Orbit Post Sitemap
#TSMCQ3RecordProfit "TSMC:n voiton odotetaan kasvavan 65 %, mutta puolijohteita myydään yhä uudelleen! Tuleeko tämän viikon $TSM tulosraportti olemaan katalysaattori $NVDA:n, $AVGO:n, $MU:n ja $SNDK:n nousulle jälleen?"
Uskon, että tämän viikon tärkein puolijohdetapahtuma ei ole mikään uusi uutinen OpenAI:lta, eikä se, kuinka paljon Samsung tai Etelä-Korean SK Hynix ovat tänään laskeneet, vaan TSMC:n Q3-tulosraportti 15. lokakuuta. Koko markkina pohtii, onko AI-investointi jo huipussaan, ja#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 $TSM
Nettotulos rikkoi kuudennen peräkkäisen neljänneksen ennätyksen, mutta osakekurssi laski samana päivänä 4,33 %.
▪️ Q3 liikevaihto 46,72 miljardia Yhdysvaltain dollaria, +50,9 % vuodentakaisesta, +17,6 % edelliseen neljännekseen verrattuna
▪️ Nettotulos 763,06 miljardia uutta Taiwanin dollaria, +68,7 % vuodentakaisesta, +8 % edelliseen neljännekseen verrattuna, kuudes peräkkäinen ennätyksellinen neljännes
▪️ Ylitti markkinoiden odotukset noin 2,2 % eli 746,3 miljardia, liikevaihto ylitti ohjeistuksen ylärajan
▪️ Bruttokate 66,4 %, laski 1,3 prosenttiyksikköä edelliseen neljännekseen verrattuna; nettokate 51,1 %
▪️ 2nm:n osuus piisirun tuloista 8 %, 3nm 33 %, 5nm 28 %, edistyneet prosessit yhteensä 79 %
Ero ei ole siinä, kuinka paljon voittoa tehtiin tällä neljänneksellä, vaan miksi "ennätys" ja "4,33 % lasku" voivat olla totta samanaikaisesti.
Tulosraportti mittaa tämän neljänneksen toteutuneita tuloja ja voittoja, osakekurssi diskonttokorkoa. Bruttokate laski 1,3 prosenttiyksikköä, mikä johtuu 2nm:n käyttöönoton poistoista ja laadunhallinnasta — uusi prosessi on aina aluksi kannattavuuden heikentäjä.
Suositus on odottaa — 2nm:n osuus nousee yli 20 % ja bruttokate palautuu, vasta silloin voidaan sanoa, että lupaus on lunastettu; jos osuus pysyy 8 %:ssa, kyse on edelleen investointivaiheesta. 【xp Harjoitus · Oma positioiden lista】
Keskipitkän aikavälin vaalit tässä ryhmässä avasin "voittaa" -asetuksella, en tuottoasetuksella:
· Republikaanit valtaavat molemmat kamarit → panos EI
· Demokraatit valtaavat edustajainhuoneen → panos KYLLÄ
· Republikaanit senaatissa + demokraatit edustajainhuoneessa → panos EI
· Demokraatit valtaavat senaatin → panos KYLLÄ
· Demokraatit valtaavat molemmat kamarit → panos KYLLÄ
· Teslan tulos ylittää odotukset → panos KYLLÄ
· Netflixin tulos ylittää odotukset → panos KYLLÄ
Miksi näin? Kävin läpi instituutioiden mallin: edustajainhuoneen demokraatit 72%-94% (lähes varma → iso positio); senaatti 54%-74% (laaja vaihteluväli → pieni positio); kahden tulosraportin osalta oma arvioni 55% / 53% (vähiten varma → pienin positio).
Yksi totuus: suosituilla puolilla odotusarvo on itse asiassa lähellä nollaa, voitto tulee voittoprosentista, ei tuotosta. Jos haluaa oikeasti ansaita odotusarvon, pitää odottaa, että markkinahinta on väärin hinnoiteltu — esimerkiksi kun jonkin tuloksen myyntihinta on alempi kuin sen todellinen todennäköisyys.
(xp harjoitusmuistiinpano, ei sijoitusneuvo)
#OKX预言家 #财报季 【Tuloskauden harjoitus · Tesla】Peking 10/22 aamuyöllä tulosraportti
Tämä kysely koskee itse asiassa kovaa kynnystä: laimennetun ei-GAAP EPS:n on oltava > 0,43 dollaria (noin myyjien yksimielisen odotuksen mukainen).
Jo julkaistut kovat tiedot ovat vaikuttavia: Q3 toimitukset 486 532 autoa, 5,3 % yli yksimielisen odotuksen, ja ylitti myös kaikkien yksittäisten analyytikoiden korkeimman arvion.
Mutta toimitukset eivät tarkoita voittoa. Toinen vuosineljännes on tästä elävä esimerkki: toimitukset ennätykselliset 480 126 autoa, mutta ei-GAAP EPS jäi 38 % odotuksia heikommaksi, ja bruttokateprosentti laski 16,83 %:iin.
Kolme negatiivista yksityiskohtaa:
· Varastointi 13,7 GWh, noin 14 % alle yksimielisen odotuksen
· Whisper-ennuste vain 0,40, alle 0,44 yksimielisen odotuksen
· Viimeiset 8 neljännestä ei-GAAP EPS on ylittänyt odotukset vain 3-4 kertaa (noin 40 %), kun S&P 500 on 75 %
Arvioni: noin 55 % ylitys odotuksiin nähden. Markkinat antavat 70 % – olen 15 pistettä markkinoita alhaisempi, tämä on erimielisyys, ei johtopäätös.
(xp-harjoitus, ei sijoitusneuvoa)
#OKX预言家 #财报季 Arthur Hayes: Jos AI-kauppa romahtaa ja lopulta laukaisee biljoonien dollarien pelastusoperaation, se hyödyttää Bitcoinin nousumarkkinaa
Entinen BitMEXin perustaja Arthur Hayes esittää hyvin vaikuttavan makrotason ennusteen: tällä hetkellä biljoonien arvoiset varat sijoitetaan hurjasti AI-laskentatehon infrastruktuuriin, joka on pitkälti velkarahoitteista. Jos AI-investointikupla puhkeaa ja aiheuttaa systeemisen luottokriisin, Fed ryhtyy laajamittaiseen pelastusoperaatioon ja vapauttaa valtavasti likviditeettiä. Tämä lisärahoitus vauhdittaa Bitcoinin suurta nousua.
Tärkeää on ymmärtää kaksi logiikan tasoa: kriisin juuri puhjetessa tapahtuvassa velan purkuvaiheessa BTC laskee yhdessä kaikkien riskivarojen kanssa; todellinen markkinamahdollisuus syntyy vasta keskuspankin aloittaessa pelastusoperaation ja likviditeetin lisäämisen.
Tämä on pitkäaikainen makroennuste, ei lyhyen aikavälin toteutuva signaali. Jos AI-kysyntä pysyy vahvana, tätä skenaariota ei välttämättä koskaan nähdä.
