundamental dan kekeringan likuiditas yang bersamaan, kecuali jika siklus penurunan suku bunga Fed dimulai yang mendorong imbal hasil on-chain melampaui, harga akan terus melemah.#台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
Musim laporan keuangan kali ini, TSMC menjadi contoh yang sangat menarik. Pendapatan kuartal ketiga yang dirilis lebih awal benar-benar memecahkan rekor sejarah, naik setengahnya dibandingkan tahun sebelumnya, data tersebut memang sangat mencolok.
Namun yang menarik, setelah berita keluar, harga saham justru turun cukup signifikan. Singkatnya, pasar sudah memperkirakan pesanan AI akan mendorong pendapatan naik, sekarang semua orang tidak lagi fokus pada berapa banyak barang yang terjual, melainkan seluruh perhatian tertuju pada keuntungan.
Bukan berarti pendapatan tinggi berarti segalanya baik-baik saja. Sekarang semua orang mengawasi apakah margin laba kotor bisa bertahan di kisaran 65‑67%, serta prospek bisnis kuartal keempat.
Penurunan harga saham dalam jangka pendek lebih merupakan langkah penghindaran risiko dana setelah kabar baik terealisasi, jadi tidak bisa langsung dianggap negatif. Permintaan chip AI memang nyata dan masih ada di tangan. Hanya saja sekarang tidak akan ada lagi pujian tanpa dasar, pendapatan yang bagus hanyalah tiket masuk, apakah bisa menghasilkan uang, laporan keuangan lengkap malam ini akan memberikan jawaban sebenarnya. Ke depan apakah bisa terus menguat, tergantung apakah sisi keuntungan bisa mengikuti langkah pendapatan.#solana dijadwalkan melakukan upgrade alpenglow pada 21 Oktober
【Pengamatan Lao Jiu】$SOL akan menghadapi upgrade inti minggu depan: waktu konfirmasi ditargetkan 150 milidetik
Solana resmi menjadwalkan pergantian mainnet Alpenglow pada 21 Oktober. Ini bukan sekadar penyesuaian parameter biasa, melainkan penggantian mekanisme konsensus TowerBFT yang sudah berjalan bertahun-tahun dengan Votor yang baru.
Saat ini, konfirmasi akhir transaksi Solana memakan waktu sekitar 12,8 detik, dan target mekanisme baru adalah memperpendeknya menjadi sekitar 150 milidetik. Singkatnya, tujuannya adalah membuat transaksi lebih cepat mencapai status yang sulit dibatalkan, yang berpotensi bernilai untuk perdagangan frekuensi tinggi, aplikasi transaksi on-chain, dan skenario yang membutuhkan penyelesaian cepat.
Pertama, 150 milidetik adalah target, bukan berarti mainnet langsung bisa stabil mencapainya di semua kondisi jaringan.
Kedua, mekanisme baru akan memindahkan voting validator keluar dari blok transaksi biasa, sehingga setelah upgrade jumlah transaksi yang terlihat di chain mungkin berubah. Jangan hanya melihat naik turunnya jumlah transaksi untuk menilai aktivitas pengguna Solana menurun.
Ketiga, harga SOL juga tergantung apakah pasar sudah membeli ekspektasi sebelumnya. Jika sudah naik sebelum upgrade, saat pergantian resmi bisa terjadi profit taking; jika upgrade berjalan lancar, performa nyata membaik, dan dana terus mengalir masuk, keunggulan teknis baru berpeluang berubah menjadi permintaan berkelanjutan.
Penilaian saya: ini adalah katalisator teknis yang jelas, tapi bukan sinyal bullish tanpa syarat #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 Pendapatan TSMC Q3 sekitar 1,49 triliun NTD, naik sekitar 50% secara tahunan, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Pendapatan yang mengesankan tidak berarti laporan keuangan pasti menang, fokus malam ini adalah pada margin laba kotor, laba bersih, dan panduan Q4. Pesanan daya komputasi AI adalah penyebab utamanya, Nvidia dan lainnya harus mencari TSMC untuk manufaktur; tetapi biaya pembangunan pabrik di AS tinggi dan tingkat hasil produksi lambat meningkat, ini adalah risiko tersembunyi. Pendapatan sudah pasti, kinerja laba adalah yang benar-benar akan diungkap malam ini.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
Ringkasan penutupan pasar saham AS: Apple bertahan di 5 triliun, CoreWeave saham dan obligasi keduanya anjlok membuat Musk ketakutan
Ketiga indeks utama semuanya turun, Dow turun 0,35%, Nasdaq turun 0,15%, S&P 500 turun 0,02%. Tampak tenang di permukaan, tapi ada arus bawah yang bergerak deras
Dari sisi volume perdagangan, Nvidia turun 3,16%, dengan volume perdagangan 25,9 miliar dolar AS menempati posisi pertama. Huang Renxun berkata dengan tegas: jika pelanggan mengembangkan perangkat lunak AI yang tidak aman, dia akan menghentikan pasokan. Micron Technology turun 4,08% menempati posisi kedua, chip memori terus ditekan oleh kemajuan teknologi Changxin Memory dari China.
