Orbit Post Sitemap
Jos tämä tapahtuisi tavalliselle ihmiselle, 210 miljoonan dollarin kirjanpidollinen tappio riittäisi pitämään koko perheen teho-osastolla seuraavaan vuosisataan asti, mutta Nasdaqin pörssiin listautuneelle GD Culture Groupille tämä on vain äärimmäinen harjoitus.
GD Culturen suorituskyky vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla kuvastaa täydellisesti sitä, mitä tarkoittaa, kun päätoimiala on sivutoimiala ja kryptovaluuttojen kauppa on elämän perusta. Kirjanpidollinen 211,8 miljoonan dollarin toteutumaton tappio kattaa yllättäen 97,9 % yrityksen nettotappiosta.
Tämä tarkoittaa, että yrityksen johto ei välttämättä välitä päivittäin siitä, kuinka paljon liiketoiminnasta myydään, kunhan 7 500 BTC:n kynttiläkaavio vetää piikin, koko yritys voi nousta paikaltaan; jos se laskee, koko yritys työskentelee Satoshi Nakamoton hyväksi. Tämä tapa elää yritystä vivutetun Bitcoin-ETF:n tavoin saa vakaata sijoitusta hakevat osakkeenomistajat raivostumaan.
Sijoittajia saattaa eniten järkyttää ei niinkään Bitcoinin kirjanpidollinen tappio, vaan uskomaton osakemäärän muutos. Käänteisen osakejakautumisen jälkeen osakkeiden määrä on kasvanut vuoden 2025 lopun 18,15-kertaiseksi.
Tätä ei enää kutsuta "rahoitukseksi", vaan rahapainokoneen täyskäytöksi. Lisäksi 99,65 % osakkeiden kasvusta on peräisin käteisannista, mikä tarkoittaa yksinkertaisesti, että yritys laskee jatkuvasti liikkeeseen uusia osakkeita ja käyttää osakkeenomistajien rahat Bitcoinin ostamiseen. Osakkeenomistajat ostavat osakkeita, mutta saavat vastineeksi uskon todistuksen, joka on laimentunut lähes näkymättömäksi. Tämä monikerroksinen rahoitusmalli on todellakin taiteellista.
Vaikka tappiot ovat valtavat ja laimennus järkyttävää, GD Cultu Kaverit, olen Long Paopao.
Hypätään tämän päivän rytmi ja mennään suoraan asiaan—miten kryptomaailma etenee loppuelokuun ajan?
1. Mikä on nykyinen markkinatilanne?
Katsotaanpa ensin dataa. Elokuun puoliväliin mennessä Bitcoin oli toistuvasti käynyt kauppaa noin 63 000 dollarin arvolla. Ethereum on heikompi, pyörien noin 1 880 dollarin tienoilla.
Bitcoin laski noin 88 800 dollarista vuoden alussa 63 000 dollariin, mikä on noin 29 % lasku vuoden aikana; Ethereum laski noin 3 004 dollarista 1 881 dollariin, noin 37 % laskua. Tämä ei ole tavallinen vetäytyminen; se on todellinen heikkenevä trendi.
Elokuu on aina ollut Bitcoinin historian "synkin hetki" – mediaanimuutos on -7,87 %, vuoden huonoin kuukausi. Älä odota, että kausitekijät auttavat sinua ansaitsemaan rahaa.
2. Miten tekniset näkökohdat kannattaa tarkastella?
Maaliskuun alusta lähtien Bitcoin on noudattanut päivittäistä kaavaa, jossa on ollut päällä pää ja hartiat – vasen olkapää maaliskuusta huhtikuuhun, pää toukokuussa ja oikea olkapää alkaa muodostua kesäkuun lopussa. Oikean olkapään nousu, jota seuraa jatkuva kutistuva tilavuus, on tyypillinen merkki trendin uupumisesta.
Lyhyellä aikavälillä se on kiinni vastuksen ($66 885) ja tukitason ($60 965) välissä. Jos kolmen päivän päätös laskee alle 60 965, pääntie on 54 000; Kun 54 000 on murrettu, teoreettinen tavoite on suunnattu noin 41 000:een.
Toisaalta, vasta jos se nousee takaisin yli 82 931 dollarin, se todella kääntää rakenteen – todennäköisyys on epätodennäköinen, en tarvitse sanoa enempää.
Ethereum pysyy paineen alla 2 000 dollarin alapuolella, ja jokainen nousu on laskun välitys. Ilman laajamittaista volyyminousua älä puhu trendin kääntymisestä.
3. Mistä pääkaupunkitilanne puhuu?
ETF-virrat ovat romahtaneet yli 80 % heinäkuun puolivälistä lähtien. Vaikka elokuun alussa tapahtui lyhyt elpyminen, jolloin viikoittaiset sisäänvirtaukset olivat noin 1,1 miljardia dollaria, Bitcoin laski vain hetkellisesti 65 000 dollariin ennen laskuaan. Elokuun 16. viikolla BTC ETF:t kirjasivat vielä 389 miljoonaa dollaria ulosvirtauksia, mikä on suurin yhden viikon ulosvirta kuuteen viikkoon.
Poikkeuksellinen ilmiö on seurattavan arvoinen: 14. elokuuta futuurisopimusten avoin kiinnostus nousi 1,2 miljardilla dollarilla kahdeksassa tunnissa, ja rahoituskorot pysyivät positiivisina—vivutettu härät kasvattavat positioitaan kiihkeästi, mutta spot ei pysy mukana. Johdannaisvetoisen markkinan kestävyys on luonnollisesti kyseenalaista. Kun tallaat useammalla päillä, siitä tulee vesiputous.
4. Mitä katsoa seuraavaksi?
1. 60 000 dollarin puolustustaistelu
Tunnettu kauppias Klilla ilmaisi asian suoraan: jos BTC pysyy yli 60 000, nykyinen alue voi muodostaa väliaikaisen pohjan; Jos se laskee alle 60 000 dollarin, elokuun loppu voi edelleen testata alle 57 000 dollarin.
2. Sääntelymuutokset
19. elokuuta Valkoinen talo kutsui koolle kryptoalan johtajien kokouksen, ja CFTC:n innovaationeuvottelukunta piti ensimmäisen virallisen kokouksensa 20. elokuuta. Älä odota, että kokoukset = nousevat, mutta vakaat politiikkaodotukset ovat hyväksi markkinoille.
Lisäksi SEC:n alun perin suunniteltu kryptosääntelykokous peruttiin, ja tokenisaatioinnovaation poikkeus siirrettiin kahdesti. CLARITY-lain eteneminen on estetty, ja sen läpimenon todennäköisyys on tiettävästi 10 % – sääntelysumu tuskin hälvenee lyhyellä aikavälillä.
3. Makronäkökulma
Odotukset Fedin koronnostosta syyskuussa ovat hieman laantunut, mutta Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot pysyvät korkeina ja dollari vahvana, mikä edelleen painaa riskivaroja. Elokuussa tärkeimpiä seurattavia tapahtumia ovat muun muassa ei-maatalouden palkanlaskennat, kuluttajahintajärjestelmä ja Jackson Holen vuosikokous.
5. Paopaon näkökulma
Yhteenvetona:
· CryptoQuantin analyytikot uskovat, että BTC:llä on noin 55 % mahdollisuus käydä kauppaa elokuussa 57 700–67 000 dollarin välillä ja sulkeutuu kuukausittain 60 000–64 000 dollariin
· Laskutodennäköisyys on 30 %, mikä tarkoittaa murtumista alle 57 700; nousu on vain 15 %, jolloin hinta olisi yli 67 700
· 10x Research uskoo, että jos kuukausittainen liukuva keskiarvo sulkeutuu yli 63 000:n elokuussa, se saattaa vahvistaa karhumarkkinoiden pohjan
Keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä 21Shares ja Standard Chartered Bank ylläpitävät vuoden lopun tavoitettaan 100 000 dollaria.
Mutta lyhyellä aikavälillä – älä käytä "100 000 juania vuoden lopussa" tekosyynä hintojen nousulle huomenna.
Nykyinen markkina on tyypillisessä "pääomaa, mutta ei trendiä" -vaiheessa. ETF-rahastot keskittyvät enemmän myyntipaineen ottamiseen ja pohjan ylläpitämiseen kuin läpimurron ajamiseen. Ketjun sisäiset tiedot osoittavat, että valaat keräävät hiljaisesti alle 63 000 BTC:n, viime aikoina kymmeniä tuhansia BTC:tä – fiksu raha ostaa, mutta ostaa hyvin varovaisesti.
Strategiani on yksinkertainen:
Yli 60 000 yuan, kevyitä asemia sivurajalla, odottamassa samaan suuntaan; Jos hinta laskee alle 60 000:n, pidä kädestä kiinni ja odota syvempiä hintoja; Kun volyymi nousee yli 65 000 ja ETF-virrat jatkuvat, harkitse oikean puolen sisääntuloa.
Älä mene trendiä vastaan, äläkä panosta täysillä, kun olet epävarma suunnastasi.
Olen Long Paopao, kiitos kaikille tuestanne. Jos tämä oli sinulle hyödyllistä, tykkää ja kerro kommenteissa.Keskiviikkona (19. elokuuta) Washingtonissa tapahtuu suuri tapahtuma – presidentti Trump aikoo henkilökohtaisesti isännöidä Valkoisen talon kryptovaluutta-innovaatiohuippukokousta, joka pidetään Eisenhowerin hallintorakennuksessa. Osallistujajoukko on kryptopiirin "tähtiä". Paikalla ovat Coinbase:n toimitusjohtaja, Ripple:n toimitusjohtaja, Gemini, Robinhood, Polymarket, a16z, CME Groupin johtajat. CFTC:n puheenjohtaja Selik esiintyy myös, ja todennäköisesti myös valtiovarainministeri Bessent ja kauppaministeri Lutnick osallistuvat. Tämä ei ole teehetki, vaan politiikan lähtölaukaus. Huippukokouksen toisena päivänä (20. elokuuta) CFTC pitää uuden "innovaation neuvontakomitean" ensimmäisen kokouksen. Tämä on ensimmäinen kerta, kun sääntelyviranomaiset ja alan johtajat istuvat kasvotusten keskustelemaan, ja aiheena on suoraan kryptosääntelyn siirtyminen "epävarmuudesta" "selkeyteen". Mutta tässä on yksi suuri ristiriita, joka on nähtävä selvästi. Samaan viikkoon osuu CLARITY-lain kolmas epäonnistunut yritys kongressissa. Tämä laki oli alun perin kryptoteollisuuden odotetuin sääntelykehys, jonka tarkoituksena oli selkeyttää CFTC:n ja SEC:n toimivallan rajat ja tarjota projektien tekijöille ja sijoittajille selkeä sääntöjenmukaisuuden polku. Kolmen epäonnistumisen jälkeen markkinat ennustavat lain hyväksymisen todennäköisyyden vuoden sisällä romahtaneen yli 60 %:sta alle 10 %:iin. Toisaalta Valkoinen talo omaksuu krypton aktiivisesti ja presidentti on henkilökohtaisesti mukana; toisaalta kongressin lainsäädäntö on jumissa eikä sääntelykehys etene. Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että Yhdysvaltojen asenne kryptoon on muuttumassa $BTC Mitä vakaampi 63 000 on sivuttain, sitä vähemmän uskallan ajatella sitä niin, että "joku on vienyt tavarat."
Pelkkä markkinoiden tarkastelu osoittaa, että BTC on lähellä 63 150 dollaria. 24 tunnissa alin lämpötila oli 62 685, ylin 63 363, joten päivän myllerryksen jälkeen se olisi vain kuusi tai seitsemänsataa dollaria
$ETH vuonna 1893, vain askeleen päässä vuodesta 1900, mutta silti ilman äänenvoimakkuutta oven avaamiseksi
Oudointa nyt ei ole se, ettei se voisi pudota, vaan se, että tuskin kukaan haluaa liikkua.
Kaupankäyntivolyymi on kutistunut, piiloaallot ovat tukahdutettuja, ETF-ostot eivät ole osoittaneet jatkuvuutta, ja stablecoin-rahastot virtaavat edelleen ulos. Mutta sopimuskorot ovat edelleen positiivisia, ja BTC ostaa alle 63 000.
Joten tämä markkina ei välttämättä ole instituutioiden pohjakalastus; kyse on enemmänkin siitä, että spot-kauppiaat ovat haluttomia jahtaamaan sitä, karhut eivät halua myydä, ja lopulta vivutus pitää hinnan keskitasolla.
Jos joku todella ostaa, katso ainakin volyymin nousua 63 350:n ja 63 500:n välillä ja pysy lujana. Seuraisin pientä asemaa ja virtausta, ensin katsoen 64 200–64 500, stop loss alle 63 000.
Mutta jos 62 800 on rikki eikä toipua neljän tunnin sisällä, en yritä arvata pohjaa; Jos 62 500 laskee taas, 63 000 'tuki' on pelkkää psykologista lohtua. Seuraavaksi katso 62 000.
ETH on sama: jos se ei pysy yli 1900, älä oleta sen olevan vahva; Se on vain raskaampi kuin BTC.
Helpoin tapa menettää rahaa nyt on nähdä, ettei BTC putoa, ja olettaa, ettei se putoa.
$BTC $ETH #BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot toipua? #消费动能转弱, syyskuun politiikat ovat edelleen inflaation rajoittamina#财报观察员: tekoälyinfrastruktuurin tulosraportti julkaistaan yksi toisensa jälkeen $BTC $ETH $SNDK 波动越来越小 讨论度明显下降 场内散户和活跃资金都在减少 很多人觉得这种行情最难熬 但如果回头看过去几轮周期 真正接近底部的时候 往往就是这状态 没人讨论 没人兴奋 价格也不愿意给你痛快 2022年底就是典型例子 BTC跌破2万以后 并没有马上开启行情 在低位磨了将近两个月 直到2023年初才真正启动 底部最折磨人的地方 从来不是暴跌 是漫长的横盘 现在日线上短周期均线开始逐渐收敛 EMA21 MA30 MA60基本进入纠缠状态 按这种盘面结构 后面反而要留意一次向上反抽 去测试MA120 MA200这些更长周期均线 然后再决定是不是还有最后一脚 所以后面真的破前低 别恐慌直接干 如果没有类似FTX这种级别的突发利空 我认为即便破前低也就45到53 因为市场已经在这里磨了这么久 本质上就是在不断消耗持币人的耐心 价格真砸下去当然容易 但问题是砸下去以后筹码谁来接 如果低位筹码已经被慢慢锁住 真正愿意卖的人越来越少 继续砸盘的意义其实不大 花大量资金把价格打下来 结果刚好被别人把筹码全部接走 反而是在给别人做嫁衣 现在更值得关注的 可能不是前低到底破不破 Kun Yhdysvaltojen ydinomaisuuserät vaihtelevat, varat leviävät $NVDA toimitusketjussa Etelä-Korean varastointisektorille. Hash-nopeuden laajentuminen on tehnyt HBM:stä keskeisen pullonkaulan, ja SK Hynixin toimituspuhtaus sekä Samsungin kattava elpyminen ovat alkaneet imeä vaikutusvaltaista likviditeettiä. Jos markkinarajat ylittävät rahastot jatkavat laitteiston etsimistä kiriäkseen kiinni, Korean wonin vakauttaminen vahvistaa toimitusketjun johtajien arvostusjoustavuutta. Kun ulkomaiset sirujen vientipolitiikat kiristyvät tai ulkomaista pääomaa virtaa takaisin Yhdysvaltain markkinoille, tämä vaikutus vähenee nopeasti, ja tuleva seuranta keskittyy ulkomaisen pääoman nettovirtaan johtaviin varastointiyrityksiin.
#闪迪投资者日后股价大涨 pitkän aikavälin tavoitteet ovat vielä vahvistamatta. #OpenAI与Anthropic估值竞赛升温 #AI押注受挫 Wall Streetin kauppajätti menetti kuukauden aikana 15 miljardia dollaria#SPCX持股结构曝光 Harvardin 13F-painotteinen positio on noussut 142,8:aan, mikä itse asiassa rauhoitti minua, ja markkinatunnelma elpyi välittömästi.
Uutisten osalta osakkeenomistajuusrakenne on paljastettu, sillä $SPCX on vahvasti sijoittanut Harvardin 13F-omistuksiin. Nähdessään ovelat rahat sisällä, kaikki ryntäsivät hakemaan pelimerkkejä. Mutta katsottuani ensimmäinen reaktioni ei ollut innostus, vaan varovaisuus.
Analysoidaan ensin itse asia.
Ilmoitetut 13F-omistukset ovat instituutioiden positioita edelliseltä neljännekseltä, eivät nykyiseltä. Toisin sanoen, Harvardin suuri investointi $SPCX on saattanut tapahtua jo kauan sitten, mutta me olemme huomanneet sen vasta nyt. Siihen mennessä, kun yksityissijoittajat näkevät uutisen ja ryntäsivät sisään, instituutiot ovat ehkä jo alkaneet muuttaa asemiaan. Tämä ei tarkoita, etteikö Harvard olisi optimistinen, mutta ajoitusero tarkoittaa, ettemme voi seurata sitä sokeasti.