Ei kannata suoraan käyttää tätä kaukana tulevaisuudessa olevaa tarinaa ostopaikkana. Lyhyellä aikavälillä kannattaa seurata Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuottoja ja ETF-rahavirtoja. Jos AI-sektori alkaa jatkuvasti laskea arvostustasojaan, ei kannata kiirehtiä ostamaan BTC:tä, vaan odottaa likviditeetin helpottumisen merkkejä ennen sijoittamista. Kaikkiin positioihin on ehdottomasti asetettava stop-loss.656 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Tämä on BTC:n viimeisen 24 tunnin yksittäinen nettovirta, joku ottaa hiljaa vastaan. Mutta uskallatko sinä seurata perässä? Olen aamulla tuijottanut tätä dataa pitkään, ja mitä enemmän katson, sitä enemmän tuntuu siltä — nyt ei ole aika täysimittaiselle hyökkäykselle, vaan pääoma astelee edestakaisin ovella. - BTC: 24h nettovirta sisään 656 miljoonaa, lyhyellä aikavälillä joku tekee pohjahintaisia ostoja. Mutta kun katsotaan viikkotasolla, nettovirta ulos 3,623 miljardia. Keskipitkän aikavälin pääoma on vielä sivussa katsomassa, kuin kokeillen ensin varovasti vettä yhdellä jalalla. - ETH: 24h nettovirta sisään 700 miljoonaa, ostovoima on todellakin palannut. Mutta viikkotasolla nettovirta ulos 3,559 miljardia. Luottamus on korjaantumassa, mutta elpymiseen on vielä matkaa. - SOL: 24h nettovirta sisään 125 miljoonaa, pääoma etsii joustavuutta. 30 päivän aikana nettovirta ulos 2,041 miljardia, pitkäaikaiset pelaajat eivät ole selvästi kääntymässä takaisin. - ZEC: 24h nettovirta sisään 146 miljoonaa, keräily on aggressiivisempaa kuin muilla kolikoilla. Mutta yksittäinen vahvuus ei tarkoita trendin kääntymistä, tässä pitää olla selvä. Kun yhdistää nämä luvut, markkinoilla käydään kauppaa hyvin hienovaraisella tunteella: halutaan liikkua, mutta ei uskalleta panostaa täysillä. Sektorin vahvuudessa ETH ja ZEC ovat toistaiseksi saaneet lyhyen aikavälin keräilyn huomion, SOL on vielä kokeilun alla, BTC on enemmänkin tunneankkuri — kun se pysyy vakaana, altcoinit uskaltavat hengittää. Mutta viikkotasolla vetäytyminen ei ole pysähtynyt, mikä tarkoittaa, että isojen sijoittajien riskinottohalukkuus ei ole vielä täysin palannut. Usein unohdetaan, että päivätason virrat näyttävät hyviltä ja saavat ihmiset luulemaan "karhumarkkina on ohi", mutta keskipitkän aikavälin pääoma ei anna hyväksyntää, joten nousu on vain väliaikaista. Positiivinen polku: BTC jatkaa keräilyä, ETH lopettaa verenvuodon, vahvat kolikot jatkavat ostamista, tunnelma#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高
Oletteko huomanneet yhden ongelman
Toisen vuosineljänneksen jälkeen monet puolijohdepiiriyritykset eivät ole enää nousseet, vaikka tulokset ylittivät odotukset
Kolmannesta neljänneksestä lähtien tilanne on ollut sama, mukaan lukien juuri tuloksensa julkistanut 台积电 📌 Palautuminen ei tarkoita käännettä, sopimusrahoitus on yhä poistumassa
Aiotko lähteä mukaan heti pienen palautumisen jälkeen? Katso ensin, onko sopimusrahoitus todella poistunut. Hinta on noussut, mutta isot rahat ovat itse asiassa yhä poistumassa, varo tätä "näyttää nousevan" -harhaa.
📊 Keskeiset tiedot kerrattuna:
· BTC: 24 tunnin nettovirtauksen ulos 6,89 miljardia, viikossa 26,24 miljardia, 30 päivän kumulatiivinen 61,44 miljardia. 1 tunnin aikajaksolla on 33,24 miljoonan nettovirta sisään, mutta lyhyt ikkuna ei muuta pitkän aikavälin verenvuotoa.
· ETH: 24 tunnin nettovirtauksen ulos 9,9 miljardia, viikossa 25,24 miljardia, 30 päivässä 68,01 miljardia. 2/4 tunnin aikaväleillä lyhyt sisäänvirtaus, mutta 12 tunnin aikana yhä 4,01 miljardin nettovirtauksen ulos.
· SOL: Lyhyellä aikavälillä joustava (8 tunnin sisäänvirtaus 35,01 miljoonaa), mutta pitkän aikavälin tiedot eivät riitä vahvistamaan rahan todellista paluuta.
· ZEC: 24 tunnin nettovirtauksen ulos 1,39 miljardia, satunnaiset sisäänvirtaukset eivät riitä kattamaan kokonaisuutta.
💡 Markkinalogiikan analyysi:
Nykyinen markkinakauppa perustuu "korkojen laskun odotuksiin + lyhyen aikavälin ylilyötyyn palautumiseen", ei niinkään uusien rahojen tuloon.
🔮 Tulevaisuuden polun ennuste:
· Nousupainotteinen polku: BTC:n nettovirtauksen ulos supistuminen alle 2 miljardiin päivässä, ETH:n 12 tunnin kääntyminen positiiviseksi, SOL:n jatkuva nettovirta sisään. Tunteiden korjauduttua altcoinien kierto saa pohjan.
· Laskupainotteinen riski: Hinta nousee, mutta positioiden määrä laskee, rahoituskulut kääntyvät negatiivisiksi. Tämä tarkoittaa, että ostajat vähentävät positioitaan ja palautus voidaan myydä pois milloin tahansa.
📝 Yhteenveto:
Lyhyen aikavälin korjaus on mahdollinen, mutta älä sekoita palautumista käänteeseen. Ennen kuin sopimusrahoitus palaa, älä toimi impulsiivisesti $ARB
Arbitrumin kasvu ei automaattisesti takaa tokenin kysyntää.
Arbitrum auttaa Ethereum-sovelluksia toimimaan alhaisemmilla transaktiokustannuksilla. Kuitenkin $ARB palvelee pääasiassa hallintotarkoituksia, mikä tarkoittaa, että ekosysteemin laajeneminen ei automaattisesti luo suhteellista tokenin kysyntää. Tarjonnan vapautukset ja kilpailu muiden Layer-2 -verkkojen kanssa ovat myös merkityksellisiä. Kehittäjät, sovellusten käyttö ja tokenin hyödyllisyys ansaitsevat erillisen analyysin ennen johtopäätösten tekemistä sen pitkän aikavälin potentiaalista.【Vanhan ruohon tarkkailu】Suosituissa kolikoissa ilmenee eriytymistä! $BTC kestää vielä, mutta $ETH ja $SOL ovat heikompia
Viime päivinä suosituissa kolikoissa on tapahtunut muutos: kaikki kolikot eivät laske yhdessä, vaan BTC on suhteellisesti kestävämpi, kun taas ETH, BNB, XRP ja SOL ovat heikompia vaiheittain, erityisesti SOL, jonka 7 päivän lasku on tässä ryhmässä merkittävin.
Toinen yksityiskohta on vielä huomionarvoisempi: markkina-analyysitiedot osoittavat, että viime viikolla kryptomarkkinoiden avoimien sopimusten kokonaismäärä kasvoi noin 15 %, mutta BTC:n avoimet sopimukset vähenivät noin 6 %. Tämä tarkoittaa, että kaupankäynti ei ole kadonnut, vaan vivutettujen varojen painopiste saattaa siirtyä altcoineihin.
Arvioni on, että lyhyellä aikavälillä tätä laskukierrosta ei voi vielä pitää päättyneenä. Jos BTC pysyy noin 80 000 dollarissa ja nousee uudelleen 82 000–84 000 dollarin alueelle, sillä on paremmat edellytykset vetää suosittuja kolikoita korjaukseen; jos se laskee alle 80 000 dollarin, seuraavaksi on varottava myyntipaineen laajenemista.
ETH:n ja SOL:n kohdalla ei voi ajatella, että ne olisivat halpoja pelkän laskun vuoksi. Ennen kuin BTC vakautuu, heikot kolikot voivat nousta vain laskun korjauksena.
Seuraavaksi keskeistä on kaksi asiaa: pystyykö BTC vakiintumaan uudelleen avainalueelle ja voivatko ETH ja SOL lopettaa suhteellisen heikkenemisen.