CoreWeave adalah bom terbesar malam ini. Harga saham anjlok 15,46%, hasil obligasi melonjak di atas 15%, pasar memperkirakan probabilitas gagal bayar lebih dari 50% dalam lima tahun ke depan. Musk langsung membalas dengan kata: "Menakutkan". Penyedia layanan cloud AI ini disebut oleh analis sebagai "pinjaman sekunder di bidang AI", jika gelombang pendanaan AI surut, mungkin langsung menjadi nol.
Apple justru sangat stabil. Naik 0,5%, kapitalisasi pasar pertama kali bertahan di 5 triliun dolar AS, menjadi perusahaan kedua setelah Nvidia yang mencapai hal ini. SpaceX juga tidak diam, meluncurkan model suara yang disebut "paling cerdas di dunia" Grok Voice 3.0, yang dapat secara mandiri menangani 70% panggilan layanan pelanggan Starlink.
Kesimpulannya: Garis AI mengalami diferensiasi yang tajam. Apple dan Meta yang memiliki produk nyata naik, sementara CoreWeave yang dibangun dengan leverage tinggi ditinggalkan pasar. #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓
CPI inti lebih tinggi dari perkiraan, harga minyak kembali menembus 105, ditambah pemilihan tengah periode yang akan datang. Laporan keuangan ASML yang melebihi ekspektasi tetap sulit menghentikan tren penurunan. Diperkirakan segala sesuatunya baru akan jelas setelah pemilihan tengah periode, biasanya pasar saham AS pada November dan Desember memiliki performa yang baik.Saat ini BTC memang masih sangat kuat, tetapi dari mekanismenya, jika saham AS dan Korea terus turun, pasti akan memicu kebutuhan likuidasi dan penambahan margin, dan begitu aksi ini dimulai dan menyebabkan kepanikan, maka penurunan beruntun akan terjadi.
Mekanismenya ada di sini, apakah akan terpicu saya memang tidak tahu, tapi jika saya, saya mungkin akan memanfaatkan saat BTC masih di 8w untuk menjual dan membeli saham teknologi yang akan segera membentuk lubang emas. Dari 8w ke 10w hanya naik sekitar 25%, tapi jika saham teknologi membentuk lubang dalam, mungkin bisa menggandakan keuntungan, ini soal matematika yang seharusnya banyak orang bisa hitung. Hanya saja tidak tahu apakah batasnya akan terlewati.
Tentu saja, jika kamu bilang yang kuat akan semakin kuat dan BTC siap menggandakan ke 16w juga bisa, tapi itu tetaplah kejadian dengan probabilitas kecil. $BTC #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Pertumbuhan pendapatan teratas yang mencatat rekor adalah judul yang fantastis, tetapi dalam manufaktur teknologi dengan modal tinggi, volume saja tidak menjamin efisiensi laba bersih.
Dengan pendapatan TSMC pada kuartal 3 mencapai rekor sekitar NT$1,49T (naik sekitar 50% YoY), pendapatan teratas jelas didorong oleh permintaan yang booming di AI dan node semikonduktor canggih. Namun, fokus utama sekarang beralih ke pelaksanaan profitabilitas:
- Risiko Kompresi Margin
- Pelaksanaan lebih dari Volume
#TSMCOct15Earnings Semakin ramai sebuah proyek, belum tentu tokennya semakin berharga
Dulu melihat proyek, sering menganggap pertumbuhan ekosistem sebagai kabar baik untuk token.
Baru-baru ini, penilaian ini mulai menunjukkan masalah.
Konsensus dulu:
$ARB, $LDO, $ONDO semua terkait tata kelola.
Transaksi di blockchain, skala staking, pertumbuhan produk keuangan, mudah dianggap sebagai kabar baik.
Perubahan sekarang:
Biaya transaksi ARB dibayar dengan ETH, pemegang LDO tidak mendapatkan dividen otomatis.
Produk di bawah ONDO menghasilkan uang, tapi tidak berarti pemegang token mendapat keuntungan.
Pertumbuhan bisnis dan pendapatan token memang dua hal yang berbeda.
