Evolusi Staking DeFi – Dari Hadiah Sederhana hingga Strategi Hasil yang Kompleks
Posting Tamu HodlXKirim Postingan Anda
Bagaimana staking dan staking ulang cair membentuk kembali lanskap DeFi pada tahun 2025
Sejak awal, ekosistem DeFi (keuangan terdesentralisasi) telah berubah luar biasa, dengan mekanisme staking yang berkembang dan tidak lagi ada dalam bentuk sederhana menerima hadiah PoS (proof-of-stake), karena saat ini sedang dimajukan sebagai skema penghasil hasil yang cukup rumit.
Munculnya protokol staking dan retaking likuid adalah salah satu tren DeFi penting tahun 2025, karena teknologi ini mengubah cara pengguna terlibat dengan blockchain untuk mendapatkan hadiah dan mendapatkan pengembalian.
Kesulitan dalam mendaftarkan bencana dan kesenjangan bencana mengisi kemacetan staking tradisional
Terlepas dari perannya sebagai dasar jaringan PoS, staking klasik telah lama memerlukan dua biaya potensial – penggunanya harus melepaskan likuiditas dengan mengunci token untuk memberikan keamanan kepada jaringan mereka dan mendapatkan remunerasi di masyarakat.
Kendala seperti itu selalu membuat investor lain berada di luar proses staking, terutama mereka yang tertarik untuk memiliki kebebasan menjual atau sering menggunakan sumber daya mereka, seperti di layanan dan protokol DeFi lainnya.
Saat DeFi beralih ke produk yang matang, masalahnya semakin dekat.
Pengguna dipaksa untuk mempertaruhkan untuk menerima imbalan staking atau terlibat dalam imbalan penghasil lainnya, seperti meminjamkan, meminjam, atau memasok likuiditas ke DEX (bursa terdesentralisasi).
Sebagian besar, jenis situasi salah satu atau ini meninggalkan terlalu banyak nilai di meja, mengakibatkan penggunaan modal yang tidak efisien di seluruh ekosistem.
Itu adalah revolusi staking cair.
Staking cair dibuat untuk memecahkan dilema ini dengan elegan dan memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan token mereka dan mempertahankan token turunan likuid yang mencerminkan taruhan mereka.
LST (token staking cair) ini dapat diperdagangkan secara bebas. Mereka dapat diamankan sebagai jaminan atau menciptakan leverage di protokol DeFi lainnya, sehingga menghilangkan apa yang dikenal sebagai penalti likuiditas dari staking tradisional.
Ide ini menjadi populer dengan protokol seperti Lido Finance yang menawarkan stETH (Ethereum yang dipertaruhkan) sebagai versi cair dari ETH yang dipertaruhkan.
Teknologi baru ini membuat kemungkinan kasus penggunaan dan strategi hasil menjadi pintu air.
Sekarang, pengguna dapat mempertaruhkan ETH dan sebagai imbalannya, mendapatkan gigi mereka – lalu menggunakannya dalam solusi DeFi seperti menyediakan likuiditas pada DEX, mendapatkan lebih banyak hadiah dengan meminjamkan protokol atau mengikuti ide DeFi lainnya.
Implikasinya sangat besar.
Protokol ini meningkatkan keamanan jaringan secara keseluruhan dengan memungkinkan aset yang dipertaruhkan ditarik ketika taruhan cenderung tidak diserang oleh pengamat yang malas, karena ini meningkatkan jumlah orang yang mempertaruhkan – sehingga membuat jaringan lebih aman – dan karena menambahkan modal ke ekosistem DeFi dengan membuat lebih banyak modal tersedia untuk dipertaruhkan dan karenanya digunakan oleh semua protokol yang tersedia.
Perbatasan baru – restaking
Staking ulang telah menjadi peningkatan logis berdasarkan efektivitas staking cair.
