Le marché de la cryptographie est morose, et la stratégie de gestion de patrimoine stablecoin la plus complète de 2025 vous guidera à travers les haussiers et les baissiers

Auteur original : @arndxt_xo, chercheur chez Crypro
Compilation originale : zhouzhou, BlockBeats

Note de l’éditeur : Cet article traite des stratégies et des rendements de plusieurs stablecoins porteurs d’intérêts, y compris la manière dont différentes plateformes peuvent générer du rendement en investissant dans des bons du Trésor américain, des prêts DeFi et des actifs du monde réel. Chaque stablecoin a des stratégies et des rendements différents, tels que le jalonnement, le prêt ou le minage de liquidités. L’article mentionne également les caractéristiques de ces stablecoins, telles que l’absence de blocage, l’accumulation automatique des rendements, etc., qui conviennent aux investissements à long terme et aux utilisateurs qui ont besoin de stabilité, offrant une solution de finance décentralisée innovante.

Ce qui suit est le contenu original (le contenu original a été modifié pour faciliter la lecture et la compréhension) :

Qu’est-ce qu’un stablecoin porteur d’intérêts ? Il s’agit d’un stablecoin qui reste fixé à 1 $ tout en apportant un revenu passif. Comment? En empruntant, en jalonnant ou en investissant dans des actifs du monde réel comme les bons du Trésor américain. Pensez-y comme à un fonds du marché monétaire on-chain, mais il est programmable et sans frontières.

Dans un marché des stablecoins de plus de 225 milliards de dollars avec des billions de volumes de transactions annuels, les stablecoins porteurs d’intérêts émergent au fur et à mesure que :

• Comptes d’épargne on-chain

• Produits de rendement optimisés par RWA

• Alternatives à la banque et à la fintech

• Rendements d’environ 3 à 15 % par an tout en conservant les actifs en USD

Voyons comment les protocoles courants bénéficient de ces avantages

sDAI – Fourni par MakerDAO via @sparkdotfi

→ Rendement annuel : environ 5 à 8 % (flottant)

Stratégie → : Les rendements du DSR (Dai Savings Interest) proviennent de diverses sources

• Déposer du DAI dans Spark

• Les sources de revenus comprennent :

• Frais de stabilisation du prêt

• Produit de la liquidation

• Prêts DeFi (par exemple Aave)

• Actifs tokenisés des bons du Trésor américain

Vous recevrez du sDAI, un token basé sur la norme ERC-4626, qui prendra automatiquement de la valeur (sans rebasement), et le rendement sera ajusté par le mécanisme de gouvernance en fonction des conditions du marché.

sUSDe – Rendement synthétique fourni par @Ethena_Labs

→ rendement annuel : environ 8 à 15 % (jusqu’à 29 % en période de marché haussier)

Stratégie → : Rendement delta-neutre de l’Ethereum

• Déposez des ETH → mise via Lido

• Également court d’ETH sur les CEX

• Taux de financement + récompenses de jalonnement = gains

Les détenteurs de sUSDe reçoivent des gains composés. Haut rendement = risque élevé, mais pas du tout dépendant de la banque.

sUSDS – Fourni par @SkyEcosystem (anciennement l’équipe MakerDAO).

→ Rendement annuel : environ 4,5 %

Stratégie → : RWA hybride + prêts DeFi

• Le revenu sous-jacent provient de bons du Trésor américain tokenisés.

• Des revenus supplémentaires proviennent des prêts Spark

• Les recettes sont distribuées par le biais du Sky Savings Rate (SSR).

Pas de staking, pas de lock-up, l’accumulation automatique du solde, et le mécanisme de gouvernance fixe le taux de rendement annuel cible pour le SSR.

USDY – Offert par @OndoFinance

→ Rendement annuel : environ 4 à 5 %

Stratégie → : Finance traditionnelle tokenisée pour les détenteurs non américains

• Prise en charge 1:1 des bons du Trésor américain à court terme + dépôts bancaires

• Gagnez un revenu comme un fonds du marché monétaire

• Grâce à Reg S, les recettes sont distribuées à des utilisateurs non américains.

Il est probable qu’il s’accumule automatiquement, ce qui rend le revenu passif plus transparent.

USDM – Fourni par @MountainPrtcl

→ Rendement annuel : environ 4 à 5 %

Stratégie → : 100 % adossé à des bons du Trésor américain (T-Bill).

• Toutes les réserves sont des bons du Trésor américain à court terme.

• Rebasage quotidien pour augmenter votre solde (par exemple, 0,0137 % par jour)

• Détenteurs non américains uniquement

Simple, stable et totalement transparent grâce aux audits.

USDtb – Offert par @Ethena_Labs et @BlackRock

→ Rendement annuel : environ 3–5 %

Stratégie → : Fonds tokenisés de qualité institutionnelle

• BUIDL est un fonds tokenisé composé de bons du Trésor américain, de liquidités et d’accords de rachat (repos).

• USDtb utilise BUIDL pour soutenir 90 % de ses réserves

• La sécurité de la finance traditionnelle combinée à la disponibilité de la DeFi 24h/24 et 7j/7

Idéal pour les DAO et les protocoles à la recherche de sécurité et de rendement.

USD0 – Fourni par @UsualMoney

→ Rendement annuel : environ 5 à 7 %

Stratégie → : RWA+ DeFi + Récompenses de jalonnement

• Rendement sous-jacent : 3 à 5 % des bons du Trésor américain

• Revenus supplémentaires : 1 à 3 % provenant des prêts DeFi et du minage de liquidités

• Misez USD0++ → pour obtenir des jetons HABITUELS (jusqu’à 60 % APY)

Hautement composable, déployé sur 27 chaînes et 30+ applications décentralisées.

YLDS – Fourni par @FigureMarkets

→ Rendement annuel : environ 3,8 %

Stratégie → : Bénéfices indexés sur le SOFR (taux de financement au jour le jour garanti) qui répondent aux exigences de conformité de la SEC

• SOFR d’ancrage - 0,5 %

• Les fonds de réserve sont détenus dans des fonds du marché monétaire (MMF) et des bons du Trésor américain de haute qualité.

• Accumulez quotidiennement et payez mensuellement

• Titres publics enregistrés – disponibles à l’achat par des investisseurs américains

Stable, réglementé et idéal pour des investissements on-chain conformes.

USP – Avec l’aimable autorisation de @Pi_Protocol_ (sortie prévue au second semestre 2025)

→ Rendement annuel : environ 4 à 5 % (prévision)

→ Stratégies : Bons du Trésor américain tokenisés, fonds du marché monétaire (MMF), assurance

• Soutien des RWA surcollatéralisés

• Modèle à double jeton :

• USP (Stablecoin)

• USI (Chiffre d’affaires)

• Les NFT USPi offrent partage des revenus + gouvernance

Conçu pour aligner les utilisateurs sur la croissance à long terme de la plateforme.

OUSD – Avec l’aimable autorisation de @OriginProtocol

→ Rendement annuel : environ 4–7 %

Stratégie → : DeFi native, retours rebasés automatiquement

• Prêter USDT, USDC, DAI à Aave, Compound, Morpho

• Fournir de la liquidité sur Curve + Convexe

• Rebasez quotidiennement pour augmenter le solde de votre portefeuille

Pas d’enjeu, pas de blocage.

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