Tout le monde pense que les RWA ont fait leur percée. Ils ont tort. Nous sommes à moins de 0,01 % de pénétration dans tous les secteurs. Vérifiez la première image pour une ventilation claire. Dans la première partie de cette série, nous avons exploré l’état des RWA sur les 10 principaux réseaux. Comme nous sommes encore très tôt et que le marché va évoluer massivement, j’ai décidé de plonger plus profondément dans les chaînes centrées sur les RWA, en commençant par le pionnier de RWAfi : @plumenetwork TVL de 50 millions de dollars dans les coffres-forts avant le réseau principal. 4,5 milliards de dollars d’actifs engagés prêts à être tokenisés. Avec ces chiffres, une fois que le réseau principal de Plume sera mis en ligne, il se classera 2e par RWA TVL, derrière Ethereum. Et il est juste de dire que le récit RWAfi de Plume a pris beaucoup d’ampleur au cours des derniers mois. Pour ceux qui rattrapent leur retard : RWAfi = Financiarisation des actifs du monde réel (Voir l’image n°2) 🔮 LA VISION Faites en sorte que les RWA puissent circuler facilement où ils le souhaitent sur la chaîne. « Les RWA visent à faciliter l’interaction avec le monde réel onchain, avec une expérience utilisateur crypto-native. » Au cœur de la vision de l’entreprise, il y a la conviction que les tokens offrent une UX supérieure à tout ce qui se fait aujourd’hui dans la finance traditionnelle ou le Web2. Des instruments financiers aux lingots d’or en passant par les fermes de durian, l’objectif est de pouvoir négocier, prêter, emprunter et faire n’importe quoi avec toutes sortes d’actifs. La composabilité est le maître mot dans tout cela. Comme je l’ai souligné à plusieurs reprises dans la première partie de cette série, la composabilité est un élément essentiel des RWA. Il est inutile d’intégrer des actifs onchain dans le seul but de les rendre numériques. La composabilité présente des similitudes avec les marchés de capitaux ouverts du passé. Lorsque les capitaux et les actifs circulent librement, l’innovation explose, de nouvelles entreprises naissent et des économies entières se développent. • Amsterdam est devenue le centre financier mondial en étant pionnière sur les marchés boursiers, accessibles à tous. • Singapour est devenu un centre financier mondial en quelques décennies en encourageant la libre circulation des capitaux et en minimisant les restrictions sur les investissements étrangers. La même chose se produira sur la chaîne. Plus les actifs peuvent interagir de manière transparente, plus la valeur et la croissance seront débloquées. ⚙️ LA TECHNOLOGIE Maintenant que nous avons une idée claire de ce que Plume vise à réaliser, plongeons dans l’aspect technologique pour voir comment cette vision deviendra réalité. Contrairement à de nombreuses autres blockchains RWA ou à usage général qui combinent des L1 avec des L2 ou des sous-réseaux, Plume se concentre sur la transformation de sa chaîne L1 unique en une plaque tournante pour tous les processus liés à la tokenisation des actifs. Considérez-la comme une startup fournissant une infrastructure full-stack pour : • Tokenisation d’actifs • Respect de la réglementation et respect de la réglementation • Conservation des avoirs • Explorer la composabilité et les nouveaux cas d’usage Tout cela est rendu possible en réunissant sous un même toit quatre éléments : 1.) Passeports - Portefeuilles intelligents 2.) Nexus - Infrastructure de données 3.) Skylink - Infrastructure d’interopérabilité 4.) Arc - Application de tokenisation (Voir l’image n°3) 1.) Points clés sur Plume Passport Le Smart Wallet de Plume intègre la garde et la conformité directement dans le portefeuille, en faisant abstraction de ces fonctions de l’utilisateur. Ces portefeuilles offrent des fonctionnalités telles que les transactions sans gaz, les opérations automatisées, le traitement par lots et d’autres types d’interactions basées sur des contrats. Toutes ces fonctionnalités sont nativement intégrées, ce qui permet aux