Orbit Post Sitemap
$USUAL
Usual laskee liikkeelle stablecoinin, jonka takana on tokenisoidut valtionvelkakirjat, ja jakaa omistajuuden yhteisönsä kanssa tokenin kautta. Arvon jakaminen on myyntipuhe. Kokeilu on siinä, kasvaako stablecoinin tarjonta ja todellinen käyttö ilman kannustekampanjoihin turvautumista, jotka voivat kaunistella alkuvaiheen lukuja.On ilo nähdä $XAU:n nousu takaisin, noussut 4045:stä yli 4100:n
Markkinoiden laajamittaisen laskun aikana XAU on päinvastoin noussut markkinoista poiketen, mikä voi johtua suojautumistarpeesta, joka saa sen nousemaan edelleen
Kuitenkin henkilökohtaisesti kallioon kallistun myymään nousun aikana, aiemmin olen myös myynyt kahdella kierroksella, enkä ole epäileväinen kullan pitkän aikavälin kehityksestä
Vaan lyhyellä aikavälillä Fed saattaa jatkaa korkojen nostoa! Työllisyystiedot ylittivät odotukset, todennäköisyys sodan aloittamiseen Iranin kanssa kasvaa, energian hinnat nousevat, inflaatio kiihtyy ja muuttuu jatkuvaksi endeemiseksi inflaatioksi
Jotkut instituutiot ennustavat kullan nousevan noin 4700:een vuoteen 2027 mennessä, todellisuudessa vaihteluväli voi olla "melko suuri" tehokkuuden parantamiseksi🤔 Lisäksi lyhyen aikavälin laskun varalta, valmistautuen mahdolliseen laskutrendiin kryptomarkkinoilla🤔, ostaen osan suosituista kolikoista spot-markkinoilla
Huomioi riski! Kuulin, että olette koko ajan tarkkailemassa minua tappioiden varalta, eikö tämä lopu koskaan! Todella vaikeaa.
Maji-isoveli oli taas otsikoissa tänään! Hänet likvidoitiin uudelleen Hyperliquidissa!
Yksi 540 $ETH:n pitkä positio, nopea romahdus pyyhkäisi sen kokonaan pois, tilillä on jäljellä vain vähän yli 16 000 dollaria. Silti hän ei luovuttanut, vaan siirtyi Papertradeen jatkamaan satojen kertoimien ETH-pitkää positioita.
Tutkin hänen ketjutiliään, toisella puolella on vielä 690 ETH:n 25-kertainen täysvakuuspositio, arvoltaan yli 1,4 miljoonaa dollaria.
Nyt voittoa on vasta vähän yli 8 000 dollaria, pakko-likvidointihinta 2097, nykyhinta 2143, eli vain noin 40 dollarin puskurilla.
Jos tämä hinta vähänkin tippuu, positio likvidoidaan taas.
Maji-isoveli pystyy nousemaan uudelleen, koska hänellä on taitoa ja rajattomasti ammuksia, mutta tavallisilla ihmisillä ei ole sama tilanne, virheiden sietokyky on hyvin pieni!
Korkean vivun peli on sellainen, että kun voitat, se on uskoa, kun häviät, se on oppitunti! Paras on rakastaa elämää ja pysyä kaukana korkeasta vivusta.
#美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ Minulla on aina ollut yksi asia, jota en ole ymmärtänyt: sanotaan, että ZEC:n lohkon luonti on nopeutunut, 75 sekunnista 25 sekuntiin, ja nyt halutaan painaa se 20 sekuntiin. Pitäisikö siis ajatella, että se on arvokkaampi?
Aluksi ajattelin niin itsekin. Sitten ymmärsin, että nopeutunut on vahvistuksen odotusaika, ei se, kuinka monta tapahtumaa se voi sisältää. Kehittäjätkin ovat kirjoittaneet, että päivittäinen yksityisten tapahtumien kokonaiskapasiteetti ei muutu, eikä 21 miljoonan yläraja muutu. Tämä tarkoittaa, että ketju toimii nopeammin, mutta yhdellä kierroksella siirretään silti vain sama määrä.
Joten kysyttäessä, ostaisinko $ZEC:n tämän takia, vastaus on: se saa minut mieluummin kokeilemaan sen käyttöä siirtoon, mutta se ei ole syy ostaa. Nopeus on hyvä asia, mutta nopeus ei tarkoita arvokkuutta. Tämä markkinatilanne on todella kiduttava, koko yö on ollut piikkejä ylös ja alas, aivan kuin lihamylly.
BTC on nyt vaivoin kiivennyt takaisin noin 75 800:n tasolle, yöllä se romahti suoraan 73 333:een, ETH laski myös 2 060:een, mikä räjäytti monen sijoittajan. Pelko- ja ahneusindeksi laski 26:een, kaikki ovat verisiä positioita.
Miksi romahdus oli näin kova?
Kaksi vanhaa ongelmaa. Ensinnäkin työllisyysdata oli liian vahvaa, joulukuun koronnostojen odotukset nousivat suoraan kattoon, ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotot ovat puristuksissa. Toiseksi ETF:t pakenevat hurjasti, viime viikolla BTC ETF:stä virtasi ulos 1,28 miljardia, mikä on puolen vuoden suurin viikkovirta, ja BlackRock yksin lähti pois isolla summalla.
Vivutettuja positioita on pyyhitty melkein loppuun.
Viimeisen 24 tunnin aikana on suljettu positioita 1,49 miljardilla, joista 86 % oli pitkiä positioita. Yhdellä jättiläisellä oli 250 miljoonan pitkä positio, josta 140 miljoonaa pakotettiin sulkemaan, todellinen tappio lähes 50 miljoonaa. Hyvä merkki on, että rahoituskulut ovat laskeneet erittäin alhaisiksi, ja suljettujen positioiden määrä on pudonnut 70 % verrattuna pariin päivään sitten. Lyhyiden positioiden voima on ehtymässä, ja lisälyönnit ovat kannattamattomia.
Miten toimia nyt?
Älä ota kiinni putoavaa veistä, äläkä ahnehdi lyhyitä positioita pohjilta.
BTC: Tarkkaile tiukasti 73 300–74 800 puolustusaluetta. Päivän kynttilä päättyi pitkään alavartiseen kynttilään; jos tämä alue pysyy ehjänä parin päivän ajan tai volyymi kasvaa ja hinta nousee takaisin 76 184:ään, voidaan puhua oikean puolen vakaantumisesta.
ETH: Pidä kiinni 2 200 tasosta, jos 2 300 yläpuolelle ei päästä takaisin, tilanne on edelleen heikko.
Tällä viikolla julkaistaan CPI- ja PPI-dataa, makrotalouden tunnelmat voivat muuttua milloin tahansa. Nyt ollaan juuri ennen aamunkoittoa, pidä spot-positiot hallussa, hallitse futuurit, ja odota oikean puolen vahvistusta ennen toimia.#Báo cáo tài chính RocketLab trước thềm: Tiến triển của tên lửa Neutron ra sao? Rahoitusalue pommitettiin, miksi markkinat eivät liikahtaneet lainkaan?
Riadin KAFD sai ohjusiskun, ja siellä sijaitsevat Goldman Sachsin, Brookfieldin ja Saudi-Arabian valtion sijoitusrahaston maamerkkirakennukset. Aiemmin, kun Lähi-idän ydinrahoitusalue pommitettiin, kulta ja Bitcoin olisivat nousseet. Mutta tällä kertaa markkinat pysyivät lähes liikkumattomina.
Kyse ei ole markkinoiden tunnottomuudesta, vaan siitä, että ne käyttävät eri kirjanpitoa. Tällä kierroksella sota ei hinnoiteltu "turvasatamatapahtumana", vaan se sulautettiin "inflaatiotapahtuman" kehykseen. Siirtymäketju on suoraviivainen: Lähi-idän levottomuudet → öljyn hinnan lisämaksu → inflaation sitkeys → Fed ei uskalla löysätä → koronnostojen odotukset nousevat. Öljyn hinnan nousun päätepiste on koronnostot, ja koronnostojen toisessa päässä kulta ja Bitcoin kärsivät.
Siksi rahoitusalueen isku ja turvasatamaomaisuuden lasku ovat loogisesti yhdenmukaisia. Markkinat eivät laske "missä sota käydään", vaan "mihin korot sodan jälkeen suuntaavat". Saudi-Arabian monen biljoonan dollarin talouden monipuolistamissuunnitelma on osittain häiriintynyt, mutta kauppiaat seuraavat kahden vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottoa — se nouseva käyrä kertoo enemmän pelosta kuin ohjus.
Yhteenvetona: tämä on inflaation kirjanpitoa, ei turvasataman kirjanpitoa.
#美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ Saman sektorin sisällä kannattaa ensisijaisesti tarkkailla likviditeetiltään parhaita kahta, eikä jahdata kylmimpiä korjausnousun kolikoita.
Ennen lukituksen avaamista suurten positioiden ottaminen vastaa hinnoitteluoikeuden antamista markkinoiden myyntipaineelle.
Jos BTC putoaa uudelleen keskeisen tuen alle, altcoinien korjaus keskeytyy nopeasti.
Ennen kuin ETH/BTC ei vakiinnu, altcoin-markkina on vaikea saada kestävään nousuun.Zcashin kehittäjät ovat vähentämässä "vahvistusta odottavien" aikaa. Uusin ehdotusluonnos suosittelee tavoitelohkon välin lyhentämistä 25 sekunnista 20 sekuntiin, ja se otetaan mukaan seuraavaan yhteisöäänestykseen ja NU7.1-päivityskeskusteluun. Vain 5 sekuntia, mutta yksityisyyteen keskittyvälle maksuketjulle nämä 5 sekuntia näkyvät suoraan käyttäjäkokemuksessa.
Aikajana ensin selväksi. NU7-päivitys julkaistiin perjantaina, ja se lyhensi tavoitelohkon välin 75 sekunnista 25 sekuntiin, eli lohkonluontinopeus kolminkertaistui; samalla otettiin käyttöön verkon kestävyysmekanismi, jossa osa transaktiomaksuista palautuu tuleviin louhintapalkkioihin, 21 miljoonan $ZEC:n yläraja pysyy ennallaan. Joten kyse ei ole pelkästään parametrien säätämisestä, vaan nopeuden lisäämisestä ja rahanlähteen muuttamisesta yhdistelmänä.
Uuden ehdotuksen perustelut ovat hyvin konkreettisia: lyhyempi väli vähentää alkuvahvistuksen odotusaikaa, parantaa offline-maksuja, pörssitalletuksia ja ketjujen välistä vaihtoa. Näissä kolmessa tilanteessa ongelma on ensimmäisen vahvistuksen viive — offline-maksuissa ei voi odottaa, talletuksen hitaus aiheuttaa valituksia, ja ketjujen välisessä vaihdossa viive pelottaa.
Rajat on myös selkeästi määritelty: lohkon välin lyhentäminen ei lisää päivittäistä yksityisten transaktioiden kokonaiskapasiteettia eikä muuta liikkeeseenlaskusuunnitelmaa. Toisin sanoen ketju nopeutuu, mutta ei kasva suuremmaksi. Nopeus ratkaisee odotusajan, kapasiteetti läpimenon, älä sekoita niitä.