Tämän kierroksen todellinen käännekohta ei ole se, mikä kolikko on laskenut eniten, vaan se, palaako raha suosittuihin altcoineihin BTC:n vakiinnuttua.#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC
Korkojen korotusmahdollisuus kaksinkertaistui yhdessä yössä, mutta on silti alle puolen.
▪️ Syyskuun CPI vuositasolla 3,7 %, korkeampi kuin odotettu 3,6 % ja edellinen 3,4 %, korkein toukokuun jälkeen
▪️ Kuukausitasolla +0,6 %; ydin-CPI vuositasolla 2,6 %, kuukausitasolla +0,3 %, molemmat korkeammat kuin odotettu
▪️ CME hinnoittelee lokakuun 25 bp koronnoston todennäköisyydeksi 21,6 % -> 43,7 %
▪️ Todennäköisyys, että korko pysyy ennallaan, laski 78,4 % -> 56,3 %, päivän aikana nousi hetkellisesti 50 %:iin
▪️ Tänään klo 20:30 julkaistaan PPI ja vähittäismyynti, 16.10. keskustelu Washingtonissa ja IMF:n kanssa
Ero ei ole siinä, ylittikö inflaatio odotukset, vaan "kaksinkertaistuminen"-termin nimittäjässä.
21,6 % on ennen kaksinkertaistumista oleva luku, 56,3 % on jäljelle jäänyt luku kaksinkertaistumisen jälkeen. Markkinat reagoivat yksittäisen kuukauden dataan, eivät koronnostosyklin arviointiin — jos PPI tänä iltana ylittää odotukset samansuuntaisesti, nämä 22 prosenttiyksikköä korjautuvat ylöspäin.
Suunta on odottava — ydin-CPI:n kuukausimuutos on trendi vasta, kun se on vähintään 0,3 % kahtena peräkkäisenä kuukautena; yksittäinen ylitys on vain todennäköisyyden vaihtelua.Juuri näin joku kysyi, miksi $BTC on laskenut niin vähän, ja miksi kaikki näyttävät niin masentuneilta
Itse asiassa suurin osa ihmisistä ei välitä $BTC:n nousuista tai laskuista, koska heillä ei ole sitä
Masentuneisuuden syy on todennäköisesti se, ettei ole mitään tekemistä
Aiemmin oli vc-projekteja, joissa sai hyötyä, testiverkko ja pääverkko, omat sosiaalisen median tehtävät, määrien kasvattaminen ja talletukset olivat hauskaa
Aiemmin oli ketjussa jotain tekemistä, tässä ketjussa ei ole, eikä tuossa ketjussakaan, joka päivä oli kuin koe
Aiemmin oli erilaisia projekteja, joihin tallettaa, ja kun tge oli ohi, sai taas olla iloinen
Jos ei muuta, btc:n hiljaisina aikoina oli aina joitain villikoiria, joihin voi lyödä vetoa, tutkia tätä oi:ta ja tuota kynttiläkuviota, se oli hauskaa
Viime päivinä tuntuu, ettei ole oikeastaan mitään tekemistä.🚨CPI:N JÄLKEINEN VAIKUTUS ON SUUREMPI KUIN $BTC
Inflaatio nousi nopeasti. Valtionlainojen tuotot nousivat. Markkinat alkoivat hinnoitella uudelleen mahdollisuutta uudesta Fedin koronnostosta.
Vahvempi dollari + nousevat tuotot + tiukka Fed on vaarallinen yhdistelmä vivutetuilla riskivarallisuuksilla.
Seuraavat katalyytit: PPI, vähittäismyynti, työttömyyskorvaukset ja Fedin seuraava siirto.
Jos likviditeetti kiristyy, altcoinit eivät välitä kryptoistasi tai vakaumuksestasi.
KATSO OSAKKEITA. KUNNIOITA TRENDIÄ.
Lopeta helpotusrallin sekoittaminen makrotason käänteeseen.$BTC $ETH $SOL Wintermute:n suuri lyhyeksi myynti -tapahtuma analyysi
Tunnetun markkinatakaajan Wintermute:n positio Hyperliquidissä paljastui, 86,4 % positioista on kokonaan lyhyeksi myytyjä, kokonaislyhyeksi myynti 75,45 miljoonaa dollaria, ETH on pääasiallinen lyhyeksi myyntikohde, seuraavana SOL, mukana myös S&P 500:n lyhyeksi myynti. Historia on jo tuottanut 210 miljoonaa dollaria voittoa, tällä hetkellä vielä noin 4 miljoonan voitto.
Markkinatunnelman tasolla: Tämä on merkittävä signaali. Suurten toimijoiden kollektiivinen odotus korjauksesta saa markkinoiden pitkät positioijat varpailleen, moni alkaa vähentää positioitaan suojautuakseen. Toisaalta on myös syytä huomioida, että jos markkina kääntyy nousuun, näin suuri lyhyeksi myynti positio voi muuttua potentiaaliseksi short squeeze -aseeksi.
Tärkeät kohdat: Markkinatakaajan lyhyeksi myynti ei tarkoita pelkkää laskupeliä, vaan myös suojaustarvetta. Kuitenkin näin korkea lyhyeksi myyntiprosentti osoittaa, että se arvioi lyhyen aikavälin markkinariskin kasvavan ja kallistuu sivuttais- ja laskutrendiin.
Riskinäkymä: Markkina on nyt pelivaiheessa. Osa seuraa suurten toimijoiden laskuodotuksia, osa tarkkailee tätä suurta lyhyeksi myyntiä odottaen markkinan nousua ja short squeezea. Seuraavat markkinaliikkeet todennäköisesti voimistuvat, ja pitkä- ja lyhyeksi myyjien kamppailu kiristyy.【Tuloskauden harjoitus · Netflix】Peking 10/21 aamuyöllä tulosraportti
Huomioi, että tämän kierroksen kynnys on tiukempi kuin "ylittää odotukset": laimennetun GAAP EPS:n on oltava > 0,84 dollaria, kun taas konsensusodotus on vain 0,82 — eli vaaditaan 2,4 % ylitys odotuksiin.
Historiallinen kaava on hyvä: viimeisen 8 neljänneksen aikana 7 kertaa ylitys, johto on myös aina antanut varovaiset ohjeistukset (viimeisen 12 neljänneksen aikana 11 kertaa tavoite saavutettu tai ylitetty).
Mutta kolme käänteistä merkkiä:
· Mediaaniyllätys on vain +1,7 %, juuri ja juuri 0,84 rajalla
· Viime vuoden Q3 oli -15,7 % suuri epäonnistuminen
· Mainostulot viime neljänneksellä alittivat odotukset, ja mainonta on tänä vuonna tärkein kasvun lähde
Arvioni: noin 53 % ylitysodotus. Markkinat antavat 70 % — tämä on tuloskauden epävarmin arviointini.
(xp harjoitusmuistiinpano, ei sijoitusneuvoja)
#OKX预言家 #财报季 CPI:n julkaisun jälkeen puolijohteet ovat edelleen paineen alla
Yhdysvaltojen syyskuun CPI oli 3,7 % vuodentakaisesta, ydin-CPI 2,6 %, molemmat odotuksia korkeammat. Tietojen julkaisun jälkeen Nasdaq laski lähes 2 %, Philadelphia Semiconductor Index laski 4,3 %, ja se on laskenut kuusi peräkkäistä kaupankäyntipäivää, yhteensä lähes 12 %.
Ongelma ei tällä kertaa ole pelkästään tulosraporteissa. ASML:n tulokset eivät ole huonot, mutta markkinat ovat enemmän kiinnostuneita siitä, jatkuuko AI-kysynnän ylitys odotuksista; MU:n ja SNDK:n kaltaiset muistiosakkeet ovat laskeneet paljon, mutta niiden aiemmat nousut olivat suuria, ja inflaation toistuminen sekä pääoman vetäytyminen aiheuttavat lyhyen aikavälin arvostuspaineita, joita ei ole vielä täysin purettu.