Lisäksi $SPCX on palautunut aiemmista pohjilta tasolle 142,8, mikä osoittaa tiettyä nousua. Uutinen julkaistaan ja nostetaan uudelleen esiin, enemmän tunnepohjaisena katalysaattorina kuin äkillisenä perustavanlaatuisena muutoksena. Institutionaalisen holdingin todellinen logiikka ei muutu perustavanlaatuisesti pelkästään 13F-sopimuksen takia.
Millainen vaikutus sillä on meihin?
Ensinnäkin lyhyen aikavälin mieliala on positiivinen. Harvardin tasoiset instituutiot, joilla on suuria positioita, lähettävät markkinoille "hyväksyntä"-signaalin ja houkuttelevat seuraajia mukaan. $SPCX lyhyen aikavälin momentumilla voi silti olla nousua.
Toiseksi rallin jahtaamisen riski on merkittävä. 13F on jäljessä olevaa dataa, ja hinta on jo hinnoitellut aikaisin. Jahtaaminen nyt todennäköisesti yhdistyy tunnelman huipulla. Varsinkin kun $SPCX on jo valmiiksi hyvin epävakaa, ja kun tunne laantuu, vetäytyminen kiihtyy nopeasti.
Kolmanneksi, kiinnitä huomiota aiempaan laskupaineeseen. $SPCX aiemmin on ollut pitkiä lyhyitä positioita, ja tämä nousu on pakottanut joitakin lyhyitä positioita pois. Jos myöhempää ostomomentumia ei voida ylläpitää, hinta laskee silti.
Omat näkemykseni ja lähestymistapani:
Olen kokenut tappioita $SPCX ja minulle on opetettu shortseja aiemmin. Nyt kun näen 142.8, en jahtaa pitkää tai lyhyttä rennosti.
Lähestymistapani on: ensin katso kapasiteettia. Jos tämä nousu on tuottanut jatkuvaa volyymikasvua, se tarkoittaa, että markkinoille tulee todellakin lisäpääomaa. Tällöin voit odottaa vetäytymistä ennen kuin harkitset pientä positiota testataksesi positiota. Jos kyse on vain uutisista, jotka nostavat volyymia, se todennäköisesti palaa, joten jatkan vain seuraamista.
13F Heavy -positioita voidaan käyttää viitteinä, mutta ei osto- tai myyntiperusteena. Instituutiot ostavat paikan; mitä näemme, on vain takaosa. Kun tunnelma on sulatettu ja hinnat vakiintuneet, päätä, lähdetkö mukaan.
Tässä nykyisessä tehtävässä valitsen katsoa, en jahdata.
$SPCX #SPCX持股结构曝光 Harvard 13F pitää raskaita asemia [Faaraon markkinavahti]
Tämä ansaintakausi on liekeissä! S&P 500 -indeksissä 86 % yrityksistä on saavuttanut odotuksia ylittävän tuloksen, ja kokonaiskasvuvauhti on korkeimmillaan sitten vuoden 2021 – tilastot ovat ehdottoman historialliset.
Mutta miksi Wall Street yhä teeskentelee? Koska kolme seinää estää tien—
Ensinnäkin vain tekoäly tekee rahaa. Tämä henkilö yksin otti puolet S&P 500:n EPS-kasvusta tänä vuonna, kun taas yritys kasvoi vain 2 %, ja koko luokka luotti huippuopiskelijoihin keskiarvon saamiseksi.
Toiseksi, arvonmäärityksiä ei voi enää yliarvioida. Hinta-voittosuhde laski 26:sta alle 22:een, indeksi nousi kokonaan reaalitulosten tukemana, kun taas arvostukset laskevat – kuin faaraoiden pyramidi nousisi, mutta ei montaa tiiliskiveä.
Kolmanneksi, makrotaloustiede ei auta. Yhdysvaltain 10 vuoden valtionvelkakirjojen tuotto on jumissa 4,63 %:ssa, öljyn hinnat pysyvät itsepintaisina, ja historia kertoo, että kun hyödykkeet nousevat, yritysten voitot menettävät kannattajia.
Joten Wall Street 7894:n tavoitehinta ei johdu siitä, etteivät he näkisi voittoja, vaan siitä, että kaikki on "juuri sopivaa" juuri nyt – niin hyvää, ettei ainuttakaan hiekanjyvää voi sietää.
Markkinat siirtyvät "odotusten ostamisesta" "validointijaksoon", jossa on selkeä suunta mutta parannusmahdollisuudet ovat rajalliset. Hyviä käskyjä odotetaan, ei jahdata.
Faaraon aarre on varattu kärsivällisille. $BTC $ETH $BEAT #标普盈利超预期, miksi Wall Street on yhä varovainen? BTC:n pitäminen noin 63 290 dollaria volyymin ehtyessä ei ole selkeä riskimerkki. ETH:n maltillinen ylituotto ja SOL:n lievä lasku viittaavat valikoivaan sijoittumiseen, eivät laajaan vakaumukseen krypton keskuudessa.
Tärkeämpi makrojännite on heikon kulutuksen ja tekoälyn pääomasyklin välillä. Kun Fedin jakautuminen ja tekoälyinfrastruktuurin tuotot ovat tarkastelun alla, pitäisin nykyistä resilienssiä hauraana, kunnes osallistuminen laajenee kapean omaisuusjoukon ulkopuolelle.
Vain oma tulkintani, ei neuvoja.$BTC Vaikka se ei murru alle 62 000:n, se on silti nousuhaluinen
Alla oleva tuki on 62 200–62 000
Vastus on lähellä 64 000:ta yläpuolella
Uutisten puolella
Inflaatiodata laantui, mutta riskinottohalukkuus pysyi rajallisena
12. elokuuta Yhdysvaltain heinäkuun kuluttajahintaindeksi julkaistiin 3,4 %:n vuositasolla (aiempi 3,5 %), ja ydin-CPI oli 2,5 % vuodentakaisesta (pienin nousu sitten helmikuun), kun taas PPI pysyi ennallaan kuukaudessa ja alle odotetun 0,2 %:n. Inflaation laantuttua markkinoiden odotukset Fedin syyskuun koronnostosta helpottivat merkittävästi—todennäköisyys pitää korot muuttumattomina nousivat 67,6 prosenttiin.
On kuitenkin huomattava, että positiiviset uutiset eivät ole johtaneet laajamittaiseen riskihalukkuuden elpymiseen. Xanglen tutkimusraportti korostaa, että vaikka inflaatio on hidastunut, epävarmuus korkojen polusta on edelleen olemassa, sillä ostokorko on suhteellisen keskittynyt Bitcoiniin, ja valtavirran altcoinit kuten Ethereum eivät ole vielä nähneet merkittävää pääoman kiertoa. Kryptomarkkinat ovat tällä hetkellä kaksinkertaisessa ympäristössä, jossa on "likviditeettiodotukset" ja "geopoliittiset riskit".
Sääntelynäkökulma: SEC:n kokous peruttiin äkillisesti
SEC peruutti yllättäen viime perjantaille suunnitellun kryptosääntelykokouksen, ja alkuperäinen suunnitelma edistää Reg Crypto -ehdotusta ja innovaatiovapautusjärjestelyä saattaa liittyä aiemmin lykättyyn CLARITY-lakiin. Sääntelyn epävarmuus lisää lyhyen aikavälin muuttujia.
Institutionaaliset liikkeet ovat varovaisia
10x Research huomauttaa, että stablecoinit virtaavat edelleen ulos kryptomarkkinoilta, ja Strategy, joka oli aikoinaan yksi vakaimmista ostajista, on myynyt neljä viikkoa peräkkäin. Kuitenkin on myös positiivisia signaaleja – Vivek Ramaswamyn Strive ilmoitti Bitcoinin korotuksesta, hallinnoiden omaisuutta yhteensä 1 miljardin dollarin arvosta.
Geopolitiikka: Öljyn hinnat laskevat, mutta riskit pysyvät
WTI-raakaöljyn hinta laski kuukauden alussa noin 100 dollarista barrelilta 81 dollarin tasolle, mikä helpotti inflaatiopainetta. Kuitenkin jännitteet Yhdysvaltojen ja Iranin Hormuzinsalmessa jatkuvat, ja riskit, kuten Houthien hyökkäykset Saudi-Arabian jalostamoihin, ovat edelleen olemassa.
Tällä hetkellä markkinat ovat "heikossa tasapainotilassa"—inflaation viileneminen tuo hengähdystauon, kun kapeat vaihtelut vaihtelevat 62 000–66 000 dollarin välillä, ja korkean myynnin ja matalan tason toiminnot ovat samalla alueella
Yllä olevat henkilökohtaiset näkemykset ovat vain viitteitä varten
#BTC成交萎缩, voiko ETF:n ostaminen palautua? #CLARITY表决待定 SEC:n säännöt pysyvät #加密估值转向收入 noudattamatta, miten BTC tulisi hinnoitella? Korean osakemarkkinoilla on yhtäkkiä tekoälyn ydinomaisuuseriä, ja jako $000660.KS:n ja $005930.KS:n välillä käy yhä selvemmäksi
Korean osakemarkkinoiden linjaa ei voi viime aikoina sivuuttaa. Koska tekoälymarkkinat ovat nyt ja Yhdysvaltojen ydinosakkeiden arvostukset eivät enää ole halpoja, pääoma etsii luonnollisesti mahdollisuuksia globaalin toimitusketjun toisesta ja kolmannesta kerroksesta. Korean markkinoiden ainutlaatuisin piirre on, että se ei vain toimi tekoälyn pinnalla, vaan sillä on itse asiassa kaksi ydinnimeä: $000660.KS ja $005930.KS.
$000660.KS:n tarina on varsin terävä. SK Hynixin johtajuus HBM:ssä on tehnyt siitä korvaamattoman toimittajan NVIDIA:n tekoälytehtaan tiekartalla. Tekoälypiirit eivät rajoitu pelkästään näytönohjaimiin; HBM on lähes osa suorituskyvyn pullonkaulaa. Riippumatta siitä, kuinka suuri laskentatehosi on, jos muistin kaistanleveys ei pysy mukana, järjestelmän tehokkuus jää jumiin. Siksi SK Hynix nähdään markkinoiden silmissä suoraan tekoälyn laskentatehon laajentamisen hyötyjänä, ei pelkästään pelkkänä mielipiteenä, vaan sen toimitusketjun aseman määräämänä.
$005930.KS:n tarina on monimutkaisempi. Samsungilla on tallennustilaa, matkapuhelimia, valimoja, pakkauksia, paneeleja ja kulutuselektroniikkaa. Monimutkaisuus tarkoittaa, että puhtaus ei ole yhtä korkea kuin SK Hynixillä, mutta se tarkoittaa myös, että restaurointiin on enemmän tilaa. Aiemmin markkinoiden tyytymättömyys Samsungiin johtui pääasiassa HBM-vauhdista, sopimusvalmistuksen kilpailusta ja liiketoiminnan monimutkaisuudesta, jotka laskivat arvostusta. Mutta jos Samsung parantaa vähitellen HBM-asiakasvarmennuksessa, kehittyneessä pakkauksessa, varastointihinnoittelussa ja tekoälyyhteistyössä, sen elpyminen muistuttaa teknologiajätin arvostuspalautusta eikä yksittäisen tallennuslipun joustavuutta.
Siksi korealaista tekoälyketjua ei voi hautua yhdessä kattilassa. $000660.KS on kuin korkean puhtauden HBM-assetit, jotka sopivat tekoälypalvelinpullonkauloihin liittyen; $005930.KS Kuten matalan odotuksen kattava teknologiajätti, se sopii hyvin keskusteluun elpymisestä ja saavutuksista. Toinen perustuu johtamiseen, toinen kehittymiseen. Markkinat suosivat eri asioita eri vaiheissa. Kun tekoälyn tunnelma on huipussaan, rahastot tavoittelevat jyrkkiä voittoja; Kun markkinat laajenevat, rahastot etsivät mittakaavan ja toipuvat viiveestä.
Mutta Korean markkinoilla on myös omat riskinsä. Ulkomaiset pääomavirrat, Korean wonin valuuttakurssi, globaali teknologia-osakkeiden volatiliteetti, Yhdysvaltojen siruvienti ja toimitusketjupolitiikka vaikuttavat kaikki siihen. Korealaiset osakkeet eivät ole pelkästään "halpa yhdysvaltalainen osakkeen tekoäly"; niillä on suurempi syklinen joustavuus ja vahvemmat ulkoiset muuttujat.
Elokuun 17. viikolla, jos Yhdysvaltojen tekoälymarkkinat jatkavat vaihteluaan, Etelä-Korean varastointiketjusta tulee sen sijaan pääoman huomion kohde. Koska jos tekoälymarkkinat leviävät GPU:sta muistiin, Etelä-Korea ei ole reunamarkkina vaan ydintoimituskeskus. Aiemmin tekoälyä ostettaessa keskityttiin vain $NVDA, mutta nyt kypsemmät sijoittajat kysyvät: Kuka antaa $NVDA kriittisimmän muistin? Heti kun tämä kysymys nousee esiin, Korean osakkeet alkavat houkutella liikennettä. H나 유사 신규 코인군의 가격 흐름은 결국 파생포지션의 연료로 소비될 가능성이 크다 과도한 숏 포지션이 쌓인 코인일수록, 급등의 본질은 방향성 신호가 아니라 청산 연쇄일 수 있다는 점을 당신은 확인했는가? 원문 게시물이 지적하는 핵심은 두 가지다. 첫째, 특정 코인(H로 지칭)이 차기 상승 주도주가 될 것이라는 기대. 둘째, 유사 테마의 모방 코인들은 급등 이후 고점에서 숏을 유도하는 패턴을 반복한다는 관찰이다. 이는 단순한 가격 예측이 아니라, 시장 참여자들의 포지션 행동이 가격에 선행하거나 왜곡하는 구조를 읽어야 한다는 뜻이다. 파생상품 시장의 관점에서 이 패턴은 명확한 논리로 해석된다. 급등 과정에서 펀딩비가 과열되면 신규 매수 세력의 롱 포지션 유지 비용이 커지고, 이때 매도 압력이 가해지면 가격 하락보다 숏 청산이 먼저 발생한다. 즉, 상승 초기에는 숏 스퀴즈가 상승을 가속화하고, 이후 롱 포지션의 펀딩비 부담이 정점에 달하면 급락의 원인이 된다. 현재 시장은 이 사이클의 SanDisk vetäytyi 1190:stä vuoteen 1775, kahden viikon elpyminen lähes 50 %:iin, ja keskeinen katalysaattori oli Investor Day 13. elokuuta.
Sijoittajapäivän buumi, arvostuslogiikan muutos
Johto on ottanut käyttöön pitkän aikavälin talousmallin: keski- tai korkea kaksinumeroinen liikevaihdon kasvu tilikausilta 2028–2030, ei-GAAP bruttokate noin 80 %:iin, käyttökate lähellä 75 %:ia ja 100 %:n ylimääräinen käteistuotto osakkeenomistajille sijoituksen jälkeen. Muistipiiriyhtiöt uskaltavat väittää 80 % bruttokatteen, ja markkinat hinnoittelivat välittömästi uudelleen.
93,9 miljardin dollarin pitkäaikaiset sopimukset lukitsevat takuutulon
Yritys on solminut pitkäaikaiset NBM-toimitussopimukset kahdeksan datakeskusasiakkaan kanssa, joiden kokonaissopimusarvo on noin 93,9 miljardia dollaria ja keskimääräinen sopimus-aika yli neljä vuotta. Se kattaa yli 50 % kapasiteetista tilikaudella 2027 ja noin kaksi kolmasosaa kapasiteetista tilikaudella 2028. Tämä tarkoittaa, että vaikka NANDin spot-hinnat vetäytyisivät, merkittävä osa liikevaihdosta ja voitosta pysyy suojattuna. Ensimmäistä kertaa varastointiyritykset ovat saaneet kysyntänäkyvyyttä useiden vuosien ajan.
Instituutiot nostivat yhdessä tavoitehintojaan
JPMorgan nosti luokituksensa neutraalista ylipainoiseksi, tavoitehinnalla 2 250 dollaria. Goldman Sachs ylläpitää Osta-luokituksen tavoitehinnalla 2 200 dollaria. UBS nosti tavoitehintansa 1750 dollariin ja Mizuho 1900 dollariin. Markkinakonsensuksen tavoitehinta on noin 2 000 dollaria.
Tekoälypäättely avaa uusia kysyntäkattoja
Tekoälymallin päättely tuottaa suuria määriä KV-välimuistidataa, mikä ajaa joitakin työkuormia siirtymään kalliista DRAM-muistista NANDiin. SanDisk asettaa SSD:t tekoälypäättelyn token-akkuun, ja vuoteen 2026 mennessä tekoälypäättely vie yritystason SSD:t NANDin suurimmalle alavirran sovellusmarkkinoille. Tarjontapuolella SK Groupin puheenjohtaja Chey Tae-won totesi, että tuotantokapasiteetin kaksinkertaistaminen seuraavien viiden vuoden aikana ei välttämättä välttämättä vastaa kysyntään.
#BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot nousta takaisin?
Markkinatiedot: 13. elokuuta, sijoittajapäivänä, SanDisk nousi yli 13 % ja päätyi 1 528 dollariin, nousi vielä 7,39 % 14. elokuuta ja sulkeutui 1 641 dollariin, kaupankäyntivolyymin ollessa 33,9 miljardia dollaria, mikä oli ensimmäistä kertaa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kärjessä. Kahdessa viikossa se nousi 1000:sta 1775:een, yli 70 %.
