Titre original : Les tendances de l’IA dans les tranchées
Auteur original : @Defi0xJeff
Compilation originale : zhouzhou, BlockBeats

Note de l’éditeur :Le projet AI Agent a attiré l’attention à court terme en raison de la traction de Genesis, mais les institutions sont plus préoccupées par les infrastructures d’IA décentralisées telles que $TAO, $GRASS, etc. Les tendances du marché montrent que les équipes de storytelling + technologie ont plus de potentiel à long terme. La stratégie consiste à spéculer à court terme sur le projet Agent, à transférer les bénéfices dans l’infrastructure DeAI et à parier sur des équipes capables de raconter de bonnes histoires et de faire de la technologie.

Ce qui suit est le contenu original (le contenu original a été modifié pour faciliter la lecture et la compréhension) :

Environ deux semaines et demie se sont écoulées depuis le creux de la piste proxy de l’IA (avec une capitalisation boursière d’environ 4 milliards de dollars), et le marché est actuellement dans un marché haussier complètement @virtuals_io.

C’est juste...... Seul le Virtuals a le vent en poupe en ce moment. C’est un peu comme en octobre-novembre dernier, lorsque Virtuals a lancé pour la première fois sa plateforme de tokenisation proxy, lorsqu’elle s’est imposée comme un pionnier de la « tokenisation » des projets d’IA et a été le premier acteur à part entière à offrir un réseau d’émission de premier plan (à condition que vous soyez prêt à faire un « lancement équitable »).

Ce qui est différent cette fois-ci, c’est qu’ils viennent de lancer une nouvelle fonctionnalité : Genesis Launch, une façon plus équitable de distribuer et de redonner aux premiers partisans. Cela nous amène à la première tendance dont nous voulons parler :

Lancement équitable / Plateforme de lancement gamifiée

Du passé où les joueurs de Degen se précipitaient au hasard sur des jetons désordonnés sur PumpFun, à maintenant, c’est presque un tout nouveau projet qui « gagne » 5 à 10 fois le rendement.

Derrière cela se trouve l’introduction d’un mécanisme de « points » pour mieux lier les intérêts de toutes les parties, associé à un modèle de lancement à capitalisation boursière fixe et à offre fixe - chaque projet commence à 112 000 $VIRTUAL (environ 200 000 $ FDV). Chaque participant peut recevoir jusqu’à 0,5 % de la part du jeton en fonction des points qu’il gagne. Des points peuvent être gagnés en détenant/jalonnant des $VIRTUAL, en détenant les principaux jetons proxy (ils ont une liste officielle) et même en discutant activement des Virtuals sur les plateformes sociales.

Virtuals a récemment ajouté un mécanisme de « réflexion » qui limite la vente rapide, ce qui renforce encore l’attrait de Genesis Launchpad – vous faire réfléchir à deux fois avant de vendre.

La plateforme a connu un succès remarquable, @BasisOS’est l’exemple le plus réussi à ce jour, les participants recevant jusqu’à 200 fois les revenus. Depuis lors, Virtuals a presque toujours lancé de nouveaux projets avec un retour de 5x à 40x.

C’est précisément en raison de l’explosion de Genesis Launch que les fonds et l’attention ont été recentrés sur l’écosystème Virtuals, élevant le plancher de valorisation de presque tous les projets d’agence sur la plateforme.

Cependant, malgré la résurgence de la chaleur du marché, la « rareté des projets de haute qualité » reste l’un des plus gros problèmes de l’écosystème virtuel - ce qui conduit à la deuxième tendance :

2. La chaleur et la structure de l’accord l’emportent sur la qualité du projet lui-même

En tant que spéculateur/trader, tant que vous comprenez la structure de Genesis Launch, vous pouvez gagner de l’argent même pour des projets avec des projets moyens et des équipes médiocres.

Parce qu’un projet qui commence avec une valorisation de 200 000 $ est susceptible de faire une vague d’abord puis de l’écraser, surtout si vous savez que le projet n’a pas de « fantômes » et n’a pas fait de tour de table privé.