Nyt keskeisemmät muuttujat ovat kaksi:
Ensinnäkin Yhdysvaltain valtionvelan tuotot. 10 vuoden valtionvelan tuotto nousi hetkellisesti yli 5,3 %, vaikka se laski hieman kaupankäynnin lopussa, korkea korkotaso painaa edelleen korkeasti arvostettuja teknologiayrityksiä.
Toiseksi TSMC:n tulosraportti. TSMC:n Q3 liikevaihto ja nettotulos ylittivät odotukset, Q4-ohjeistus on myös vahva, mikä osoittaa, että AI-laskentatehon kysyntä ei ole hidastunut.
Mutta TSMC:n vahvuus ei vielä riitä kääntämään koko puolijohdealan tunnelmaa välittömästi. Seuraavaksi kannattaa keskittyä sen Q4-ohjeistukseen, vuoden 2026 pääomamenojen tasoon sekä johdon kommentteihin 2 nm:stä, edistyneestä paketoinnista ja ulkomaisesta laajentumisesta.
Oma näkemykseni on edelleen varovainen: pitkällä aikavälillä voi jatkaa tarkkailua, lyhyellä aikavälillä ei ole kiire ostaa pohjilta. #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 5,35 %:n Yhdysvaltain valtionvelkakirjojen tuotto on kuin veitsi, joka on kaikkien riskivarojen kaulalla
Katsotaan lukua, jonka suurin osa ihmisistä jättää huomiotta.
Lokakuun ensimmäisellä viikolla 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto nousi 5,35 %:iin, mikä on 24 vuoden huippu. 30 vuoden valtionvelkakirjan tuotto nousi 5,70 %:iin, viimeksi tämä luku nähtiin vuonna 2002 internet-kuplan puhkeamisen aikaan. Dollari-indeksi nousi 18 kuukauden korkeimmalle tasolle.
Ajattele, mitä tämä yhdistelmä tarkoittaa.
Voit ostaa 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan ja saada 5,35 %:n riskittömän koron vuosittain. Ei tarvitse kestää volatiliteettia, ei tarvitse huolehtia margin callista, eikä nousta yöllä katsomaan kynttiläkaavioita. Entä Bitcoin? Se ei tuota kassavirtaa, ei maksa osinkoja eikä korkoa.
Kun nollakorkoinen omaisuus kohtaa 24 vuoden korkeimman riskittömän koron, instituutioiden rahojen valinta on ilmeinen. Bitcoinin omistamisen vaihtoehtoiskustannus on noussut niin korkeaksi, että allokointipelaajat eivät voi sitä sivuuttaa.
Ja vielä hankalampaa on se, että öljyn hinta on edelleen korkealla. Brent-raakaöljy nousi lokakuussa 110 dollariin, Houthi-kapinalliset hyökkäsivät Riyadhin lentokentälle, ja Iranin asenne Hormuzinsalmea kohtaan on edelleen epäselvä. Energian hinnannousu nostaa suoraan inflaatio-odotuksia, ja joukkovelkakirjamarkkinat alkavat hinnoitella "Fed ei ainoastaan laske korkoja, vaan saattaa jopa nostaa niitä". $BTC $ETH $SOL #美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Yhdysvaltain pankki sai raskaan sakon, Wall Streetin Q3-tulokset hajaantuvat, riskinottohalukkuuden supistuminen leviää kryptomarkkinoille, MMT ei voi pysyä erillään, arvioin lyhyen aikavälin heikkouden jatkuvan. Rahoituskorko on 0,0050 %, mikä on neutraali, mutta 24 tunnin aikana on tapahtunut 16,0 %:n romahdus ja avoin positio on silti 10,335 miljoonaa kolikkoa, ostajat eivät ole luovuttaneet suuressa mittakaavassa, joten nousu kohtaa helposti myyntipainetta. Nykyinen hinta 0,1468 on lähellä 24 tunnin pohjaa 0,1457, 4 tunnin huipusta on palattu 23,30 %, 1 tunnin ja 4 tunnin trendit ovat molemmat laskevia; tilikirjan kymmenen parhaan osto- ja myyntisuhde on 0,84, myyntitilaukset 14 000 ylittävät ostotilaukset 12 000, vaihto on vain 1,577 miljoonaa, volyymin lasku ja hidas lasku osoittavat heikkoa tukea. Strategiana on kevyesti myydä, kun hinta nousee 0,1523:een, stop-loss 0,1587, tavoite 0,1389; jos volyymi kasvaa ja hinta laskee alle 0,1451, seurataan myyntiä, stop-loss 0,1498, tavoite 0,1362. Sijoitusosuus pidetään alle 5 %, älä osta pohjilta ennen kuin edellinen pohja rikkoutuu.
— Tämä on vain henkilökohtainen näkemys, ei sijoitusneuvontaa, toivotan menestystä kauppoihin. —
$MMT#Asmak Q3-liikevaihto ennätyskorkea, voiko tuleva kysyntä toteutua?
#Yhdysvaltain pankki sai raskaan sakon, Wall Streetin Q3-tulokset hajaantuvat
$MMT #NetflixQ3AdsAndMargins
Netflix raportoi Q3-tuloksensa 20. lokakuuta (Yhdysvaltojen pörssin sulkeutumisen jälkeen). Kaikki kysyvät "ylittääkö vai alittaako?" Väärä kysymys.
Mikä oikeasti liikuttaa osaketta:
Mainokset ovat todellinen testi. Q2-mainostulot (618 miljoonaa dollaria) jäivät konsensuksesta 7,2 %. Q3-arviot ovat noin 834 miljoonaa dollaria, noin 35 % kasvu edelliseen neljännekseen verrattuna. 3 miljardin dollarin koko vuoden tavoite on edelleen vaakalaudalla.
33,2 % marginaali vs. 28,2 % näyttää +5 pistettä, mutta pohja on heikko. Viime vuoden Q3 oli matala vertailukohta, ja Q2-marginaali itse asiassa laski vuodesta toiseen (33,4 % vs. 34,1 %).#Sonyn tulosennuste: Miten pelit ja musiikkiliiketoiminta suoriutuvat? $SNDK Tallennuksen pohjahintojen metsästys? Tiedätkö todella, missä pohja on? $SKHYNIX
Tänään eräs seuraaja kysyi minulta, että kun SanDisk on laskenut näin paljon, voiko nyt ostaa pohjilta?
Neuvoni on selkeä: älä kiirehdi!
Se, että hinta on laskenut paljon, ei tarkoita, että se olisi saavuttanut pohjan. Erityisesti nykyisessä markkinatilanteessa sokeasti markkinoille meneminen voi helposti johtaa ostamiseen puolivälistä alamäkeä.
Tämä tallennusalan heikkeneminen ei ole ilman syytä. Kotimaisen tallennusmarkkinan kilpailupaineet, ennakoidun takaisinoston päättyminen ja siihen liittyvät tunnevaihtelut sekä eteläkorealaisen tallennusalan jatkuva paine ovat saaneet markkinarahoituksen arvioimaan tallennusosakkeiden arvostusta uudelleen.
Eilen illalla julkaistu kuluttajahintaindeksi ylitti odotukset, dollari vahvistui, korko-odotukset nousivat, ja korkean arvostuksen teknologiayritykset kohtaavat lisää painetta.
Markkinatilanteesta katsottuna pohjat ovat jatkuvasti laskeneet, myyjät hallitsevat edelleen, eikä selkeää pysähtymisen merkkiä ole vielä nähtävissä.
Joten ajattelutapani pysyy samana: älä kiirehdi ostamaan pohjilta, vaan seuraa ensin mahdollisuuksia myydä vastaiskun aikana.
Älä yritä aina arvata alin piste. Ennen kuin suunta kääntyy, halpa voi olla vain suhteellista.