Tämän nousun ydin on se, että markkinat muuttavat SanDiskin arvostusviitekehystä. Aiemmin tarkastelimme NAND-syklin huippukohtaa ja annoimme sille matalan arvostuksen; nyt tarkastelemme rakenteellista kysyntää tekoälypäättelyjen aikakaudella + näkyvyyttä pitkäaikaisista protokollalukituksista + osakkeenomistajien tuottositoumuksista. Kolme logiikkaa pinottuna yhteen, määritteli katon uudelleen. $BTC $ETH $OKB
Kaikki yllä mainitut analyysit ovat aikakriittisiä. Sinun täytyy asettaa stop-loss -tilaukset tilauksillesi. Onnea matkaan.Kolmasosa $MU:n liiketoiminnasta on mobiilia kuluttajatallennusta, ja bruttokatteet ylittävät 87 %
Ei kauan sitten Apple yritti ostaa kiinalaisia siruja, mutta ei yllättäen Valkoinen talo kieltäytyi
Mukaan lukien $SNDK, sillä Changxin ja Changcun ovat kiinnostuneita markkinoista, mutta heidän läsnäolonsa Yhdysvaltain puolustuslistalla heikentää Kiinan toimituskorvausodotuksia, mikä on hyvä asia koko varastointialan neuvotteluvoimalle#BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot palautua? Kaikki, BTC:n nykytila on vähän kuin myrskyn edeltävä tyyneys.
10xResearchin uusin raportti toteaa asian suoraan: Bitcoinin kaupankäyntivolyymi on selvästi kutistunut, sen hintavolatiliteettialue on kaventunut usean kuukauden pohjalukemiin ja oletettu volatiliteetti on pohjalla. Samaan aikaan BTC ETF:n sisäänvirtaukset pysyvät heikkoina, kun taas stablecoin-rahastot jatkavat virtaamistaan kryptomarkkinoilta. Sekä spot- että vivutetut kaupankäyntivolyymit pienenevät, ja markkinoilta puuttuu todellinen suunta.
ETH:lla on oikeasti tarina kerrottavanaan. DWF Labsin tiedot osoittavat, että ETH:n spot-ETF:t ovat suoriutuneet paremmin kuin BTC kesäkuusta lähtien, ja rahastojen koon mukaan nettovirtaukset heinäkuussa olivat noin 9,4-kertaiset BTC:hen verrattuna. Rahastot kallistuvat todellakin ETH:n suuntaan.
Kuitenkin instituutiot eivät vedä kokonaan pois BTC:stä. UBS kasvatti merkittävästi IBIT-osto-optioitaan toisella neljänneksellä samalla kun se hieman lisäsi IBIT-spot-positioitaan. Tämä osoittaa, että instituutiot eivät ole laskuhaluisia BTC:n suhteen, vaan odottavat selkeämpää suuntaa ja käyttävät sitten optiotyökaluja osallistuakseen.
Mi Gen näkemys on yksinkertainen: BTC:n matala volatiliteetti ei kestä ikuisesti. Kun makroympäristö antaa uuden suunnan, volatiliteetti laajenee jälleen. ETH:n suhteellinen vahvuus on fakta, mutta se ei välttämättä tarkoita, etteikö BTC enää toimisi; se voi viitata siihen, että markkinat etsivät ajoittain uutta kaupankäyntilogiikkaa. $BTC $ETH $BEAT
Mitä mieltä olette tulevasta suunnasta? Liikkuuko BTC ensin vai jatkaako ETH johtamista? Toivotan kaikille sujuvaa kaupankäyntiä uudella viikolla.#BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot nousta takaisin?
Olen keskilinjan älykkyys, veli. BTC:n kaupankäyntivolyymi on kutistunut matalimmalle tasolleen sitten vuoden 2019, ja ETF:illä on lyhyitä nettoulosvirtauksia. Se näyttää huolestuttavalta, mutta uskon vahvasti, että keskipitkän aikavälin nousutrendi on vahva. Pienentyvä volyymi ei ole merkki romahduksesta, vaan pikemminkin puristuksen loppu – myyjät ovat väsyneitä, voittotarjonta lähestyy laskupohjaa, kaivostyöläiset poistuvat myyntipaineesta ja myyntipaine kaikille kolmelle osakkeelle hiipuu.
ETF:istä ei tarvitse paniikkia: 3.–7. elokuuta viiden päivän aikana absorboitiin 853 miljoonaa juania, IBIT 690 miljoonaa juania yhden viikon aikana, mikä vastaa 80 %. 11. päivänä pelkästään IBIT imi vielä 50,2 miljoonaa juania. Rahat eivät ole lähteneet, vaan ne on puristettu ylimpään kääreen, mikä edustaa kypsyyttä, ei vetäytymistä. Korkojen nosto-odotukset murskautuvat heikkoihin ei-maatalouspalkkalistoihin, Clarity Act tulee täyteen äänestykseen, ja makrotalouden + sääntelyn kaksinkertaiset ankkurit hakkaavat pohjaa.
Arvioni: 62K-65K on institutionaalinen kustannusalue; volyymin pienentämisen ja grindoinnin jälkeen tärkein valinta on pakollis-valintasuunta, ja nousun todennäköisyys on paljon suurempi kuin lasku. Keskipitkän aikavälin pohjapositiot ovat lukittuja; jos se vetäytyy 62 000:een, vain kasvaa, ei laske. Jos volyymitaso nousee 67 500:aan, toinen vaihe vahvistuu. Tavoite on 7 ensin. Tämä paikka ei ole pakoreitti, vaan nousuportti.
$BTC
$ETH Shokeeraavaa! SanDiskin villin aallon jälkeen ilmestyy "krokotiili avaa suunsa" – jättiläisvalaskarhut ovat jo odottamassa! Onko 1 tunnin tason markkina muuttumassa lähellä?
Toiset pelkäävät ahneuttani, mutta kun valas on ahne, minä pelkään.
Vanhempien analyytikoiden näkökulma: teknisten ja pääomasektoreiden eroavaisuus
Kaverit, SanDisk on tällä kertaa noussut yli 70 % pohjalta, eikä päivittäinen nousurakenne ole todellakaan murtunut. Kuitenkin yhden tunnin kaavio osoittaa väsymyksen merkkejä sekä volyymissa että hinnoissa—hinnat käyvät sivuttain korkeilla tasoilla, MACD osoittaa laskusuuntaista poikkeamaa, ja vaikka rsi on korkealla, se on erittäin tylsä. Tärkeämpää on, että SNDK on nyt suurin pysyvä osakeomaisuus markkinaomistusten perusteella kryptomarkkinoilla.
Likvidointikartta näyttää runsaat likvidaatiot pitkien myyjien toimesta yllä, kun taas valaspositiot ovat vielä mielenkiintoisempia: kymmenen suurinta osoitetta on etu lyhyissä positioissa, ja älykäs raha on avannut 10x lyhyeksi myyntipositioita lähellä 1 553 dollaria, mikä näyttää kelluvia voittoja. Yhdistettynä SanDiskin 93,9 miljardin juanin pitkäaikaiseen sopimukseen ja aggressiivisiin taloudellisiin tavoitteisiin, pitkien positioiden tavoittelun kustannustehokkuus täällä on erittäin alhainen.
Kaupankäyntistrategia: Pääasiassa korkealla korkeudella, ja matalapaineinen nousu täydentää
Päästrategia (short): Jos tunnin päätöshinta laskee alle 1650:n, kevyt positio shortsien jahtaamiseksi, tavoite 1610 (chip-keskittymisalue).
Alastrategia (pitkä): Ellei volyymin läpimurto ole korkea ja se pysy yli 1700 ja mukana on valaiden lyhyeksi myynnit, älä jahtaa pitkää. Jos se ei murru alle 1600:n pullbackissa, voit pitää pieniä positioita ja yrittää mennä pitkälle saadaksesi palautuksen.
Viimeinen kysymys: Päätätkö tällä kertaa "shortata" valaiden kanssa vai lyödkö vetoa trendin "läpimurtoon"? Nähdään kommenteissa! #标普盈利超预期, miksi Wall Street on yhä varovainen? $SNDK #BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖 Nykyisessä kryptomarkkinassa on mielenkiintoinen ristiriita: hinta ei ole romahtanut, tunnelma ei ole paniikkimainen, mutta rahaa on selvästi liian vähän. Pekingin aikaa 17. elokuuta mennessä $BTC on edelleen heilunut noin 63 200 dollarin tasolla. Viime viikkojen suurin muutos ei ole ollut hinnan nousu tai lasku, vaan kaupan oheneminen, volatiliteetin jatkuva puristuminen ja läpimurtojen vähenevä seuraajamäärä. Elokuun alussa Deribitin BTC DVOL laski hetkellisesti noin 35:een, ja DWF Labsin tiedot osoittavat, että BTC:n implisiittinen volatiliteetti on lähellä 52 viikon pohjaa. Alhainen volatiliteetti ei itsessään tarkoita riskin katoamista, vaan se kertoo enemmänkin siitä, että markkinat odottavat uutta hinnoittelumuuttujaa. Tästä syystä uskon, että seuraavaksi todella tutkittava asia ei ole yksinkertaisesti arvata, nouseeko vai laskeeko $BTC seuraava kynttilä, vaan: Tuleeko seuraava lisäpääomasatsi edelleen ensisijaisesti ostamaan $BTC:tä? Jos ei, minne ne menevät? $BTC:n ongelma ei ole se, ettei kukaan olisi optimistinen, vaan se, että jatkuva ostovoima puuttuu. ETF on edelleen tärkein rahanlähde $BTC:n seuraamisessa. Elokuun ensimmäisellä viikolla Yhdysvaltojen spot-BTC-ETF:ään virtasi itse asiassa uudelleen merkittävästi rahaa, yhteensä noin 754 miljoonaa dollaria, mikä osoittaa, että institutionaalinen pääoma ei ole täysin poistunut. Mutta viime aikoina markkinoilla on jälleen alettu keskustella ETF-kysynnän hiipumisesta, koska vaikka ajoittaisia sisäänvirtauksia on ollut, hinta ei ole silti osoittanut aiempaa "ETF-ostot → spot-läpimurto → vivutettu nousu" -täydellistä positiivista palautetta. Vielä huomionarvoisempaa on#BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot nousta takaisin?
BTC on äskettäin jumissa 64 000–65 000 janotustasolla, ja 24 tunnin spot-kaupankäyntivolyymi on supistunut viikosta toiseen 10–16 %, mikä on tyypillinen tapaus "hintapariteetista ja volyymin supistumisesta". Toisaalta Yhdysvaltojen spot BTC -ETF:t näkivät nettovirtauksia viitenä peräkkäisenä päivänä 3. elokuuta – 7. elokuuta, yhteensä noin 854 miljoonaa dollaria—vahvin viikko sitten huhtikuun puolivälin, ja pelkästään IBIT sai 81 %. Rahaa virtaa sisään, mutta volyymi pienenee, mikä osoittaa, ettei kyse ole vähittäissijoittajista, vaan instituutioista, jotka hiljaisesti ottavat vastaan matalan likviditeetin alla.
• Vuodesta 2026 lähtien BTC-ETF:t ovat edelleen keränneet noin 4,4 miljardin dollarin nettoulosvirtauksia, joista 850 miljoonaa on vain Q2:n vetäytymisen aiheuttaman aukon täyttämiseksi;
• Sisäänvirtaukset keskittyvät vahvasti IBIT/FBTC:hen, ja pienet sekä keskisuuret ETF:t eivät seuraa perässä, mikä johtaa riittämättömään laajuuteen;
• Pelko ja ahneus -indeksi pysyi 25–30:ssa, "erittäin pelokas"; yksityissijoittajat eivät ole palanneet, kaupankäyntivolyymi on toiseksi alhaisin sitten lokakuun 2024;
• 10.8. alkaen tapahtui toinen yhden päivän nettoulosvirta, ja ostojatkuvuus on vielä varmistettavana.
(1) Voiko IBIT nähdä positiivisia virtauksia kymmenen peräkkäisen päivän ajan (yhden päivän > 100 miljoonaa dollaria);
(2) BTC vakautui 65 500:aan volyymin kasvaessa sen sijaan, että olisi törmännyt seinään pienenevän volyymin vuoksi;
(3) Makrotalous — Korkojen laskuodotukset syyskuussa + CLARITY-lakiäänestys syyskuussa, jossa määritellään, uskallavatko instituutiot päivittää "taktisen dip-oston" "strategiseksi lisäostoksi".
ETF:n ostaminen on "pohjan elpymistä", ei "trenditasonin käännettä." Ennen kuin kaupankäyntivolyymi kasvaa, jokainen ylävarjo yli 65 000:n on köydenveto, jossa ansaan jääneet asemat + instituutiot tarttuvat tarjouksiin. Vähittäissijoittajat eivät nyt taistele rohkeudesta, vaan ETF:n uusimiskyvystä.Tammikuussa 2025 Bitcoin murtautui läpi 109588, mikä merkitsi vaiheen nousumarkkinan loppua ja laski pohjalle huhtikuuhun asti
Samaan aikaan Ethereum laski 4100:sta huikeaan 1385:een
Nykyisestä näkökulmasta sinun tulisi selvittää tehtäväsi viipymättä ennen tammikuuta
Mutta todellisissa olosuhteissa myyminen on hyvin vaikeaa – vaikeampaa kuin pohjakalastus karhumarkkinoilla.
Katsotaanpa, mitä tuolloin tapahtui
Instituutiot odottavat yksimielisesti 200 000 dollaria: Bernstein, Standard Chartered, ARK ja Deutsche Bank ovat julkaisseet lähes samanaikaisesti raportteja, asettaen Bitcoinin tavoitehinnaksi 200 000 dollaria vuodelle 2025, viitaten kolmoisajureihin kuten eläkerahastojen tuloon, syvenevään institutionaaliseen allokaatioon ja suotuisaan politiikkaan
Trumpin politiikka on vasta alkanut: markkinat uskovat yleensä, että virkaanastuminen on vasta alkua, ja joukko politiikkaosinkoja, kuten stablecoin-laki, 401k-eläkerahastojen käyttöönotto ja Bitcoinin strateginen reservi, tekevät tarinasta kaukana toteutumisesta.
ETF-rahastot virtaavat edelleen: koko tammikuun aikana spot-ETF:t näkivät nettovirtauksen 5,3 miljardia dollaria, kun taas pelkkä BlackRock sai 3,2 miljardia dollaria, mikä viittaa tasaiseen institutionaaliseen ostovirtaan
Neljän vuoden syklimalli sanoo, että huippu on vielä varhaisessa vaiheessa. : Puolittuminen tapahtuu huhtikuussa 2024. Historiallisesti huippu on 12–18 kuukautta puolittamisen jälkeen, eli vuoden 2025 puolivälistä loppuun. Tammikuu on vasta 9. kuukausi. Tämän mallin mukaan tuolloin se ei ollut huippu, vaan puolivälissä vuorta
Nämä näkemykset eivät olleet jälkikäteen keksittyjä; ne olivat julkisesti saatavilla olevaa tietoa, jonka näki joka päivä tuolloin. Kun olet niiden keskellä, tunnet luonnollisesti, että nousumarkkina on vielä alkuvaiheessa, ja nyt se on vasta puolivälissä, mikä tekee vaikeaksi uskoa markkinoiden loppuvan.
Tämä on ensimmäinen este: koko maailma on täynnä hyviä uutisia, eikä ole syytä myydä
Tärkeämpää oli, että tammikuun laskusuhdanteen valtavirran tulkinta tuolloin oli "auton peruuttaminen kuljettajan kiinniottamiseksi" ja velan vähentäminen auton keventämiseksi ja nousun raivaamiseksi
Koska jokainen nousumarkkinan päänousuaalto käy läpi kaksi tai kolme sivuttaiskonsolidaatiota, ja jokainen konsolidaatio katsotaan laskumaisena. Todellisuudessa hinta on vain väliaikainen säätö, mutta monen ajan jälkeen se luo susivaikutuksen. Kun todellinen karhumarkkina laskee, ihmiset ajattelevat sen olevan korjaus, mikä luo eräänlaisen ajattelutavan.
Tämä on toinen este: riskin sivuuttaminen kaikki laskut ovat juurtunut usko shakeouteihin
Me kaikki tiedämme, että karhumarkkinoiden lasku ennen huhtikuuta 2025 johtui Trumpin tullipolitiikasta
Kuitenkin vuoden 2025 alussa lähes kukaan ei pitänyt tulleja ydinmuuttujana, joka kiihdyttää karhumarkkinaa
Vasta helmikuussa 2025, kun markkina koki ensimmäisen laajamittaisen romahduksensa ja romahti, markkinat alkoivat todella suhtautua siihen vakavasti; Huhtikuuhun mennessä, kun maailmanlaajuiset vertaistullit oli täysin otettu käyttöön, Bitcoin lopulta pohjasi, kun taas altcoinit laskivat kokonaiset neljä kuukautta, jopa 80 %.