Dampak paling langsung, data proyek seindah apapun, tidak bisa langsung disimpulkan nilai token naik. Yang benar-benar perlu dibedah selanjutnya adalah pendapatan baru akhirnya masuk ke rekening siapa.
#渣打开放BTC与ETH交易，银行加密业务扩展 $ARB $LDO Meskipun pasar saham Korea mengalami circuit breaker, sebenarnya hari ini ada dua kabar baik, satu adalah probabilitas kenaikan suku bunga Oktober turun lagi, yang lain adalah hasil obligasi AS jangka panjang dan pendek juga turun.
Masalah yang lama mengganggu pasar saham AS selain tema yang sudah usang dan valuasi yang tinggi sehingga pasar mulai mengharapkan laba, adalah masalah persaingan likuiditas antara saham AS, obligasi AS, dan obligasi korporasi.
Sekarang penurunan pasar saham AS akan mendorong likuiditas ke obligasi AS untuk meredakan krisis obligasi AS, sementara emas langsung terkait dengan suku bunga sehingga secara keseluruhan stabil. Tanpa krisis likuiditas yang lebih besar, emas seharusnya bisa tetap stabil. Bahkan jika ada penurunan akibat kekeringan likuiditas jangka pendek, karena dukungan pembelian emas oleh bank sentral, keamanannya tetap tinggi, sehingga merupakan aset bottoming dengan risiko rendah yang cocok.
Data PPI malam ini kemungkinan besar akan melanjutkan tren CPI kemarin, bahkan jika secara tak terduga lebih rendah dari perkiraan yang menguntungkan, mungkin hanya bisa memicu reli kecil dan tidak mengubah tren penurunan. Penurunan ini kemungkinan besar akan mereda secara bertahap setelah FOMC diumumkan dan ditambah dengan meredanya ketegangan AS-Iran, jadi terus bersabar menunggu. #韩股盘中跌近8%，全球科技股集体承压 Bahkan $BTC asli pun tidak bisa lolos, short 100x, masuk di 83265, tandai di 81171.9, keuntungan mengambang +186,52%. Short BTC dengan leverage seratus kali, kali ini bisa dibilang "membunuh dewa", tapi keuntungan sebelum dicairkan hanyalah kertas.
Pasar benar-benar seperti kipas angin: BTC gagal bertahan di 84100 dua kali, volume masih menyusut, sekarang berayun di sekitar 81100; Ethereum 2626 sudah tembus 2580, reboundnya hanyalah harimau kertas. Likuiditas altcoin semua kabur, bahkan BTC pun menekan pusat gravitasi ke bawah, ini bukan tanda dasar, mungkin sudah lelah jatuh dan beristirahat.
Secara makro, harga minyak turun, aliran ETF tidak bisa menopang 84000, besok malam ekspektasi CPI penuh, kabar baik mudah habis efeknya, kabar buruk langsung menghantam, kemungkinan besar naik lalu turun kembali. Situasi geopolitik anehnya tenang, jangan lengah.
Saya sudah mengunci sebagian keuntungan secara bertahap, menyisakan posisi untuk melihat CPI. Apakah kalian berani ikut short sekarang? Laporkan harga di kolom komentar. #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $BTC $ETH $SOL
#PostingPlanet｜Likuidasi 24 jam mencapai 954 juta! Pembersihan besar-besaran posisi long epik
Data heatmap terbaru: Dalam 24 jam, total likuidasi di seluruh jaringan mencapai 954 juta dolar AS, dengan 178.000 orang mengalami likuidasi, 92% di antaranya adalah posisi long, sedangkan posisi short hanya 8%. Ini adalah pembantaian besar-besaran posisi long yang disebabkan oleh ekspektasi kenaikan suku bunga makro.
Dari segi struktur koin, ETH menjadi wilayah terdampak paling parah dalam putaran ini, dengan likuidasi sebesar 287 juta, posisi long mendominasi 92,4%; BTC menyusul dengan 197 juta, posisi long sebesar 90,6%. Altcoin dan koin kelas dua lainnya secara total mengalami likuidasi sebesar 149 juta, juga dengan 92,3% posisi long. Posisi long leverage ETH lebih terkonsentrasi dan sensitif terhadap suku bunga, sehingga jika ada berita buruk makro, tekanan stop loss jauh lebih besar dibandingkan BTC.
Likuidasi tunggal terbesar berasal dari posisi long perpetual BTC di Binance, sebesar 12,034,700 dolar AS, menunjukkan bahwa leverage besar yang membeli di puncak langsung dihancurkan.