On syytä pohtia: lohkon luonti lyhenee 75 sekunnista 20 sekuntiin, tuoko se enemmän todellisia maksuja vai vain nopeuttaa spekulatiivisia siirtoja?上周（11/2–11/6）比特币现货 ETF 净流出 12.82 亿美元，其中 IBIT 独占 12.09 亿（约 94%），GBTC 仅 6,101 万；而富达 FBTC 反而净流入 9,312 万。 不是“机构集体撤退”，是一家巨头的赎回带动了整个统计数字。同时 ETH ETF 已连续 6 周净流出（上周 3.65 亿）。 $BTC $OKB #美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ $BTC $ETH
Julkaistaan hyviä uutisia, vahva nousuodotus
1. Tarjonta lukittu: kokonaismäärä pysyvästi kiinteä 21 miljoonaa, täysin kiertävä.
2. Instituutioiden tuki: ICE sijoittanut OKX:ään 25 miljardin dollarin arvostuksella; Circle, Ripple, Standard Chartered ja muut mukana sijoittajina; Deloitte tarkastaa.
3. Ketjun hyötykäyttö: X Layerin ainoa Gas-token; Exchange OS vaatii OKB:n pantiksi; Pump.fun integroitu, TVL ja kaupankäyntivolyymi kasvussa.10,5 miljardin dollarin lyhyeksi myyty positio on tämän uutiskatsauksen luku, johon kiinnitän eniten huomiota. Abraxas Capital pitää tätä lyhyttä positioita voittojen kertymisen jälkeen, mikä todella saa mielen jännittyneeksi. Mutta haluan enemmän verrata: positioiden katsomista vastaan koko kirjan katsomista.
Pelkkää positioiden katsomista ajatellen intuitio on "suuret varat ovat edelleen laskun puolella"; koko kirjan katsominen vaatii kysymään, onko vastapainona pitkiä positioita tai muita suojauksia. Materiaali ei kerro näistä, joten en suoraan pidä sitä yksipuolisena laskusignaalina. Arvioni on, että tämä uutinen vaikuttaa enemmän lyhyen aikavälin tunnelmaan kuin todistaa tulevaa suuntaa. Jos lyhyt positio on osa salkun suojausta, sen perusteella markkinoiden tulkinta voi olla päinvastainen kuin tarkoitus.
Olen "katso ensin kirjaa" -puolella, suuri luku ei tarkoita täydellistä tietoa. Pidätkö tätä lyhyttä positiota laskusignaalina vai odotatko lisää tietoa positioista ennen päätöstä? 【Ketjutapahtumien tilanne｜xyz:SP500】
Valvottu osoite 0x0742 avasi short-positio:
▪ Kauppahinta: 7,386.09 dollaria
▪ Tämän kaupan määrä: 221,582.81 dollaria
▪ Vivutus: 50-kertainen
Huomautus: Tämä osoite on tehnyt viimeisen 30 päivän aikana yli 99,200 dollarin voiton, tuotto +324.13% Tänä aamuna klo 6, tämä noin 253 miljoonan dollarin pitkän position jättiläinen menetti noin 140 miljoonaa dollaria.
Yujin havaitsi, että tämän aamun laskun aikana hänen noin 140 miljoonan dollarin pitkät positioonsa kohdistui likvidaatio: noin 63 000 ETH:tä (noin 135 miljoonaa dollaria) likvidoitiin, mikä aiheutti noin 48,47 miljoonan dollarin tappiot; noin 60,8 BTC:tä (noin 4,56 miljoonaa dollaria) likvidoitiin, mikä aiheutti noin 550 000 dollarin tappiot. Tilillä on edelleen noin 113 miljoonan dollarin BTC- ja ETH-pitkiä positioita, joiden paperitappiot ovat noin 12,39 miljoonaa dollaria, yhteensä noin 61,41 miljoonan dollarin tappiot. Jäljellä olevien positioiden likvidointihinnat ovat noin BTC 72197 ja ETH 2004. Kirjoitushetkellä BTC≈74781, ETH≈2136.
Seuraan yhtä kohtaa: jäljellä oleva noin 113 miljoonan dollarin pitkä positio ei ole vielä suljettu, ja nykyinen hinta ei ole kaukana BTC 72197:n ja ETH 2004:n likvidointirajoista.
Mitä mieltä olet, jatkaako hän noin 113 miljoonan dollarin pitkän position pitämistä vai vähentääkö positioitaan korjauksen aikana?
Kirjoitan jatkosta lisää, seuraa, ettet jää paitsi
$ETH $BTC Anthropicin IPO-arvostuksesta neuvotellaan edelleen, mutta toimittajilla on jo uusia suuria sitoumuksia.
Viimeisimmän raportin mukaan yhtiö on sitoutunut noin 3,4 miljardin dollarin kaasukäyttöisten voimalaitteiden kauppaan, joka kattaa noin 1,7 gigawatin tuotantokapasiteetin. Tässä puhutaan laitteiden toimitussitoumuksesta, ja näiden laitteiden täydellinen toimitus ja vakaa sähkönsyöttö vaativat vielä jatkotoimia.
Tämä uutinen lisäsi ymmärrystäni arvostuskeskustelusta: sijoittajat kiistelevät listautumishinnasta, mutta yhtiön on valmisteltava tulevaa laskentatehon kysyntää etukäteen. Joitakin laitteita ei voi tilata vasta, kun kaikki asiakastilaukset ovat varmistuneet; aikainen tilaus tarkoittaa myös varhaisempaa rahoitus- ja toimitusriskiä.
Tämä on myös AI-yritysten vaikein arvostuskohtaus. Tulot kasvavat nopeasti, mutta seuraavan kasvuvaiheen tukemiseksi on ensin käytettävä rahaa ja tehtävä se ajoissa, mikä vaikuttaa osakkeenomistajien tuottoon.
Hyväksyn, että sähkönsaannin ongelma on ratkaistava etukäteen. Mutta sijoittajan näkökulmasta haluaisin tietää, miten nämä sitoumukset maksetaan, milloin laitteet otetaan käyttöön ja kuinka paljon yhtiöllä on joustovaraa, jos kysyntä jää odotettua alhaisemmaksi.
IPO-hinnan halpuus on vain osa keskustelua. Listautumisen jälkeen jatkuva haaste on tulojen ja menojen toteutumisen nopeusero.
AI-kysyntä on lupaavaa, mutta kun laitetilaukset ovat jo miljardiluokkaa, markkinoiden vaatimukset yksityiskohtaisemmasta selityksestä ovat täysin perusteltuja.
#Anthropic仍计划11月IPO，投资者下调估值预期 🔷 KryptoRöntgen #37: $RSR - poltetaan 41,4 miljoonaa. Se on 0,066%
Markkina-arvo ≈$99,7 miljoonaa, TVL ≈$45,95 miljoonaa. Osa palkkioista käytetään RSR:n takaisinostoon ja polttamiseen, mutta 41,4 miljoonaa on pisara meressä, ja ne poltetaan vasta 27. marraskuuta.
Staking on ensimmäinen tappio: slashing koko summasta. Syyskuussa: Burn Gauge 80,44%, High Burn 86,27%.
Tuomio: mekanismit ovat olemassa, virtauksia ei ole todistettu. Sisäänmeno ≈$0,0015, peruutus alle $0,0012, tavoite $0,003.
Uskotko RSR:ään vai onko tämä vain kosmetiikkaa? 👇Perpetuaalisessa DEX-kilpailussa HYPE, ASTER, APX ja muut kasvattavat kaupankäyntivolyymiään nopeasti, mutta arvostus ja lukitusriskit ovat läsnä samanaikaisesti.
Solana-ekosysteemi on aktiivinen, ja DEX:n 7 päivän kaupankäyntivolyymissa Jupiter on johtava.
Samsung Wallet on ottanut käyttöön Solana USDC:n, mikä on positiivinen katalysaattori stablecoinin käyttötapauksille. Nebius aloittaa Q3:n vaativalla vertailuarvolla: Q2-konsernin liikevaihto kasvoi 454 % vuodentakaisesta 582 miljoonaan dollariin, ja AI-pilvi vastasi suurimmasta osasta tätä perustaa. Tämä tekee 12. marraskuuta julkaistavasta raportista testin siitä, muuttuuko GPU- ja datakeskusinvestointien laajentaminen kestäväksi kysynnäksi, ei pelkästään nopeaksi kapasiteetin kasvuksi. Lähde ei vielä anna vastausta.
#NebiusQ3AICloudGrowth 过去 24 小时全市场爆仓 8.5569 亿美元、14 万人被平仓，多单占损失 90.2%。 价格已跌到 Glassnode 短期持有者成本线 75,700 下方，意味着近两个月入场的人集体浮亏，抛压还没释放完。 $BTC # Viimeisimmät uutiset
- Huang Renxun myöntää aviorikoksen, hallitus käynnistää riippumattoman tutkinnan, Megaspeed tutkittiin Nvidia-sirujen salakuljetuksesta, Huang pysyy toistaiseksi tehtävässään.
- OpenAI keräsi 11,0 miljardia dollaria 1,25 biljoonan dollarin arvostuksella, kokonaismäärä voi nousta 20 miljardiin; Anthropic sitoutui 3,4 miljardiin dollariin 1,7 GW kaasugeneraattoreihin, tekoäly laajenee energian ylävirtaan.
- BTC laski 74 400 dollariin, ETH laski 2 129 dollariin; BTC ETF:stä nettoa ulos 412 miljoonaa, ETH ETF:stä ulos 93 miljoonaa; keskuspankki keskeytti Solanan tapahtuman Shanghaissa, iskien kotimaisiin kauppiaisiin.
- Houthi-ohjusisku Saudi Aramcon Riadin rakennukseen, Iran ampui alas Yhdysvaltain MQ-9 -droonin; Vance osallistuu epäsuoraan tulitaukopelepöytään, Brent-öljy pysyy 97,97 dollarissa.
- Lokakuun ei-maataloustyöpaikkojen lisäys 165 000 ylitti odotukset 65 000, edellinen luku korjattiin 84 000:een; työttömyys laski 4,1 %:iin, palkat nousivat 0,4 % kuukaudessa; joulukuun korotuksen 25 bp todennäköisyys lähes 80 %.
# Kauppa-analyysi
Päätelmä pysyy ennallaan: Huang Renxunin vakoilututkinta horjuttaa Nvidian johdon vakautta, 27-28 vuoden kassavirtoja on arvioitava uudelleen.
Lokakuun ei-maataloustyöpaikkojen lisäys ylitti odotukset selvästi 165 000:lla, edellinen luku korjattiin 84 000:een, palkat nousivat 0,4 % kuukaudessa; joulukuun 25 bp korotuksen todennäköisyys lähes 80 %, kahden vuoden Yhdysvaltain valtionvelan tuotto nousi yli 4,5 %. Yhdysvaltojen ja Iranin välinen jännite kasvaa, Houthi-isku Saudi-Arabiaan, Brent-öljy pysyy 98 dollarissa korkealla. Vahva työllisyys ja korkea öljyn hinta painavat riskivarojen arvostuksia.Minulla on hieman varauksia siitä, että ennustemarkkinoilla "äänestetään rahalla". Vakaa kolikoilla ilmaistuna se on kyllä vakavampaa kuin pelkkä puhe, mutta rahaa paljon omaavilla on myös suurempi ääni, eikä kertoimia lasketa henkilömäärän mukaan. Voin pitää Bitcoinin spot-positiota paikallaan, mutta täällä täytyy katsoa määräaikaa ja selvityskriteereitä, tuntuu hyvin erilaiselta. Näen kertoimet viitteenä, mutta jotkut varat saattavat olla vain suojaustarkoituksessa. Olen siis seurannut pitkään, mutta ihmiset eivät välttämättä luota siihen niin paljon kuin näyttää?SUI:n, ARB:n, ZRO:n, CRO:n ja muiden myöhemmät lukitusten purkamiset voivat myös vaikuttaa liikkeellä olevan määrän tunnelmiin.
