Выступление Джерома Пауэлла: Председатель ФРС ошеломляет рынки продолжительным молчанием по поводу снижения процентных ставок

Ключевые выводы:

• Председатель ФРС Джером Пауэлл сохранил ястребиную позицию в отношении процентных ставок, несмотря на более мягкие инфляционные прогнозы.
• Пауэлл не объявил о своей отставке во время сегодняшнего выступления.
• Цены на криптовалюты и золото по-прежнему сохраняют бычий настрой, несмотря на видимую дивергентную волатильность среди различных классов активов.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил сегодня с речью на конференции «Комплексный обзор структуры капитала для крупных банков».

Многие ожидали, что Пауэлл заговорит о решении ФРС относительно потенциального снижения ставки. Хотя ожидается, что замечания Пауэлла о процентных ставках могут вызвать волатильность рынка, его молчание возымело аналогичный эффект.

Его выступление прозвучало на фоне слухов о том, что председатель ФРС, возможно, объявит сегодня о своей отставке.

Федеральная резервная система не спешит снижать ставки

Криптовалютные и финансовые рынки расценили выступление Пауэлла как значимое экономическое событие. Они ожидают, что речь внесет ясность в направление денежно-кредитной политики ФРС.

Последние экономические данные показали, что инфляция взлетела на 2,7% на фоне тарифного давления со стороны президента США Дональда Трампа в 2025 году.

Кроме того, доходность 10-летних казначейских облигаций выросла менее чем на один базисный пункт и составила 4,378%. Доходность 2-летних облигаций также осталась на уровне 3,852%. Аналогичным образом, доходность 30-летних облигаций выросла более чем на один базисный пункт до 4,95%.

Эти данные свидетельствуют о том, что Пауэлл может столкнуться с продолжающимися призывами к снижению ставок, что ставит под сомнение его историческую позицию против преждевременного смягчения. Однако ожидания рынка относительно потенциального снижения ставки были снижены.

В своем выступлении Джером Пауэлл предпочел сосредоточиться на технических вопросах (правилах банковского капитала) и избегал разговоров о денежно-кредитной политике.

Его осторожность предполагает, что ФРС, скорее всего, сохранит более высокую процентную ставку в июле, чтобы держать инфляцию под контролем.

По данным FedWatch, вероятность отсутствия снижения ставок в июле снизилась с 42% до 35%.

Примечательно, что растущие ожидания по реальным процентным ставкам начали оказывать давление на цены на золото. Индекс доллара США вырос с 97,85 до 98,10, что привело к снижению цен на золото до $3 385.

Неопределенность в отношении европейских и американских тарифов, которые вступают в силу с 1 августа 2025 года, еще больше ограничила снижение цен на золото.

Джером Пауэлл скоро уйдет в отставку?

Между тем, президент Трамп в последние несколько месяцев настойчиво призывал к отставке Пауэлла. Президент раскритиковал председателя ФРС за его нежелание снижать процентные ставки.

Трамп также раскритиковал Пауэлла за реконструкцию почти 100-летней штаб-квартиры ФРС в Вашингтоне стоимостью 2,5 миллиарда долларов. Президент Трамп заявил, что ФРС превысила свой бюджет, предположив, что здесь может быть мошенничество.

Этот конфликт остается в центре внимания инвесторов. Выступая на платформе X, директор Федерального агентства по финансированию жилищного строительства (FHFA) Билл Пулте намекнул на то, что Пауэлл может объявить о своей отставке. Тем не менее, Пулте предположил, что отставка Пауэлла вряд ли произойдет во время его сегодняшнего выступления.

Джеймс Фишбэк, генеральный директор InvestAzoria, также прокомментировал, что Джером Пауэлл не будет объявлять о возможной отставке в ближайшее время.

Он подчеркнул, что речь является «вступительным словом» на конференции по регулированию банковской деятельности, которая уже включена в календарь Пауэлла на два месяца.

Реакция крипторынка

Некоторые участники рынка отмечают, что рынок обычно сталкивается с падением каждый раз, когда выступает Пауэлл.

Вопреки ожиданиям, крипторынок не испытал существенной волатильности цен после недавнего выступления Джерома Пауэлла.

Цена биткоина (BTC) взлетела на 1,16% за последние 24 часа и торгуется на уровне $119 446. Объем торгов подскочил на 17% за тот же период до $76,4 млрд. Это ралли указывает на то, что инвесторы BTC все еще активно накапливают ведущую монету.

В то время как цена BTC оставалась относительно стабильной, Ethereum (ETH), вторая по популярности монета, снизилась на 2,3%. XRP, еще один топовый альткоин, также немного снизился в цене на 0,24% до 3,5 доллара.

Что касается золота, то цена достигла пика на уровне $3 380, хотя прорыв выше $3 405 будет сигнализировать о бычьем тренде.

Рынок опционов показывает $3400 как ключевое поле битвы для быков и медведей.

На техническом фронте 4-часовой RSI упал с перекупленности до 52, сигнализируя о снижении краткосрочного коррекционного давления.

Сообщение Выступление Джерома Пауэлла: председатель ФРС ошеломляет рынки продолжительным молчанием о снижении процентных ставок впервые появилось на The Coin Republic.