Interpretasi sentimen pasar:
Leverage long yang sebelumnya bertaruh pada penurunan inflasi dan rebound hampir semuanya dibersihkan, dana leverage yang membeli di bawah dengan leverage tinggi benar-benar mundur, pasar jangka pendek enggan menaikkan leverage untuk posisi long;
Likuidasi posisi short sangat sedikit, short tidak melakukan take profit secara masif, menunjukkan kekuatan short belum sepenuhnya dilepaskan;
BTC relatif lebih tahan banting dibanding ETH, menunjukkan sifat lindung nilai dana, tetapi kepercayaan pasar secara keseluruhan sangat terpukul, keinginan untuk membeli di bawah menurun drastis.
Data PPI malam ini adalah variabel kunci, jika PPI terus melebihi ekspektasi, akan ada putaran likuidasi long baru; jika data menurun, maka akan ada jendela pemulihan sentimen. Pengiriman Tesla melebihi ekspektasi, tapi jangan buru-buru memasukkan pemulihan keuntungan sekaligus.
Perusahaan mengumumkan pada 2 Oktober bahwa pengiriman kuartal ketiga melebihi 486.000 unit, sekaligus mengungkapkan penyebaran penyimpanan energi sebesar 13,7 GWh. Angka terakhir ini, menurut saya, tidak boleh dianggap hanya sebagai informasi tambahan. Saat menilai keuntungan, selain melihat bagaimana penjualan mobil, kita juga perlu melihat berapa margin kotor yang benar-benar dihasilkan per unit penyimpanan energi.
Kuartal kedua sudah menjadi pengingat yang jelas: peningkatan penyebaran penyimpanan energi, pendapatan bisnis energi tumbuh secara tahunan, tetapi margin kotor menurun. Volume pengiriman bisa memberi tahu kita berapa banyak produk yang sampai ke tangan pelanggan, tapi tidak menjelaskan bagaimana harga jual, biaya, dan biaya terkait berubah. Mengonversi GWh langsung menjadi keuntungan, sama seperti hanya melihat volume penjualan mobil untuk memperkirakan keuntungan, mudah membuat kesalahan yang sama.
Ketika laporan keuangan 21 Oktober keluar, saya akan melihat bisnis mobil dan energi secara terpisah. Jika margin kotor di kedua sisi membaik, dasar pemulihan keuntungan akan lebih kuat; jika hanya angka pengiriman yang bagus tapi keuntungan habis oleh biaya, kita harus sabar mencari penyebabnya. Cerita jangka panjang tentang robot juga tidak bisa menjawab pertanyaan ini untuk operasi kuartal berjalan.
Bisnis baru tentu bisa diharapkan. Tapi setiap kali keuntungan nyata tertekan, dan diskusi otomatis dialihkan ke masa depan yang lebih jauh, saya selalu merasa sedikit cemas.
Mobil dan produk penyimpanan energi yang sudah dikirim saat ini, sebenarnya menghasilkan berapa banyak? Setelah laporan keluar, mari kita jawab pertanyaan ini terlebih dahulu.
#特斯拉交付超预期后盈利修复成焦点 $SOON SOON Gelombang ini, saya telah meninjau ulang menggunakan matriks siklus empat.
Dari 0,17 naik ke 0,56, lebih dari dua kali lipat dalam sebulan, sekarang kembali ke 0,29.
Banyak orang bertanya apakah ini sudah dasar—kesimpulan saya: belum.
Alasannya bukan pada grafik K, melainkan pada chip.
▸ Rebound jarum jam 15 menit, volume, OI, dan harga ketiganya tidak lolos verifikasi "lingkaran tertutup rebound"
▸ Rasio long-short ritel 1,42 condong ke long, tapi rasio long-short bersih institusional -15,6%—ritel optimis, uang pintar sedang short
▸ Yang paling penting: 8 hari lagi (23/10) akan ada unlock 20,24 juta koin, mewakili 3,4% dari kapitalisasi pasar yang beredar
Rata-rata 14 hari setelah 6 kali unlock terakhir turun -16,9%
Jadi posisi sekarang, rebound lebih besar kemungkinannya "memancing long" daripada "reversal".
Kebiasaan saya dalam review pasar: tetapkan dulu arah siklus besar, lalu biarkan sinyal siklus kecil mengikutinya.
Bukan terbawa oleh satu candle bullish 15 menit.
Sinyal yang benar-benar layak ditunggu hanya satu:
Volume besar bertahan di 0,3105, sekaligus OI mulai berkembang positif.
Ketiga syarat harus terpenuhi, jika tidak, itu bukan reversal.
— Catatan review pasar tanpa emosi#Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？ Pendapatan Q3 ASML mencapai rekor tertinggi, apakah permintaan jangka panjang akan terealisasi menjadi ujian bagi preferensi risiko, UNI sebagai token alt dengan beta tinggi sulit untuk berdiri sendiri, saya cenderung melihat kelemahan jangka pendek belum berakhir.
