Avez-vous déjà souhaité que la NFL soit une entreprise cotée en bourse ? Moi aussi. À mon avis, le moyen le plus proche d'obtenir une exposition à la NFL sur les marchés publics actuellement est Genius Sports $GENI. Genius, pour ceux qui ne connaissent pas, est un fournisseur de données de paris sportifs dans une industrie qui est essentiellement un duopole entre eux et Sportradar $SRAD. Hier, Genius Sports a sécurisé une (précoce) extension de leur contrat de distribution de données *exclusif* avec la NFL pour des statistiques en temps réel et des données de paris sportifs jusqu'en 2029. L'entreprise a une capitalisation boursière inférieure à 2,5 milliards de dollars, réalisant 575 millions de dollars de revenus annualisés basés sur le T1 '25 (702 millions de dollars si vous annualisez le T4 '24), avec une croissance des revenus totaux du groupe de +20 % d'une année sur l'autre et des revenus de paris sportifs de +44 % d'une année sur l'autre. Au dernier trimestre, le BPA était encore légèrement négatif mais l'EBITDA ajusté était de 20 millions de dollars (3x d'une année sur l'autre) et la marge EBITDA à 14 % (contre 6 % l'année dernière). Genius a également des droits de distribution de données exclusifs pour d'autres ligues populaires. - Premier League et English Football League jusqu'en 2029 - Événements de postseason NCAA jusqu'en 2032 - PGA Tour - NASCAR C'est une manière "agnostique des gagnants" de jouer aux paris sportifs. Pour ceux qui ne savent pas ce que cela signifie, cela signifie qu'il n'importe pas pour eux quelles plateformes de paris (Draftkings, Fanduel, etc.) remportent la guerre d'acquisition de clients sur les marchés régionaux ou nationaux. Ils doivent de toute façon obtenir les données de Genius. D'un point de vue technique, le graphique mensuel est très explosif. La moyenne mobile sur 50 mois est apparue en décembre 2024, et depuis lors, elle a agi comme un support parfait pour le prix pendant 5 mois et demi consécutifs. L'EMA sur 9 mois a croisé celle sur 50 mois en mars de cette année, et le prix s'y est accroché magnifiquement. Une rupture au-dessus de 11,50 $ ouvrirait une vaste plage pour l'action. J'ai négocié Genius $GENI avec succès de nombreuses fois dans le passé et j'ai toujours considéré une position à long terme parce que je pensais que le modèle commercial était prometteur. Je crois que l'extension précoce d'hier de l'accord exclusif avec la NFL est un catalyseur majeur en tant que témoignage de leur capacité à perdurer dans cette entreprise et une validation de l'idée que leur hausse spectaculaire de l'EBITDA a des fondations solides. Je crois également qu'il y a une opportunité d'expansion des marges à mesure que le marché commence à reconnaître Genius comme une entreprise SaaS avec un marché total adressable massif, avec l'élément sous-jacent de l'expansion inévitable des paris sportifs comme accélérateur. Comme toujours, ceci n'est pas un conseil financier et je partage simplement les raisons pour lesquelles j'ai pris une position dans Genius Sports. Je suis en actions ordinaires et en options d'achat à 10 $ sur diverses échéances. J'ai un niveau de risque maximum sur cette position (si le prix tombe en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours). Comme pour toutes les actions de taille SMID, vous devez vous attendre à ce que cette action soit très volatile et plus risquée que des noms solides et bluechip. Santé et merci de m'avoir lu 🍻