En tant que partie de projet, si vous avez une idée relativement nouvelle, vous pouvez d’abord émettre des pièces.

Vous n’avez pas besoin de créer un produit en premier, vous n’avez pas besoin de déterminer qui sont vos utilisateurs cibles et vous n’avez pas besoin de vérifier s’il existe une demande réelle sur le marché, sans parler des revenus et de la croissance des utilisateurs. Créez directement la chaleur maximale et lancez le rush (si vous avez une démo bien sûr des points positifs, ce n’est pas grave si vous n’en avez pas, rires).

Tant que le projet répond aux exigences de base (un livre blanc décent, un concept de produit qui a du sens et l’équipe n’a pas l’air trop effondrée), il peut essentiellement décoller lors du lancement de Genesis de Virtuals.

La leçon la plus importante pour les investisseurs est de traiter ces lancements comme des opportunités spéculatives à court terme, et non comme des investissements de valeur à moyen et long terme.

Parce que neuf fois sur dix, ces soi-disant « projets d’IA » sont essentiellement emballés comme des merdes d’IA. J’ai également donné un exemple très typique sur mon Substack, donc si vous êtes intéressé, vous pouvez le consulter.

Mais parce qu’il y a tellement de merdes maintenant, des opportunités pour des projets de vraiment haute qualité ont émergé – qu’il s’agisse de la piste de l’IA ou d’autres directions en dehors de l’IA. Cela conduit à une troisième tendance :

3. Opportunités potentielles pour les projets DeFi sur les Virtuals

J’ai parlé à l’équipe de @logarithm_fi / @BasisOS il y a deux mois. Leur produit est un peu comme Ethena, faisant quelque chose comme une « stratégie delta-neutre », mais sans la partie stablecoin.

Je connais cette équipe depuis qu’elle faisait Logarithm, quand elle travaillait encore sur LPDeFi narrative (un produit qui utilise la liquidité Uniswap v3 comme stratégie), et j’ai beaucoup aimé cette équipe, alors je leur ai donné quelques suggestions sur l’économie des jetons, les plans de cotation, etc.

Pour être honnête, je ne pensais pas que leur pièce augmenterait autant, car si leur produit DeFi est fondamental, la partie dite « IA » est en fait très précoce. Mais il s’est avéré que rien de tout cela n’avait d’importance – le projet a tout de même anéanti l’ensemble du marché.

À en juger par le succès de Basis, la plateforme Virtuals offre désormais une grande fenêtre d’opportunité pour les projets DeFi.

Même si vous ne disposez pas du mécanisme de « token incentive TVL » des projets DeFi traditionnels, tant que votre produit lui-même est suffisamment solide et logique, avec le trafic + le sentiment des Virtuels, la TVL pourra naturellement remonter.

Donc, si vous avez un produit DeFi mature et que vous souhaitez améliorer l’efficacité de l’acquisition d’utilisateurs grâce à l’IA, ou optimiser la structure du produit lui-même avec la technologie de l’IA, vous pouvez venir me parler, et j’adorerais réfléchir ensemble.

En plus de la couche « attirer l’attention du marché », un nouveau gameplay expérimental commence maintenant à émerger sur les Virtuals, un peu comme la vague de jetons de merde Ethereum en 2023-24 - qui conduit à une quatrième tendance :

4. Utilisez les revenus du protocole générés par le « volume de transactions » comme moteur de croissance

Il fut un temps où il y avait beaucoup de petits projets de Ponzi DeFi sur le marché, expérimentant différents modèles de tokens : par exemple, facturer des frais de 1 à 3 % sur chaque transaction, utiliser cette partie des revenus pour refinancer les coffres de grands projets, soutenir leurs stratégies de Ponzi DeFi, puis restituer les gains/dividendes aux détenteurs de jetons.

À cette époque, il n’y avait pas beaucoup de projets sur Ethereum, et les utilisateurs étaient « riches et audacieux », et la partie du projet comptait sur ce jeu pour gagner un revenu à six chiffres ou même à sept chiffres en une semaine ou deux.

Aujourd’hui, nous commençons à voir quelque chose de similaire se produire dans les cercles d’agents d’IA.