Dari sisi dana, harga saat ini 7.028 turun 6,1%, volume transaksi 17.454.000, posisi terbuka 5.699.000, tingkat biaya positif 0,01% menunjukkan bahwa posisi long masih bertahan, tetapi dalam 4 jam terakhir harga sudah turun 23,59% dari puncak, meskipun pembeli dalam 1 jam terakhir unggul 1,38 kali, reli ini lebih mirip penutupan posisi short daripada masuknya posisi long baru.
Jika harga naik kembali ke 7.135, bisa melakukan short dengan posisi kecil, stop loss di 7.318, target di 6.695; jika turun ke sekitar 6.648 dan pembelian bertambah, coba posisi long, stop loss di 6.512, target di 7.012, jangan melebihi 5% dari posisi per transaksi.
——Ini hanya pendapat pribadi, bukan merupakan saran investasi, semoga trading Anda lancar.——
$UNI#Pendapatan Q3 TSMC mencapai rekor tertinggi, kinerja laba menunggu pengumuman
#Pendapatan Q3 ASML mencapai rekor tertinggi, apakah permintaan jangka panjang bisa terealisasi?
$UNI TSMC kembali meledak. AI sama sekali bukan gelembung! Enam kuartal berturut-turut mencetak rekor laba tertinggi.
Pendapatan kuartal ketiga mencapai 1,49 triliun NTD, naik tajam 51% secara tahunan, laba bersih diperkirakan 746,3 miliar, melonjak 65% secara tahunan. Apa artinya? Uang yang dihasilkan dalam satu kuartal lebih banyak daripada total kapitalisasi pasar beberapa proyek kripto teratas sepanjang tahun lalu.
Tapi yang benar-benar menggairahkan adalah: sekarang TSMC setara dengan "izin mencetak uang" di dunia AI.
NVIDIA, AMD, Apple, apapun chip AI-nya, akhirnya harus antre untuk masuk ke lini produksi TSMC. Yang lebih penting adalah CoWoS advanced packaging—lebih dari 80% chip akselerator AI global bergantung pada jalur integrasi ini, dan TSMC hampir menguasai kapasitas produksinya. Ini yang disebut bottleneck, tapi kali ini yang terhambat adalah raksasa Silicon Valley.
Proses 2nm naik langsung dari kontribusi 3% di kuartal kedua menjadi 11% di kuartal ketiga, Apple dan AMD berebut untuk masuk. Pendapatan dari proses canggih di bawah 5nm mencapai 71%, kuartal keempat menuju 75%. Struktur produk bergerak keras ke arah margin kotor tinggi, kekuatan penetapan harga sangat luar biasa.
Kinerja TSMC adalah indikator paling kuat dari permintaan komputasi AI. Pabrik chip foundry sedang gila-gilaan memperluas kapasitas, ruang imajinasi aplikasi AI dan jaringan komputasi di hilir hanya akan semakin besar. Narasi seperti AI on-chain, DePIN computing power, inferensi terdesentralisasi, logika dasarnya sedang diperkuat berulang kali oleh data semikonduktor yang nyata.
TSMC membuktikan dengan laporan keuangannya satu hal: AI bukan gelembung, tapi mesin pencetak uang. Masalahnya, apakah kamu punya chip yang terkait di tanganmu? #台积电Q3营收创新高，盈利表现待揭晓 $TSM CPI telah diumumkan, mari kita verifikasi dengan simulasi kemarin Malam tadi pukul 20:30, CPI September dirilis. Pertama, tampilkan data sebenarnya, lalu verifikasi setiap item dengan simulasi kemarin. Nilai aktual (resmi BLS; nilai ekspektasi menggunakan laporan CNN, dicantumkan terpisah): - CPI keseluruhan: YoY +3,7% (ekspektasi 3,6%, nilai sebelumnya 3,4%), MoM +0,6% - CPI inti: YoY +2,6% (ekspektasi 2,5%), MoM +0,3% (ekspektasi 0,2%) - Bensin: MoM +9,1%, YoY +34,2%, menyumbang lebih dari setengah kenaikan MoM Kesimpulan: Melebihi ekspektasi, bahkan inti juga melebihi—ini sesuai dengan skenario "melebihi ekspektasi" dalam simulasi kemarin. Verifikasi simulasi: 1. Apakah BTC mengalami tekanan seperti dalam simulasi? Ya. Sebelum pengumuman BTC sekitar $83.860, dalam 5 menit setelah pengumuman turun ke $82.731. Matt Hougan dari Bitwise dalam komentar awal setelah data mengatakan, dia awalnya mengira akan turun 3-5%, tapi sebenarnya hanya turun sekitar 1%—penurunan lebih ringan dari yang diperkirakan beberapa orang. 2. Apakah dukungan di sekitar 82.000 efektif? Area 82.000 pernah ditembus, jadi kali ini tidak bisa langsung dicatat sebagai "dukungan efektif". Simulasi berikutnya perlu menjelaskan terlebih dahulu: apakah berdasarkan sentuhan intraday, posisi penutupan, atau durasi untuk menilai kegagalan dukungan. 3. Reaksi obligasi AS dan dolar? Setelah pengumuman, imbal hasil obligasi AS naik, dan dolarPendapatan: Kemungkinan besar stabil, sulit untuk melebihi ekspektasi.
