Discours de Jerome Powell : le président de la Fed stupéfie les marchés avec un silence prolongé sur les baisses de taux d’intérêt

Principales informations :

• Le président de la Fed, Jerome Powell, a maintenu une position belliciste sur les taux d’intérêt malgré des perspectives inflationnistes plus modérées.
• Powell n’a pas annoncé sa démission lors du discours d’aujourd’hui.
• Les prix des crypto-monnaies et de l’or sont toujours haussiers malgré des volatilités divergentes visibles entre les différentes classes d’actifs.

Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a prononcé un discours plus tôt aujourd’hui lors de la conférence sur l’examen intégré du cadre de fonds propres des grandes banques.

Beaucoup s’attendaient à ce que Powell parle de la décision de la Fed concernant une éventuelle baisse des taux. Alors que l’on s’attend à ce que les remarques de Powell sur les taux d’intérêt puissent déclencher une volatilité sur les marchés, son silence a eu un effet similaire.

Son discours intervient alors que des rumeurs circulent selon lesquelles le président de la Fed pourrait annoncer sa démission aujourd’hui.

La Réserve fédérale n’est pas pressée de réduire ses taux

Les marchés cryptographiques et financiers ont considéré le discours de Powell comme un événement économique important. Ils s’attendent à ce que le discours apporte des éclaircissements sur l’orientation de la politique monétaire de la Fed.

Des données économiques récentes ont révélé que l’inflation a grimpé de 2,7 % dans le contexte des pressions tarifaires exercées par le président américain Donald Trump en 2025.

De plus, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté de moins d’un point de base à 4,378 %. Le rendement à 2 ans est également resté stable à 3,852 %. De même, le rendement à 30 ans a augmenté de plus d’un point de base à 4,95 %.

Ces données suggèrent que Powell pourrait faire face à des appels continus à des baisses de taux, remettant en question sa position historique contre l’assouplissement prématuré. Cependant, les attentes du marché ont été tempérées quant à une éventuelle baisse des taux.

Dans son discours, Jerome Powell a choisi de se concentrer sur les questions techniques (règles de fonds propres des banques) et a évité de parler de politique monétaire.

Sa prudence suggère que la Fed maintiendrait probablement un taux d’intérêt plus élevé en juillet pour contenir l’inflation.

Selon FedWatch, la probabilité qu’il n’y ait pas de baisse des taux en juillet est passée de 42 % à 35 %.

Notamment, la hausse des attentes en matière de taux d’intérêt réels a commencé à faire pression sur les prix de l’or. L’indice du dollar américain est passé de 97,85 à 98,10, faisant baisser le prix de l’or à 3 385 $.

L’incertitude entourant les droits de douane européens et américains, qui entreront en vigueur le 1er août 2025, a encore limité la baisse de l’or.

Jerome Powell va-t-il bientôt démissionner ?

Pendant ce temps, le président Trump a constamment appelé à la démission de Powell au cours des derniers mois. Le président a critiqué le président de la Fed pour sa réticence à réduire les taux d’intérêt.

Trump a également critiqué Powell au sujet de la rénovation de 2,5 milliards de dollars du siège de la Fed à Washington, vieux de près de 100 ans. Le président Trump a déclaré que la Fed avait dépassé son budget, suggérant qu’il pourrait y avoir fraude.

Ce conflit reste au centre de l’attention des investisseurs. Prenant la plate-forme X, le directeur de l’Agence fédérale de financement du logement (FHFA), Bill Pulte, a fait allusion à l’annonce potentielle de la démission de Powell. Cependant, Pulte a suggéré qu’il était peu probable que la démission de Powell se produise lors de son discours d’aujourd’hui.

James Fishback, PDG d’InvestAzoria, a également commenté que Jerome Powell n’annoncerait pas une éventuelle démission dans un avenir proche.

Il a souligné que le discours était le « discours d’ouverture » d’une conférence sur la réglementation des banques, déjà inscrite au calendrier de Powell depuis deux mois.

Réaction du marché des crypto-monnaies

Certains acteurs du marché ont souligné que le marché est généralement confronté à une baisse chaque fois que Powell prend la parole.

Contrairement aux attentes, le marché des crypto-monnaies n’a pas connu de volatilité significative des prix suite au récent discours de Jerome Powell.

Le prix du Bitcoin (BTC) a grimpé de 1,16 % au cours des dernières 24 heures pour s’échanger à 119 446 $. Le volume des transactions a bondi de 17 % au cours de la même période pour atteindre 76,4 milliards de dollars. Ce rallye indique que les investisseurs en BTC accumulent toujours activement la pièce de monnaie.

Alors que le prix du BTC est resté relativement stable, Ethereum (ETH), la deuxième pièce en importance, a connu une baisse de 2,3 %. XRP, un autre altcoin de premier plan, a également vu son prix baisser légèrement de 0,24 % à 3,5 $.

Quant à l’or, le prix a culminé à 3 380 $, bien qu’une cassure au-dessus de 3 405 $ signalerait une tendance haussière.

Le marché des options montre que 3 400 $ est un champ de bataille clé pour les haussiers et les baissiers.

Sur le plan technique, le RSI sur 4 heures est passé d’un surachat à 52, signalant une réduction de la pression de correction à court terme.

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