développeurs de personnaliser leurs offres et de les adapter à des cas d’utilisation spécifiques, ce qui ne serait pas possible si l’on s’appuyait sur des fournisseurs tiers. Ce que Plume a fait différemment, c’est modifier le cœur de la blockchain elle-même, permettant le stockage de code personnalisé directement dans un portefeuille ordinaire (EOA). Cette approche n’est pas possible avec Ethereum, par exemple, car elle nécessiterait un hard fork du réseau. Par conséquent, les constructeurs d’Ethereum s’appuient sur des tiers, qui utilisent ERC-4337 pour créer un compte de contrat intelligent distinct lié au compte externe (EOA). 2.) Points clés sur Nexus Nexus est un autre élément crucial de la blockchain, car il rassemble plusieurs points de données du monde réel, permettant de nouveaux cas d’utilisation pour les applications DeFi et non DeFi. Voyez-le comme un agrégateur de plusieurs sources externes, qui reçoit des données en temps réel et les diffuse sur la blockchain. Les fournisseurs partenaires actuels sont : • @SUPRA_Labs • @StorkOracle • @truflation • @sedaprotocol • @eoracle_network • @redstone_defi • @oraichain • @OpenLayerHQ • @ChronicleLabs La principale caractéristique de Nexus qui le différencie des autres fournisseurs de données est son type de transaction personnalisé. Au lieu de transmettre des données avec des jetons, Plume réserve une partie de l’espace de bloc spécifiquement pour ces transactions de données, garantissant ainsi leur traitement en temps opportun, même pendant les pics de congestion du réseau. Cependant, s’il n’y a pas de congestion ou d’activité excessive sur la chaîne, cet espace de bloc « réservé » est normalement utilisé pour tout autre type de transaction. 3.) Points clés sur Skylink Développée en collaboration avec @LayerZero_Core, cette solution permet de distribuer le rendement directement aux portefeuilles des utilisateurs en créant des pools unifiés qui permettent aux utilisateurs de déplacer des actifs en les frappant et en les brûlant sur plusieurs chaînes. Ce processus s’effectue en créant des « YieldTokens en miroir » entre les chaînes partenaires. Lorsqu’un YieldToken est créé sur Plume, des jetons en miroir sont automatiquement générés sur chaque chaîne de partenaires à l’aide de l’architecture de LayerZero. Ces tokens ne reflètent que la composante de rendement des actifs tokenisés natifs sur Plume tout en héritant de toutes les fonctionnalités de sécurité et de conformité des actifs sous-jacents. En termes simples : • Streaming à rendement constant sur n’importe quelle blockchain. • Normes de conformité et de sécurité unifiées sur toutes les chaînes. 4.) Points clés sur Arc Arc est une application de tokenisation complète qui permet aux émetteurs de sélectionner les applications appropriées à installer en fonction du type spécifique d’actif tokenisé. Vous pouvez l’imaginer comme un App Store où vous branchez ce dont vous avez besoin, des fonctionnalités KYC et AML aux marchés secondaires et aux rampes de sortie. La plateforme comporte quatre composantes principales : 1. Tableau de bord de tokenisation 2. Plateforme de trading et d’analyse 3. Serveur back-end 4. Infra de la base de données Les développeurs peuvent sélectionner les composants les plus appropriés pour leurs actifs sans se soucier des tracas back-end tels que le développement et la conformité, car Plume s’occupe de tout cela. 