• Perusahaan mengarahkan pendapatan sekitar 12,86 miliar USD, konsensus pasar sekitar 13,02 miliar USD, sekitar 1,2% lebih tinggi dari arahan.
• Pendapatan aktual Netflix biasanya berfluktuasi dalam kisaran ±0,5% dari ekspektasi (Q2 adalah 12,56 miliar vs ekspektasi 12,57 miliar). Jika ekspektasi ini tidak mendekati arahan, pendapatan justru cenderung sedikit di bawah.
Kekhawatiran:
• Durasi tontonan semester pertama hanya tumbuh sekitar 2%, pertumbuhan terutama didorong oleh kenaikan harga, bukan keterlibatan pengguna.
• Q3 tahun lalu ada biaya pajak satu kali, menyebabkan EPS jauh di bawah ekspektasi, kejadian tak terduga semacam ini pernah terjadi sebelum Q3.
• Margin keuntungan dipengaruhi oleh ritme kuartalan pengeluaran konten dan pemasaran.
Pendapat saya: EPS melebihi ekspektasi sekitar 65–70%, pendapatan melebihi ekspektasi sekitar 35–45%.
#奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 PONS kemarin baru bilang data rebound, saya lihat datanya hari ini sedikit menyusut lagi.
Dibandingkan 12 Oktober dan 13 Oktober, pendapatan biaya platform dan protokol terbaru per hari masing-masing turun 30,83% dan 35,98% secara harian.
Datanya begitu buruk, kenapa harga koin kemarin naik, saya rasa lebih karena faktor berita.
Kemarin ada kabar burung bahwa robinhood bersiap mengucurkan 100 juta dolar AS untuk mendukung Robinhood Chain, membuat banyak koin ekosistem melesat, benar atau tidak saya tidak tahu, tapi cukup banyak. Media kripto juga memberitakan, memang memicu pasar sedikit.
Tapi jujur saya bilang, inti data yang membaik itu yang utama, kamu tidak bisa setiap kali mengandalkan berita untuk mendorong pembelian, kalau terlalu sering, efeknya akan berkurang, seperti cerita serigala datang, akhirnya akan ketahuan juga.
Efek kemarin sangat bagus, saya menduga data tanggal 14 akan sedikit membaik lagi, sekarang pasar terlalu buruk, pasar besar seperti itu, apalagi bicara soal meme. #Circle财报在即，稳定币增长能否兑现收益？ Machi dalam sepuluh hari berubah dari paus besar menjadi ikan kecil, harga yang dibayar terlalu mahal!
Dulu adalah tokoh besar di dunia kripto, terpaksa didorong ke tepi jurang oleh leverage tinggi. Data menunjukkan total kerugian sudah melebihi 36,57 juta USD, dalam 7 hari terakhir rugi lagi 4,43 juta, saldo akun tersisa hanya 279.800. Saat ini bertahan dengan posisi long penuh 2100 $ETH, posisi senilai 5,07 juta, dibuka pada 2515, leverage aktual lebih dari 36 kali, floating loss 200.000, biaya dana terkumpul 1,36 juta. Yang paling fatal adalah harga likuidasi 2397, margin yang tersedia sudah nol, benar-benar bergantung pada pergerakan pasar untuk bertahan.
Dengan tekanan makro AS CPI September naik menjadi 3,7%, ETH berfluktuasi mengikuti pasar, posisi long telanjang ekstrem seperti menjilat darah di ujung pisau. Dalam sepuluh hari dari paus besar menjadi ikan kecil, leverage tinggi memperbesar keserakahan dan mempercepat kehancuran. Paus yang membeli di dasar tanpa manajemen posisi juga bisa langsung menjadi nol. Jangan percaya buta pada pertarungan para tokoh besar, aturan bertahan hidup selalu adalah posisi kecil dan manajemen risiko. $BTC $ETH $ZEC Aliran keluar $57 juta dalam seminggu, apakah pemegang besar Dogecoin sedang menarik atau hanya melakukan pergantian tangan?