Lukitusten purkua ei pidä arvioida pelkästään dollarimäärän perusteella, vaan on tärkeämpää katsoa osuutta liikkeellä olevasta määrästä.
Lukituksen purkupäivä ei tarkoita välttämättä myyntipäivää, avainasemassa on, onko vastaanottaja pörssi, OTC vai pitkäaikainen haltija.
Osa projekteista, joilla on takaisinosto- ja tuhoamisjärjestelmä, saattaa osittain suojata lukituksen purkamispaineelta, mutta sitä ei voi yksinkertaisesti pitää "huonojen uutisten katoamisena".Bitcoinin "koronnostokirous": 7 kertaa peräkkäin laskussa, onko tällä kertaa poikkeus?
Historialliset tiedot ovat kylmää vettä Bitcoinin bull-sijoittajille. Vuodesta 2016 lähtien, aina kun Fed on ensin pysäyttänyt ja sitten uudelleen aloittanut koronnoston, Bitcoin ei ole noussut koroista 30 päivän sisällä – 7 kertaa peräkkäin laskussa, mediaanilasku 2,4 %. Tuloksena 0 voittoa ja 7 tappiota, ei mikään kiveen hakattu sääntö, mutta silti huomattava.
Nyt markkinat ovat jälleen samankaltaisessa tilanteessa: syyskuussa juuri koronnostoa, lokakuussa taukoa, ja odotukset kiristyksen uudelleen käynnistämisestä ovat edelleen olemassa. Erityisen mielenkiintoista on verrata vuotta 2018 – silloin Bitcoin laski Yhdysvaltain välivaalien jälkeen aina joulukuun koronnostoon asti, laskua jopa 42 %. Silloin koettu karhumarkkina on vanhoille pelaajille vielä muistissa.
Tietenkään seitsemän tapausta eivät riitä todistamaan "välttämätöntä laskua", ja tilastollinen yhteys voi olla sattumaa. Mutta kun makrotalouden kiristysodotukset kasvavat, kryptomarkkinat kokevat todennäköisesti lyhytaikaista painetta. Historia ei toista itseään yksinkertaisesti, mutta se muistuttaa riskeistä.
Sijoittajille on nyt tärkeämpää hallita vipuvaikutusta ja pienentää positioita kuin pitää "7 peräkkäisen laskun" signaalia pohjahintana. Markkinat nimittäin rankaisevat kaikenlaiset epäuskon hetket.
$BTC
#美国10月CPI前瞻：12月加息预期会否改变？ PIEVERSE:n perustekijöissä on mielikuvituspotentiaalia, mutta 14. marraskuuta on päivä, johon kaikkien tokenin haltijoiden kannattaa kiinnittää huomiota.
Pieverse rakentaa AI Agent -maksuinfrastruktuuria, ja suunta on itsessään varsin lupaava.
Tokenin tutkimisessa ei kuitenkaan riitä, että katsoo, mitä projekti tekee, vaan on tarkasteltava myös tokenin jakautumista.
Tällä hetkellä PIEVERSE:n kokonaismäärä on 1 miljardi, jakautuminen on seuraava:
* Yhteisön kasvu: 27,6 %
* Ekosysteemin markkinointi: 27,4 %
* Tiimi ja neuvonantajat: 20 %
* Sijoittajat: 15 %
* Säätiö: 10 %
Tärkeämpää on, että 14. marraskuuta odotetaan noin 86,4 miljoonan tokenin vapautumista, mikä vastaa 8,64 % kokonaismäärästä ja on lähes kolmannes nykyisestä kiertävästä määrästä.
Tämä tarkoittaa, että lyhyellä aikavälillä markkinoilla saattaa olla lisääntynyttä tarjontapaineetta.
Tietenkään vapautuminen ei tarkoita välitöntä myyntiä; todellinen tarkastelun kohde on, siirtyvätkö vapautuvat tokenit pörsseihin, realisoivatko sijoittajat voittonsa ja onko markkinoilla riittävästi ostovoimaa vastaanottamaan ne.
Mielestäni PIEVERSE:llä on tällä hetkellä kaksi puolta:
Hyvät puolet: AI Agent -maksualusta, tuotteen jatkuva kehitys, ekosysteemiyhteistyön laajentuminen
Huonot puolet: Suuret vapautukset, tokenin todellinen kysyntä on vielä epävarmaa, kova kilpailu samalla alalla
En ole sokeasti optimistinen pelkän AI-kertomuksen takia, enkä ole pessimistinen pelkän vapautumisen vuoksi.
On eri asia, voiko projekti kasvaa suureksi, ja eri asia, voiko token jatkuvasti vangita projektin arvon.
14. marraskuun tienoilla on tärkeä ikkuna markkinoiden vastaanottokyvyn testaamiseksi. $PIEVERSE V on juuri ehdottanut, että ETH:ta tulisi ymmärtää enemmän arvon säilytyksen näkökulmasta sen sijaan, että sen hinta määräytyisi pelkästään transaktiomaksujen polttomekanismin perusteella, ja sitten ETH laski yli 5 % yhdessä yössä 🤔 Ajianin mielestä Ethereum-yhteisö on viime vuosina usein korostanut EIP-1559:ää, transaktiomaksujen polttoa ja ETH:n deflaatiota arvon kertomuksen keskeisinä osina, mikä on johtanut siihen, että verkon toiminnan laskiessa markkinat alkavat helposti epäillä sen pitkän aikavälin arvoa. Tästä syystä ETH on laskenut tässä laskusuhdanteessa enemmän kuin BTC, ja ETH/BTC-kurssi on saavuttanut syyskuun alun jälkeen uuden pohjan.
Vaikka omaisuuden arvoa ei koskaan voi määritellä pelkästään parhaiten suoriutuvien mittareiden perusteella tietyllä jaksolla, jos yhteisö todella muuttaa kertomustaan V:n ehdotuksen mukaisesti ja näkee ETH:n verkon vakuutena, selvitysvälineenä, taloudellisen turvallisuuden perustana ja arvon säilytyksen työkaluna, uskon, että ETH saa näin kokonaisvaltaisemman keskustelukehikon.
Kyse ei ole lyhyen aikavälin hintakysymyksestä, vaan Ethereumin tulevien vuosien tärkeimmästä talousmallikysymyksestä.
$ETH tarvitsee muutakin kuin hinnan elpymisen; sen on löydettävä uudelleen vastaus siihen, miksi instituutioiden tarvitsee omistaa ETH:ta #Oklo推进核电项目建设，商业化进展受关注 Lokakuun ei-maataloustyöpaikat ylittivät odotukset, joulukuun koronnostojen vedonlyönti kiihtyy
Lokakuussa ei-maataloustyöpaikkoja lisättiin 165 000, mikä on 2,5-kertainen odotuksiin nähden; työttömyysaste laski 4,1 %:iin, ja elokuun–syyskuun luvut korjattiin yhteensä 84 000:lla ylöspäin. Joulukuun koronnoston todennäköisyys nousi yhdessä yössä 67 %:sta 77–80 %:iin, ja kahden vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto nousi 5 peruspistettä.
Poikkeuksellista on: Nasdaq nousi 1,09 %, Dow Jones laski 0,46 % ja kulta laski 1,5 %. Sama data sai kolme erilaista tulkintaa: osakkeet veikkaavat, ettei talous laskeudu, joukkovelkakirjat veikkaavat korkojen pysyvän korkealla ja kulta laskee samanaikaisesti.
Palkkoihin kannattaa kiinnittää erityistä huomiota: vuosikasvu on 3,1 %, mikä on alhaisin sitten vuoden 2021. Fedin tämän kierroksen koronnostot on tarkoitettu ehkäisemään AI-pääoman ylikuumenemisen aiheuttamaa inflaatiota, ei palkkojen hillitsemistä, kuten Musallem on jo todennut. Koronnoston päätepistettä ei välttämättä määrää työllisyys.
BTC:n tilanne on hankala: se on vetäytynyt 40 % huippulukemista ja liikkuu noin 75 000 dollarin tasolla, ETF:stä on viikossa poistunut 1,28 miljardia, ja pelkoindeksi on 25. Se on sekä riskisijoitus että digitaalinen kulta, eikä ole hyötynyt kummastakaan. 200 päivän liukuva keskiarvo 73191 on elämän ja kuoleman raja, ja sen alittaminen voi viedä hinnan 70 000:een.
10. marraskuuta julkaistava CPI on seuraava laukaisupiste. Avaa positiosi lista ja tarkista tämän position stop-loss-taso.
$BTC $ETH $SOL Bitcoin laski alle 75 000 dollarin, vivutetut long-positiot puhdistettiin keskitetysti
9. marraskuuta kryptovaluuttamarkkinat jatkoivat heikkenemistään. Bitcoin laski kaupankäynnin aikana alle 75 000 dollarin tason, alin hinta oli noin 73 500 dollarin tienoilla; Ethereum laski yli 5 %, ja SOL, XRP sekä muut päävaluutat seurasivat laskua. Viimeisen 24 tunnin aikana noin 150 000 ihmistä menetti positioitaan markkinoilla, long-positioiden menetysten arvo lähestyi 800 miljoonaa dollaria, ja vivutetut long-positiot puhdistettiin keskitetysti.
Tämä lasku ei johtunut yksittäisestä negatiivisesta tekijästä, vaan makrotaloudellisesta paineesta, ETF-rahavirroista ja vivutusrakenteen yhteisvaikutuksesta. Yhdysvaltojen lokakuun työllisyystiedot ylittivät odotukset, mikä lisäsi markkinoiden odotuksia joulukuun koronnostosta, ja riskialttiit omaisuuserät olivat paineen alla; Bitcoin-spot-ETF:stä virtasi viime viikolla ulos noin 1,28 miljardia dollaria, mikä oli heikoin viikko sitten kesäkuun, ja BlackRockin IBIT-rahastosta virtasi päivässä ulos yli 400 miljoonaa dollaria, mikä heikensi spot-ostojen määrää selvästi.
Kaupankäynnin näkökulmasta ollaan nyt vivutuksen puhdistuksen jälkeisessä rakenteen korjausvaiheessa. Yläpuolella on palattava uudelleen 75 000–76 000 dollarin tasolle, jotta lyhyen aikavälin long-rakenne korjaantuu; alapuolella 73 000–74 000 dollarin alueen menettäminen voi johtaa tukitason testaukseen noin 70 000 dollarin tienoilla. Lyhyen aikavälin keskeisiä seurantakohteita ovat Yhdysvaltain osakemarkkinoiden avautuminen, ETF-rahavirtojen mahdollinen paraneminen sekä pelko- ja ahneusindeksin nousu äärimmäisen pelon alueelta $ETH $BTC #RocketLab财报前瞻：Neutron火箭进展如何？ ETH heiluu nyt noin 2 130:n tienoilla, ja alapuolella ei käytännössä ole tukea. Lisäksi tänä aamuna yli 253 miljoonan pitkän position jättiläiswhale pyyhkäistiin pois 140 miljoonalla, spot-pitkät ovat jo panostaneet oikealla rahalla.