Des frais de transaction de 1 % sont facturés par défaut pour chaque transaction sur Virtuals, dont 70 % sont retournés à l’équipe projet. Certains autres Launchpads ont également un mécanisme de frais de 1 à 2 %, avec un taux de remise de 70 % à 100 %.

Par exemple, le @Squidllora qui a été récemment lancé sur la plateforme @autodotfun (derrière lui se trouve le support intelligent fourni par @AlloraNetwork) utilise cette partie des frais de création pour développer sa propre trésorerie, puis utilise l’argent pour échanger des pièces grand public, et la stratégie repose sur le modèle d’inférence fourni par Allora (si vous n’êtes pas familier avec Allora, son positionnement est un peu comme une « version purement financière de Bittensor »... Les scientifiques s’affrontent pour voir qui peut créer le modèle de prédiction crypto le plus solide, couvrant une variété de dimensions temporelles.

Une partie des bénéfices réalisés grâce au trading sera utilisée pour racheter $SQUID jetons.

Les avantages de ce modèle sont évidents, surtout pour les projets qui sont bien financés et qui ne dépendent pas de frais pour soutenir leurs équipes.

L’équipe du projet peut utiliser le jeton de l’agent d’IA comme outil de marketing et de diversion des utilisateurs pour attirer l’attention, accumuler des revenus de frais et démarrer une toute nouvelle série d’expériences d’IA.

Cependant, si l’on regarde l’ensemble du champ de bataille des agents d’IA, à l’exception de l’écosystème virtuel, il n’y a pratiquement rien d’autre à combattre sur d’autres plateformes, et de nombreuses équipes ne se lèvent toujours pas, même si elles se développent ouvertement et continuent à livrer.
Cela conduit à une cinquième tendance :

5. Les virtuals sont les seuls, et presque aucune autre plateforme n’a vu le jour

À la suite du lancement de Genesis, le creux de la valorisation du projet Agent sur Virtuals continue de grimper. Cependant, il est important de noter que l’émergence de cette vague de nouveaux projets ne représente pas une amélioration significative des fondamentaux ou de la technologie, le véritable catalyseur est une énorme optimisation de la structure commerciale - en d’autres termes, plus de gens sont maintenant prêts à jouer le jeu des Virtuels parce qu’ils savent qu’ils peuvent gagner de l’argent.

Cette tendance devrait se poursuivre jusqu’à ce que le prix des projets existants atteigne un plafond échelonné pour les projets locaux.

Une fois que le prix ne peut pas augmenter, une partie de l’attention commencera naturellement à déborder et à se tourner vers d’autres écosystèmes, tels que @CreatorBid, @arcdotfun et @autodotfun, en particulier les projets qui ont une faible capitalisation boursière mais qui présentent des améliorations fondamentales évidentes (nouvelles fonctionnalités, nouveaux produits, nouvelles collaborations).

À l’heure actuelle, CreatorBid (CB) et Arc sont les deux écosystèmes les plus remarquables, et il y a encore plusieurs projets sous-évalués qui n’ont pas encore commencé à se développer : par exemple, les 3-4 cibles habituelles sur CB qui s’intègrent aux sous-réseaux ou se concentrent sur le développement de produits Bittensor ;

Ou certains des projets de poignée de main sur Arc qui sont directement liés à Ryzome valent également la peine d’être surveillés.

La meilleure façon d’obtenir un emplacement pour carte est de le déposer à l’avance avant que tout le monde ne remarque la valeur de ces jetons.

6. Les opportunités d’investissement dans l’IA restent très limitées pour les institutions

Malgré la forte hausse des prix des principaux tokens d’AI Agent tels que $VIRTUAL et $AI 16Z, de nombreuses institutions sont encore en mode attentiste, pour la simple raison que ces tokens ne conviennent qu’aux investisseurs particuliers/degens, avec une liquidité mince et des structures LP fragiles (notamment sur les Virtuals).