Odottele vastaiskua, tarkkaile vastuksia, vahvista heikkeneminen ja harkitse sitten markkinoille tuloa. Mahdollisuuksia ei koskaan puutu, tärkeintä on olla kiirehtimättä todistamaan, että pystyy ostamaan pohjilta, kun suunta on alaspäin. #主页可以交流#台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Yhdysvaltain pankki sai raskaan sakon, Wall Streetin Q3-tulokset hajaantuvat, riskinottohalukkuuden supistuminen painaa kryptomarkkinoita, ETH ei voi selviytyä yksin, kallistun lyhyen aikavälin lievästi negatiiviseen mutta en liioittele myyntiä. Neljän tunnin ja yhden tunnin liukuvat keskiarvot laskevat samanaikaisesti, korkeimmasta pudotus on 13,30 % ja 7,40 %, trendi on selvästi laskeva; kuitenkin tilikirjan kymmenen parhaan osto-myyntisuhde on 1,33, ostotoimeksiannot ovat etulyöntiasemassa, mikä on ristiriidassa hinnan laskun kanssa, osoittaen että alhaalla on tukea. Rahoituskorko 0,0018 % on alhainen, avoimet positioiden määrä 619 000 kolikkoa, nousumieliala on selvästi laantunut. Strategiana kevyesti myyntiä noin 2408:n tasolla, stop loss 2442, tavoite 2298; jos hinta laskee 2286:een, voi ostaa lyhytaikaisesti, stop loss 2258, tavoite 2364. Yhden position koko enintään 5 %, rikkomuksen sattuessa poistutaan, ei pidetä positioita.
— Vain henkilökohtainen näkemys, ei sijoitusneuvontaa, toivotan onnistuneita kauppoja. —
$ETH# Standard Chartered avaa BTC- ja ETH-kaupan, pankkien kryptoliiketoiminta laajenee
#Yhdysvaltain pankki sai raskaan sakon, Wall Streetin Q3-tulokset hajaantuvat
$ETH 🔥Makrotalouden pika-uutiset｜Korean osakemarkkinat sulkivat, kaksi merkittävää positiivista uutista ilmestyy📊
$BTC $ETH $SOL
✅Lokakuun koronnostojen todennäköisyys laskee, pitkän ja lyhyen koron Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskevat samanaikaisesti
Pääoma pakenee osakemarkkinoilta Yhdysvaltain valtionlainoihin, mikä lievittää valtionlainojen likviditeettipainetta.
🥇Kulta pysyy kokonaisuutena vakaana korkotason logiikan tukemana, keskuspankit jatkavat kullan ostamista tukena. Lyhyellä aikavälillä, vaikka hinta laskisi nopeasti, pohjatuki on vahva, ja kulta on laadukas turvasatama.
❗Vaikka PPI olisi tänä iltana positiivinen, se todennäköisesti aiheuttaa vain pienen nousun, eikä pysty kääntämään laskutrendiä.
Tämän kierroksen korjausvakautuminen vaatii FOMC:n päätöksen ja geopoliittisen jännitteen lieventymisen yhteisvaikutuksen, joten jatketaan kärsivällisesti odottamista, ei kiirehditä pohjahinnoille🚨#HBM4量产能否推动SK海力士盈利再创新高？ ASML on jo vienyt asiakkaiden osto kiinnostuksen vuoteen 2030 asti.
Kolmannen neljänneksen liikevaihto oli 11,7 miljardia euroa ja bruttokate 57,5 %, mikä on 14. lokakuuta julkaistu tulos. Olen enemmän kiinnostunut tiedotteen jälkimmäisestä osasta: jotkut asiakkaat ovat ilmaisseet kiinnostuksensa tehdä tilauksia vuodelle 2029 ja jopa vuodelle 2030. AI-investointien aikataulu on laajentunut laitevalmistajien puolelle hyvin pitkälle.
Mutta tiedotteessa käytettiin ilmaisua "on kiinnostusta". Asiakasennusteiden, virallisten tilausten ja lopullisen tulon vahvistamisen välillä on vielä etäisyyttä. ASML arvioi myös, että nykyisen suunnitelman mukaan vuosien 2027 ja 2028 toimitukset eivät täysin tyydytä asiakaskysyntää, ja se tutkii lisäkapasiteetin lisäämistä. Tämä arvio tukee vahvaa kysyntää, mutta herättää myös kysymyksen: kuinka paljon kuultua pitkän aikavälin kysyntää voidaan toimittaa ajallaan?
En halua vähätellä johdon myönteisiä lausuntoja arvottomiksi, ne ovat tietenkin hyödyllisempiä kuin tyhjät toimialan iskulauseet. Mutta toimittajien on investoitava etukäteen, ja asiakkaiden omat projektit voivat myös muuttaa tahtia. Mitä kauempana osto aikomukset ovat, sitä enemmän ne tarvitsevat myöhempää vahvistusta virallisilla tilauksilla.
Tämä tilinpäätös pitää minut kiinnostuneena laite kysynnästä ja saa minut myös haluamaan erottaa markkinoiden jo vahvistamat tulot ja vielä neuvotellut suunnitelmat. Jos vuoden 2030 osto kiinnostus sisällytetään suoraan nykyiseen voittoarvioon, oletetaan etukäteen, että tulevien vuosien sujuva toteutus onnistuu. Hyvät uutiset ovat ilahduttavia, mutta mihin hintaan niihin voi luottaa, täytyy laskea itse.
#阿斯麦财报前瞻：EUV订单成关键看点 Eilen illalla CPI:n negatiivinen uutinen julkaistiin, ja ryhmässä kuului "kulta räjähtää" -ääniä: inflaatio on korkea, eikö kullan pitäisi nousta?
Sitten $XAUT kulta romahti vastakkaiseen suuntaan. 1,65 % lasku, silmänräpäyksessä pudoten 4096:een, alin taso 4088. Tänään se on vasta vähän palautunut,
kun taas eilen illalla $BTC pysyi melko vakaana, heiluen 81000-83000 alueella, lasku oli paljon lempeämpää kuin kullalla. Miten tämä on mahdollista?
Kun tarkastellaan erikseen, kyse on yhdestä asiasta: inflaatio ylitti odotukset, markkinat olettavat, että Fed pitää korot korkeina pidempään → Yhdysvaltain valtionvelan tuotot nousivat → kullan pitoon liittyvät kustannukset kasvoivat → pääoma vetäytyi.
Aiemmin kulta oli "inflaatiosuoja", nyt siitä on tullut "koronnousun pelko". Niin kauan kuin Fed on kova, kullalla on vaikeaa lyhyellä aikavälillä. Tässä ei ole mitään ihmeellistä. Kuka määrää markkinoilla nyt?
Fed. Kulta, BTC, Yhdysvaltain osakkeet, kaikki käyvät kauppaa samalla asialla, likviditeetillä. Kun Fed aivastaa, ei kukaan pääse pakoon. #美国9月CPI同比升至3.7%，核心通胀超预期 Netflix on siirtynyt nopeasta uusien käyttäjien hankintavaiheesta kypsään ja kannattavaan vaiheeseen. Uusien jäsenten määrä on saavuttanut huippunsa, ja tulonkasvua ylläpidetään hinnankorotuksilla ja mainosliiketoiminnalla; voitot ja kassavirta ovat vahvoja, mutta liikevaihdon kasvuvauhti hidastuu, ja markkinat ovat huolissaan kasvun riittävyydestä.Kolmen kolikon lasku, jokainen laskee omalla tavallaan, BTC:n, ETH:n ja SOL:n paineen lähteet purettuna
Saman päivän lasku ei tarkoita samaa asiaa
BTC:n, ETH:n ja SOL:n kynttiläkaaviot ovat samankaltaisia, mutta pääomakieli on erilainen
$BTC muistuttaa enemmänkin tunteiden vetäytymistä, markkinat kylmenevät, myyntipaine laukaisee ketjureaktion, mutta ketjussa ei näy suurten sijoittajien kollektiivista vetäytymistä
400 päivän keskiarvon läheisyydessä on edelleen tukea, alhaisen tason keräilymerkit eivät ole kadonneet
Sen heikkous on tunnepäästöä, ei sijoitusten romahtamista
$ETH puolestaan on pääoman poistumista, ETF:ien jatkuva nettoveto, lompakon saldo siirtyy ulos, osa haltijoista myy aktiivisesti
Se ei ole vain markkinoiden vetämää, vaan pääomavirrat supistuvat
Siksi korjaus riippuu enemmän uusien varojen paluusta, mikä on vaikeampaa
$SOL:n paine on johdannaisissa, jatkuvat futuurimyynnit lisääntyvät
Vipuvaikutus painaa hintaa alas, spot-virta on kuitenkin rajallinen, sijoituksia ei vaihdu suuressa mittakaavassa
Lasku on jyrkkä, mutta lähde on enemmän sopimuspohjainen.