Dengan rekaking, pengguna dapat meningkatkan jaminan keamanan kepemilikan jaminan mereka untuk menutupi layanan dan protokol blockchain lainnya dan mendapatkan imbalan lainnya secara bersamaan.
EigenLayer adalah salah satu yang pertama memasuki pasar ini, dan mereka telah mengembangkan apa yang disebut beberapa orang sebagai perubahan paradigma dalam bagaimana keamanan blockchain ditangani.
Alih-alih setiap protokol baru memerlukan booting keamanannya, retaking memungkinkan berbagi aset yang dipertaruhkan untuk mengamankan banyak layanan melalui satu set staking.
Itu membuat model keamanan lebih efisien dan memberi taruhan lebih banyak peluang pendapatan.
Teknologi tidak berakhir pada saat itu. LRT (token retaking likuid) adalah lapisan kedua dari ekosistem semacam itu dan memungkinkan likuiditas posisi yang dinyatakan ulang dengan cara yang sama LST memungkinkan staking tradisional.
Ini membentuk efek majemuk di mana pengguna dapat memperoleh hadiah yang dihasilkan oleh satu sumber sambil menjaga likuiditas dan kemampuan mereka untuk terlibat dalam proses DeFi lainnya.
Kebangkitan institusi
Fakta bahwa semakin banyak institusi yang tertarik dengan mekanisme staking DeFi mungkin merupakan perkembangan paling kritis pada tahun 2025.
DeFi telah digunakan untuk mendefinisikan banyak layanan keuangan saat ini yang berbasis di dunia keuangan tradisional, tetapi mereka menjadi lebih terbuka terhadap proposisi nilai dari taktik staking yang dikembangkan ini.
Beberapa faktor menyebabkan pergeseran tersebut.
Pertama, iklim peraturan telah membaik, dan beberapa aturan langsung mengkristal mengenai staking aset digital dan keterlibatan DeFi.
Kedua, infrastruktur telah menjadi sangat matang, dan bentuk alat penyimpanan dan kepatuhan tingkat kelembagaan memungkinkan keuangan tradisional memasuki ruang dengan lebih aman.
Lembaga keuangan terkemuka telah berhenti melihat DeFi sebagai rumput spekulatif dan sebaliknya melihatnya sebagai sumber hasil yang masuk akal yang dapat melengkapi investasi konvensional.
Fakta bahwa protokol staking dan retaking likuid memungkinkan perolehan banyak pendapatan – mempertahankan opsi untuk memindahkan posisi karena realitas pasar yang bervariasi – sesuai dengan praktik manajemen risiko institusional.
Risiko dan pertimbangan serta tantangannya
Seiring dengan prospek yang mendebarkan, pengembangan prosedur staking telah menimbulkan risiko baru yang harus diperhatikan dengan cermat.
Risiko kontrak pintar juga telah diperparah, mengingat orang berurusan dengan protokol yang lebih kompleks.
Semua abstraksi antara staking cairan, pengambilan ulang dan pengambilan semula cair memperkenalkan kemungkinan sumber kegagalan.
Ada lebih banyak nuansa untuk memangkas risiko. Dalam staking klasik, pengguna mengalami pemotongan karena malpraktik validator pada jaringan individu.
Saat memulihkan, risiko ini saling bertambah pada berbagai layanan dan protokol. Ketika validator jahat saat mengamankan lebih dari satu jaringan dengan mempertaruhkan, dendanya bahkan mungkin lebih drastis.
Kompleksitas sistem semacam itu juga menyebabkan jenis risiko sistemik baru. Semakin banyak modal yang mengalir ke protokol staking yang saling berhubungan, semakin besar kemungkinan kegagalan yang meningkat.
Efek potensial dari masalah serius dengan salah satu penyedia staking likuid terbesar di ekosistem DeFi sangat besar.
Ke masa depan – Masa depan hasil
Jalur pengembangan staking DeFi ini berbicara tentang gagasan bahwa kita baru berada di awal pergeseran paradigma, seperti jaringan blockchain yang diamankan dan dihargai kepada pengguna.