Pour cette raison - le manque d’infrastructure de liquidité mature + l’attention de l’IA décentralisée est en hausse - les fonds institutionnels ont commencé à se tourner vers l’infrastructure d’IA, l’Agent L1 et les laboratoires d’IA au niveau de la chaîne publique, plutôt que dans le lot actuel de jetons de projet Agent spéculatifs à court terme.

Vous êtes peut-être curieux, qu’est-ce que ces institutions achètent ?

$GRASS

$TAO (y compris les sous-réseaux)

$VANA

$FLOCK

$PROMPT (peut-être)

Il existe également un certain nombre de projets qui ne sont pas en ligne mais qui ont un fossé clair, tels que @NousResearch, @PluralisHQ et @PrimeIntellect

La plupart de ces projets font du Web3 de modèles vraiment performants et de décentralisation de la propriété des modèles, pas la « coquille » de GPT décentralisé, mais une couche infra + modèle vraiment complexe, avec un seuil élevé, aucune compréhension, et personne ne sait comment voter.

Comment mieux se positionner sur ces tendances ?

Ma propre stratégie est simple : transférer progressivement les bénéfices des projets d’IA Agent à court terme (en particulier ceux qui n’ont pas d’équipes solides mais que Genesis tire fort) dans DeAI Infra.

Il est important de savoir que ces projets d’infrastructure n’exploseront pas à court terme, car la plupart d’entre eux n’ont pas de produits de consommation et se construisent lentement sur la couche Infra.

Mais tout comme OpenAI, Grok et Anthropic ont soudainement évolué en termes de tâches quotidiennes, de récupération en temps réel, de génération de code, etc., le modèle Web3 inaugurera également un changement qualitatif à un moment donné - vraiment capable de tâches natives Web2/Web3.

Faut-il donc prendre une position lourde dans DeAI Infra ?

Ce n’est pas non plus le cas. La crypto est essentiellement une place de marché axée sur la narration et la distribution.

Distribuez ≫ technologie, qui est un jeu « 90 % storytelling + 10 % model ».

Tant qu’un projet peut raconter une histoire, avoir une bonne interface utilisateur/UX, savoir comment mettre en ligne, comment concevoir un mécanisme de jeton et comment attirer les utilisateurs pour les fidéliser, alors il peut bien vivre.

Par conséquent, ma logique d’investissement de base reste d’investir dans des équipes qui comprennent les deux roues motrices du « récit + technologie ».

C’est comme si le capital-risque Web2 investissait dans le SaaS dans certains domaines verticaux, bien que le modèle open source puisse être appelé derrière lui, mais en s’appuyant sur ses propres données et opérations, les barrières du produit sont encore pleines.

Je pense que cette logique sera toujours vraie dans le Web3 à court terme, surtout maintenant que le battage médiatique et la communauté sont les principaux moteurs, et que ce qui est facile à comprendre sera facile à vendre.

Maintenant, le marché évolue dans cette direction :

· Le lancement de Genesis est en train de devenir la « valeur par défaut de l’industrie »

De plus en plus d’équipes commencent à travailler sur des projets d’infrastructure, non seulement pour le battage publicitaire, mais aussi pour utiliser la technologie de l’autre

Tout en nous engageant dans la distribution, nous utilisons également une véritable technologie d’IA, et la narration + le travail acharné commencent à s’intégrer

Résumé rapide

Le modèle Genesis Launch de Virtuals domine l’attention du marché et les bénéfices.

La plupart des projets sont > la technologie, et l’essence est toujours le trading à court terme ;

Les projets DeFi avec des fondamentaux ont trouvé des opportunités incrémentielles dans l’écosystème virtuel ;

Le volume des transactions stimule les revenus des créateurs, ce qui déclenche une nouvelle vague d’expérimentation ;

Virtuals est actuellement en avance, mais d’autres écosystèmes tels que CreatorBid et Arc pourraient également se rattraper prochainement ;

Les institutions sont toujours sur la touche, misant davantage sur l’IA décentralisée Infra ;

La stratégie optimale consiste à intégrer les gains à court terme du projet Agent dans DeAI Infra et à parier sur des équipes qui comprennent à la fois le récit et la technologie.

「Lien d’origine」