Avec le nombre de tokens déployés sur Abstract qui augmente, je pense qu'un rapide aperçu de la façon dont la fourniture de liquidité fonctionne est nécessaire. Plus vous en savez sur la liquidité sur les AMM, meilleure sera votre expérience de trading pour votre token.
Tout d'abord, nous allons passer en revue le fonctionnement des AMM et comment les tokens sont réellement échangés.
Contrairement aux échanges traditionnels qui utilisent des livres de commandes, les AMM utilisent des pools de liquidité. Chaque pool contient deux tokens, permettant le trading entre eux.
Si votre memecoin s'appelle MEME et est associé à l'ETH, le pool de trading contiendra à la fois des tokens MEME et de l'ETH.
Par exemple, disons qu'il y a 1000 tokens MEME et 10 ETH dans le pool.
Acheter des MEME signifie donner de l'ETH au pool (augmentant la quantité d'ETH dans le pool) et recevoir des MEME en retour (diminuant la quantité de MEME dans le pool).
Si tout le monde achète des MEME, après un certain temps, la composition du pool peut ressembler à ceci : 400 MEME / 14 ETH.
Vous pouvez voir ici, il y a 52M PENGU avec 211 ETH dans ce pool.
C'est le principe fondamental des AMM, il s'agit simplement d'un rééquilibrage des ratios entre les 2 tokens dans le pool.
L'impact sur le prix se produit parce que de grandes transactions modifient considérablement le ratio des tokens dans le pool, entraînant des prix défavorables pour les traders ("slippage").
Pour l'exemple ci-dessus, acheter 600 MEME d'un coup entraînera un grand slippage puisque la liquidité de MEME dans le pool est si faible (vous essayez d'acheter 60 % du pool, ce qui signifie que le ratio change sévèrement).
La liquidité est simplement la quantité de MEME + ETH qu'il y a dans le pool.
Faible liquidité = Fort slippage (les petites transactions ont un grand impact).
Haute liquidité = Faible slippage (les transactions plus importantes ont un impact minimal).
En tant que personne déployant un token, vous avez un objectif principal : maintenir une forte liquidité pour minimiser le slippage.
Pour commencer à fournir de la liquidité pour votre token :
Créez une pool de liquidité sur Abswap en déposant suffisamment de votre token et suffisamment d'ETH. Ce ratio déterminera initialement votre capitalisation boursière initiale et dictera comment le trading se déroulera.
La liquidité initiale fixe le prix de départ : par exemple, déposer 1 ETH et 1 000 000 MEME signifie que votre prix initial est de 1 MEME = 0,000001 ETH. Cependant, comme il n'y a qu'1 ETH de liquidité associé à MEME, le prix sera assez volatile car de petits achats (c'est-à-dire 0,1 ETH) déplaceront significativement le ratio de la pool.
Équilibrage de la liquidité et rééquilibrage :
Au fil du temps, à mesure que le prix de MEME évolue, votre solde de liquidité change.
Si le prix de MEME augmente considérablement, votre pool aura moins de MEME et plus d'ETH.
Le rééquilibrage consiste à ajouter ou retirer de la liquidité pour maintenir des ratios de tokens sains et minimiser les fluctuations de prix extrêmes.
Par exemple, pour éviter un fort glissement, ajoutez régulièrement de la liquidité à mesure que votre memecoin gagne en popularité + maintenez des pools de liquidité profonds (plus la liquidité est profonde, moins le glissement est important). Ajouter de la liquidité signifie fournir à la fois le token MEME ET/OU de l'ETH en fonction de la façon dont votre token se négocie.
Meilleures pratiques générales pour la liquidité des tokens :
- Fournir une liquidité initiale suffisante (une grande quantité de votre token + au moins plusieurs ETH pour commencer). C'est l'étape la plus importante.
- Surveiller et ajuster régulièrement la liquidité pour éviter une volatilité extrême.
- Aligner les incitations avec des acteurs plus importants pour fournir également de la liquidité.
Si votre équipe n'est pas prête à investir son propre capital pour fournir de la liquidité et faciliter des échanges fluides, pourquoi d'autres voudraient-ils échanger votre token ?
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