Tämä on kolmas este. Et voi tietää todellisia huonoja uutisia karhumarkkinoilla, mutta ne tulevat varmasti ilmi
Joten nousumarkkinoilla niin sanottuun uutiseen ja analyysiin luottaminen on äärimmäisen vaikeaa. Kun on aika myydä, koko maailma on hyvä uutinen. Kun huonot uutiset tulevat, karhumarkkinat ovat jo puolivälissä, ja myynti on silloin vielä vaikeampaa, koska kaikki häviävät ja inhoavat sitä
Älä siis käytä liikaa energiaa ulkoisiin tekijöihin, kuten kerrontaan ja uutisiin.
Todella hyödyllistä on kiinnittää huomiota sirurakenteeseen, mikä palauttaa meidät vanhaan näkökulmaamme
Perimmäinen syy härkämarkkinan loppuun on ostokysynnän kuivuminen,
Hitaan ostamisen taustalla on "hintakonsensus"
Vuonna 2025 Ethereum konsolidoitui sivuttain tasolle 3800. Kun se murtui konsolidaation alapuolelle, useimmat alkoivat panikoida, mutta toipuivat seuraavana päivänä eivätkä katsoneet taakseen, ylittäen 4700.
Kriittinen hetki koitti. 3800-aallon päätyttyä hyviä uutisia tuli jatkuvasti, erityisesti Tome Lee, joka väitti Ethereumin ylittävän 10 000 vuoden loppuun mennessä. Kaikki tietävät, että hän kerskuu. Useimmat ihmiset ajattelevat, että 6000-8000 on kohtuullinen tavoite, ja sitten muodostuu ankkuripiste: Ethereum on saavuttamassa 6000. Uutiset leviävät, yhä useampi uskoo tähän hintaan, ostaminen jatkuu ja nousumarkkina päättyy
Kun hintakonsensus saavutetaan, on aika alkaa vähentää positioita – myydä enemmän hinnan noustessa, myydä säännöllisesti, aivan kuten tavallinen sijoittaminen, vain myydä pois
Koska sinulla on asema, olet osa tätä markkinaa, ja ideasi voivat edustaa yleisön näkökulmaa. Joten sinulla on sama hintaankkuri kuin massoilla, mutta toimintamme muuttuu myynniksi, sen sijaan että jatkaisimme uskomista kuten massat
Olen siis tiivistänyt alla useita yksityiskohtaisempia seikkoja
1. Kaikki uskovat vahvasti, että nousumarkkina on tulossa
2. Volkswagen alkoi sopia korkeammasta hintaankkurista
3. Ei enää pelkää laskusuhdantetta; ajatellaan, että se on vain vetäytyminen selkeään vipuvoimaan
Kun nämä signaalit ilmestyvät, älä huolehdi positiivisista uutisista. Myy tiukasti, älä pelkää myydä aikaisin. Aikainen myynti säilyttää järkesi. Todella pelottavaa on huippu. Myyminen tuntuu petokselta, ikään kuin olisit väärässä, ja saatat jopa ostaa takaisin hallitsemattomasti, mikä aiheuttaa vielä suurempia tappioita
Uskon näihin sanoihin enemmän: Myy voitolla, pakene huipulta on katastrofi. Nyt kun karhumarkkina on elokuussa, nousumarkkinat tulevat varmasti. Tämän artikkelin tarkoitus on valmistautua seuraavaan nousumarkkinaan
Toivomme pysyvämme selkeinä härkämarkkinan lopussa ja varmistavamme voitot ajan myötä
Kryptovaluutassa korkoa korolle -korko syntyy rahan realisoinnista, ei välttämättä pitkäaikaisesta omistuksestaSanDisk hyppäsi 1226:sta 1775:een, 45 %:n nousun kahdessa viikossa. Lao Mo on purkanut sinulle tämän nousun logiikan. SanDiskin uusin hinta on 1711, ja päivän sisäinen huippu on 1775. Elokuun 5. päivän tulosraportin pohjalta 1226 alkaen se on noussut yli 540 pistettä kahdessa viikossa, ja kaupankäyntivolyymi on ollut Yhdysvaltain markkinoiden huippu.
On olemassa vain yksi keskeinen katalysaattori: Sijoittajapäivä 13. elokuuta. Mutta tiedon määrä riittää markkinoille sulatettavaksi koko viikoksi.
Ensinnäkin pitkän aikavälin tavoite räjähtää nopeasti. Vuoden 2028–2030 tilikausimalli: bruttokate noin 80 %, käyttökate noin 75 %, vapaa kassavirta noin 50 %. Perinteiselle sykliselle toimialalle kuten NANDille 80 % bruttokate on mullistavaa.
Toiseksi NBM:n pitkäaikaiset sopimukset uudistavat liiketoimintamallejaan. Kahdeksan asiakasta on allekirjoitettu, ja niiden kokonaissopimusarvo on 94 miljardia dollaria, kattaen 50 % toimituksista tilikaudella 2027 ja kaksi kolmasosaa tilikaudella 2028. SanDisk siirtyy "spot-syklisestä osakkeesta" "pitkäaikaiseen sopimuskasvuosakkeen" sijaan.
Kolmanneksi, HBF on lisävaihtoehto. Ensimmäinen siru on tape-out ja toimitetaan asiakkaille vuonna 2027. Ei sisälly talousmalliin—jos siitä tulee pelkkä lisäys.
Neljänneksi, 100 % ylimääräiset käteistuotot osakkeenomistajille. Jäljellä oleva takaisinostokapasiteetti on noin 15,5 miljardia dollaria, jonka Goldman Sachs väittää olevan "huomattavasti parempi kuin sen vertaiset."
Analyytikot nostivat yhdessä tavoitehintojaan: Goldman Sachs 2200, JPMorgan Chase 2250, Bank of America 2500. Keskipitkän ja pitkän aikavälin logiikka ei ole rikottu, mutta 45 %:n nousun jälkeen kahden viikon aikana huippujen jahtaaminen menettää kustannustehokkuuttaan.
Hyödynsitkö SanDiskin viimeaikaista nousua? Puhutaan kommenteissa. $BTC $ETH $SNDK #交易之声: Kokemuksesi ansaitsee tulla kuulluksi Bitcoin hiljenee, mutta pääomakuva ei ole yksisuuntainen.
10x Research kertoo, että BTC-volyymi on supistunut, sen kaupankäyntialue on monen kuukauden alimmillaan ja oletettu volatiliteetti pysyy hillittynä. Heinäkuun lopun tilannekatsauksessa K33 arvioi keskimääräisen päivittäisen spot-volyymin olevan noin 2,2 miljardia dollaria, mikä asettaa kuukauden kohti heikointa tasoaan sitten marraskuun 2023.
Hidastuminen ulottui pidemmälle:
· CME BTC -futuurien avoin kiinnostus oli lähellä viimeksi nähtyjä tasoja vuonna 2023
· Ikuiset futuurien avoimet kiinnostukset olivat pysähtyneet noin 300 000 BTC:n arvoon
· Optioiden put/call-avoin korkosuhde laski 0,76:sta kesäkuun lopulla noin 0,52:een, mikä viittaa vähentyneeseen, mutta tämä ei yksinään anna suuntaa
Virtakuva jakautuu myös:
· 10x näkee laajemman BTC ETF:n kysynnän heikkona viimeaikaisesta elpymisestä huolimatta
· DWF Labs raportoi, että heinäkuun ETH ETF:n sisäänvirtaukset ovat 3,19 % rahaston koosta, kun taas BTC on 0,34 %, mikä on noin 9,4-kertainen ero suhteellisessa virtausintensiteetissä
· 10x tulkitsee stablecoinien ulosvirtaukset merkiksi siitä, että osa likviditeetistä saattaa liikkua krypton ulkopuolelle
Institutionaalinen asemoiminen lisää vielä yhden kerroksen. UBS kasvatti ilmoitettuja spot IBIT -omistuksiaan Q1:llä 364 371 osakkeesta 407 890:een Q2:lla. Sen raportoitu osto-optioaltistus nousi 80 000:sta 1,95 miljoonaan kohde-etuuden osakkeisiin.
Nämä toisen neljänneksen omistukset heijastavat kuitenkin 30. kesäkuuta tilannetta. Lomake 13F ei paljasta optioiden lyöntejä, vanhenemisaikaa tai sitä, ovatko osto-optiot osa suojausta, joten dataa ei tule käsitellä reaaliaikaisena suuntasignaalina.
Heinäkuu on historiallisesti ollut yksi BTC:n hiljaisimmista kaupankäyntikuukausista, mikä tarkoittaa, että kausiluonteisuus voi selittää osan hidastumisesta. Silti vähäinen osallistuminen voi tehdä hinnoista herkempiä seuraavalle ETF-virralle, makrotason yllätykselle tai aseman muutokselle.
Mikä signaali on tärkeintä BTC:n seuraavalle liikkeelle: spot-volyymi, ETF-virrat vai volatiliteetti?
#BTCVolumeDriesUp #BTC成交萎缩, voiko ETF:n ostaminen palautua? #消费动能转弱 syyskuun politiikka on edelleen inflaation rajoittama. #标普盈利超预期, miksi Wall Street on yhä varovainen? #AI巨头估值大战 se vaikuttaa epäsuorasti kryptomarkkinoihin 🚨
OpenAI:n ja Anthropicin arvostuskilpailu kiihtyy, ja tekoälyn ensisijaiset markkina-arvot nousevat jatkuvasti uusiin korkeuksiin.
Tällä tapahtumalla on kolme konkreettista vaikutusta kryptomaailmaan:
(1) Virtaus ohjataan pois ja verta otetaan
SpaceX, OpenAI ja Anthropic – nämä jättiläiset ylittivät yhteensä 3,6 biljoonan arvostukset ja ryntäsivät julkisille markkinoille.
Institutionaalisia rahastoja houkuttelevat voimakkaasti korkean profiilin tekoäly-IPO:t, kun taas kryptovarat ovat vähemmän houkuttelevia verrattuna. Niin kauan kuin tekoälyn listautumisantien buumi jatkuu, kryptomarkkinat kohtaavat todennäköisesti likviditeettipaineita lyhyellä aikavälillä.
(2) Kaksisuuntainen narratiivinen yhteys, jossa mahdollisuudet ja riskit ovat rinnakkain
Suuri määrä tekoälykonseptikolikoita kryptomaailmassa kertoo saman tekoälyn kasvutarinan.
Jos Anthropic onnistuu listautumaan pörssiin 2 biljoonan arvostuksella, se nostaa koko tekoälysektorin kattoa, ja krypto-AI-projektit, joilla on vakiintunut liiketoiminta, hyötyvät korkeammista arvostuksista.
Toisaalta, jos tekoälyn arvostuskupla puhkeaa ja pääoma tarkastelee kannattavuutta uudelleen, korjauksen riski siirtyy myös teknologia-alalle, ja krypto-AI-kolikot kärsivät myös.
(3) Perustaa täysin uusi arvonmääritysviiteasteikko
Näiden kahden tekoälyjättiläisen listautumisannin jälkeen markkinat kehittävät kattavan joukon arviointikriteerejä: miten tekoälyyrityksiä tulisi arvostaa, kaupallistaa ja voitot laskea.
Tämä standardisetti ulottuu myös kryptomaailmaan, ja protokollat, joilla on reaalikassavirtaa, kokevat uudelleenhinnoittelun; Projektit, jotka perustuvat pelkästään tarinankerrontaan ilman todellista tuotantoa, poistuvat nopeasti.
Haluan jakaa henkilökohtaisen ymmärrykseni:
Lyhyellä aikavälillä tekoälyjättien listautuminen puristaa pääomaa kryptomarkkinoilla.
Mutta pidempää sykliä, biljoonan yuanin arvostuksen takana, Wall Street hinnoittelee laskentatehoa oikealla rahalla.
OpenAI ja Anthropic kuluttavat GPU:n laskentatehoa; Bitcoin itsessään on laskentatehon kantaja.
Mitä enemmän tekoälyteollisuus polttaa rahaa ja mitä enemmän laskentatehoa vahvistetaan, sitä enemmän Bitcoinin taustalla oleva narratiivi vahvistuu. Näiden kahden taustalla oleva logiikka on itse asiassa yhteydessä toisiinsa.
Joten tässä on kysymys: uskotko, että tekoälyn nousumarkkinat lopulta hyötyvät vai laskevat kryptomarkkinoita?
$BTC $ETH
#Crypto Aloitetaan johtopäätöksestä: Globaalin omaisuusresonanssin odotetaan kasvavan voimakkaasti ensi vuonna tuplahuipulla
Arvioin kaksi osaketta
Hintasijoittamisen jumala—kulta
Spekuloinnin jumala—BTC
1. Kaltevuus
Päärallin viimeisen vaiheen, lähes 90 asteen nousun päättyessä ja vetäytymisen jälkeen, toinen huippu on lähes väistämätön. Kulta on ollut tilanne kolme peräkkäistä sykliä. BTC:lle valitsin edellisen kierroksen, joka on edustavampi. Tässä kierroksessa ei nähty 90 asteen nousua lopussa. Lisätietoja löytyy alla olevasta kaaviosta
PS: 90 asteen kaltevuus edustaa: äärimmäistä ostoa alhaisella liikevaihdolla, äärimmäistä FOMOa tunnelmassa, äärimmäistä arvostusta, joka poikkeaa fundamentaaleista, ja äärimmäistä vivutusta
2. Korjausmagnitudi
Kullan keskimääräinen vetäytyminen on noin 25 %, ja kasvu on noin 20 %.
BTC:n vetäytyminen: 55 %, voitto: 128 %
Micron on tällä hetkellä vetäytymässä 41 %, ja odotettu tuleva kasvu on yli 150 %. 3. Aika
Kun katsoo tätä aikajanan vaihetta, tekoälysektori osakkeissa ei toipua nopeasti myynnin jälkeen, joten sen sulattaminen vie aikaa. BTC on ollut karhumarkkinoilla lähes vuoden, joten vuoden jälkimmäinen puolisko on aika vahvistaa pohja, ja se käytännössä laskee pohjan ennen Yhdysvaltojen osakkeita
On syytä huomata, että välivaaleihin on vielä kolme kuukautta jäljellä. Historiallisesti ennen välivaaleja on aina tapahtunut merkittävä korjaus, ja osakemarkkinoiden nousun todennäköisyys vaalien jälkeen on 100 %. Olen myös julkaissut alla olevan kaavion
4. Tarve nousta taas huipulle ensi vuonna
Tämä tekoälyn ralli alkoi GPT-hetkellä, mutta OPENAI ei ole vielä julkistanut, eikä Anthropic ole vielä julkistanut. Todennäköisesti ne kaikki tulevat julkisiksi ensi vuonna. Joten selkeällä alulla ja lopulla kauneimmat tarinat kukoistavat aina korkeimmalla kohdalla. Siksi kallistun siihen, että ensi vuonna on vähintään yksi huippukierroksen rallin villi, kun korjaus on tehty vuoden jälkimmäisellä puoliskolla
Lisätietoja saat julkaisemastani kaaviosta. Uskon, että tuplatopin todennäköisyys on hyvin korkea
Henkilökohtainen strategiani on suunnilleen ostaa BTC + toisen vaiheen tekoälyyn liittyviä osakkeita pohjalta vuoden jälkimmäisellä puoliskolla ja myydä huipulla ensi vuonna
Mitä tulee siihen, kehittyykö se ikuisen nousumarkkinan, on vaikea sanoa. Ensinnäkin se voi vangita erittäin varman kaksoishuipun. Tämä artikkeli herättää jälleen keskustelua; voit vapaasti jakaa ja vaihtaa erilaisia mielipiteitä
$btc
$xauBTC vaihteli niukasti 6,28 ja 63 000 dollarin välillä, ja volyymi supistui entisestään viikonlopun aikana. Pintapuolisesti positioiden kertyminen lähellä 63 000 dollaria on muuttunut melko äärimmäiseksi, ja ulkoiset katalysaattorit voivat rikkoa tasapainon milloin tahansa.
Tämän viikon painopiste ei ole teknisissä näkökohdissa, vaan kahdessa politiikan solmukohdassa:
1. 19. elokuuta FOMC:n pöytäkirjat (9.–3. heinäkuuta äänestysjako)
2. Saman päivän aikana Valkoinen talo tapasi Coinbase-, Ripple- ja muiden yritysten johtajia, ja Trumpin odotettiin osallistuvan. Selkeyslain esteiden taustalla nämä dialogisignaalit ovat vieläkin merkittävämpiä.
Riippumaton havainto: Nykyinen sivuttaisliike hinnoittelee "politiikan selkeydessä". CPI täytti odotukset, mutta ei saanut aikaan nousua, mikä viittaa siihen, että pelkkä makrodata ei enää voi ohjata suuntaa. Mikä todella muuttaa riskinsietokykyä, on se, tapahtuuko Yhdysvaltojen sääntelykehyksessä merkittävää edistystä.
Samaan aikaan Trezor + SafePalin tilaustietojen vuoto oli vieläkin räikeämpi hiljaisina hintakausina – avaimet eivät kadonneet, mutta identiteettiosoitteet paljastuivat. "Laitteiden turvallisuus" ja "toimintaturvallisuus" ovat kaksi eri asiaa. Alhaisen volatiliteetin aikana nämä rakenteelliset riskit ovat usein varautumisen arvoisempia kuin hintavaihtelut.
Jos politiikkapuoli lähettää selkeän signaalin, volatiliteetti palaa; Muuten sivuttaisliike voi pitkittyä. Ensinnäkin, selkeytä positiorakenne ja turvallisuusrajat; se on tärkeämpää kuin lyhyen aikavälin hintavaihteluiden arvailu.