Konsep staking hasil – kemungkinan untuk mendapatkan lebih dari satu sumber pendapatan dari satu aset dasar – menjadi lebih maju.
Kemajuan lebih lanjut juga dapat melibatkan pengambilan ulang lintas rantai ketika nilai yang dipertaruhkan pada blockchain pertama dapat digunakan untuk mengamankan layanan di rantai lain.
Ini akan membuat ekosistem multi-rantai lebih saling terkait dan efisien dan menghadirkan sumber pendapatan yang lebih bervariasi bagi pengguna.
Ada juga kemungkinan besar bahwa mengintegrasikan keuangan tradisional dengan mekanisme DeFi semacam itu akan dipercepat.
Ada potensi untuk menciptakan instrumen keuangan baru untuk menawarkan tingkat DeFi ke portofolio investasi konvensional karena institusi mendapatkan lebih banyak kenyamanan dengan kurva risiko-imbalan dari strategi staking yang lebih maju.
Kejelasan regulasi akan tetap sangat penting untuk evolusi ini.
Semakin banyak anggota parlemen dan otoritas pengatur memiliki wawasan tentang cara kerja sistem ini, semakin banyak pedoman kemudahan atau pembatasan yang dapat mempercepat penggunaan mekanisme ini atau mempersempit bagaimana mereka berkembang.
Kesimpulan
Pengembangan staking sederhana ke strategi perolehan hasil yang lebih canggih adalah evolusi teknologi dan perubahan paradigma dalam efisiensi modal dan model keamanan blockchain kami.
Dengan menghapus trade-off yang membatasi partisipasi saham di masa lalu, protokol staking likuid dan retaking membuka peluang baru bagi investor individu dan institusional.
Karena mekanisme ini terus matang dan menjadi arus utama, mereka pasti akan memainkan peran fokus dalam transformasi sistem keuangan secara keseluruhan.
Dimungkinkan untuk memiliki beberapa aliran pendapatan dalam satu aset, tetap likuid dan menjadi bagian dari sistem layanan keuangan yang lebih besar, yang memiliki daya tarik yang kuat ke titik di mana keuangan konvensional sulit untuk diabaikan.
Poin kritisnya adalah bahwa para peserta harus melihat dengan jelas risiko dan imbalan dari peluang ini.
Optik baru di DeFi akan menciptakan peluang baru, dan siapa pun yang paling memahami cara beroperasi dalam kompleksitas dan mengelola risiko akan berada dalam situasi terbaik untuk memanfaatkan paradigma baru ini.
Erick Otieno Odhiambo adalah pengembang full-stack yang bekerja lepas untuk proyek dan blog berbasis kripto, dengan minat yang kuat pada teknologi blockchain. Dia memiliki pengalaman bertahun-tahun dalam pengembangan perangkat lunak dan pembuatan konten. Tujuannya adalah untuk mengajar dan mendorong dengan cerita yang diteliti dengan baik tentang Web 3.0.
Ikuti kami di Twitter Facebook Telegram
Penafian: Pendapat yang diungkapkan di The Daily Hodl bukanlah saran investasi. Investor harus melakukan uji tuntas mereka sebelum melakukan investasi berisiko tinggi dalam Bitcoin, mata uang kripto, atau aset digital. Harap diperhatikan bahwa transfer dan perdagangan Anda adalah risiko Anda sendiri, dan kerugian apa pun yang mungkin Anda alami adalah tanggung jawab Anda. The Daily Hodl tidak merekomendasikan pembelian atau penjualan cryptocurrency atau aset digital apa pun, juga bukan The Daily Hodl sebagai penasihat investasi. Harap dicatat bahwa The Daily Hodl berpartisipasi dalam pemasaran afiliasi.
The post Evolusi Staking DeFi – Dari Hadiah Sederhana hingga Strategi Hasil yang Kompleks appeared first on The Daily Hodl.