Jättiläiswhalen lyhyet positioinnit istuvat vakaasti. 240 miljoonan dollarin ETH-lyhyt positio avattiin 2 322:ssa, voittoa 5,41 miljoonaa, rahoituskuluja kerättiin 4,43 miljoonaa; toinen 75,39 miljoonan lyhyt positio avattiin 2 375:ssä, voittoa 4,47 miljoonaa.
ETF on menettänyt rahaa kuusi viikkoa peräkkäin, viime viikolla karkasi 365 miljoonaa, BlackRock ETHA yksin myötävaikutti 346 miljoonalla. Demokraatit ottivat takaisin molemmat kamarit, CLARITY-lain läpimenon todennäköisyys putosi yksinumeroiseksi, sääntelykeskustelu muuttui "löysennysodotuksista" "kuulemisodotuksiksi".
Nykyisen kehityksen perusteella on hyvin todennäköistä, että mennään alas alle 2 000:n, alla vain viitteellistä: 2 180–2 220 vastustaa, myy, rikkoutuminen 2 100:ssa lisää, tavoite ensin 2 020–1 980, stop loss asetetaan yli 2 280.
Ole päättäväinen lyhyessä, älä epäröi, nousutarina on jo hukkunut nykyiseen tilanteeseen. Nostojen palautuminen näyttää rutiini-ilmoitukselta, mutta todellisuudessa se on merkki likviditeetin uudelleenhallinnasta. Binance Alpha avasi ensin neljä verkkoa: BSC, Ethereum, Base ja Arbitrum, ja sen jälkeen listalle ilmestyivät $HYPE, $APT sekä osia varoista Ethereum- ja Solana-verkoissa.
Järjestys on pohdinnan arvoinen. Kolme niistä ovat EVM-pohjaisia, yksi Solanan sisäänkäynti, ja ne ovat yleisimmin käytettyjä kanavia yksityissijoittajille ja pienille markkinatakaajille. Näiden korjaaminen ensin tarkoittaa, että prioriteettina on palauttaa päivittäiset siirrot, ei suurten summien selvitykset.
Toinen yksityiskohta on vaiheittaisuus. Ilmoituksessa sanotaan, että enemmän varoja ja verkkoja palautetaan vaiheittain, mikä tarkoittaa, että lista päivittyy jatkuvasti. Sivuvaikutuksena on likviditeetin kerrostuminen: avatuille kolikoille ketjun sisäiset ja ulkoiset hintojen erot kaventuvat nopeasti; avaamattomat pysyvät alennuksessa.
$HYPE ja $APT ovat johdannais- ja julkisen ketjun narratiivissa aktiivisesti vaihdettuja kohteita, ja kun nostot avautuvat, alustan varastot saavat uloskäynnin. Ensimmäinen aalto uloskäynnistä ei yleensä ole ostajia, vaan lunastuksia. $ETH, ydinlaskutusvarana, kanavien palautuminen muistuttaa enemmänkin vesitason palautumista, vaikuttaen pääoman kiertonopeuteen, ei yksittäisen kolikon hintaan.
Yksi pohdittava asia: nostojen palautuminen ei ole loppu, vaan rahan uudelleen sijoittamisen alku. Seuraavaksi ei ole tärkeää, mitkä verkot avautuvat, vaan jäävätkö nämä varat kaupankäyntiin sisäisesti vai siirtyvätkö ne uusien kanavien kautta ulos. Ensimmäinen on korjaus, jälkimmäinen muutto.Kun katson kryptovaluuttapiirin ennustemarkkinoita, haluan aina laittaa yhteisön äänestykset viereen tarkasteltavaksi. Kun kysytään, saako tietyn lohkoketjun päivitys valmiiksi ajoissa, äänestyksissä voi olla mukana projektin tukijoiden tunteita, mutta ennustemarkkinoilla rahaa panostetaan virhearvion kustannusten kantamiseen, mikä muuttaa tilannetta.
Mutta kertoimet eivät myöskään vastaa todellista todennäköisyyttä, vaan täytyy katsoa, kuinka moni käy kauppaa ja miten säännöt on kirjoitettu. Toisin kuin kolikoiden ostamisessa ja hinnan nousun tai laskun odottamisessa, täällä voi jopa riidellä siitä, "tapahtuuko se vai ei". Kun näen sanat "valmiiksi ajoissa", haluan kysyä: lasketaanko koodin julkaisu vai pitääkö verkon olla vakaasti käynnissä?Käyttämällä matriisikertolaskua louhintaan en vielä liitä siihen "Bitcoinin ylittämisen" leimaa, laitan ensin vähän kylmää vettä niskaan: laskentamuotojen samankaltaisuus ei tarkoita taloudellisen arvon samankaltaisuutta. Tässä tiedossa Evan Van Ness mainitsee myös rinnakkaisen päättelyn, kustannusten alentamisen ja Bitcoinin turvallisuusbudjetin ongelman; mutta minua kiinnostaa eniten se kynnys "mitä lasketaan" ja "kuka on valmis maksamaan" välillä.
Olen varovainen kahdesta syystä. Ensinnäkin, AI tarvitsee matriisikertolaskua, mutta se ei tarkoita, että louhinnassa tuotettu laskenta vastaisi todellisia tehtäviä. Jos tehtävät eivät sovi yhteen, niin niin sanottu hyödyllinen laskenta voi olla teknisesti uudelleenkäytettävissä, mutta kaupallisesti kukaan ei ota sitä vastaan, tämä on arvaukseni. Toiseksi, louhijat tavoittelevat palkkioita, asiakkaat palvelun tehokkuutta, eikä nämä välttämättä ole yhdenmukaisia. Jos mekanismi kannustaa helpommin palkkioita tuottavaan laskentaan eikä asiakkaiden todelliseen tarpeeseen, niin vauhtipyörä voi ensin kääntyä louhintakilpailuun eikä päättelyn kustannusten alentamiseen. Markkinat helposti yhdistävät nämä kaksi suoraan, mutta en hyväksy sitä.
Tietenkin hän voi olla oikeassa. Jos jatkossa voidaan osoittaa, että todelliset tehtävät jatkuvasti liittyvät mukaan ja samalla palvelun laadulla, mukaan lukien validointi ja koordinointi, kustannukset voidaan silti alentaa, muutan mielipidettäni. Olen kiinnostunut teknologian tutkimuksesta, mutta ennen kuin nämä todisteet ilmestyvät, pidän "hyödyllistä" kyvykkyytenä, joka on vielä vahvistettava, en lopullisena johtopäätöksenä.一个地址被标记为“第11号老板”的高杠杆空头组合，正在用极端倍数撕开市场结构的一道裂缝：$SOL 空单收益率突破1170%，$ETH 紧随其后录得826%，而 $BTC 仅86%的“温和”回报，恰恰暴露了这轮行情中山寨币与主流币之间的波动率断层。当多数人还在争论牛熊，这个账户用50倍和100倍的仓位选择，给出了一个更锋利的观察切口。 拆解这笔组合的细节，真正值得玩味的不是收益率数字本身，而是三个仓位同步维持的保证金率——全部精确落在3776.74%。这意味着账户在浮盈状态下持续补充或调整保证金，形成了一层厚实的安全垫。$SOL 开仓均价112.79、标记价86.39，2292.88枚的仓位规模对应3961.63的保证金，维持保证金率却高达3776%，说明浮盈已大幅覆盖潜在回撤。$ETH 以2322.81均价做空、标记价2130.91，182.385枚仓位贡献34997.93已实现利润。$BTC 的75272.5空单则几乎贴着标记价75232，利润仅2017.98，近乎“平推”。 这里藏着一个被低估的信号：高杠杆空头在山寨币上赚得盆满钵满，却在 $BTC 上几乎打平，说明这轮下跌的驱动力Binance on jo korjannut tämän hakkeroinnissa hyödynnetyn hyökkäysreitin ja lisännyt joukon uusia teknisiä ja sisäisiä valvontakeinoja; mutta tämä järjestelmä ei pysty "estämään seuraavaa varkautta", vaan voi vain nostaa hyökkäyksen kynnystä ja pienentää vahinkojen laajuutta.
Tämän hyökkäyksen juurisyy ei ollut lompakon yksityisavaimen suora vuoto, vaan sosiaalisen insinöörityön avulla pääsy ylläpitoinsinöörin päätelaitteeseen, sisäisten konttien tunkeutuminen ja EIP‑7702-valtuutusmekanismin hyödyntäminen haitallisten nostolupien massatuotantoon. Kyseessä on ketjun ulkopuolinen henkilöstö + valtuutusprosessin haavoittuvuus, ei BTC:n tai ETH:n perusketjun murtaminen.
1. Varkauden jälkeen Binance toteuttamat ehkäisytoimet
1) Hyökkäyskanavan sulkeminen
Uudelleenrakennettiin tunkeutunut lompakkopalvelinkontti ja sisäinen AI-ylläpitojärjestelmä, mitätöitiin kaikki vuotaneet tunnisteet ja tokenit; vaihdettiin asianomaiset päätelaitteet, peruttiin kaikki riskialttiit EIP‑7702-valtuutukset, tiukennettiin automaattisesti valtuuttavia korkean riskin kaupankäyntistrategioita, lisättiin hätäperuutuskanava, jotta ei enää tapahtuisi "varkauden havaitsemista, mutta ketjun valtuutuksen sulkemisen epäonnistumista".
2) Sisäisten valtuuksien eriyttämisen vahvistaminen (kriittisin korjaus)
Eristettiin vahvasti ylläpito- ja kehitysoikeudet sekä varojen allekirjoitusoikeudet, ei sallita enää yksittäisen DevOps-päätelaitteen suoraa pääsyä allekirjoituskonttiin; suurten varojen käsittely muutettiin monirooliseksi, moniallekirjoitukseksi ja kynnysallekirjoitukseksi (TSS), jokainen suuri nosto vaatii usean eri tehtävän itsenäisen hyväksynnän, yksittäisen henkilön virhe ei enää mahdollista kuuman lompakon varojen suoraa varastamista.
3) AI-pohjainen poikkeavien toimintojen riskienhallinnan päivitys
Otettiin käyttöön tehokkaampi AI-toimintojen valvonta, keskittyen: massavaltuutuksiin, ketjujen välisiin suurten summien siirtoihin, tuntemattomien osoitteiden korkeataajuuksisiin nostoihin, sisäisten laitteiden poikkeavaan ulkoiseen yhteyteen; suurille nostoille asetettiin viive ja manuaalinen tarkastus, ei enää täysin automaattista hyväksyntää.
Samalla otettiin käyttöön useiden huippuluokan kolmansien osapuolten turvallisuustiimien itsenäinen auditointi, penetraatiotestaus ja red team -harjoitukset.
4) Kuuman ja kylmän lompakon varojen eristäminen ja vahvistaminen
Suurin osa käyttäjien varoista säilytetään edelleen offline-kylmäsäilytyksessä; kuuma lompakko sisältää vain päivittäiseen maksamiseen tarvittavan pienen likviditeetin, ja kuuman lompakon määrää hallitaan dynaamisesti, varojen yläraja on tiukasti rajoitettu.
Päivitettiin varantotodistus, läpinäkyvä varojen varanto ulospäin, helpottaa markkinoiden tarkastusta.
5) Henkilöstön turvallisuuden ja toimitusketjun turvallisuuden päivitys
Erityinen valvonta väärennettyihin rekrytointeihin, haittaohjelmiin ja AI-kalasteluun perustuvia sosiaalisen insinöörityön hyökkäyksiä vastaan; sisäisissä laitteissa pakollinen EDR-päätelaitetarkastus, hiekkalaatikko ja oheislaitteiden hallinta, kehittäjien latausmahdollisuudet ulkopuolisista työkaluista estetty.