NFA
#比特币 #BTC #加密货币 #行情分析 #FOMC #监管政策 #硬件钱包 #SelfCustody📊 $ETH sopimuksen purkamisekspressi (17. elokuuta)
Likvidointitietojen mukaan Gouzhuang käytti oppikirjaesimerkkistrategiaa ETH:ssä: "lyhytaikainen täysipainoinen lyhyt puristus→, pitkäaikainen all-in pitkä myynti", muuttaen suuntaa päättäväisesti ja keräten yli 14,85 miljoonan dollarin likvidaatioita.
Aika: Täydellinen likvidaatio, pitkä likvidaatio, lyhyt likvidaatio
1 tunti: $1,160,900, $477,700, $683,200
4 tuntia: $5,7208 miljoonaa, $1,4194 miljoonaa, $4,3014 miljoonaa
12 tuntia: $14,7591 miljoonaa, $8,1911 miljoonaa, $6,568 miljoonaa
24 tuntia: $14,8582 miljoonaa, $8,2529 miljoonaa, $6,6053 miljoonaa
$ETH likvidointitietojen mukaan tunnin sisällä lyhyeksi myynnit murskasivat härät, shortit olivat 1,43 kertaa suurempia kuin härkät. Lyhyt puristus tapahtui ydinräjähdystason intensiteetillä, likvidaatioiden ollessa 1,16 miljoonaa dollaria—shortit hallitsivat markkinoita lyhyessä syklissä, ja härät murskattiin; 4 tunnin jaksolla karhut jatkoivat murskaamista, karhut kolme kertaa enemmän kuin härät. Paine oli räjähtävä ydinräjähdyksessä, kun likvidaatiot nousivat 1,16 miljoonasta 5,72 miljoonaan dollariin – karhut antoivat kaikkensa ja härät murskattiin täysin; 12 tunnin suunta kääntyi täysin, pitkät likvidaatiot murskasivat karhut, ja härät olivat 1,25-kertaisia karhuihin verrattuna. Dog House teki voimakkaan käänteen short squeezesta pitkämyyntiin, ja likvidaatiot nousivat 14,75 miljoonaan dollariin – härät alkoivat vallata peliä, kun taas karhuja kerättiin jatkuvasti; 24 tunnin härät jatkoivat murskaamistaan, pitkät positiot likvidoituivat 8,2529 miljoonalla dollarilla ja lyhyet positiot 6,6053 miljoonalla. Härät olivat 1,25-kertaisia shortteihin verrattuna, kumulatiiviset likvidaatiot ylittivät 14,85 miljoonaa dollaria – Dog Farm täydensi täydellisen korjuureitin ETH:ssä: "lyhytaikainen täysivoimainen lyhyt puristus → pitkäaikainen täysi pitkä myynti" — lyhyen aikavälin karhut puristavat aggressiivisesti lyhyeksi, pitkän aikavälin härät teurastavat taaksepäin, oppikirjan tasolla sekä pitkien että lyhyiden positioiden kaksoistappo, valloittaen molemmat osapuolet. Mutta avain on, että härän murskausmoninta on noussut 1,25-kertaisesta 12 tunnissa 1,25-kertaiseksi 24 tunnissa, vakauttaen pitkän myynnin momentumin ja saavuttaen suhteellisen tasapainoisen vaihteluvälin. Jokaisen tulisi hallita asemiaan välttääkseen palautumisen ja katkaistumisen.
⚠️ Riskivaroitus: ETH:n lyhytaikaiset lyhyet puristukset (1H/4H) ja pitkän aikavälin pitkämyynti (12H/24H) muodostavat jyrkän suunnanvaihdon, jossa suunnanmuutokset ovat erittäin jyrkkiä; 4 tunnin likvidaatiot muodostavat 38 % koko päivittäisestä volyymista, korkealla konsentraatiolla ja äärimmäisellä markkinoiden volatiliteetilla. Vipuvaikutus on suositeltavaa tiivistää 3-kertaiseksi; älä jahtaa voittoja tai myy laskussa, vaan hallitse positioita tiukasti odottaessasi selkeää suuntaa.
🔥 Markkinatuuliviiri | 17. elokuuta
Tämän päivän kolme kuumaa aihetta käsittelevät samaa teemaa: makrosignaalit jakautuvat, ja markkinat käyvät läpi hinnoittelujärjestelyä "datataisteluissa"—kulutus taantuu, voitot kasvavat ja vivutettu uhkapeli.
📉 Kulutuksen vauhti heikkenee: korkojen laskut ovat epätodennäköisiä ja korotukset ovat epävarmoja
Yhdysvaltojen kuluttajakysyntä on jatkuvasti viitannut laskusuhdanteesta. Vähittäismyynti laski heinäkuussa 0,6 % kuukaudesta, mikä on suurin lasku 14 kuukauteen ja selvästi alle odotetetun 0,1 %:n kasvun; Ydinvähittäismyynti laski myös 0,6 %, mikä on myös odotuksia alapuolella. Tarkemmin sanottuna huoltoaseman myynti romahti 4,9 % kuukaudesta öljyn hinnan laskun vuoksi, ja irtotavarat kuten huonekalut, autot ja elektroniikka olivat yleisesti heikkoja, kun vain verkkokauppa pysyi juuri ja juuri positiivisena kasvuna. Nopea kulutusmomentumin lasku heijastaa heinäkuun ei-maatalouden palkanlaskennan odottamatonta negatiivista käännettä—työmarkkinoiden ja kulutusten "kaksinkertaiset laskut" vahvistavat toisiaan.
Kuitenkin inflaation pysyvyys lukitsee edelleen politiikkatilan. Heinäkuun kuluttajahintaindeksi oli 3,4 %, ydin-CPI 2,5 % vuodentakaisesta; Vaikka PPI laski 4,7 %:iin vuositasolla, palvelukustannukset nousivat tänä vuonna suurimmasti, mikä osoittaa, ettei inflaation hidastuminen ole suora laskusuhdanne. CME:n tiedot osoittavat, että syyskuun koronnoston todennäköisyys on laskenut noin 33 prosenttiin, mikä on jyrkässä ristiriidassa kesäkuun kuluttajahintaindeksin julkaisun jälkeisen noin 12 %:n pohjalle – markkinoiden huoli inflaatiosta ei ole koskaan täysin laantunut. Pidättäytyminen ei johdu siitä, että niitä olisi tarpeeksi, vaan siitä, etteivät he uskalla liikkua.
📈 S&P-tulokset ylittivät odotukset: Miksi keskittyä vain 7 894 pisteeseen?
Yhdysvaltojen toisen neljänneksen tuloskausi tuotti vaikuttavan suorituksen. S&P 500 -yhtiöiden toisen neljänneksen tulokset kasvoivat 31 % vuodentakaisesta, ylittäen selvästi alkuperäiset odotukset; Kokonaistulos ylitti odotukset 7,4 %, ja yli 90 % yrityksistä raportoi saavuttaneen tuloskasvun.
Wall Streetin strategit ovat kuitenkin nostaneet S&P 500:n vuoden lopun keskiarvotavoitettaan 7 894:ään—vain noin 1 % korkeammalle kuin nykyinen kaikkien aikojen huippu. Koko vuoden tuloskasvuennuste on nostettu 15 %:sta 27 %:iin, mutta arvonmäärityksen laajentaminen on jo täysin hinnoiteltu mukaan. Jotta indeksi saavuttaisi uusia huippuja, tarvitaan jatkuvaa "odotettua parempia" toimituksia, ei vakaata edistystä "odotusten mukaisesti".
📊 ETF:n ostokäännös: BTC:n vivutettuja positioita kertyy uudelleen
Bitcoin ETF:n pääomavirrat ovat olleet erittäin epävakaita. Noin 1,1 miljardin dollarin nettovirta 3.–7. elokuuta muuttui noin 329 miljoonan dollarin nettoulosvirtaksi 10.–14. elokuuta. Ethereum-ETF:t heikkenivät myös, sillä nettovirtaukset olivat vain 16,4 miljoonaa dollaria samana ajanjaksona.
Vieläkin merkittävämpää on vipuvaikutus—CryptoQuantin data osoittaa, että avoin kiinnostus Bitcoin-futuurisopimuksiin kasvoi 2 miljardilla dollarilla elokuun toisella viikolla. Jos Bitcoin laskee alle 58 500 dollarin, suuri määrä vivutettuja positioita voi laukaista passiivisen likvidaation. Käänteiden ostaminen ja vivun kertyminen ovat merkkejä kiihtyneistä pitkäaikaisista taisteluista.
💎 Yhteenveto
Kulutus taantuu, voitot kiihtyvät ja vivutus on uhkapeliä—heikko kulutus ja tahmea inflaatio aiheuttavat makrotason 'stagflaatio'-ongelmia; Odotuksia ylittävät tulokset ja kapea tavoitehintatila luovat arvostusristiriitoja; Käänteiden ostaminen ja vivun uudelleenrakentaminen luovat jännitteitä kryptomarkkinoilla. Ei toivoa korkojen laskuista, ei epäröintiä nostaa korkoja, nousevia voittoja, vipuvaikutusta kasaantuu – markkinat hinnoittelevat vuoden 2026 jälkipuoliskolla kaikkein jakautuneimmalla tavalla. #BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot nousta takaisin?
#SPCX持股结构曝光 Harvard 13F on vahvasti investoinut
#标普盈利超预期, miksi Wall Street on yhä varovainen? 截至北京时间8月17日，$BTC 依旧围绕6.3万美元震荡。过去一周价格有所回落，现货ETF资金也重新转弱，至少从目前的资金结构来看，市场还没有进入那种“闭眼买风险资产”的阶段。 这轮行情最值得注意的地方，并不是哪条赛道突然冒出一根大阳线，而是钱还在不在场内，以及它准备往哪里走。 目前稳定币总市值依旧维持在高位。虽然最近一周出现小幅回落，但并没有看到明显的大规模资金撤离加密市场。换句话说，很多资金可能不是离场了，而是在观望。 这点非常重要。 牛市中后段最容易出现的误判，就是看到某几个币上涨，就以为“全面山寨季”马上来了。但真正的资金轮动往往不是一夜之间完成，而是先从低风险、高流动性的资产开始，逐步向更高Beta方向扩散。 $BTC 依然是机构资金最重要的流动性锚。只要ETF资金没有重新稳定流入，市场整体风险偏好就很难真正打开。 但相比之下，$ETH 的位置开始变得有意思。 近期部分时间段里，ETH ETF资金表现明显强于BTC，这说明机构并不是完全不愿意增加风险，而是在尝试寻找BTC之外更具弹性的配置方向。问题在于，目前链上数据还没有完全确认趋势反转，所以这里真正要看的不是某一天流入多$SNDK alun perin halusin saada korkean näköalapaikan edessäni, mutta tämä "Taivaan ja maan neula" melkein vei minut kuolemaan
15 minuutin kaaviossa hinnat ovat edelleen EMA20:n ja EMA60:n yläpuolella, ja MACD on myös nousussa, mutta RSI on laskenut 79,88:aan, mikä osoittaa selkeää lyhytaikaista ylikuumenemista. Vielä merkittävämpää on, että kun tämä piikki ilmestyi, kaupankäyntivolyymi kasvoi välittömästi noin 20-kertaiseksi lähes 20 palkin keskiarvoon verrattuna, mikä viittaa siihen, että edellinen liike ei ollut pelkkää tavallista volatiliteettia vaan kiivasta taistelua härkien ja karhujen välillä korkealla tasolla.
Tällä hetkellä lähellä 1710:tä, etsi ensin vastusta noin 1775 yläpuolella ja seuraa, pysyykö se lähellä 1653 alapuolella.
Pahin osa tässä asennossa on: se näyttää vahvalta, mutta jos jahtaat sisään, on helppo jäädä pinniin.
Luuletko, että juuri nyt pestään pitkiä positioita vai ovatko he jo aloittaneet korkean tason jakelun?
#闪迪财报双超预期 lisättiin 14 miljardin dollarin uudelleenostolupa
#BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot nousta takaisin? 拿传统收入估值硬套比特币，我觉得会失真。首页已经开始讨论“加密估值转向收入”，但当前可见比特币约63.06K、下跌0.04%，以太坊约1.88K、下跌0.22%，价格暂时没有出现重新定价的迹象。 判断比特币是否获得更高估值，我更愿意交叉看三项：ETF净流入能否持续、长期持有者供应是否明显变化，以及链上结算与手续费是否同步活跃。只讲收入而忽略稀缺性和资金流，结论很容易偏。你认为哪项指标最适合给比特币定价？$ETH $BTC Mikrotason kaupankäyntipsykologian pelissä, kun ryhmä on ollut loukussa kuukausia ja kokenut useita paniikin ravisteluja, heidän vahvin pakkomielteensä ei ole enää kaksinkertaisen voiton ansaitseminen, vaan äärimmäisen vaatimaton neljä sanaa—"pääse omilleen ja juokse sitten."
Siksi, aina kun markkina palautuu lyhyen aikavälin sijoittajien sijoitusten kustannuslinjalle, valtava määrä chipejä, jotka haluavat murtautua omilleen, tulvii välittömästi ketjuun.
Nämä spekulantit, jotka ovat selvinneet paniikista, ryntäävät tekemään Ping An -myyntitoimeksioita, muodostaen erittäin paksun jäävuorivastusvyöhykkeen markkinoille. Jos uusia off-exchange spot -ostoja, jotka ovat moninkertaisia tätä volyymia (kuten räjähtäviä nettovirtauksia ETF:istä), joka pakottaisi tämän osan epätasaista myyntimarkkinaa, elpymisen vauhti ehtyy täysin tämän myyntipaineen vuoksi hyvin lyhyessä ajassa.
#BTC成交萎缩, voiko ETF-osto nousta takaisin? #SPCX持股结构曝光, Harvard 13F on vahvasti sijoittanut ⚠️ Eeppinen nousu, mutta hurjaa lyhytmyyntiä! Onko sirun tekoälybuumi vain illuusio?
Viime aikoina globaalilla teknologiamarkkinalla 📉 on syntynyt oudoin tilanne
Korean osakemarkkinat ovat osoittaneet poikkeuksellista elpymistä, kun pääindeksi on noussut kuukaudesta kuukaudeltaan 6 %, ChiNext-indeksi noussut 20 %, siru- ja tekoälykonseptiosakkeet ovat yhdessä toipuneet, mikä saa härkämarkkinat näyttämään siltä, että nousumarkkinat käynnistyvät uudelleen.
Mutta institutionaaliset karhut eivät olleet lainkaan paikallaan; sen sijaan he rikkoivat trendin nostamalla positioitaan aggressiivisesti lyhyeksi myynniksi!
Viimeisimmät tiedot: Korean osakemarkkinoiden jäljellä oleva lyhyen koron saldo nousi 19 biljoonaan woniin, mikä on 14 %:n kasvu yhdessä kuukaudessa, mikä on 2,27 biljoonaa wonia enemmän kuin heinäkuun loppuun.
Mitä korkeampi hinta on, sitä laskumaisemmaksi se muuttuu; mitä enemmän se nousee takaisin, sitä enemmän se myy alaspäin. Tämä liike on suoraan repinyt pois tämän teknologianousun väärän julkisivun.
Monet piensijoittajat joutuivat harhaan nousun vuoksi, luullen että negatiiviset uutiset tekoälypiireistä olivat kaikki kadonneet ja uusi markkinanousu oli alkamassa. Mutta instituutiot ovat hyvin selväjärkisiä:
Tämä nousun kierros on vain tekninen korjaus ylimyynnin tilanteeseen, ei perustavanlaatuinen käänne!
Viime kuun markkinaromahduksen ydinriski on edelleen ratkaisematta: tekoäly-investointien kannattavuuslogiikka on kyseenalainen, sirujen kysyntä on heikko ja koko muistipiiriteollisuuden huipun riski pysyy korkeana.
Tässä selitän tärkeimmän taustalla olevan logiikan:
1. Markkinoita ohjaa vipuvaikutus, ei suorituskyky
Korean osakemarkkinat ovat vahvasti sidoksissa kahteen suureen tallennusjättiin, Samsungiin ja SK Hynixiin, jotka nojaavat pääomavivutettuun ja tunnelman nousuun hintojen pakottamiseksi ylöspäin, ilman todellisia tilauksia ja liikevaihtotukea, mikä tekee siitä tyypillisen tunnekuplan.
2. Karhut nostavat asemaansa = instituutiot suojaavat etukäteen
Ammattilaisrahastot eivät koskaan lyö vetoa tunteisiin; jatkuva lyhyeksi myyminen osoittaa, että instituutiot ennustavat, että edessä on vielä vetäytymisriski. Nykyinen korkea taso tarjoaa hyvin alhaisen kustannustehokkuuden, ja voiton ottaminen voi tapahtua milloin tahansa.
3. Sirusyklin käännekohta ei ole vielä saapunut
Muistipiirit ovat vahva syklinen polku, ja jyrkät nousut ja laskut ovat normi. Tällä hetkellä ala vakautuu vain hetkellisesti eikä ole täysin toipunut laskusuhdanteesta. Kun tunnelma hiipuu, lasku voi olla erittäin voimakasta.