Tempat kejadian: Dua petunjuk yang saling bertentangan.
Petunjuk pertama: Dalam seminggu terakhir, aliran dana spot $DOGE adalah keluar bersih sebesar $57 juta, harga turun 8,9%, berhenti di sekitar 0,085. Petunjuk kedua: Sekitar tanggal 6 Oktober, ada laporan yang memantau alamat pemegang besar, yang secara kumulatif membeli sekitar $112 juta.
Satu keluar, satu masuk. Siapa yang berkata jujur?
Setelah bertahun-tahun memeriksa catatan, pengalaman saya: keduanya benar, hanya saja membicarakan hal yang berbeda. Aliran keluar $57 juta itu, yang keluar banyak dan cepat, kemungkinan besar adalah posisi kecil dan menengah yang ketakutan oleh pasar; pembelian $112 juta itu lambat dan berat, biasanya dilakukan oleh institusi atau pemegang besar yang mengakumulasi secara bertahap di harga rendah.
Itulah yang disebut "pergantian tangan".
"Pembersihan besar" dari chip
Di pasar keuangan, kenaikan yang paling sehat biasanya bukan terjadi secara tiba-tiba, melainkan disertai dengan fluktuasi dan pembersihan yang hebat. Ketika harga turun ke level dukungan kunci 0,085, ketakutan membuat pemegang yang tidak teguh menyerahkan chip mereka. Aliran keluar $57 juta ini seperti mengeluarkan pasir dari fondasi.
Sementara itu, pembelian $112 juta adalah semen yang diam-diam masuk di posisi rendah ini. Para pemegang besar tidak terburu-buru menaikkan harga, mereka membutuhkan ruang dan waktu yang cukup untuk mengumpulkan chip yang cukup. Perilaku "menampung di posisi rendah" ini seringkali lebih layak diperhatikan daripada kenaikan harga yang sederhana.
0,085: Garis pemisah antara bullish dan bearish $BTC Big Cake
Data CPI melebihi ekspektasi, ekspektasi kenaikan suku bunga meningkat, dalam jangka pendek tidak terlalu bersahabat dengan pasar.
Dana ETF juga datang dan pergi, tidak terlihat pembelian yang konsisten dan kuat.
Kemarin saya bilang 84400 dan 80200 adalah dua posisi dengan likuiditas sangat padat dalam rentang konsolidasi, karena pasar memilih turun, maka performa posisi 80 ribu sangat penting ke depannya.
Jika 80 ribu berhasil ditembus secara efektif, ke bawah hampir tidak ada dukungan yang layak, dengan lancar bisa menyentuh rentang 78000‑75000.
Sedangkan di atas, 85000 dan 87000 menumpuk likuiditas besar.
Jika 80 ribu bertahan dan pembelian kembali mengalir, pembuat pasar kemungkinan besar akan menyapu kedua posisi ini ke atas.
Singkatnya: arah selanjutnya ditentukan oleh 80 ribu.
$ETH #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #Pendapatan TSMC Q3 Mencapai Rekor Baru, Apa Saja Sorotan Laporan Keuangan 15 Oktober? #闪迪存储业务高增长能否延续？ Saya melihat laporan keuangan SanDisk hari ini dan terkejut dengan data SanDisk. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2026 (berakhir 3 Juli), pendapatan SanDisk mencapai $8,965 juta, naik 51% secara kuartal ke kuartal. Laba bersih GAAP $6,9 miliar, laba per saham terdilusi $43,97. Laba per saham Non-GAAP $39,25. Menghasilkan laba bersih $6,9 miliar dalam satu kuartal, apa artinya? Setara dengan menghasilkan $76 juta per hari. Yang lebih mengejutkan adalah kecepatan pertumbuhannya. Pertumbuhan kuartal ke kuartal sebesar 51%, sekitar sepertiga berasal dari peningkatan volume penjualan, dua pertiga dari kenaikan harga. Artinya, SanDisk tidak hanya menjual lebih banyak, tetapi juga menjual dengan harga lebih tinggi—dan pelanggan masih berebut untuk membeli. Mengapa harga naik tapi masih ada yang berebut? Karena AI. Pembangunan pusat data AI sedang menciptakan permintaan struktural untuk penyimpanan NAND flash tingkat perusahaan. Melatih model besar membutuhkan penyimpanan data dalam jumlah besar, dan tahap inferensi membutuhkan kecepatan baca penyimpanan yang lebih cepat. Semakin besar model AI, semakin banyak penyimpanan yang dibutuhkan. Dan NAND flash adalah "lumbung" di era AI. Bisnis pusat data SanDisk adalah bukti terbaiknya. Pada kuartal sebelumnya (Q3), pendapatan pusat data mencapai $1,467 miliar, naik 645% secara tahunan. Ini bukan pertumbuhan, ini ledakan. Dan ini sudah menjadi kuartal ketiga berturut-turut SanDisk melampaui ekspektasi secara signifikan. Kekurangan memori dan ketatnya pasokan terus berlanjut, harga terus naik. Pelanggan tidak memilih yang termurah, tapi berebut yang tersedia. SanDisk sendiri lebih optimis terhadap masa depan. Perusahaan memperkirakan ukuran pasar NAND akan mencapaiDapur belakang masih menyala, tapi buku catatan sudah dihidangkan duluan—pendapatan kuartal sebesar 168 miliar, naik tajam 46% dibanding kuartal sebelumnya, kaldu ini mendidih lebih ganas daripada yang pernah saya lihat dalam 20 tahun. Tapi saya, koki bintang lima yang sudah lama, hanya bertanya satu hal: kaldu sudah kental, apakah biaya kayu bakar sudah dihitung?