6) Hätätilaresponssijärjestelmän päivitys
Varkauden tai valtuutuspoikkeamien yhteydessä automaattinen nostojen keskeytys ja asianomaisten osoitteiden jäädytys; nopean jäädytysprosessin luominen yhteistyössä ketjun seurantayritysten, stablecoinien liikkeellelaskijoiden ja lainvalvontaviranomaisten kanssa, parantaen varastettujen varojen jäädytysnopeutta.
2. Keskeiset heikkoudet: miksi varkauksia ei silti voida täysin estää
1) Hakkerointimenetelmät muuttuvat jatkuvasti, tällä kertaa suljettu "EIP7702 + ylläpitopäätelaitteen tunkeutuminen", seuraava hyökkäysreitti on todennäköisesti täysin uusi
Hakkerit voivat vaihtaa toiseen sosiaalisen insinöörityön taktiikkaan, toimitusketjun myrkytykseen, kolmannen osapuolen palveluntarjoajan haavoittuvuuteen, API-porttiin, valvontajärjestelmään tai allekirjoituspalvelimen uuteen haavoittuvuuteen. Keskitettyjen pörssien hyökkäyspinta on valtava, nollahaavoittuvuuden saavuttaminen on mahdotonta. Puolustajan on suljettava kaikki aukot, hakkerin tarvitsee löytää vain yksi uusi aukko.
2) AI on merkittävästi alentanut hakkeroinnin kustannuksia
AI tuottaa massoittain kalastelusähköposteja, väärentää haastatteluja, skannaa automaattisesti haavoittuvuuksia ja simuloi normaalia kaupankäyntikäyttäytymistä, piiloutuvuus kasvaa. Ihmisen tunnistus ja sisäiset valvontaprosessit sisältävät aina inhimillisen virheen mahdollisuuden, mikä on keskitetyn säilytyksen synnynnäinen heikkous.
3) Kuuma lompakko on itsessään ristiriitainen
Jotta nostot olisivat aina mahdollisia, on oltava online-kuuma lompakko; kun on online-allekirjoituspalvelin ja online-kontti, tunkeutumisen riski on olemassa. Kylmä lompakko on turvallinen, mutta ei pysty reaaliaikaiseen maksamiseen.
4) Tämä korjaus koskee vain pörssin säilytyskerroksen turvallisuutta, ei peruskriptografian riskejä
BTC:n ja ETH:n elliptisen käyrän kryptografia ja tulevat kvanttihyökkäysriskit eivät kuulu Binancen korjausten piiriin; Binancen turvallisuuspäivitykset koskevat alustan ylläpitoa, valtuuksia ja riskienhallintaa, eivät julkisen ketjun peruskriptografiaa.
3. Markkinoiden käytännön merkitys
- Lyhyellä aikavälillä: sama hyökkäystapa on vaikea toistaa, samanlaiset EIP7702-valtuutushyökkäykset on rajoitettu, saman mittakaavan hyökkäysten vaikeus kasvaa;
- Keski- ja pitkällä aikavälillä: riskiä vain pienennetään, ei poisteta. Suuret pörssit ovat edelleen valtion tason hakkereiden pääkohteita, markkinat eivät palaa vanhaan uskomukseen "suuret pörssit = ehdoton turvallisuus" pelkästään Binancen päivitysten vuoksi.
Tämä selittää, miksi näit aiemmin, että nostoaallon jälkeen suuret sijoittajat ja instituutiot siirtävät varojaan jatkuvasti kylmiin lompakoihin ja itsehallintaan sen sijaan, että luottaisivat pörssiin.Tämän kolikon lasku tällä viikolla johtuu pääasiassa siitä, että pitkät positioijat vetäytyvät itse, eivät lyhyeksi myyjät paina hintaa alas.
Alkaen 4. marraskuuta päätöskurssista 1.316, hinta on laskenut neljän päivän ajan peräkkäin, ja tänään tähän mennessä se on laskenut noin 4,6 %, nyt noin 1.103, yhteensä laskua noin 16 %. Yön alin hinta oli 1.0921, mikä on alhaisin taso sitten 20. elokuuta.
Futuurisopimukset liikkuvat samaan suuntaan hinnan kanssa. OKExin futuurien avoin positio 5. marraskuuta oli noin 132 miljoonaa dollaria, nyt noin 112 miljoonaa, laskua noin 15 %, ja pelkästään kello 5–6 aamulla se laski noin 8 miljoonaa. Rahoituskorko on 5. marraskuuta lähtien laskettu 14 kertaa, eikä se ole kertaakaan kääntynyt negatiiviseksi, korkein oli vain 0,01 %; kello 16 arvioitu rahoituskorko on nyt noin nolla, ja se voi vielä muuttua ennen eräpäivää.
Hinta ja avoin positio laskevat yhdessä, ja rahoituskorko ei ole kääntynyt negatiiviseksi, mikä osoittaa, että pitkät positioijat ovat poistumassa, eikä uusia lyhyitä positioita ole juuri tullut. Tällainen lasku on vaikeampi kääntää nousuun: lyhyitä positioita ei ole paljon, eikä kukaan ole pakotettu ostamaan takaisin, joten nousua voi tukea vain spot-markkinoiden ostajat.
Seuraavaksi katsotaan, pysyykö 1.09-tason tuki, ja jos ei, niin 20. elokuuta alin hinta oli 1.0522.
$XRP Binance on jo korjannut tämän hakkeroinnissa hyödynnetyn hyökkäysreitin ja lisännyt joukon uusia teknisiä ja sisäisiä valvontakeinoja; mutta tämä järjestelmä ei pysty "estämään seuraavaa varkautta", vaan voi vain nostaa hyökkäyksen kynnystä ja pienentää vahinkojen laajuutta.
Tämän hyökkäyksen juurisyy ei ollut lompakon yksityisavaimen suora vuoto, vaan sosiaalisen insinöörityön avulla pääsy ylläpitoinsinöörin päätelaitteeseen, sisäisten konttien tunkeutuminen ja EIP‑7702-valtuutusmekanismin hyödyntäminen haitallisten nostolupien massatuotantoon. Kyseessä on ketjun ulkopuolinen henkilöstö + valtuutusprosessin haavoittuvuus, ei BTC:n tai ETH:n perusketjun murtaminen.
1. Varkauden jälkeen Binance toteuttamat ehkäisytoimet
1) Hyökkäyskanavan sulkeminen
Uudelleenrakennettiin tunkeutunut lompakkopalvelinkontti ja sisäinen AI-ylläpitojärjestelmä, mitätöitiin kaikki vuotaneet tunnisteet ja tokenit; vaihdettiin asianomaiset päätelaitteet, peruttiin kaikki riskialttiit EIP‑7702-valtuutukset, tiukennettiin automaattisesti valtuuttavia korkean riskin kaupankäyntistrategioita, lisättiin hätäperuutuskanava, jotta ei enää tapahtuisi "varkauden havaitsemista, mutta ketjun valtuutuksen sulkemisen epäonnistumista".
2) Sisäisten valtuuksien eriyttämisen vahvistaminen (kriittisin korjaus)
Eristettiin vahvasti ylläpito- ja kehitysoikeudet sekä varojen allekirjoitusoikeudet, ei sallita enää yksittäisen DevOps-päätelaitteen suoraa pääsyä allekirjoituskonttiin; suurten varojen käsittely muutettiin monirooliseksi, moniallekirjoitukseksi ja kynnysallekirjoitukseksi (TSS), jokainen suuri nosto vaatii usean eri tehtävän itsenäisen hyväksynnän, yksittäisen henkilön virhe ei enää mahdollista kuuman lompakon varojen suoraa varastamista.
3) AI-pohjainen poikkeavien toimintojen riskienhallinnan päivitys
Otettiin käyttöön tehokkaampi AI-toimintojen valvonta, keskittyen: massavaltuutuksiin, ketjujen välisiin suurten summien siirtoihin, tuntemattomien osoitteiden korkeataajuuksisiin nostoihin, sisäisten laitteiden poikkeavaan ulkoiseen yhteyteen; suurille nostoille asetettiin viive ja manuaalinen tarkastus, ei enää täysin automaattista hyväksyntää.
Samalla otettiin käyttöön useiden huippuluokan kolmansien osapuolten turvallisuustiimien itsenäinen auditointi, penetraatiotestaus ja red team -harjoitukset.
4) Kuuman ja kylmän lompakon varojen eristäminen ja vahvistaminen
Suurin osa käyttäjien varoista säilytetään edelleen offline-kylmäsäilytyksessä; kuuma lompakko sisältää vain päivittäiseen maksamiseen tarvittavan pienen likviditeetin, ja kuuman lompakon määrää hallitaan dynaamisesti, varojen yläraja on tiukasti rajoitettu.
Päivitettiin varantotodistus, läpinäkyvä varojen varanto ulospäin, helpottaa markkinoiden tarkastusta.
5) Henkilöstön turvallisuuden ja toimitusketjun turvallisuuden päivitys
Erityinen valvonta väärennettyihin rekrytointeihin, haittaohjelmiin ja AI-kalasteluun perustuvia sosiaalisen insinöörityön hyökkäyksiä vastaan; sisäisissä laitteissa pakollinen EDR-päätelaitetarkastus, hiekkalaatikko ja oheislaitteiden hallinta, kehittäjien latausmahdollisuudet ulkopuolisista työkaluista estetty.
6) Hätätilaresponssijärjestelmän päivitys
Varkauden tai valtuutuspoikkeamien yhteydessä automaattinen nostojen keskeytys ja asianomaisten osoitteiden jäädytys; nopean jäädytysprosessin luominen yhteistyössä ketjun seurantayritysten, stablecoinien liikkeellelaskijoiden ja lainvalvontaviranomaisten kanssa, parantaen varastettujen varojen jäädytysnopeutta.
2. Keskeiset heikkoudet: miksi varkauksia ei silti voida täysin estää
1) Hakkerointimenetelmät muuttuvat jatkuvasti, tällä kertaa suljettu "EIP7702 + ylläpitopäätelaitteen tunkeutuminen", seuraava hyökkäysreitti on todennäköisesti täysin uusi
Hakkerit voivat vaihtaa toiseen sosiaalisen insinöörityön taktiikkaan, toimitusketjun myrkytykseen, kolmannen osapuolen palveluntarjoajan haavoittuvuuteen, API-porttiin, valvontajärjestelmään tai allekirjoituspalvelimen uuteen haavoittuvuuteen. Keskitettyjen pörssien hyökkäyspinta on valtava, nollahaavoittuvuuden saavuttaminen on mahdotonta. Puolustajan on suljettava kaikki aukot, hakkerin tarvitsee löytää vain yksi uusi aukko.
2) AI on merkittävästi alentanut hakkeroinnin kustannuksia
AI tuottaa massoittain kalastelusähköposteja, väärentää haastatteluja, skannaa automaattisesti haavoittuvuuksia ja simuloi normaalia kaupankäyntikäyttäytymistä, piiloutuvuus kasvaa. Ihmisen tunnistus ja sisäiset valvontaprosessit sisältävät aina inhimillisen virheen mahdollisuuden, mikä on keskitetyn säilytyksen synnynnäinen heikkous.
3) Kuuma lompakko on itsessään ristiriitainen
Jotta nostot olisivat aina mahdollisia, on oltava online-kuuma lompakko; kun on online-allekirjoituspalvelin ja online-kontti, tunkeutumisen riski on olemassa. Kylmä lompakko on turvallinen, mutta ei pysty reaaliaikaiseen maksamiseen.