Yhdistämällä koko markkinan ydinvaikutteet
✅ Osakkeet/sirusektori: Tämä tekoälyn ja muistin palautumisen kierros on nousumainen nousu; älä jahtaa huippuja korkeilla tasoilla, sillä myöhemmät volatiliteetit ja vetäytymiset ovat hyvin todennäköisiä. Teknologiaosakkeet sisältävät paljon enemmän riskejä kuin mahdollisuuksia.
✅ Crypto AI Storage Track: Chip-tunnelma A-osakkeissa ja korealaisissa osakkeissa, jotka liittyvät suoraan tekoälyn tallennuskolikoihin kuten SNDK. Kun osakemarkkinoiden kupla puhkeaa, väärennetyt varastokolikot joutuvat ensimmäisinä paineen alle, joten ylimääräiset osakkeet on välttättävä riskiä jahdata huippuja.
✅ Globaalit riskivarat: Teknologiaosakkeiden divergenssi on voimistunut, markkinariskin välttely on hiljalleen lämpenevä ja yleinen negatiivinen mieliala kohdistuu erittäin epävakaisiin kryptomarkkinoihin.
Yhteenvetona: vähittäissijoittajat jahtaavat nousumarkkinoita voittojen perusteella, kun taas instituutiot lyövät lyhyeksi suojautuakseen romahdukselta.
Kaikki nykyiset teknologian nousut ovat vain pelimarkkinoita, eivät trendimarkkinoita; raskaat positiot ja aggressiiviset ostot tullaan väistämättä hyödyntämään!
$SNDK $MU $SKHYNIX
#AI押注受挫 Wall Streetin kaupankäyntijätit menettivät kuukauden aikana 15 miljardia dollaria
#韩股十日反弹逾22 % siruosakkeet johtivat nousua
#闪迪投资者日后股价大涨 pitkän aikavälin tavoitteet ovat vielä varmistamatta. Nyt kun INJ on pudonnut tähän pisteeseen, alan oikeasti ottaa sen taas vakavasti
Äskettäin kaivoin esiin INJ:n ja katsoin sen uudelleen.
Rehellisesti sanottuna tästä kolikosta ei juuri enää puhuta.
Kun markkinat olivat hyvät, monet kutsuivat INJ:tä "jumalalliseksi kollikoksi". Kun hinnat nousivat, ihmiset puhuivat kaikista logiikoista: DeFi, johdannaiset, RWA, institutionaalinen rahoitus, deflaatio.
Nyt kun hype on laantunut, keskustelu on vähentynyt.
Mutta itse asiassa ajattelen, että tällainen aika sopii paremmin tutkimukseen kuin silloin, kun kaikki huutavat.
Kun katson INJ:tä, minua kiinnostaa eniten ei injektiivisen teknologian nopeus, vaan sen token-malli.
INJ on nyt siirtynyt täysin kiertovaiheeseen.
Tämä on minulle hyvin tärkeää.
Koska nyt, kun katson altcoineja, pelkään yhä enemmän yhtä asiaa: jatkuvaa kolikon virtaa tulevina vuosina.
Projektit voivat olla hyviä ja ekosysteemit voivat kasvaa, mutta niin kauan kuin varhaiset sijoittajat, tiimit ja erilaiset osakkeet vapautuvat, jälkimarkkinoilla on aina ihmisiä, jotka ostavat siruja.
INJ on ainakin helpottanut tätä painetta.
Kun katsotaan pidemmälle, kyse on sen takaisinostosta ja tuhosta.
Injective on nyt päivittänyt aiemman polttohuutokaupan Community BuyBackiksi, jolloin ekosysteemin osallistujat voivat käyttää osan tuloistaan INJ:n takaisinostoon, ja takaisinostettu INJ poltetaan pysyvästi.
Virallisten tietojen mukaan yli 7 miljoonaa INJ:tä on tähän mennessä poltettu.
Pidän henkilökohtaisesti tästä mallista.
Mutta huomaa, että pidän "mallista", en vain siksi, että sana "tuho" tarkoittaa, että olen optimistinen INJ:n suhteen.
Se, mikä todella määrittää, onko tällä järjestelmällä arvoa, on se, voiko Injective-ekosysteemi jatkuvasti tuottaa tuloja.
Jos ekosysteemissä ei ole todellista transaktiomäärää, maksuja eikä kasvavaa käyttäjäkuntaa, niin niin sanottu takaisinosto ja tuhoaminen ovat lopulta vain toista kättä kääntämässä.
Nyt kun INJ:n hinta on laskenut, en oikeastaan kysy ensin:
"Voidaanko vielä palata etuovelle?"
Aloitan vielä kolmella kysymyksellä.
Voiko Injectiven todellinen kaupankäyntivolyymi kasvaa jälleen?
Voivatko RWA, johdannaiset ja ketjurahoitus tuottaa jatkuvaa liikevaihtoa?
Voiko nämä tulot lopulta palauttaa INJ:lle takaisinostojen ja polttojen kautta?
Jos kaikki kolme vastausta ovat kyllä, niin INJ:n nykyisessä matalaprofiilisessa vaiheessa mielestäni kannattaa jatkaa seuraamista.
Mutta jos ekosysteemin tulot eivät koskaan kasva, niin kuinka kauniita termit kuten täysi kierto, deflaatio tai takaisinostot ovatkaan, ne eivät ratkaise riittämättömän kysynnän ongelmaa.
Tämä on myös suurin muutos käsityksessäni altcoineista tällä hetkellä.
Pidin ennen siitä, että etsin "seuraavaa tarinaa".
Nyt mieluummin etsin suljetun silmukan:
Jotkut käyttävät → tuottoa→ tulot virtaavat takaisin→ mikä vähentää tokenien tarjontaa→ mikä todella hyödyttää haltijoita.
Olen valmis käyttämään aikaa projekteihin, jotka voivat rakentaa tämän suljetun silmukan.
Jos et pääse pakoon, oli tarina kuinka seksikäs tahansa, luovutan hitaasti.
INJ on tällä hetkellä tarkkailulistallani, eikä se ole matala asema.
Ei siksi, että uskoisin sen varmasti nousevan.
Eikä siksi, että "näin suuren pudotuksen jälkeen sen olisi pitänyt olla pohjalla."
Mutta sen sijaan se antoi minulle logiikan, jota voitiin jatkuvasti tarkistaa.
Täysi kierto ratkaisee syöttöpaineet.
Ekosysteemin kasvu vastaa kysyntään.
Takaisinostot ja tuhoaminen ratkaisevat arvon tuotot.
Nyt puuttuu data, joka todistaa, että nämä kolme asiaa todella liittyvät toisiinsa.
Jos tämä suljettu silmukka jonain päivänä onnistuu, markkinat luonnollisesti hinnoittelevat sen uudelleen.
Jos se ei toimi, en jatka tekosyiden keksimistä vain siksi, että joskus uskoin siihen.
Kolikoita voidaan tutkia pitkällä aikavälillä.
Mutta älä usko siihen pitkään.
Tutki trendejä ja etsi varmuutta.
Hylkää tunteet, kunnioita logiikkaa.
——Nollaketjun pituus
⚠️ Edellä mainittu edustaa vain henkilökohtaista tutkimusta ja näkemyksiä eikä ole sijoitusneuvontaa. INJ on erittäin epävakaa kryptoomaisuus. Täysi kierto sekä repo- ja polttomekanismit eivät välttämättä tarkoita, että hinta nousee. Tee itsenäiset arviot ja hallinnoi asemaasi sekä riskiäsi sen mukaisesti.
#INJ #Injective #Crypto #DeFi #RWA #链上金融 #山寨币 #Zero链长
#BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot nousta takaisin? #SPCX持股结构曝光, Harvard 13F #标普盈利超预期 vahvasti positioita – miksi Wall Street on edelleen varovainen? Mikä on BTC:n likviditeetin nykytila?
Kaiken kaikkiaan se on merkittävässä supistumistilassa, ja useat indikaattorit ovat saavuttaneet historialliset pohjalukemat:
· Tilauskirjan syvyys puolittui: Bitcoinin 2 %:n tilauskirjan syvyys laski noin 70 miljoonasta toukokuun alussa 35–40 miljoonaan kesäkuun loppuun mennessä
· Spot-kaupankäyntivolyymi on romahtanut: päivittäinen kaupankäyntivolyymi on kutistunut noin 200 miljardista dollarista vuonna 2025 noin 50 miljardiin dollariin nyt, vain 25 % huipusta; Tammikuussa 2026 spot-kaupankäyntivolyymi laski alimmalle tasolleen sitten marraskuun 2023; Se laski elokuussa edelleen 2,2 miljardiin dollariin
· Kaupankäyntivolyymi on erittäin hidasta: viimeaikainen kaupankäyntivolyymi on vain 95,43, mikä on murto-osa viiden päivän keskiarvosta (4548).
· Volatiliteetti on erittäin tiivistä: BTC:n päivittäinen Bollinger-kaista on kapein sitten tammikuun, ja hinnat vaihtelevat niukasti 61 000 ja 67 000 dollarin välillä
Viisi pääasiallista syytä likviditeetin supistumiseen
1. Stablecoinien laajamittaiset ulosvirtaukset
Vuodesta 2026 lähtien vakaalikolikoiden kokonaistarjonta on kutistunut 159 miljardista 153,4 miljardiin dollariin, mikä on nettovähennys 5,6 miljardia dollaria. Binancen odotetaan saavuttavan lähes 7 miljardin dollarin nettoulosvirtauksen stablecoineina vuoteen 2026 mennessä; Pelkästään heinäkuussa Binance ja Bybit näkivät yli 2,3 miljardin dollarin ulosvirtauksia. USDT:n markkina-arvo laski noin 4 miljardilla dollarilla 60 päivän aikana, lähestyen historiallisesti alinta tasoaan.
2. Institutionaaliset pääomavirrat ovat heikentyneet
Bitcoin-ETF:t jatkoivat nettoulosvirtauksia, Strategyn (entinen MicroStrategy) ostotuki väheni ja markkinoiden 30 päivän rullaava pääomavirta pysyi nettoulosvirtana.
3. Makrotason likviditeetin kiristyminen
Federal Reserve kääntyi yllättäen haukkamaiseksi, mikä sai markkinat menettämään tukea odotusten lieventämiselle; Yhdysvaltain valtiovarainministeriön selvitysoperaatioiden odotetaan saavan noin 150 miljardia dollaria likviditeettiä rahoitusjärjestelmästä.
4. Vipuvoima poistettu, mutta syvyys ei palautettu
Toisella neljänneksellä Bitcoinin ja Ethereumin pitkäaikaiset likvidaatiot olivat yhteensä 8,35 miljardia dollaria, ja Bitcoinin avoin kiinnostus laski 32 %. Vaikka vivutus on vähentynyt, markkinoiden syvyys ei ole palautunut tulosten tahdissa.
5. Kausittainen kaupankäynti on hidasta
Tyypillinen kesän kaupankäynti laski yhdessä makrodatan tyhjiöjakson kanssa, mikä sai globaalit rahastot siirtymään puolustavaan ja odottavaan tilaan. $BTC $ETH $OKB #BTC成交萎缩, voiko ETF-ostot nousta takaisin? Vau, SanDisk$SNDK jatkaa nousuaan.
Suoraan sanottuna Investor Dayn tarina on yhä aktiivinen: instituutiot uskovat, että pitkäaikaiset sopimukset voivat tasoittaa sykliä, lyhyeksi myyjät sulkevat positioita ja analyytikot nostavat tavoitehintoja, mikä nostaa osakekurssia entisestään.
Mutta minusta koen aina, että hype on hieman liioiteltua; kuluttajapuoli on edelleen alisuoriutunut, ja sitä tukevat pilvipalveluntarjoajien tarinat. Jos kuitenkin lasket kaikki hyvät odotukset seuraaville vuosille osakkeen kurssiin etukäteen, jos todellisuus ei pysy mukana fantasioissa, hinta todennäköisesti laskee armottomasti. #闪迪投资者日后股价大涨 pitkän aikavälin tavoitteet ovat vielä vahvistamatta#标普盈利超预期 miksi Wall Street on yhä varovainen? #SPCX持股结构曝光, Harvard 13F Raskaat asemat. Viimeisin julkistettu 13F-hakemus on paljastanut joitakin institutionaalisia omistuksia SpaceX:ssä. Harvard Management Companyn omistukset ovat noin 2,21 miljardin dollarin arvoisia, mikä tekee siitä suurimman Yhdysvaltain julkisen osakesalkun raskassarjan, kattaen yli puolet ja ylittäen selvästi TSMC:n 350 miljoonan dollarin. On syytä huomata, että tämä positio ei ole tuore jälkimarkkinaosto, vaan varhainen pääomasijoitus yli kymmenen vuoden takaa, joka yhdessä osakkeiden valmistumisen kanssa IPO:n kautta on tuottanut merkittäviä tuottoja paperilla.
Tämä asento lähettää kaksi signaalia. Ensinnäkin johtavat pitkän linjan rahastot suhtautuvat optimistisesti ilmailu- + tekoälyn kahteen teemaan. Instituutiot eivät enää näe SpaceX:ää pelkästään rakettiyrityksenä, vaan vertailevat seuraavan sukupolven uutta infrastruktuuria ja ovat optimistisia Starlinkin ja tekoälyn laskentatehon pitkän aikavälin kasvupotentiaalista. Toiseksi yliopistojen rahastoja on ilmestynyt suuria määriä, ja arvostetut instituutiot kuten Kalifornian yliopisto pitävät myös suuria positioita, ja pitkäaikaiset pääomaklusterit ovat tulleet mukaan vahvistamaan markkinatunnelmaa.
Positiivisia uutisia ei kuitenkaan pidä liioitella. Harvard on vanha positio, jossa on syviä kelluvia voittoja, eikä lyhyen aikavälin logiikkaa jahdata korkeampia, ja on mahdollista myydä osakkeita ja nostaa ne milloin tahansa. Suurin nykyinen riski johtuu yliarvostuksesta. Lyhyen puristuksen elpymisen jälkeen osakekurssit ovat jo täyttäneet odotukset. Jos satelliittiinternet- tai ilmailuprojektit jäävät odotuksista, arvostuskorjaukset ovat hyvin todennäköisiä.
Kaiken kaikkiaan uutiset kallistuvat positiiviseen tunnelmaan, eikä pelkästään se todennäköisesti käynnistä uutta jyrkkiä nousuja. Jatkossa keskitytään seuraamaan yhä useampien johtavien instituutioiden kasvattamista ja vähentämistä omistuksissa. $BTC $ETH $SPCX Kun SpaceX:n ensimmäinen rajoituskierros poistettiin, se ei ainoastaan välttänyt odotettua myyntiaaltoa, vaan sen osakekurssi nousi jopa $140:een, nousten takaisin IPO-hinnan $135 yläpuolelle, mikä merkitsi merkittävää nousua pohjalta. $SPCX
Tässä nousussa on kaksi kerrosta: ensinnäkin, kun lukko purettiin, varhaiset osakkeenomistajat eivät kiirehtineet myymään osakkeita, joten odotettua ryntäystä ei tapahtunut; Toiseksi, lyhyeksi myyvät rahastot kiirehtivät sulkemaan ja kattamaan positioita, mikä loi short squeeze -ilmiön. Yhdistettynä avaruustekoälyn laskentatehon narratiiviin, useat tekijät toimivat yhdessä nostaakseen hintoja. $SNDK
Mutta veteraaneina meidän täytyy olla selkeitä: tämä on toipuminen riskin sovittua, ei riski, joka katoaa kokonaan. Starlink tekee todellakin rahaa, mutta sen raketti- ja tekoälyliiketoiminta kuluttaa paljon rahaa, ja edessä on useita avausikkunoita. Sina Financen on vielä testattava kykyään vallata markkinat. $BTC
Älä kiirehdi sisään vain siksi, että osakekurssi nousee takaisin; lyhyeksi paine on epävakaa. Älä sekoita lyhyen aikavälin nousuja pitkän aikavälin noususignaaleihin. Kiinnitä tarkasti huomiota tulosraportteihin ja tuleviin avauspäivityksiin, ja pidä kiinni positioistasi.Chuyện gì xảy ra? BTC đã không tận dụng được các dữ liệu kinh tế Mỹ tương đối thuận lợi. Giá vẫn dao động quanh $62–63K, trong khi dòng tiền vào ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã đảo chiều. Trong các phiên 12–13/8, ETF Bitcoin ghi nhận lần lượt khoảng -$61,1 triệu và -$131,1 triệu, sau chuỗi 5 ngày có dòng tiền vào. Điểm đáng chú ý là ETH ETF vẫn có dòng tiền dương khoảng $5,9 triệu ngày 13/8, cho thấy dòng tiền tổ chức chưa hoàn toàn rời crypto mà đang có xu hướng chọn lọc. Vì sao quan trọng? Đ$ETH I:llä oli pitkä ETH-positio tasolla 1878. Tämä kauppa ei ollut voittojen tavoittelua, vaan perustui toistuvaan tukeen vuosina 1865–1875.
Viime aikoina, kun ETH vetäytyi yli 1900:sta, se on heilahtellut noin 1870–1890, mikä viittaa ostokiinnostukseen alapuolella. Kuitenkin vastus vuosien 1895 ja 1910 välillä ei ole täysin murtunut, eikä härät ole vielä saaneet selkeää vahvistussignaalia.
✔ Etu pitkälle menemisessä 1878:ssa on, että se on lähellä lyhyen aikavälin tukea, ja epäonnistumisen ehdot ovat varsin selkeät.
