Bancor adalah sistem yang menyediakan likuiditas untuk token dengan nilai pasar kecil, dan mempunyai satu atau lebih cadangan token ERC20 bawaan yang dapat ditransaksikan. Token baru diterbitkan melalui kontrak pintar untuk ditukar dengan token cadangan. Harga dari token baru akan otomatis diberikan melalui kontrak pintar sehingga dapat langsung dikonversikan antar token tanpa perlu menggunakan bursa, tidak memerlukan partisipasi pihak kedua dalam transaksi, atau pencocokan transaksi dari Pihak ketiga. Efek jaringan token yang dibuat oleh protokol Bancor mengurangi hambatan untuk memasarkan entri mata uang baru ini dan secara efektif memecahkan masalah likuiditas.
Mata uang baru didukung oleh Bancor, dan Bancor didukung oleh ETH. Rasio cadangan konstan (CRR) Bancor ditetapkan dan dipertahankan sebesar 20%. BNT diterbitkan dengan mengirimkan ETH ke kontrak pintar yang disimpan pemilik Bancor, dan ETH yang dikirim sebelumnya menjadi dukungan Bancor. Dengan pengaturan ini, pengguna dapat mengirimkan 20 ETH ke kontrak pintar untuk membeli 100 BNT, kemudian 20 ETH ini akan dimasukkan paksa ke dana cadangan oleh kontrak pintar tersebut. Dengan cara yang sama, BNT dapat ditukar kembali ke ETH, selama pengguna mengirimkannya ke kontrak pintar Bancor, mereka akan memperoleh ETH. Protokol Bancor memungkinkan pengguna menghasilkan atau menghancurkan BNT ketika melakukan deposit atau menarik simpanan (ETH). Jika harga ETH naik (karena perkembangan ekosistem Ethereum), harga BNT juga akan naik (karena BNT dan token ETH cadangannya mempertahankan rasio cadangan konstan), dan naiknya harga BNT juga akan menaikkan harga mata uang baru.