4) Tämä korjaus koskee vain pörssin säilytyskerroksen turvallisuutta, ei peruskriptografian riskejä
BTC:n ja ETH:n elliptisen käyrän kryptografia ja tulevat kvanttihyökkäysriskit eivät kuulu Binancen korjausten piiriin; Binancen turvallisuuspäivitykset koskevat alustan ylläpitoa, valtuuksia ja riskienhallintaa, eivät julkisen ketjun peruskriptografiaa.
3. Markkinoiden käytännön merkitys
- Lyhyellä aikavälillä: sama hyökkäystapa on vaikea toistaa, samanlaiset EIP7702-valtuutushyökkäykset on rajoitettu, saman mittakaavan hyökkäysten vaikeus kasvaa;
- Keski- ja pitkällä aikavälillä: riskiä vain pienennetään, ei poisteta. Suuret pörssit ovat edelleen valtion tason hakkereiden pääkohteita, markkinat eivät palaa vanhaan uskomukseen "suuret pörssit = ehdoton turvallisuus" pelkästään Binancen päivitysten vuoksi.
Tämä selittää, miksi näit aiemmin, että nostoaallon jälkeen suuret sijoittajat ja instituutiot siirtävät varojaan jatkuvasti kylmiin lompakoihin ja itsehallintaan sen sijaan, että luottaisivat pörssiin.XRP is trading near $1.16, and the loudest voices in the room are betting it goes lower. Santiment data shows bearish sentiment building among tracked high-profit wallets, where only one long position remains — and it has sat motionless for months. The three short-side wallets are anything but idle: since late October they have added 2.1 million $XRP, with at least one calling for a slide to $0.99. Yet the whale ledger tells a different story. Wallets holding more than 1 million $XRP have climbe$AKE:n nykyinen rahoituksen long-short-suhde on saavuttanut äärimmäisen tilan, nyt on nähtävä, onko suurilla sijoittajilla jäljellä olevaa arvoa, joka kannustaisi heitä nostamaan hintaa uudelleen. Tällä kertaa suosittelen ensin seuraamaan tilannetta rauhassa, viimeksi se suuri osoite myi lähes kaiken. Odotetaan suurten sijoittajien liikkeitä ennen kuin tehdään valintoja $ETH $BTC on pian pohjalla, monet ketjun suuret lyhyeksi myyjät ovat jo ottaneet voittonsa talteen.
Esimerkiksi alla oleva osoite sulki suuren lyhyen position noin 5 tuntia sitten.
Bitcoinin lyhyen position nimellisarvo on noin 97,3 miljoonaa dollaria, ja voittoa tuli noin 1,46 miljoonaa dollaria; Ethereumin lyhyen position nimellisarvo on noin 23,24 miljoonaa dollaria, ja voittoa tuli noin 1,29 miljoonaa dollaria.
Yhteensä he ottivat talteen noin 2,75 miljoonaa dollaria, ja sulkemisen jälkeen heillä on vielä noin 25,55 miljoonan dollarin nimellisarvoinen positio, jonka kirjanpidollinen voitto on noin 2,8 miljoonaa dollaria.
Vaikka julkisesti ilmoitettu voitto viimeisen 30 päivän aikana on noin 1,77 miljoonaa dollaria, koko ajanjakso on vielä noin 1,62 miljoonan dollarin tappiolla.
Lyhyiden positioiden sulkeminen voitolla on myös tärkeä indikaattori, kuollut markkinatilanne on pian ohi! $BTC MapleStory Universe on tällä kertaa esittänyt ratkaisun, joka pohjimmiltaan katkaisee "lisäpainamisen" tien itse. Joulukuusta alkaen Recycle Vaultista tuhoutuu suoraan noin 95,7 miljoonaa NXPC-tokenia, mikä on noin kolmannes nykyisestä kiertävästä tarjonnasta.
Mutta tärkeämpää ei ole tämä kertapolttaminen, vaan seuraavat 52 viikkoa. Joulukuusta alkaen vähintään 52 viikon ajan viikoittain avattavat kontribuutiopalkkiotokeneista ei enää pääse markkinoille, vaan ne poltetaan suoraan, samalla kun Reactor-mekanismi lopetetaan. Aiempi "viikoittainen avaaminen ja markkinoille heittäminen" -kanava on suljettu. Kertapolttaminen on pulssi, 52 viikkoa on trendi.
Huomionarvoista on, että $NXPC:n maksimitarjonta pysyy edelleen 1 miljardissa, yläraja ei muutu, vaan muuttuu kiertonopeus. $NESO:n ja NXPC:n kiinteä vaihtosuhde pysyy ennallaan, ja protokollan 20 % neljännesvuosittainen polttosuunnitelma jatkuu kuten ennen. Tiimi ei muuttanut sääntöjä pelastaakseen hintaa, vaan luottaa tarjonnan vähentämiseen.
Joten tämä on tarjontapuolen varma tapahtuma, ei kysyntäpuolen. Polttaminen voi muuttaa myyntipaineen kaltevuutta ja odotuksia, mutta ei sitä, pelaako kukaan. Jos ekosysteemin kulutus ei pysy mukana, nostettu hintakatto laskee hitaasti takaisin.
Todella seurattava asia on 52 viikon jälkeen: jos mekanismi toimii, se kirjataan pitkäaikaisiin sääntöihin, jos ei, se on kertaluontoinen tarina. Joulukuun ensimmäisen polttoviikon ketjussa näkyvät luvut ovat hyödyllisempiä kuin ilmoitukset.Yhdysvaltain puolustusministeri kohtaa virkarikossyytteen – mitä vaikutuksia tällä on öljyn hintaan?
Edustajainhuoneen republikaanijohto odottaa mahdollisesti syyttävän puolustusministeri Heggesesiä, ja äänestys saattaa tapahtua tällä viikolla. Virkarikossyytteen nostanut republikaaniedustaja Massy syyttää häntä kongressin vastustamisesta ja laittomasta sodan jatkamisesta Irania vastaan.
Tämän tiedon perusteella henkilökohtaisesti uskon, että tämä tukee öljyn hinnan laskua, koska virkarikossyytteen kautta puolustusministerille lähetetään ulospäin, erityisesti Iraniin, viesti siitä, että uusi Yhdysvaltain kongressi ei ole sodan jatkamisen kannalla.
Tämä asenne voi hyvin saada markkinat odottamaan sodan lieventymistä, ja sodan lieventyminen tarkoittaa, että öljyn hinta saattaa laskea, vaikka Yhdysvallat ja Iran edelleen käyvät sotaa Hormuzin salmessa ja Yhdysvaltain uusi "Iron Dome" -politiikka on jo käynnissä.
Tämän virkarikossyytteen kohteena oleva Heggeses ja Cooper (keskuskomentokeskuksen komentaja) ovat molemmat tukeneet laajamittaisten sotilaallisten toimien palauttamista Iraniin, ja riippumatta siitä, onnistuuko virkarikossyytteen nostaminen, se näyttää demokraattien halun lopettaa sodan.
Tämä asenne auttaa Yhdysvaltoja ja Irania ratkaisemaan konfliktin diplomaattisin keinoin. Tietenkään vaikka Heggeses erotettaisiin, Iron Dome -politiikka ei välttämättä pääty. Öljyn hinnan kehitys riippuu enemmän siitä, miten Iran tulkitsee tilanteen.
PS: Vance ja lähettiläs Witkoff puolestaan suosivat konfliktin diplomaattista ratkaisua.Hiljaisuudessa yli vuoden olleet Bitcoin-jättiläiset ovat alkaneet jälleen kerätä bitcoineja, ostamalla yhdessä päivässä yhteensä 3 009 bitcoinia (noin 228 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria).
Tämä lompakko oli aiemmin nostanut 1 286 bitcoinia Binancesta; nyt kertyneiden bitcoinien määrä on yli kaksinkertaistunut.
• Tänään ostettujen bitcoinien kokonaismäärä: 3 009 $BTC (noin 228 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria), mikä vastaa noin 75 800 dollaria per bitcoin.
• Lompakko oli ollut passiivisena yli vuoden ennen uudelleenaktivointia.
• Tällä hetkellä ei ole selvää, kuka lompakon omistaja on, eikä tiedetä aikovatko he säilyttää bitcoineja pitkään vai siirtää ne muualle.
Huomasin, että juuri kun ETF:stä oli nettovirtauksia ulos, ja instituutiot kuten MARA ja Trump Media siirsivät bitcoineja pörsseihin, lähes 230 miljoonan dollarin jatkuva rahavirta virtasi sisään yhdessä päivässä. Tämä on erittäin huomionarvoinen vastavirtakauppa. Uskon, että tämä suuri toimija osti alennuksesta 75 000–78 000 dollarin välillä, mutta suuren lompakon varojen kertyminen ei välttämättä tarkoita markkinoiden kääntymistä. Seuraan tilannetta tarkasti, mutta en vielä uskalla pitää suuria positioita.
Ihmiset uskovat, että tämä valas kerää virtaa merenpohjassa tai nappaa putoavia veitsiä.Jos pörssi joutuu jälleen laajamittaiseen varkauteen, BTC:n ja ETH:n mahdollinen rajumpi romahdus – analyysi
Keskeinen logiikka: Edellisellä Binance-varkaudella markkinoilla oli vielä "ensimmäisen iskun" puskuria; jos karhumarkkinoiden aikana tapahtuu toinen samanlainen tai jopa suurempi varkaus, se on toinen isku, luottamus murtuu uudelleen, ja laskun voimakkuus on paljon suurempi kuin viime kerralla. Nyt markkina on jo valmiiksi kuormitettu viidellä suurella ongelmalla, instituutiot myyvät jatkuvasti, ETF:stä on nettovirta ulos, nostoaalto on jo alkanut, markkina on hauras eikä kestä ylimääräisiä virheitä.
1. Suurin ero edelliseen kertaan: luottamus on jo saanut vanhan haavan, toinen isku lävistää sen suoraan
Ensimmäisen suuren varkauden aikaan monet olivat vielä toiveikkaita: kyseessä oli yksittäistapaus, Binance on vahva ja voi kattaa tappiot, osa valitsi odottelun ja vain nosti varoja turvaan.
Jos pääpörssi joutuu uudelleen laajamittaiseen varkauteen, markkinoille muodostuu konsensus: suurimmat pörssit eivät pysty pitämään varoja turvassa, hakkerihyökkäykset eivät ole poikkeuksia vaan jatkuva riski.
Kyse ei ole enää "vain tämä pörssi ei ole turvallinen", vaan koko keskitetyn säilytysjärjestelmän todistaminen epäluotettavaksi.
Paniikki ei ole enää paikallinen tunne, vaan koko alan yhtenäinen riskin välttäminen. Käyttäjien toiminta muuttuu "nostetaan varoja hitaasti kylmälompakkoon" -toiminnasta kustannuksista piittaamattomaan myyntiin ja fiat-valuutaksi vaihtamiseen, ostovoima kuivuu kokonaan.
2. Kaatuminen ja paniikki voimistuvat samanaikaisesti, nosto- ja myyntipaine vahvistuvat
1. Uutisen tullessa välittömästi käynnistyy nostopaniikki: pörssit keskeyttävät nostot hätätilassa, mikä lisää paniikkia; vaikka nostot palautuisivat, nettovirta ulos on suurempi kuin viime kerralla 3,5 miljardin tasolla.