✔ Ongelma on, että markkinat ovat edelleen vaihtelevassa haarukassa, BTC pysyy edelleen lähellä 63 000:ta ja ETH:n spot-ETF-pääomavirrat ovat jäähtyneet merkittävästi edelliseen viikkoon verrattuna. Joten toistaiseksi tätä voidaan pitää vain momentumin kertymisenä, eikä uutta nousukierrosta voi suoraan päättää.
✔ Käytin tässä kaupassa 75x vivutusta, joten en luottaisi suureen tukitasoon kuten 1840 pitämään sen pystyssä. Lyhyellä aikavälillä keskity noin vuoteen 1865; jos se pysyy, jatka odottamista vuosiin 1895–1910; murtaudu läpi suuremmalla volyymilla ja vedä takaisin pysyäksesi vakaana, katso sitten vuosia 1920–1950.
✔ Jos 1865 käytetään toteutuksen epäonnistumistasona, 1878–1865 kantaa 13 pisteen riskin. 1:3 voittotappiosuhteen perusteella tavoitteen pitäisi olla vähintään lähellä vuotta 1917, mikä on täsmälleen lähellä vuoden 1920 vastustustasoa.
Olen edelleen innokas, mutta en ehdottomasti positiivinen. Korkean vivun avain on varmistaa, että stop loss tapahtuu ennen pakotettua likvidaatiota, jotta et voi päätyä oikeaan suuntaan ja positiosi kuihtuu normaalissa volatiliteetissa.Veljet, tänään aion puhua tarinasta armosta putoamisesta—$KAITO.
Tarkistin juuri OKX:n tiedot: KAITO/USDT on tällä hetkellä noin 0,3365 dollaria. Kuinka traaginen tämä hinta on? Heinäkuun lopussa se oli edelleen onnellisesti noin 1,37 dollaria, pudoten yli 75 % vain kahdessa viikossa, palauttaen kaikki heinäkuun nousunsa.
Vielä sydäntäsärkevämpää on, että tämän kolikon kaikkien aikojen korkein hinta oli $2.925, ja nyt jäljellä on vain murto-osa.
📉 Mitä tapahtui? Hinta nousi $1.37:sta $0.33:een vain kahdessa viikossa
KAITOn viimeaikainen jyrkkä lasku johtuu useista tekijöistä yhdessä.
1. Konseptihypen "aalto" on hiipunut
KAITO tekee "huomioinfrastruktuuria"—käyttää tekoälyä kryptomarkkinoiden tunteiden ja henkisen osuuden seuraamiseen. Heinäkuussa InfoFi 2.0 -konsepti räjähti suosioon ja KAITO nousi noin 0,40 dollarista aina 1,37 dollariin.
Mutta kun hype laantui, varat lensivät nopeammin kuin kukaan muu. Päivittäinen kaupankäyntivolyymi supistui 84 miljoonasta 25 miljoonaan dollariin, ja kokonaisarvolukittu (TVL) laski 21,9 miljoonasta noin 8 miljoonaan dollariin. Kaikki hyödyt ilman todellista kysyntätukea maksetaan lopulta takaisin.
2. Valaat myyvät hulluna
CoinGlassin tiedot osoittavat, että kuilu valas- ja vähittäismyyntipositioiden välillä KAITOssa on edelleen suuri, mikä osoittaa, että suuret toimijat vähentävät aktiivisesti positioitaan ja uskovat nykyisen hinnan olevan edelleen kallis.
3. 20. elokuuta on toinen "pommi", joka on räjähtämässä
20. elokuuta avataan 32,6 miljoonaa KAITO:ta, mikä muodostaa 3,26 % kokonaistarjonnasta. Markkinat hinnoittelevat tämän myyntipaineen etukäteen – ennen kuin se avataan ja juokseminen on kryptomaailmassa selviytymissääntö.
4. Johdannaismarkkinat: Härät kärsivät murskaavan iskun
Ikuisten sopimusten rahoituskorko on ollut negatiivinen useita peräkkäisiä päiviä, mikä viittaa siihen, että kaikki lyhentävät. Pitkien likvidaatioiden määrä ylittää selvästi lyhyiden positioiden, ja markkinat ovat toistuvasti opettaneet pitkän vivun käyttöä.
📊 Tekniset: Onko $0.33 pohja vai puolivälissä?
Markkinatietojen mukaan KAITO on jo pudonnut alle heinäkuun 0,40 dollarin lähtöpisteen.
· Nykyinen hinta: 0,3365 dollaria, tällä hetkellä alimmalla tasolla sitten elokuun
· Alempi tuki: $0.266 — Jos $0.40 murtuu kokonaan, analyytikot pitävät tätä tasoa seuraavana kohteena ja vuoden 2026 matalimpana pisteenä
· Vastustus yläpuolella: $0,40–$0,45 (aiempi tuki muuttui vastukseksi), $0,80–$0,90 (liukuvan keskiarvon vastusalue)
💰 Oma näkemykseni: Tällä tasolla, pitäisikö dippi ostaa vai odottaa?
KAITOn perusteet eivät ole romahtaneet — projekti etenee edelleen normaalisti. Heinäkuun lopussa lanseerattiin Katalystin tekijäpalkintotaso, jonka avulla projekti voi maksaa todellisen suorituskyvyn perusteella. Mutta "projekti ei ole kuollut" ei tarkoita, etteivätkö "hinnat jatkaisi laskuaan."
Suurin lyhyen aikavälin epävarmuus on avaaminen 20. elokuuta. 32,6 miljoonaa tokenia on virrannut ulos; jos markkinat eivät pysty tukemaan sitä, hinta saattaa joutua laskemaan entisestään.
Strategiani:
· Niille, jotka haluavat ostaa dipin: odota 20. elokuuta asti avaamisen ja laskeutumisen jälkeen. Jos $0.30 pysyy, kokeile kevyttä asentoa; Jos se hajoaa suoraan, odota noin $0.266 ennen kuin katso
· Niille, joilla on positioita: jos hinta on yli $0.40, tappioiden leikkaaminen tai pitäminen nyt on epämukavaa – mutta myyntipaine ennen avaamista on todellinen. Jos se palautuu $0.38–$0.40:een, harkitse position pienentämistä
· Turvallisin tapa: odottaa avautumista, odota paniikkimarkkinan rakentumista, odottaa oikean puolen merkkiä. Nyt lentävien veitsien kiinniottaminen ei ole kovin hyvä voittoprosentti
KAITO laski 1,37 dollarista 0,33 dollariin, ja useat pohjakalastajien ryhmät on jo haudattu. Kuinka hyvä tarina tahansa on, se ei kestä tuplaiskua tokenin avaamisesta + valaslähetyksistä.
#交易之声: Kokemuksesi ansaitsee tulla kuulluksi S&P:n tulosten ollessa niin vahvat, Wall Street epäröi asettaa liian räikeitä tavoitteita
Tämä on ehdottomasti nauttimisen arvoista
Toisen neljänneksen Yhdysvaltain tulokset ylittivät odotukset, ja monet yritykset ylittivät odotukset FactSetin tasolla. JPMorgan, Citi ja Yardeni nostivat kaikki S&P-tavoitteitaan ja EPS-oletuksiaan. Ongelma on, että indeksi on jo korkealla tasolla, ja jos tavoitehinta asetetaan korkeammalle, se tarkoittaa, että tekoälykulutus voidaan toteuttaa, kulutus ei romahda, inflaatio ei palautu eikä öljyn hinnat sekoita tilannetta
Kun katson näitä raportteja nyt, pääpainoni ei ole kohdepisteissä
Kyse on siitä, myöntääkö asiakirja, että 'virhemarginaali on pienentynyt.'
Korkeilla hinnoilla syntyy yleisin väärinkäsitys: koska yritys menestyy, osakekurssit voivat pysyä korkeina. Mutta kun osakekurssit saavuttavat tietyn tason, hyvät uutiset ovat vain lippu sisäänpääsyyn; yllätykset ovat polttoaineena
Kyse ei ole siitä, etteikö kukaan olisi tällä hetkellä optimistinen S&P:n suhteen
Jopa ne, jotka lukevat enemmän, tietävät, että korkeammalle pääseminen vaatii kotitehtäviä jokaisessa vaiheessa
#标普盈利超预期, miksi Wall Street on yhä varovainen? 很多人看到 EIP-8363，第一反应都是：减少发行，ETH利好。 我一开始也是这么想的。 但把这份草案多看几遍，会发现它根本不只是一次“减发行”，而是在重新分配以太坊生态里最核心的一块蛋糕：质押收益。 现在的机制很简单：质押的人越多，单个验证者的收益率会下降，但全网仍持续发放共识奖励。理论上，就算几乎所有 ETH 都拿去质押，网络依旧会持续给质押者发钱。 问题也在这里。 如果质押越来越容易——交易所一点、LST一点、ETF再一点——大量 ETH 会自然流向少数托管方、质押服务商和大型机构。普通持币者不质押，就持续承受新增发行带来的稀释；而掌握流量入口的人，躺着吃收益。 EIP-8363 想处理的，就是这个问题。 它不是直接砍掉质押奖励，而是让质押规模越高，共识层新增发行被抵消得越多。按草案设计，当全网质押接近约 6025 万枚 ETH、约占总供应量一半时，共识层的新增发行会被完全抵消。整个过程会分约18个月逐步过渡，不是明天突然砍半。 注意，这里被压缩的是**共识层发行奖励**。优先费和 MEV 不是同一回事。 所以对不同人，结果完全不同。 不质押的持币者会说：终于不用看着自己手里的Kun kyse on kulutuksen heikentämisestä, markkinat pelkäävät eniten sitä, etteivät ihmiset kuluttaisi
Ihmiset lopettavat kuluttamisen, eikä inflaatio ole vielä täysin pehmentynyt
Yhdysvaltojen vähittäismyynti laski yllättäen heinäkuussa, ja kuluttajien luottamusta heikensivät myös korkeat öljyn hinnat ja hintapaineet. Loogisesti kulutuksen jäähdyttämisen pitäisi helpottaa Fedin painetta, mutta nykyinen ongelma on, että energia, palvelut ja palkat eivät tottele heti pelkän yhden vähittäisdatan vuoksi
Mielestäni diilit täällä ovat erityisen monimutkaisia
Huonot tiedot saavat ihmiset haluamaan lyödä vetoa politiikan muutoksesta, mutta ennen kuin inflaatio laskee tarpeeksi mukavasti, Fed ei voi lieventää liian nopeasti. Markkinat ovat siis keskellä: toisaalta toivoen, että viilennys toisi helpotusta; toisaalta peläten, että viileneminen vahingoittaisi ensin yritysten liikevaihtoa
Tämä ei ole klassinen myönteinen käsikirjoitus
Se on enemmänkin kuin auto, jossa bensa loppuu, mutta jarruja ei ole vieläkään korjattu
#消费动能转弱 syyskuun politiikkaa rajoittaa edelleen inflaatio Mielenkiintoisin asia SpaceX-tyyppisissä omaisuuserät, jotka siirtyvät 13F-luokkaan, ei ole se, kuinka paljon he ostivat
Sen sijaan julkiset markkinat "tutkivat" yksityisen pääoman yksisarvisia
Kun Harvardin pitkäaikainen pääoma nousee keskusteluun, monet ihmiset tuntevat vaistomaisesti sen hyväksynnän. Mutta 13F:llä on hyvin ärsyttävä yksityiskohta: se on luonnostaan jäljessä. Kun se julkistetaan, markkina näkee varjon viime neljänneksen lopusta, ei tämän päivän todellisesta asemasta
Pidän sitä mieluummin merkkinä
SpaceX:n listautumisannin jälkeen tarinat, jotka aiemmin kiersivät vain pääomasijoiden, rahastojen ja toissijaisten osakkeiden keskuudessa, ovat muuttuneet omaisuuseriksi, joihin tavalliset sijoittajat voivat myös verrata. Starlink, laukaisut, tekoälyn laskentateho ja sotilassopimukset käydään kauppaa yhdellä osakekoodilla
Tämä tuo likviditeettiä, mutta johtaa myös väärinymmärryksiin
Mitä myyttisempi yritys on, sitä valppaampi se on kohdellessaan "näkyvyyden pidättämistä" "tulevaisuuden takuuna".
#SPCX持股结构曝光 Harvard 13F on vahvasti investoinut Tämä ei ole riskiä rikastumisesta yhdessä yössä, vaan odottamista "varmistukseen". : 98 %:n romahduksen jälkeen pakkomielle "omilleen" on ylittänyt fantasian "rikastumisesta". Mutta karu totuus on, että projektin perusteet eivät ole parantuneet, ja se 'todiste', jota olet odottanut, ei ehkä koskaan tule.
Miksi sinulla on pakkomielle "odottaa vielä hetki"?
Sinnikkyytesi juontaa juurensa tyypillisestä "hävittämisvaikutuksen" mentaliteetista: kun kohtaat suuria tappioita, aivosi kieltäytyvät vaistomaisesti myöntämästä tappiota, rinnastaen "myymisen" "virheiden myöntämiseen". Se, mitä pelkäät, ei ole itse menetys, vaan katumus siitä, että "miksi et odottanut vähän pidempään", kun näet sen joskus nousevan.
Karu totuus: miksi sen "todistaminen" on niin vaikeaa?
Rationaalisesti analysoituna tämän "todistuksen" todennäköisyys on erittäin pieni, koska projekti kohtaa kolmoispattitilanteen:
- Narrative dead, track involution: CoreDAO:n ydinjuoni on "DeFi Connected to Bitcoin" (BTCFi). Mutta nyt tällä radalla on paljon vahvempia kilpailijoita (kuten Babylon, Sovereign Rollups), CoreDAO on menettänyt etunsa ensimmäisenä ja puuttuu ainutlaatuinen teknologinen vallihauta.
- Hintaromahdus, luottamus romahti: kaikkien aikojen huipusta 6,14 dollarista noin 0,02 dollariin, yli 98 % lasku. Tämä äärimmäinen varallisuuden tuhoamisen vaikutus saa uuden pääoman uskaltautumaan sisään, luoden noidankehän: "kukaan ei osta, ei nousua; ei hintoja nouse, ei lisää ostamista."
- Ekosysteemin onteloiminen: Vaikka projektitiimi on lanseerannut sovelluksia kuten SatPay, todellista käyttäjäkasvua ja liikevaihtoa ei ole. Sen sijaan projektin suosio houkutteli suuren joukon huijareita käyttämään sen nimeä "pakenemiseen" ja "kalastamiseen", mikä pahensi entisestään asumisympäristöä.
Tässä on ehdotus niille, jotka "ottavat toisen osion".
Jos päätät jatkaa, älä käsittele sitä "sijoituksena" vaan "uponneena matkamuistona".
1. Lopeta positioiden lisääminen: Älä yritä "laimentaa kustannuksia" lisäämällä positioita; tämä heittää lisää rahaa mahdollisesti pohjattomaan kuoppaan.
2. Aseta tulokse: Anna itsellesi selkeä psykologinen hinta tai aikapiste (esimerkiksi ota vielä 3 kuukautta). Jos hinnat eivät vieläkään parannu tai ilmenee huonompia perustavanlaatuisia signaaleja (kuten projektitiimin päivitysten pysäyttäminen), toteuta mekaanisesti myyntitoimeksiantoja tämän psykologisen taakan poistamiseksi.
3. Siirrä huomiosi: Keskity energiasi uusiin, lupaaviin projekteihin tai oikeaan elämään. Kun lopetat kynttilänjalan tuijottamisen joka päivä, tämän "odotuksen" kipu vähenee huomattavasti.
Et odota äkillistä rikkautta; odotat vapautusta. Mutta todellinen helpotus ei usein tule hinnan noususta, vaan siitä hetkestä, kun aktiivisesti päätät päästää irti.Vertikaalisen laajentumisen aikakausi $SNDK on virallisesti takanapäin. 99 %+ laskun jälkeen huippuarvostuksista jatkuvat tokenien avautumiset jatkavat toissijaisten markkinoiden tarjousten ylittämistä ennen kuin vauhti ehtii kasvaa.
Jyrkässä kontrastissa $BICO, $BEAT, $ALLO, $KAITO ja $APR – jotka kaikki omaksuivat uutta likviditeettiä toteuttaakseen vakaita käännöksiä – $SNDK ei onnistu rakentamaan tukipohjaa tai houkuttelemaan orgaanisia ostajia. Ilman selkeitä kertymien jalanjälkiä vedonlyönti käännöksestä on puhdasta spekulaatiota.
$SNDK
#CryptoRevenueVsBTC #哈佛把半个美股仓位押在 SPCX:ää, älykäs raha jäi hiljaisesti tyhjäksi
14. elokuuta Harvard antoi Q2 13F-tilauksen SEC:lle, ja sanat "SpaceX" nostivat Rocketsin osakekurssin takaisin 140:een; 24 tuntia myöhemmin markkinoille ilmestyi odottamaton kontrasti – Harvard oli lyönyt puolet Yhdysvaltain osakepositiostaan SPCX:ään, kun taas OKX:n älykäs raha oli hiljaisesti shorttamassa.