Joten nämä kolme negatiivista kynttilää tarkoittavat eri asioita:
BTC on tunne, ETH on pääoma, SOL on sopimus
Pelkkä laskujärjestyksen katsominen voi johtaa tunteiden vaihtelun sekoittamiseen trendiin
Ketjutietojen avulla voi erottaa, kuka myy oikeasti ja kuka vain seuraa laskua
Kun tiedät, mistä paine tulee, tiedät, mitä varoa ja mitä jättää huomiotta#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #BTC现货ETF再度净流出，机构买盘能否回暖？ #美俄柴油直供推进，美国考虑放宽油轮制裁 #TSMCQ3RecordProfit TSMC julkaisee uusimman tulosraporttinsa tänä torstaina✨
Itse asiassa 50 %:n liikevaihdon kasvu vuodesta toiseen ei ole mikään uusi asia; markkinat saivat jo alustavat tiedot viime viikolla, mikä teki tämän selväksi. Mitä markkinat todella seuraavat, ovat kolme avainlukua, jotka ovat piilossa tulosraportissa: bruttokate, koko vuoden suorituskyky ja ensi vuoden investointimenot.
TSMC:n asetettu vaihteluväli Q3:n bruttokatteelle on 65–67 %, mutta viime neljänneksen bruttokate ylsi jopa 67,7 %:iin. #TSMCQ3RecordProfit TSMC:n tulot ovat jo ylittäneet odotukset, joten mistä torstain tulospuhelussa oikeastaan on kyse?
TSMC:n Q3-tulot julkistettiin itse asiassa etukäteen, noin 46,7 miljardia dollaria, mikä on korkeampi kuin yhtiön oma ennuste 44,6–45,8 miljardia dollaria. Torstain tulospuhelu ei koske tuloja, vaan näiden tulojen taustalla olevia kustannuksia. Ajian ei suosittele yksinkertaisesti ymmärtämään tämän päivän markkinoiden yleistä laskua niin, että kaikki projektit olisivat yhdessä huonontuneet. Jotkut omaisuuserät on vain hinnoiteltu uudelleen korkotason mukaan, jotkut ovat yliarvostettuja ja niiden arvoa on leikattu, ja jotkut kärsivät liian kalliista rahoituksesta, jolloin pitkät positioiden haltijat pakotetaan sulkemaan positioitaan. Näiden tilanteiden hintakehitys voi olla sama, mutta käsittelytapa on täysin erilainen:
Jos omistat $BTC, $ETH tai $SOL, katso ensin makrotaloutta ja rahoitusta;
Jos omistat RWA:ta, AI:ta tai DeFiä, katso ensin tuloja ja arvostusta;
Jos omistat korkean vivun positioita, katso ensin likvidointia.
Älä kysy, vastaus on ensin purkaa laskun syyt ja sitten päättää, pitääkö paniikkia aiheuttaa Käytän xp:tä harjoitellakseni kierrosta 【2026 puolivälivaalit · Kongressin hallinta】
Aloitan arvioni: panostan "demokraatit saavat edustajainhuoneen" -puolelle (arvio 90 %), en usko "republikaanien täydelliseen voittoon" (arvio 9 %). Perustelut eivät ole vedonlyöntikertoimista, vaan näistä kolmesta:
① Yleinen äänestyskysely D+7 ~ D+9, presidentin kannatus noin 30-32 % — tämä yhdistelmä on puolivälivaaleissa huono ympäristö
② Cook Political Report 9.10 siirsi kerralla 18 edustajainhuoneen vaalipiiriä demokraateille ja ennustaa demokraattien nettolisäystä 9-19 paikkaa
③ Todellinen muuttuja on senaatti: mallin vaihteluväli 54 %–74 % on erittäin laaja, ME/TX/OH/AK/IA kaikki yksinumeroisia, ja punaisissa osavaltioissa senaatin kyselyt ovat historiallisesti yliarvioineet demokraatteja
Jakamislogiikkani: edustajainhuone lähes lukittu → suuri panos; senaatti vain pieni panos; "täydellinen voitto" vaatii molempien kamareiden hallintaa → pieni panos.
Sivuhuomautuksena: tämän tapahtuman 5 tuloksen YES-myyntien summa = 1,05 (pitäisi olla 1,00), mikä osoittaa, että koko kori on yliarvostettu 5 % — minkä tahansa YES-puolen ostaminen on kallista.
(xp-harjoitus, ei sijoitusneuvoja)
#OKX预言家 #财报季 $SNDK 1200 tässä kohdassa, olen tarkkaillut sitä tiukasti!!!
Aamun Korean osakemarkkinat vetivät suoraan alas päävirran ja Yhdysvaltain osakemarkkinat, ja Yhdysvaltain tallennusalan osakkeet ovat myös murtuneet. Tänään tallennussirujen kehitys näyttää jo hyvin huonolta, ja illalla on todennäköistä, että se laskee uudelleen, ja tällä kertaa se on negatiivisen tason luokkaa. Lisäksi joulukuun koronnostojen odotukset ovat jälleen nousussa, joten nopea korjaus ja nousu lyhyellä aikavälillä on käytännössä mahdotonta.
Markkinanäkymän perusteella SanDiskin aiempi huippu noin 1500 pisteessä on ollut katto, ja huiput ovat olleet yhä matalampia, ostajat ovat jo lyöty, eivätkä he pysty nostamaan hintaa. Henkilökohtaisesti arvioin, että Yhdysvaltain osakemarkkinat jatkavat laskuaan, erityisesti SanDisk, ja 1200 pisteen taso on todennäköinen.
Siksi toimintastrategiani on: jos haluaa pysyä varmana, odota korotusta 1365-1380 alueelle ja myy lyhyeksi, tavoite ensin 1275, lopullinen tavoite 1200
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 $BTC Ei-farmiyö, älä pidä BTC:n nopeaa nousua käännekohtana
Tänä iltana ADP lämmittää ensin, ei-farmi määrittää sävyn, korkomarkkinat eivät käy kauppaa vain yhdellä numerolla. Markkinat odottavat työllisyyden jatkavan laantumista, mutta jos palkat nousevat kuukaudesta toiseen, riskialttiit omaisuuserät voivat siirtyä palautumisesta trendiin.
Sen sijaan, että arvelisin dataa, kiinnitän enemmän huomiota etukäteiskysymykseen: jos ei-farmi on heikko, kuka haluaa ostaa jatkossa? 12. lokakuuta mennessä CME:n Bitcoin-futuurien preemio ei ole selvästi laajentunut, ja vakaiden kolikoiden seitsemän päivän nettolisäys on myös rajallinen. Ennen kuin spot-rahavirrat palaavat, mikä tahansa nopea nousu näyttää enemmän shorttien sulkemiselta kuin trendin alulta.