2. Monet eivät enää valitse varojen nostoa ja itse säilytystä, vaan myyvät suoraan BTC:tä ja ETH:ta markkinoilla, vaihtavat stablecoineihin ja poistuvat.
3. Hakkerin hallussa olevat varastetut BTC ja ETH ovat nollakustannuksella hankittuja, ja ne myydään jatkuvasti markkinoille, mikä luo pitkäaikaisen myyntipaineen.
Bitcoinin ja Ethereumin transaktiot ovat peruuttamattomia, varastettuja varoja on vaikea saada takaisin, mikä on markkinoilla merkittävä heikkous.
3. Vivutettu ketjureaktio on romahduksen terävin vahvistin
Markkinoiden likviditeetti on jo ohutta, pitkät positioiden asema on hauras.
Varkausuutinen räjähtää → hinta putoaa nopeasti keskeisen tuen alle → ristiin vakuudelliset tilit, DeFi-lainojen vakuudet (ETH on DeFin tärkein vakuus) laukaisevat automaattisen likvidoinnin → algoritmit myyvät yhtenäisesti → hinta laskee edelleen, mikä laukaisee lisää stop-loss-toimeksiantoja ja likvidointeja, syntyy kuoleman kierre, jossa myyjät myyvät toisiaan vastaan.
Edellinen kierros oli vain lyhytaikainen pitkien positioiden likvidointi; heikentyneessä trendissä toinen kierros moninkertaistaa likvidoinnin määrän ja aiheuttaa jyrkän romahduksen.
ETH on joustavampi kuin BTC, ja sen lasku on yleensä syvempi.
4. Instituutiorahastot vetäytyvät nopeasti, pitkien positioiden tukivoima katoaa kokonaan
Trumpin median myynnit ja Yhdysvaltain spot-ETF:n jatkuva nettovirta ulos ovat jo vähentäneet instituutioiden painoa.
Toinen suuri varkaus saa instituutioiden riskienhallinnan nousemaan:
- Varainhoitajat ja ETF-hallinnoijat alentavat kryptovarojen allokaation ylärajaa tai vähentävät altistusta;
- Instituutiot eivät enää yritä ostaa pohjilta, vaan vähentävät riskisijoituksia ensisijaisesti;
- Uudet varat, jotka olivat vielä harkinnassa, luopuvat pysyvästi markkinoille tulosta.
Aiemmin härkämarkkinaa tukeneet instituutiorahastot katkeavat entisestään.
Ilman instituutioiden tukea ja pelkästään vähittäissijoittajien varoin markkina ei kestä suurta myyntipainetta.
5. Perustarinan kaksinkertainen uudelleenarviointi: säilytysriski + AI- ja kvanttisalauksen riskien hinnoittelu
Yhden varkauden jälkeen ihmiset näkevät vain pörssin kuuman lompakon luvan aukon;
Kahden peräkkäisen suuren varkauden jälkeen markkina yhdistää kaksi asiaa:
Keskitetty säilytys ei ole turvallista + BTC:n ja ETH:n elliptisen käyrän salaus on pitkään altis AI- ja kvanttihyökkäyksille.
Kahden pääkryptovaluutan arvostuslogiikka alennetaan samanaikaisesti:
Bitcoinin "digitaalinen kulta, turvallinen arvon säilyttäjä" -tarina romahtaa edelleen;
Ethereum DeFin perustana, sopimukset, säilytys ja salaus ovat kaikki riskialttiita, ETH/BTC-suhde heikkenee edelleen.
Markkinat etsivät aktiivisesti alkuperäisiä kvanttivastustuskykyisiä kohteita, ja vanhojen pääketjujen arvostus pysyy paineen alla.
6. Sääntelypaine kasvaa samanaikaisesti, odotukset heikkenevät entisestään
Useat suuret varkaudet peräkkäin saavat ulkomaiset sääntelyviranomaiset nopeuttamaan tiukkojen sääntöjen käyttöönottoa:
Varantotodistusten tiheä tarkastus, säilytyspalveluiden tiukka valvonta, pörssitoiminnan rajoitukset, spot-ETF-hyväksynnän kiristäminen.
Sääntelyodotusten kiristyminen hinnoitellaan etukäteen markkinoilla, mikä vähentää riskinottohalukkuutta.
Kyse ei ole enää yksittäisestä turvallisuustapahtumasta, vaan koko alan sääntelyilmapiirin kylmenemisestä.
7. Rajaehto: tapahtuuko suora FTX-tyyppinen romahdus?
Erotetaan kaksi tilannetta:
1. Pörssillä on riittävästi omia varoja, se lupaa täyden korvauksen ja osa varastetuista varoista voidaan jäädyttää ja jäljittää: tapahtuu voimakas nopea lasku ja syvä korjaus, mutta ei täydellistä nollautumista;
2. Jos pörssi ei pysty kattamaan tappioita, varannot ovat riittämättömät ja suuri osa varoista on täysin kadonnut: kehittyy FTX-tyyppiseksi maksukyvyttömyyskriisiksi, riskitaso nousee koko alan systeemiseksi kriisiksi, lasku ylittää normaalit odotukset.
Keskeinen arvio: nyt on karhumarkkinat, trendi on laskeva, negatiivisten vaikutusten voimistuminen on paljon voimakkaampaa kuin härkämarkkinoilla. Härkämarkkinoilla varkaudet korjautuvat nopeasti; karhumarkkinoilla toisen varkauden myötä korjaus kestää kauan, lasku on syvempi ja laskeva aika pidempi.
8. Jatkoseuranta käännesignaalien varalta (vaikea nähdä lyhyellä aikavälillä)
Laskun pysäyttämiseksi tarvitaan samanaikaisesti:
Laajamittainen varastettujen varojen jäädytys, pörssin riittävä varantotodistus, ETF:n nettovirran pysähtyminen, instituutiorahojen paluu ja markkinoiden huoli säilytysriskeistä vähenee.$SOXS perustuu BTIG:n analyysiin puolijohde-ETF:stä (SOXX), jonka mukaan sen odotetaan laskevan takaisin huhtikuussa 2026 rikotulle käynnistysalueelle 365–400 dollariin, mikä tarkoittaa noin 15–23 %:n laskuvaraa nykyhintoihin verrattuna.
Yhdistettynä JPMorganin ennusteeseen, joka pysyy vakaana 9400 pisteessä, sekä viime viikon 12 %:n laskuun ja viikon lopun 4,21 %:n nousuun, tänään odotetaan avautumista korkeammalle (nousun keräysvaihe) ja laskua päivän mittaan (jatkuva pohjan etsintä). Kolminkertaisella vivulla lyhyeksi myynti pitäisi siis pystyä kasvattamaan vakaasti.
Lisäksi uutisvirran perusteella, vaikka Trump jatkaa AI:n tukemista, hän on jo hävinnyt kongressin kahdessa kamarissa, voittaja vie kaiken - ja maailman suurimmassa ennustemarkkinassa demokraatit ovat olleet selvästi johdossa viime kuun lopusta lähtien. Vastaavasti kolminkertainen SOX:n lyhyeksi myynti on jatkanut nousuaan. Välivaalien jälkeen on odotettavissa nousua, joten voidaan varmuudella sanoa, että jatkossa odotettavissa on tasaista nousua.
Ellei tapahdu jotain järjetöntä, kuten "Trump hyppää demokraatteihin", pitäisi nousun jatkua.
Otan itse yhden position pitkäksi tilanteen seuraamiseksi, mutta suosittelen pitämään pakko-ulosmyyntipisteen mahdollisimman matalana (enemmän marginaalia), koska kryptomarkkinat ovat jo vivutettuja, ja lisävipu sisäänastumishetkellä tarkoittaa, että pienikin piikki tai uutinen voi pakottaa sinut ulos ennen aikojaan.Miten $BTC:n hinta-laatusuhde on nyt? Katsotaan tätä PSIP:iä (Percent Supply in Profit), eli Bitcoinin voitollisen tarjonnan osuutta, joka heijastaa tällä hetkellä voitollisessa tilassa olevien BTC:iden osuutta kokonaismäärästä.
(1) Tarkasteltaessa vuoden 2016 ja 2023 kahden härkämarkkinan kehitystä, PSIP laski alimmillaan noin 57,7 %:iin. Tällä kertaa lasku oli alimmillaan noin 58,3 %, ja se pyörii tällä hetkellä noin 59 %:ssa. Lisäksi tällä kierroksella, kun BTC oli noin 87 000:n tasolla, PSIP oli noin 78,2 %, mikä on hyvin lähellä vuoden 2023 härkämarkkinan alkuvaiheen kahta huippua.
(2) Maaliskuun 2020 mustan joutsenen iskun aikana PSIP laski alimmillaan 44,3 %:iin, mikä on selvästi historiallista keskiarvoa yhden keskihajonnan alapuolella. Kun PSIP laskee alle 50 %:n, se tarkoittaa, että yli puolet BTC:n tarjonnasta on tappiollisessa tilassa, ja markkinat ovat siirtyneet äärimmäisen pelokkaaseen karhumarkkina-alueeseen.
Historiallisen vertailun perusteella PSIP:n tämänhetkinen kehitys on vielä normaalin laskun rajoissa härkämarkkinassa, ei tyypillinen syvä karhumarkkinan korjaus. Tietenkään sitä, tuleeko vielä toinen musta joutsen, ei varmaankaan tiedä kukaan muu kuin Jumala.$BTC laski takaisin noin 76 000 dollarin tasolle, ja Ahr999-indeksi putosi yllättäen 0,43:een!
Ahr999 koostuu kahdesta osasta: BTC:n nykyhinta suhteessa 200 päivän keskimääräiseen sijoituskustannukseen sekä suhde pitkän aikavälin kasvun arvostukseen. Historiallisesti alle 0,45 on yleensä kutsuttu aliarvostetuksi ostoalueeksi, ja 0,45–1,2 kuuluu säännöllisen sijoittamisen alueeseen. Mielenkiintoista on, että vuosien 2015, 2018, 2020 ja 2022 syvissä korjausvaiheissa on esiintynyt samanlaisia matalia lukemia. Tällä hetkellä BTC on noin 75 900 dollaria, ja Ahr999 on jälleen laskenut 0,43:een.
Kuitenkin tässä on helposti ohitettavissa oleva yksityiskohta: BTC on edelleen noin 73 200 dollarin 200 päivän keskiarvon yläpuolella, mutta on jo siirtynyt aliarvostusalueelle. Syynä on se, että indeksi ottaa huomioon paitsi viimeaikaiset hinnat myös pitkän aikavälin kasvun arvostuksen. Tämä tarkoittaa, että mallin mukaan BTC:n pitkäaikainen suhteellinen arvostus on jo alhainen, mutta se ei tarkoita, että markkinat nousisivat välittömästi.
Olen edelleen taipuvainen tulkitsemaan nykyistä kehitystä monimutkaisena heiluntana ja korjauksena härkämarkkinan alkuvaiheessa. Pitkän aikavälin sijoittajille arvostuksen lasku on huomionarvoista, mutta seuraavaksi on tarkkailtava spot-kysyntää, ETF-rahavirtoja sekä tukea keskeisten liukuvien keskiarvojen läheisyydessä.