Tällä neljänneksellä Harvard Management omisti 12 935 100 SpaceX Class A -osaketta, joiden kirjanpitoarvo oli noin 2,21 miljardia dollaria (sulkeutuen 17,086 dollariin 30. kesäkuuta), ja yksi omistusosuus vastasi 51,84 % sen noin 4,26 miljardin dollarin Yhdysvaltain osakesalkusta 13F—ei testi, vaan suoraan Rocketille suurimman osan Yhdysvaltain osakesalkusta. Huomaa, että 13F kattaa vain julkiset Yhdysvaltain osakkeet, pois lukien yksityiset ulkomaiset osakkeet. "52 % SPCX" määritellään vain sen julkisten yhdysvaltalaisten osakepositioiden kontekstissa. Älä ajattele liikaa "koko koulun nettovarallisuutta panostamalla rakettiin."
30. kesäkuuta noin 1 697 laitosta ympäri markkinaa klikkasi SpaceX:n 13. kerroksessa. Alphabet Series 1: 551 miljoonaa osaketta / 94,18 miljardia dollaria (kymmenen vuoden takainen jatkosijoitus oli noin 100-kertainen inflaatioon verrattuna); Seuraavina ovat Valor 503 miljoonaa / 86 miljardia, Fidelity 303 miljoonaa / 51,66 miljardia, Saudi PIF 154,1 miljoonaa Class A -osaketta (noin 26,3 miljardia 60/30 alennuksella), Nvidia 122,8 miljoonaa osaketta / 20,98 miljardia USD — NVDA:n sijoitus on sivutuote tammikuun 10 miljardin dollarin xAI Series E -sijoituksesta ja "automaattisesta kasvusta" xAI:n yhdistymisen jälkeen SpaceX:ään helmikuussa — luottaen Muskin kokonaisvaltaiseen tekoälyn kasvupotentiaaliin. Tämä lista asettaa parhaat pääomayritykset kuten Alphabet, Saudi Sovereignty, Nvidia ja Harvard kaikkien sijoittajien edelle.
Monet syyttävät elokuun pudotusta vankiloista, mutta asiat monimutkaistuvat entisestään. 4.8.–5. Q2 tulosraportti ensin: Capex yli kaksinkertaistui vuositasolla, ylittäen liikevaihdon yhdellä asteikolla, romahtaen 14 % yhdessä päivässä ja sulkeutuen historiallisen alimmalle tasolle $108,27 5.8. Tämä on lukkiutumisjakson ensimmäinen avauspäivä 6.8. – 911,5 miljoonaa osaketta, arvoltaan noin 100 miljardia dollaria (7–8 % kierroskierrosta). Avauspäivänä se nousi 6,1 % laskun sijaan, sulkeutuen 114,92 dollariin—AP/CNN/Bloomberg sanoivat kaikki: "Pelko romahduksesta ei ole toteutunut." Laskua vauhdittivat tulosraportit, eivät avaaminen tai dumppaus; ensimmäinen julkaisu oli itse asiassa käännekohta "negatiivisten uutisten täyttymisen – lyhyen peittämisen – nousun lähtöpisteessä."
Hinta: 17.8.09:55 SPCX Perpetual $141.68, 24h +1.58%; 30. päivänä 125,59 → 8/6 pohja 105,39 → 8/13 korkein 149,47 → takaisin 140:een — "V + sekunti pullout". OKX single SWAP oiUSD on arvoltaan noin 65,6 miljoonaa dollaria; 24h rahoitusmaksu −0,0041 %, lähes nollan alapuolella, hieman laskumainen, härät nousivat juuri negatiivisesta 8/12–13 -alueesta.
Duan Yongping: 24. heinäkuuta myi 1 000 SPCX-myyntioptiota (laina 115, erääntyy 18.12.), jokainen hintaan 23,26 dollaria, keräten 2,326 miljoonan preemion; 5.8. päivänä, kun osakkeen hinta oli 108,68, hän lisäsi 100 000 osaketta – yhdistetty tili +3,13 miljoonaa, plus noin $5,458 miljoonan preemiot, käyttäen "lyhyeksi volatiliteettia + arvon pohjaa" -strategiaa.
Smart Money otti tässä vaiheessa lyhyeksi: 100 kelvollisen kauppiaan joukosta signaalisivulla vain 6 oli positiossa—3 long, 4 short, painotettu pitkä 44,6 % / lyhyt 55,4 %, nettonimellisumma −91 500 USD. Pitkä keskimääräinen sisäänpääsyhinta 145,45 (kelluva tappio yli 3,8 dollaria nykyinen), lyhyt 136,66 (kirja vihreä); Pitkän pelin voittoprosentti on 67 %, bearit 78 %. Kokonaisomistukset ovat vain 840 000 dollaria, mutta 4:3-oligopoli on selvä—Harvard lisää lisää, fiksu raha myy lyhyeksi.
Institutionaaliset omistukset on paljastettu "institutionaalisen arvonmääritysankkurin" narratiiviksi. 12.8. Morgan Stanley tulkitsi Q2:n kiinteäksi "ostomahdollisuudeksi", jonka tavoitteena oli 300 / nousumarkkina 600—hinnoitellen SPCX "tekoälyinfrastruktuurina" eikä "rakettiyhtiöiksi". Vastaava riski: Kun 1 697 yrityksen omistukset ovat läpinäkyviä, toinen ja kolmas lukituskierros avautuvat — Saudi-Arabian suvereniteetin 154,1 miljoonaa osaketta ovat potentiaalisia tarjontaa joka ajan; Jos Q3:n investointi pysyy liikevaihdon alapuolella, negatiivisia uutisia ei ole vielä julkaistu; X:ssä HaxKai ilmoitti 140→131 lyhyeksi 13.8., jotta voitot otetaan, ja totesi selvästi, että "kaksisuuntainen volatiliteetti sopii markkinoiden avaamiseen, ei uskomiseen."
$SPCX $NVDA # #SPCX #SpaceX #SPCX持股结构曝光, suuria omistuksia Harvard 13F:llä Laitteistolompakoiden hyökkäyspinta ei rajoitu pelkästään laitteisiin. 16. elokuuta SafePal paljasti, että sen tilausseurantalisäosassa oli valtuutusvirheitä, jotka mahdollistivat luvattoman pääsyn noin 39 798 asiakkaan nimiin, sähköposteihin, toimitusosoitteisiin, puhelinnumeroihin ja ostotietoihin. Tapaus ei sisältänyt muistilauseita, yksityisiä avaimia, lompakon salasanoja tai pääsyä varoihin, mutta tilaustiedot muuttavat "laitelompakkoa pitävän henkilön" kohdennetuksi tietojenkalasteluprofiiliksi: hyökkääjät tietävät, miten ottaa yhteyttä, minne se lähetetään, ja voivat myös käyttää jälkimyynti-, vaihto- tai laiteohjelmistomuistutuksia naamioina. Trezorin samana viikkona julkistettu logistiikkapalveluntarjoajan tapaus koski myös asiakashenkilöllisyyksiä ja toimitustietoja. Johtopäätös ei ole, että "yksityinen avain offline-tilassa riittää": laitteiden turvallisuus, tilausjärjestelmät, logistiikka ja asiakaspalveluviestintä muodostavat yhdessä turvallisuusrajan. Älä lähetä muistilauseita, yksityisiä avaimia tai salasanoja kirjeisiin, tekstiviesteihin, puheluihin tai kirjeisiin, joita ei ole itsenäisesti vahvistettu; Jos muistimuisti tai yksityinen avain on jo syötetty epäilyttävien kontaktien vuoksi, lompakko tulee katsoa kärsineeksi ja jäljellä olevat varat siirretään. Tietolähteet: SafePal Security Bulletin, CoinDesk, BleepingComputer. #AI #Web3 #MPC #SelfCustody #PhishingVeljet, puhutaanpa tänään jostain muusta—$ZHIPU, Kiinan ensimmäisestä tekoälyosakkeesta.
Tarkistin juuri OKX:n tiedot: ZHIPU:n ikuiset sopimukset maksavat noin 152,62 dollaria. Tämä erä ei ole kryptotyhjä kolikko, vaan Hongkongin osakesopimus Tsinghuaan liittyvältä tekoälyunisarviselta Zhipulta, jonka taustalla oleva omaisuus on Hongkongin osake 02513. Listautumisensa jälkeen tammikuussa HK on noussut 20–25-kertaiseksi 116 HKD:n liikkeeseenlaskuhinnasta, ja sen markkina-arvo on 120–150 miljardin dollarin välillä.
🔥 Mitä tapahtui? GLM-5.3 julkaistiin, mutta osakekurssi "kulutti kaikki hyvät uutiset"
14. elokuuta Zhipu julkaisi virallisesti uuden lippulaivamallinsa, GLM-5.3:n.
Tässä muutamia hardcore-tilastoja:
· Sen ohjelmointikyvyt ovat 50 % korkeammat kuin GLM-5.2:lla, ja se sijoittui ensimmäiseksi avoimen lähdekoodin testeissä, kuten TerminalBenchissä.
· Saavutti 84,5 % CyberGymin haavoittuvuuksien tunnistustesteissä, hieman enemmän kuin OpenAI:n GPT-5.6 Sol 83,6 %.
· Kahden viikon kuluttua mallipainot avataan avoimen lähdekoodin lähestymistavalla
· Jo integroitu JD Cloud MaaS -alustaan
Kuitenkin osakekurssi kääntyi ja laski samana iltapäivänä, nyt noin HKD 1 288, laskua noin 3,5 %.
Klassinen esimerkki siitä, että "kaikki hyvät uutiset julkaistaan" – malli on vahva, mutta markkinoiden odotukset ovat liian korkealla, ja uutisista on tullut tekosyy ottaa voittoa.
📊 Markkinatilanne: Korkean volatiliteetin tekoälyosakkeita, sekä härkiä että karhuja, koulutetaan
Useita keskeisiä henkilöitä:
· Nykyinen OKX-hinta: $152.62, merkittävällä 24 tunnin volatiliteetilla
· Hongkongin spot-markkinat: noin HKD 1288, vastaa noin USD 166, hintaero
· Daiwa Ratings: Ensimmäinen raportointi antaa "Osta"-luokituksen, tavoitehinta 1500 HKD, optimistinen MaaS-liiketoiminnan kasvun suhteen
Riski 1: Erittäin pieni kiertävä varasto
Alle 6 % Hongkongin osakkeista on vaihdettavissa, ja päivittäiset 25–30 %:n vaihtelut ovat normaalia. 13. heinäkuuta juuri sijoitettiin 197,8 miljoonaa osaketta sijoitusten kautta, ja osakkeiden avaamiseen on edelleen painetta.
Riski 2: Yliarvostus
Vuoteen 2025 mennessä liikevaihto on vain 100 miljoonaa dollaria**, nettotappio 650 miljoonaa dollaria** ja yli 1 000-kertainen hinta-myyntisuhde – täysin hinnoiteltu "Kiinan vahvimman avoimen lähdekoodin tekoälyn" niukkuuden perusteella ilman perustavanlaatuista tukea.
💰 Oma mielipiteeni
ZHIPU on Kiinan AGI-narratiivin kartoitus kryptomarkkinoilla—"Jos OpenAI on arvoltaan 850 miljardia dollaria, miksi Kiinan OpenAI ei voisi olla 150 miljardin dollarin arvoinen?" ”
Mutta lyhyen aikavälin peli on äärimmäisen raaka:
· Heinäkuun lopulla ZHIPU toipui 31 % pohjalta, kun joukko lyhyeksi myyjiä avasi shortsipositioita 127–143 dollarin haarukkoon ja kärsi lähes 40 %:n toteutumattomista tappioista
· GLM-5.3:n julkaisupäivänä osakekurssi kääntyi ja laski, ja toinen joukko pitkän hännän ostajia hautautui
· Kaksinkertainen tappo härkien ja karhujen välillä – se, joka liikkuu ensin, kuolee ensin
Strategiani:
· Niille, jotka haluavat pelata pitkinä: odota vetäytymistä varmistaaksesi vakauden 140–145 dollarin välillä, kevyt asento pitkän testin tekemiseen, stop loss 135 dollarissa
· Haluatko lyhentää lyhyeksi: Jos palautuminen on heikkoa 160–165 dollarissa, kokeile sitä, stop loss 170 dollarilla
· Turvallisin tapa: Jos volatiliteetti on liian korkea, pidä positiosi 3 %:n sisällä kokonaispääomastasi tai katso ohjelmaa
ZIPU:n perusasiat ovat "Kiinan tekoälytoivo", mutta kaupankäyntipuoli on "vähittäissijoittaja-lihamylly". Heinäkuun sijoittelu, elokuun avaus, mallin lanseeraus, Hongkongin osakelinkitys – liikaa muuttujia, suuntia liian vaikeasti ennustettavia.
💰 Tämän päivän voitto ja tappio: En tehnyt siirtoa ZIPUn suhteen; tällainen volatiliteetti ei ole asia, jota useimmat ihmiset kestävät. Jaa ajatuksesi kommenteissa: Onko sinulla myönteinen näkemys Kiinan pitkän aikavälin tekoälytarinasta? Uskallatko mennä tähän paikkaan? 👇
#存储股抛压缓和, ovatko tekoälyn muistihärkämarkkinat edelleen vakaat? Jos spot-listan kärjessä on pelkästään pieniä markkina-arvoltaan olevia kolikoita, niin johdannaismarkkinat ovat itse asiassa jo äänestäneet puolestamme. Näetkö sen? OKX:n spot-kasvulista näyttää tänään siltä kuin siihen olisi painettu kiihdytyspainiketta, BICO nousi suoraan 22,39 %, ONE sai myös 11 % tuoton, WLFI, ROBO, LEO, ONT, CVX, ILV kaikki nousevat. Katsomalla nopeasti, se näyttää kevään juuri sulaneen joen pinnalta, jossa jääpalat räsähdellen putoavat alas, todella vilkasta. Mutta vilkkauden takana kiinnitän enemmän huomiota toiseen signaaliin. Spot-kasvulista on vain pinnan taso, todellinen virtaus on futuurimarkkinoilla. Tänään listalla, lukuun ottamatta LEO:ta, joka on vanha ja vakaa valinta, lähes kaikki muut ovat korkean beetan pieniä ja keskisuuria varoja. Mitä tämä tarkoittaa? Se tarkoittaa, että tällä hetkellä markkinoille tulevat ovat todennäköisesti erittäin riskinottovalmiita sijoittajia, joiden halu käyttää vipuvaikutusta ylittää varmuuden tavoittelun. Jos katsot näiden kolikoiden rahoituskorkoja, huomaat mielenkiintoisen ilmiön. Osa kärjessä olevista kolikoista on saanut pysyvien futuurien rahoituskorkonsa hiljalleen positiiviseksi, jopa nousseeksi. Tämä tarkoittaa, että johdannaiskauppiaat maksavat preemiota pitääkseen pitkät positioonsa, markkina ei osta pelkästään spotia, vaan käyttää vipuvaikutusta panostaakseen trendin jatkumiseen. Jos tämä rakenne jatkuu, se houkuttelee lisää arbitraasirahoitusta markkinoille ja muodostaa positiivisen kierteen. Mutta toinen vaikutustaso jää usein huomiotta. Kun pienten kolikoiden futuuripositioiden määrä kasvaa nopeasti, se tarkoittaa usein, että markkinat ovat siirtyneet kiihtyneeseen tilaan. Tällöin pelättävintä ei ole lasku, vaan äkillinen romahdus. Jos jokin kolikko laukaisee suuren määrän stop-loss-toimeksiantoja, ketjureaktio purkautuu.$NFLX Juuri sen jälkeen, kun Ackmanin nousu alimmalta pisteeltä, hänen paluutaan ja sijoittuminen ovat tuoneet markkinoiden huomion takaisin suoratoisto-omaisuuseriin.
14. elokuuta markkina sulkeutui 78,16 tasolle, kun se oli toipunut 20 % 52 viikon pohjalta 65.
Tämän elpymisen ydinajuri on 325 miljoonan tilaajapohjan hinnoittelun uudelleenarviointi, ja instituutiot uskovat, että skaalavaikutukset voivat edelleen pitää vallihautaa.
Ulkoisen riskinhalukkuuden elpyminen ja suuret pääoman täydennysasemat ovat työntäneet lyhyen aikavälin arvostukset pois aiemmin erittäin pessimistisestä ylimyydystä haarukasta.
Jos seuraavat pääomavirrat jatkuvat ja tilausten säilyttäminen jatkuu, hinta vakiintuu lyhyen aikavälin palautuskeskuksen yläpuolelle, ja arvostuksen elpyminen leviää laajemmalle markkinalle.
Kun makroinflaatio-odotukset nousevat uudelleen pintaan ja tukahduttavat pitkän aikavälin mieltymykset, tai jos tekoälytyökalut merkittävästi heikentävät jakelun esteitä, tämä elpymisen vauhti heikkenee nopeasti.
Tämän nousun ydin on positioiden palauttaminen, jota tapahtumat vauhdittavat sen sijaan, että kyse olisi pitkän aikavälin sisällön hinnoittelulogiikasta, joka on perusteellisesti selvennetty.
Seuraavien seitsemän päivän merkittävin muuttuja on se, kestääkö tokenisoitujen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kaupankäyntivolyymi elpymisen jälkeen voittojen tavoittelun aiheuttaman myyntipaineen.
#消费动能转弱 syyskuun politiikka on edelleen inflaation rajoittama. #BTC成交萎缩, voiko ETF:n ostokorko toipua?