📈 INVESTISSEMENTS ET PARTENARIATS RÉCENTS Au premier trimestre de cette année, Plume a reçu des engagements de la part de leaders de différents secteurs verticaux de notre industrie. En aucun cas, les détails des investissements n’ont été divulgués, mais les noms sont très pertinents, alors j’ai pensé qu’il valait la peine de les mentionner rapidement : • @yzilabs - Incubateur Tier-1 (fmr Binance Labs) • @apolloglobal - géant de la tradFi avec 700 milliards de dollars d’actifs sous gestion • @LayerZero_Core - Fournisseur leader d’interopérabilité De plus, plusieurs partenariats dans plusieurs secteurs ont été conclus. Accessoires à l’équipe BD qui broie 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Voici quelques noms clés : • @PayPal - Intégrez les coffres-forts de PYUSD Plume • @goldfinch_fi - Intégrer le produit de crédit privé de Goldfinch • @superstatefunds - Déployer les bons du Trésor et les fonds de portage • @FireblocksHQ - Fournir des services de garde • @BitlayerLabs - Intégrer le pont BTC natif • @Moca_Network - Accompagnement sur la diffusion • @MercadoBitcoin - Accompagnement sur la diffusion Concernant la distribution Les deux derniers protocoles de cette liste devraient permettre de renforcer significativement le réseau de distribution de Plume. 1.) Le premier, Mocaverse, permettra à son réseau de 100+ entreprises et 700M + d’utilisateurs d’accéder aux produits de Plume. 2.) Le second, Mercado Bitcoin (le plus grand CEX du Brésil), tokenisera 40 millions de dollars de titres adossés à des actifs, de crédit à la consommation, de dettes d’entreprise et de comptes clients et les distribuera à ses 4+ millions d’utilisateurs. En plus de ces partenariats, une brève mention convient de mentionner Plume USD, le stablecoin de Plume conçu pour faciliter toutes les opérations au sein de l’écosystème. Le stablecoin sera minable via USDT, USDC et d’autres actifs et sera pris en charge depuis le jour 1 du réseau principal par de nombreux protocoles. En voici quelques-uns : • @Cultured_RWA • @SoleraLabs • @NestCredit • @OspreyMarket • @metastreetxyz • @mystic_finance 🦶 LE TALON D’ACHILLE DE RWA L’un des aspects clés de l’analyse des chaînes centrées sur les RWA, si ce n’est le plus important, est leur approche du paysage réglementaire. À cet égard, Plume a fait un geste très intéressant la semaine dernière en accueillant publiquement Salman Banaei, l’ancien conseiller spécial principal de la SEC des États-Unis, en tant que nouveau directeur juridique. @banamlas a 15+ ans d’expérience dans les secteurs privé et public, notamment à la SEC, à Uniswap Labs et à la CFTC. Son rôle sera de superviser les stratégies juridiques, politiques et de conformité, en veillant à ce que l’équipe avance sans franchir les limites juridiques critiques De plus, pour mieux s’aligner sur les normes réglementaires, Plume effectue un filtrage AML lors du transfert de jetons. Cela signifie que si quelqu’un utilise un portefeuille pour envoyer des jetons d’une autre chaîne, et que ce portefeuille a effectué une activité illicite, le transfert échouera et les jetons n’apparaîtront pas sur Plume. Comment cela fonctionne-t-il ? Toutes les transactions sont soumises via le RPC Plume avant d’être envoyées au séquenceur pour commande et exécution. Une fois que le RPC reçoit la transaction, ses coordonnées sont transmises à un tiers qui effectue des contrôles de conformité et de sécurité en exploitant la liste des sanctions de l’OFAC pour détecter les adresses potentielles sanctionnées. En parallèle, toutes les transactions et l’activité du réseau sont surveillées et analysées pour repérer les modèles inhabituels ou les comportements suspects qui pourraient indiquer une fraude, un blanchiment d’argent ou des violations des sanctions. Dans ce cas, Plume collabore avec des fournisseurs tiers, notamment : • @0xPredicate • @chainalysis • @elliptic • @scorechain 🌱 INITIATIVES POUR FAIRE AVANCER LE SECTEUR Enfin, comme nous l’avons fait dans la partie n°1 de la série, il convient d’évoquer les initiatives prises par les écosystèmes pour faire avancer le secteur des actifs pondérés en fonction des risques. Plume a lancé deux initiatives ciblant non seulement les RWA, mais aussi la scène croissante de l’IA en collaborant avec un autre écosystème. 1.) L’initiative GWU RWAI de 10 millions de dollars s’est concentrée sur les actifs GPU tokenisés en collaboration avec @AethirCloud. 2.) Fonds pour l’écosystème de 25 millions de dollars pour soutenir la tokenisation des actifs du monde réel et les startups en phase de démarrage.