Markkinat ovat alkaneet tarjouksia, mutta alennuslappu ei koskaan kerro sinulle, jatkuuko hinnan lasku huomenna! Valitsetko kerryttää osissa vai odotatko trendin vahvistumista?Viime päivinä koko verkossa on tapahtunut noin 1,05 miljardin dollarin arvosta likvidaatioita, joista pitkien positioiden osuus on lähes 88 %. Likvidaatiorakenteessa pitkät positioiden osuus on hallitseva, mikä osoittaa, että aiemmat vivutetut vedot olivat liian ahtaita. Sopimusten avoimet positiot ovat laskeneet, ja markkinat ovat passiivisesti vähentämässä vipuvaikutusta. Rahoituskulut ovat neutraaleja, mikä tarkoittaa, että lyhyen aikavälin yksipuolinen odotus ei ole vahva. Likvidaatioiden jälkeen esiintyy usein teknistä palautumista, mutta se ei tarkoita trendin kääntymistä. @山寨阿道夫 $BTC ei juuri liikkunut tänään, mikä on kaavion vaarallisin tilanne.
Päivän kaupankäyntivolyymi oli 756 000 dollarin ja 762 500 dollarin välillä, vaihteluväli 650 dollaria, mikä on neljän viikon tiukin päivä.
Hinnan yläpuolella on 76,7K dollarin shorttien likvidointiseinä.
Alapuolella on vielä lähempänä oleva pitkäaikainen likvidointiseinä, hinta 75,1K dollaria.
Molemmat osapuolet ovat loukussa samassa laatikossa, mutta vain toisella puolella on tungosta.
Torstain rahoituksen likvidoinnin jälkeen Binance-tilillä 75 % on edelleen pitkäaikaisessa omistuksessa.
Tänään, vaikka on lauantai, Coinbasen kaupankäyntihinnat alennetaan tunnin välein.
Rahoitus on lähes nollassa, joten kukaan ei halua maksaa kuluja näiden long-positioiden pitämisestä.
Tällainen tiukka tilanne ei pääty hiljaisesti.
Tämä hinta voi nousta enintään 751 000 dollariin, huippuhinta on 730 000 dollaria.
（一）Coinbase 数据
1.原始负溢价：连续 46 天为负Raw 溢价 -0.15%，处于近两年低位区间；折价相比 10.29 最深点已经收窄，说明卖压边际减弱，但买盘依旧缺位。
2.核心修正：九成折价来自稳定币基差剔除 USDT 基差后，真实跨所溢价仅 -1.4bp，连续负值只有 10 天；价差太小，机构套利无利可图，不能当成美国投资者大规模抛售。
http://3.机构活跃度大幅下滑Coinbase Prime 机构成交量快速萎缩，短短几天连续腰斩，代表美国机构参与热度明显降温。
4.CFTC CME 杠杆基金持仓对冲基金目前仍是净空，但已经连续六周回补多单、削减空头，并不存在空头持续堆积。
（二）比特币现货 ETF
1.整体数据：现货 BTC ETF 这周净流出 12.82 亿美元，五天里四天流出，仅 11 月 4 日小幅流入；年内资金流转为负值，不过历史总净流入依旧高达 557.7 亿美元。
2.核心结构：单只主导赎回：本次流出几乎是 IBIT “一家独流”，单周流出 12.1 亿，占到全市场 94%，已经连续六周流出；如果剔除 IBIT，剩下其余 1Tausta: Nostot palautuivat 9,5 tunnissa, kokonaisnostot 4,65 miljardia, talletukset noin 1 miljardi, nettovirta ulos noin 3,64 miljardia dollaria (noin 3,5 miljardia on markkinoiden yksinkertaistettu luku), mikä on noin 2,1 % Binance-hallinnoiduista varoista. Kyseessä on keskittynyt paniikkilähtö, mutta ei vielä kehittynyt FTX-tyyppiseksi täydelliseksi lunastusaalloksi.
1. Lyhyen aikavälin likviditeettinäkökulma: likviditeettistressitesti läpäisty, mutta luottamusrako on todentunut
1) Tämä keskittynyt nosto on stressitesti. Binance pystyy käsittelemään 3,6 miljardin tason lyhytaikaisen ulosvirtauksen, mikä osoittaa, että kuumat lompakot ja omat varat ovat riittävät, eikä äärimmäisiä lunastuksia kuten maksujen jumiutumista, nostojonotusta tai rajoituksia ole ilmennyt, joten lyhyen aikavälin maksukyvyttömyys on toistaiseksi hallinnassa.
2) Kustannuksena on, että alusta joutuu käyttämään omia varojaan ja SAFU-rahastoa korvaamaan varastetun aukon, mikä ohentaa varapoolia, ja tulevat suuret keskittyneet nostot pienentävät puskuria.
3) Nostoaalto on käyttäjien äänestys jaloillaan: käyttäjät eivät epäile Binancen maksukykyä, vaan eivät enää luota keskitetyn säilytyksen turvallisuuteen. Monet eivät myy kaikkea kerralla, vaan siirtävät varojaan itsehallinnoituihin lompakoihin tai pienempiin pörsseihin, mikä on "suoja- ja siirtotoimintaa", ei pelkkää markkinan laskun odotusta.
2. Vaikutus alustan brändiin ja pitkäaikaisiin käyttäjäsegmentteihin
1) Keskeinen narratiivi romahtaa: aiemmin alan standardi ja turvallisuudessa ykkönen ollut johtava pörssi joutui valtiollisen tason hakkeroinnin kohteeksi, 9,5 tunnin keskittynyt pako murtaa käsityksen "suuri pörssi = turvallinen".
2) Asiakassegmenttien muutos:
- Instituutiot ja suuret sijoittajat vähentävät merkittävästi Binancen hallinnoimia positioita, hajauttavat useille alustoille ja käyttävät kylmiä lompakoita itsehallintaan;
- Vakaa retail-sijoittaja nostaa varojaan hitaasti, varallisuus virtaa pois pitkällä aikavälillä, ja alustan hallinnoitujen varojen painopiste laskee;
- Vain lyhyen aikavälin futuuripelaajat ja korkean taajuuden kauppiaat jäävät alustalle, mikä johtaa rahoituksen rakenteen kallistumiseen korkean riskin spekulatiivisiin varoihin ja pitkäaikaisen pääoman vähenemiseen.
3) BNB:n paine: alustan tokeni sidottu pörssin maineeseen, jokainen turvallisuustapaus ja nostoaalto painaa BNB:n arvostusta, ja tulevat nousut ovat rajallisia.
3. Vaikutus koko kryptomarkkinaan, olemassa olevien negatiivisten tekijöiden voimistaminen (ja kuten mainitsit BTC:n viiden suuren resonanssi)
1) Paniikkitunne leviää: käyttäjät nostavat varoja Binancesta ja monet myyvät ne suoraan vakaavaluutta vastaan poistuakseen, eivätkä siirrä lompakkoon, mikä aiheuttaa myyntipainetta ja vauhdittaa BTC:n ja ETH:n laskua.
2) Vahvistaa konsensusta: keskitettyjen pörssien säilytys on itsessään suuri riski, eikä se ole enää vain Binancen ongelma. Varojen allokaatio kryptovaroihin laskee kokonaisuudessaan, mikä alentaa kaikkien CEX:ien ja päävaluuttojen arvoa.
3) Hakkerilla on vielä jäädyttämättömiä varoja (noin 2,4 miljardia), joita voidaan myydä erissä, mikä yhdessä nostoaallon kanssa muodostaa kaksinkertaisen myyntipaineen, ja markkina on jatkuvasti tämän aikapommin varassa.
4) Kvantti- ja AI-turvallisuuden arvostusylijäämä kasvaa: ihmiset vertailevat uudelleen säilytysriskin ja perustason kryptoturvallisuuden välillä, kvanttivastustuskykyiset julkiset ketjut saavat enemmän huomiota, mikä luo positiivisia odotuksia STRK:n kaltaisille projekteille.
4. Sääntelyyn liittyvät ketjureaktiot
1) Suuret varkaudet ja keskittyneet nostot nopeuttavat ulkomaisen sääntelyn tiukentumista, vaativat varantotodistuksen tiheää päivitystä, kuumien lompakoiden eristämistä, turvallisuustarkastuksia ja säilytyksen eriyttämistä.
2) Yhdysvaltain sääntely käyttää tätä todisteena keskitettyjen pörssien tiukemmalle sääntelylle, mikä johtaa tiukempiin lisensseihin, liiketoimintarajoituksiin ja tiedonantovaatimuksiin, kasvattaen alustan toimintakustannuksia.
5. Rajanveto: tämä eroaa olennaisesti FTX:n lunastusaallosta
FTX käytti käyttäjien varoja väärin ja valehteli varannoistaan, mikä on maksukyvyttömyys; tämä on hakkerin turvallisuusaukko, Binance lupaa käyttää omia varojaan kattamaan varastetut varat, kyse on luottamuskriisistä.
2,1 % osuus on lyhyellä aikavälillä hallittavissa, mutta vaarana on, että luottamus heikkenee ja lunastus ei ole kertaluonteinen, vaan krooninen jatkuva ulosvirtaus. Tänään 9,5 tunnin aikana 3,5 miljardin ulosvirtaus on ensimmäinen paniikkiaalto, ja jatkossa on pitkä, keskeytymätön pieniä nostoja, jotka hitaasti tyhjentävät varantoja.
6. Seurannan avainsignaalit
- Jatkuuko suurten nettovirtojen ulosvirtaus seuraavina päivinä ja viikkoina;
- Päivittyykö varantotodistus jatkuvasti ja toteutetaanko kuumien ja kylmien lompakoiden eristys;
- Myydäänkö hakkerin jäljellä olevia varoja keskittyneesti;
- Näkyykö muissa pörsseissä samanaikaisesti nostoja ja käyttäjien suojautumista.BTC teki aamun syvän V-käännöksen, mutta kulta nousi yli 4130 dollarin – hylätäänkö riskivarallisuutta nyt?
Maanantain aamun kaupankäynnissä BTC laski nopeasti noin 75 900 dollarista 73 300 dollariin, minkä jälkeen se nousi volyymillä takaisin noin 75 700 dollariin.
Samaan aikaan kulta nousi uudelleen yli 4 130 dollarin.
Näiden kahden markkinan kehitys on pohdinnan arvoista.
Mielestäni ei voi yksinkertaisesti tulkita, että varat siirtyvät kokonaan BTC:stä kultaan, taustalla on vähintään kolme tekijää:
1. Turvasataman tarve: Viimeaikaiset markkinoiden heilahtelut ja geopoliittinen epävarmuus ovat tuoneet kullan uudelleen turvasataman ostajien suosioon.
2. Dollari ja korot: Heikentynyt dollari ja öljyn hinnan lasku ovat lieventäneet inflaatiohuolia ja tukeneet kultaa.
3. Varallisuuden allokaatio: Osa sijoittajista saattaa vähentää korkean volatiliteetin omaisuuseriä ja lisätä kullan osuutta, mutta suurta suoraa siirtymää ei vielä voida varmistaa.
Huomionarvoista on, että Reuters raportoi 9. marraskuuta kullan nousun saaneen tukea öljyn hinnan laskusta ja dollarin heikkenemisestä; vahvat Yhdysvaltain työllisyystiedot ovat myös lisänneet markkinoiden odotuksia Fedin koronnostosta joulukuussa.
Arvioni: Tämä ei ole yksinkertainen BTC:n lasku ja kullan nousu. Todellisuudessa on seurattava jatkossa ETF-rahavirtoja, dollarin indeksiä ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottoja.
Kullan nousu ei välttämättä tarkoita, että varat pakenisivat kokonaan riskimarkkinoilta, mutta markkinat arvioivat uudelleen riskiä ja tuottoa.