BTC:n nykyhinta on 83,356, ETH 2,505, SOL 107.41. Nämä kolme lukua edessäni, tänä iltana keskityn vain kolmeen asiaan:
1. Laskevatko työttömyysaste ja tuntipalkat samanaikaisesti. Jos vain työttömyys nousee eikä palkat laske, dollari ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot eivät välttämättä heikkene, ja nousu voi muuttua impulssiksi.
2. Pystyvätkö ETH/BTC ja SOL/BTC korjaantumaan samanaikaisesti datan jälkeen. BTC:n yksinousu tarkoittaa vain turvasatamaa tai shorttien sulkemista, ETH:n ja SOL:n seuraaminen merkitsee riskinoton laajenemista.
3. Ensimmäisen nousun jälkeen, onko spot-kauppavolyymi ja perpetual-funding-maksut maltillisia. Maksujen nopea nousu ja avoimen position räjähdys tarkoittavat ylitiivistä ostamista; spotin volyymin kasvu ja preemion vakaus ovat terve vaihtuvuus.
Joten tänä iltana en ota ennakkoon kantaa, teen vain vahvistuksen. Ei-farmi päättää ensimmäisen hypyn, valuuttakurssi ja pääomarakenne päättävät, onko toinen vaihe.
$BTC $ETH $ZEC #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Markkina on edelleen maksamassa CPI-velkaa, mutta DeFi:n vanhat rahat CRV nousevat hiljalleen kohti edellistä huippua, onko kyseessä varojen siirto vai taas huijaus?
Bitcoin hioo 81 000 yläpuolella, OKB on laskenut 4 pistettä, mutta suosituimpien listalla vanha DeFi-peluri Curve'n CRV on tänään +3,4 % ja 0,342:ssa, 24 tunnin aikana se on noussut 0,31:stä ja on nyt juuri 0,344:n edellisen huipun ja Bollingerin ylärajan 0,346:n alapuolella olevan seinän edessä.
Rehellisesti sanottuna ei ole mitään uutta hyvää uutista tänään, vaan näyttää siltä, että rahat ovat siirtyneet AI:n ja Meme:n short squeeze -pöydästä laskeneisiin DeFi:n sinisiin siruihin, Curve'n aktiivisen lainauksen äskettäinen nousu 76 miljoonaan dollariin on tuonut ketjulle lämpöä, ja myös perpetual-sopimuksiin tulee rahaa. Lokakuun alussa se nousi yli 0,37:n, mutta protokollan tappiot ja suuret sijoittajat painoivat sen alas, nyt RSI on 63, eli se on juuri vastustason edessä.
Markkina ei ole täysin yksimielinen: OKExin spot-kaupan 24 tunnin volyymi on vain noin 2,45 miljoonaa USDT:tä, CRV:n hinta muodostuu useilla alustoilla, OKEx on vain yksi niistä, eikä volyymi ole selvästi kasvanut, 15 minuutin kynttilä päättyi vielä 0,343:n korkealla tasolla ja laski.
Seuraa yhtä signaalia: pystyykö se nousemaan volyymilla ja pysymään 0,346:ssa ja tavoittamaan lokakuun 0,37:n lukkoalueen; jos ei pysy ja volyymi pienenee ylärajalla, se on taas yksi aluehuijaus, älä jahtaa seinän juurella. DYOR, ei sijoitusneuvoja.
#CRV #Curve #DeFiMarkkinoiden kiihtyminen ei tarkoita, että tavalliset sijoittajat ansaitsisivat enemmän rahaa. Joskus vakaasti ansaitsevat ovat ne, jotka tarjoavat kaupankäyntipalveluja.
Morgan Stanleyn viimeisimmät neljännesvuositulokset osoittavat, että sen osakekaupankäyntitulot kasvoivat 41 % vuodentakaisesta, saavuttaen 5,8 miljardia dollaria. Yhtiön kokonaismenestys ylitti analyytikoiden odotukset.
Tämän luvun taustalla on keskustelua herättävä ero: rahoituslaitokset voivat ansaita tuloja kaupankäyntipalveluilla, markkinatakaamisella ja muilla toiminnoilla; tavallisten sijoittajien on kuitenkin arvioitava suunta, kannettava hintavaihtelun riski ja maksettava kaupankäyntikulut.
Toki kaupankäyntitulojen kasvu ei tarkoita, että kaikki tulot tulisivat vähittäissijoittajien maksuista, eikä se tarkoita, että asiakkaat kokonaisuudessaan olisivat tappiolla.
Mutta se ainakin muistuttaa meitä siitä, että rahoitusmarkkinat eivät ole pelkästään "kuka osti oikein, kuka myi väärin". Eri toimijat ansaitsevat eri mekanismeilla.
Jotkut ansaitsevat veikaten suuntaa, toiset tarjoamalla likviditeettiä, jotkut varainhoitomaksuilla. Jos keskityt vain kurssinousuun tai -laskuun, saatat unohtaa, keitä vastaan oikeastaan kilpailet.
Olen aina ajatellut, että tavallisen ihmisen on ennen markkinoille tuloa ymmärrettävä, mistä hänen voittonsa tulee, mikä on tärkeämpää kuin etsiä maagista indikaattoria.
Mitä mieltä olet, mikä on vähittäissijoittajille vaikein voittaa: markkinasuunta, kaupankäyntikulut, tiedon epätasaisuus vai tunteet?BofAn 1,2 miljardin dollarin sakot tekivät enemmän kuin vain laskivat raportoitua osakekohtaista tulosta 0,91 dollariin: ne osoittavat, miten sääntöjen noudattaminen voi muuttaa tuloksia, vaikka liikevaihto kasvaisi. Tämä on merkityksellistä Morgan Stanleyn listautumisannin yhteydessä tapahtuvan varallisuuden lisäyksen ja Goldmanin kaupankäyntivoittojen valossa, joissa liikevaihdon tuki saattaa osoittautua sykliseksi.
Avoin kysymys on, lisäävätkö korkeat korot ja luottolaatu toisen taakan.
#BofAQ3HitByFines #奈飞增长或放缓，广告业务成新看点 Viisitoista prosenttiyksikköä, se ei ole heilahtelua, vaan vastustaja on käännellyt ajastinta pelilaudan toisella puolella. CoreWeaven osakekurssi laski yhdessä päivässä 15,46 %, ja vuoden 2032 joukkovelkakirjalainan tuotto nousi hetkellisesti yli 15 % – huippumestarin silmissä tämä on kuin pelaaja, joka on alun perin asettanut Sisilian puolustuksen, yhtäkkiä huomaisi keskipelin sotilasketjun katkenneen kokonaan ja kuningaspuolen olevan vastustajan kahden tornin ja kuningattaren ristiintulella.
Minun täytyy laskea kaksikymmentä siirtoa eteenpäin ennen kuin teen siirron. Nyt markkinat tekevät samaa: ne laskevat CoreWeaven tilannetta vuoteen 2032 asti. Yli 60 miljardin dollarin velat ja vuokravastuut, yli 10 miljardin tilauskanta. Johto sanoo reaktion olevan epäjohdonmukainen, pitkäaikaiset tilaukset riittävät velkojen maksamiseen. Tämä kuulostaa tutulta shakkiteoriassa – monet pelaajat sanovat tappiollisessa asemassa "minulla on potentiaalinen korvaus", mutta korvauksen toteutuminen riippuu siitä, pystytkö todella siirtämään nappuloita keskeisille ruuduille. Tilaukset ovat nappuloita, toimitukset ja laskentatehon käyttöönotto ovat hetki, jolloin ne astuvat ruuduista keskelle. Jos sotilaat eivät etene ja tornit, ratsut ja lähetit ovat kaikki takarivissä, ne ovat jähmeitä varoja.