Untuk kedua kalinya berturut-turut, laporan keuangan berubah dari merah ke hijau, margin laba kotor sedikit di atas 10%, arus kas kuartalan positif. Dalam dapur, ini disebut hidangan yang akhirnya tidak merugi, bahkan masih menyisakan sedikit kuah di piring. Tapi yang memasak tahu, margin laba kotor 10% itu seperti berjalan di atas tali: sewa, tenaga kerja, gas—jika salah satunya naik sedikit, hidangan ini langsung berubah jadi rugi.
Yang lebih mencolok adalah tingkat pergantian meja—pertumbuhannya lebih lambat dari kuartal sebelumnya. Semakin banyak toko dibuka, tapi pelanggan makan semakin lama, ini berarti ruang depan bertambah, tapi dapur tersendat. Hidangan andalan bisa mengisi suasana, tapi yang benar-benar menggerogoti keuntungan adalah tungku api besar yang menyala siang malam untuk komputasi, serta dua cabai super pedas yang terus ditambahkan: chip dan pusat data.
Perbandingan itulah yang menentukan segalanya. Pendapatan adalah hidangan utama, komputasi adalah kayu bakar di tungku, chip adalah cabai. Semakin banyak cabai, rasa asli hidangan utama semakin tertutup. Yang paling ditakuti koki bukanlah pelanggan yang tidak datang, tapi semakin banyak tungku yang dinyalakan, hidangan semakin mahal, dan akhirnya satu meja penuh terjual pun tidak cukup untuk membayar tagihan gas. Beberapa restoran Michelin pesaing berebut truffle yang sama, setelah mendapatkannya baru sadar harga pembelian sudah lebih tinggi dari harga menu—itulah kondisi panci ini saat ini.
Ada satu rahasia lagi: keuntungan yang sudah diolah adalah tata hidang yang sudah diperbaiki. Bahan asli yang benar-benar dimasak—riset dan pengembangan, depresiasi, pembayaran kontrak jangka panjang—itu tidak akan tertulis di menu uji coba. Tata hidang yang bagus itu keahlian, tapi yang dinilai pelanggan adalah satu sendok yang masuk ke mulut.
Menu lengkap yang diklaim bernilai dua triliun, di bulan Oktober mengundang orang untuk mencicipi di ruang privat, yang dihidangkan adalah versi yang sudah diolah rasanya, bukan rasa asli. Rasa asli yang paling menekan lidah itu adalah biaya komputasi yang terus naik. Apakah harga ini bisa bertahan, bukan dilihat dari seindah apa menu tertulis, tapi dari apakah hidangan ini bisa keluar tiga kuartal berturut-turut, meja terus berganti tanpa henti, dan kaldu tidak berubah pahit.
Pelanggan di meja sebelah yang ikut memesan, mencium aroma dan terus menambah pesanan, melihat panasnya permintaan yang tampak menggairahkan, tapi kendali api tetap di tungku orang lain. Sebelum mengambil sumpit, lihat dulu apa yang ada di mangkukmu: apakah itu hidangan utama, bumbu, atau cabai super pedas itu. Menganggap cabai sebagai makanan, perutmu akan terbakar pedas.
Saya paling paham panci ini: yang bisa menyajikan margin laba kotor 10% dengan stabil dan terus mengganti meja, itu adalah keahlian sejati; yang hanya mengandalkan menambah kayu bakar dengan ganas, itu asap, bukan aroma. #anthropicq3revenue16.8b