AI-velkatilanne on siirtymässä avausvaiheen ajattelemattomasta etenemisestä keskivaiheen nappuloiden vaihdon vaiheeseen. Kuuma inflaatio on se odottamaton muutos, joka katkaisi alun sujuvan rytmin. Rahan kustannusten noustessa kaikki tulevien kassavirtojen diskonttaamiseen perustuvat pelit on arvioitava uudelleen. Ja $xPLTR-kytkentälinja osoittaa, että markkinat tekevät jo yhdistelmäarviointia eri laudoilla – ei enää katsota vain yhtä sotilasta, vaan lasketaan koko pitkän diagonaalin painetta.
Arvioni on suora: ostajat miettivät nyt shakkimatin uhkaamana. Heidän täytyy joko löytää siirto, jossa uhraavat nappulan saadakseen etumatkaa ja nopeuttaakseen kassavirtojen realisointia; tai he joutuvat asteittain ahtautumaan tilaan, jossa ei ole siirrettäviä nappuloita. Historiassa ei ole yhtään peliä, joka olisi voitettu pelkällä "minusta asemat ovat hyvät" -ajatuksella. Todellinen ratkaisu on se, kuka pystyy muuttamaan tilauksen aidoksi käteiseksi ja saamaan sen tilille.
Siirtyykö rahoituspaine samalla alalla? Shakkia katsoessa täytyy tarkastella nappuloiden yhteyksiä. Jos tämä kulma murtuu, naapurissa olevat heikot sotilaat romahtavat varmasti perässä. #coreweavestockbonddropNetflixin ($NFLX) suosio on todella valtava, mutta kasvu hidastuu, ja mainonta on avainmuuttuja?!
Nykyhinta: noin 70,57 dollaria (vuoden alusta laskua noin 26 %, huipusta laskua noin 44 %)
Tuleva P/E noin 20-kertainen, analyytikkojen konsensus tavoitehinta noin 90–96 dollaria (potentiaalinen nousu noin 30 %)
Keskeiset ristiriidat
- Kasvun hidastuminen: vuoden 2026 liikevaihtoennuste 13–14 % (510–514 miljardia dollaria), Q3 ennuste noin 12 %
- Kannattavuuden sitkeys: liikevoittomarginaalitavoite 31,5 % (vuonna 2025 29,5 %), vahva vapaa kassavirta
- Mainonnan kohokohta: yli 1,5 miljardia dollaria vuonna 2025, vuoden 2026 tavoite noin 3 miljardia dollaria; rahaksi muuttamisen tahti on odotettua hitaampi
Keskeiset tasot
- Tuki: 70 dollaria → 65–68 dollaria
- Vastus: 71,5–72 dollaria → 75 dollaria → 80 dollaria
Seurantapiste: 20. lokakuuta Q3-raportti, painopiste mainostulojen toteutumisessa ja jatkoennusteissa.
Kasvun hidastuminen on jo hinnoiteltu, mainosliiketoiminnan eteneminen määrää arvostuksen korjausvauhdin. Edellä oleva on vain viitteellistä, eikä se ole sijoitusneuvo. Lokakuu "Uptober" muuttui "Rektoberiksi"
BTC avasi kuukauden 84 853:lla, nousi 5. päivänä huippuun 86 972, mutta laski jatkuvasti sen jälkeen. 14. päivänä julkaistun CPI:n jälkeen se sukelsi uudelleen 80 125:een, ja 15. päivänä nousi takaisin noin 81 600:aan. 24 tunnin aikana laskua 2,49 %, viikossa laskua 2 %, mutta kuukauden sisällä nousua noin 4,4 %, mikä on noin 32 % pudotus lokakuun 2025 historian huipusta 126 200:sta. ETH on heikompi, laskenut alle 2 400:n, vuoden alusta laskua 18,5 %. Kryptomarkkinoiden kokonaisarvo on laskenut yli 3 biljoonasta 2,75–2,85 biljoonaan, menettäen noin 110 miljardia dollaria 36 tunnissa.
Kolme makrotalouden iskua samanaikaisesti: 10 vuoden Yhdysvaltain valtionvelkakirjan tuotto nousi 24 vuoden huippuun 5,36 %:iin, 30 vuoden tuotto ylitti 5,73 %; syyskuun CPI oli 3,7 % vuodessa, ylitti odotukset, lokakuun koronnostojen todennäköisyys nousi 21,6 %:sta 43,7 %:iin; öljyn hinta nousi yli 93 dollariin ja Lähi-idän geopoliittinen tilanne lisäsi turvasataman kysyntää, mikä painoi riskialttiita omaisuuseriä. Uusia ostoja ei riittävästi, BTC:n ja teknologiayhtiöiden korrelaatio syventynyt.
Rahoitusnäkymät heikentyneet selvästi: BTC-spot-ETF:stä virtasi lokakuun 5.–9. päivinä ulos noin 679 miljoonaa dollaria, ETH-ETF:stä viiden päivän aikana 542 miljoonaa dollaria; kuukauden aikana likvidoitu yli miljardi dollaria, pitkien positioiden osuus yli 90 %, 80 000 raja puolustettiin kahdesti, mutta vivut eivät todellisuudessa purkautuneet.
Tulevaisuuden avain: Lyhyellä aikavälillä ei ole yksisuuntaista kehitystä, todennäköisesti liikutaan 80 000–87 000 välillä, odotetaan PPI:n, vähittäismyynnin ja FEDin marraskuun kokouksen antavan suunnan.
$BTC Perustus halkeilee, mutta tilaaja tuijottaa edelleen julkisivun lasiseinän riittävää kirkkautta.
American Bankin tämä vanha finanssitalo kasvatti kolmannen neljänneksen liikevaihtoaan 3,2 % noin 29,96 miljardiin dollariin. Näyttää siltä, että rakennukseen on lisätty kerros, mutta rakennesuunnittelija näkee ongelman heti — 1,2 miljardin dollarin sakko leikkasi kantavan seinän poikki ja laski osakekohtaisen tuloksen 0,91 dollariin. Tämä ei ole remontin ylityskustannus, vaan perustusvalun laiminlyönti. Rahanpesun vastaiset ja pakotevaatimusten sakot ylittävät 1,21 miljardia, mikä vastaa kantavan rakenteen läpi porattuja reikiä, ja maanjäristysluokitus romahtaa välittömästi. Osakekurssi laski yksittäisenä päivänä 4,8 %. Markkinat eivät arvioi ulkonäköä, vaan laskevat uudelleen rakennuksen jäljellä olevaa käyttöikää.
Vertailuksi naapurityömaat. Morgan Stanleyn varainhoitosegmentti teki ennätyksen, nettovarallisuus kasvoi 232 miljardia, josta yli puolet tuli listautumisannin kautta — tämä on tyypillinen liiketilan myynti alakerroksissa, nopea kassavirta ja hyvä maksuvalmius. Goldmenin kaupankäyntituotot ovat jopa lisänneet näköalakerrosta ylimpään kerrokseen. Mutta ongelma on: kuinka kauan voi tukea tulosta kantavan rakenteen ulkopuolisilla lisätiloilla? Listautumiset ja kaupankäyntituotot ovat luonteeltaan syklisiä rakennusprojekteja, jotka tulevat ja menevät markkinatilanteen mukaan.
Todelliset pitkän aikavälin arvostuskertoimet eivät perustu yksittäisen neljänneksen viimeisteltyyn toimitukseen, vaan noudattavat kolmea pilaria: sääntelyn kustannuksia, luotonlaatua ja korkoympäristöä. Korkea korkotaso on jatkuva pohjavesipaine, luotonlaatu on maaperän kantavuus ja sääntelykustannukset ovat pakolliset paloturvallisuus- ja maanjäristysjärjestelmät — niitä ei voi säästää, ja ne vain kallistuvat.
Palaamme ketjuun sidottuihin varoihin, kuten $xNFLX, jotka ovat pohjimmiltaan perinteisen rahoituksen esivalmistettuja moduuleja. Emorakennuksen painuessa peilirakenne muuttaa muotoaan samanaikaisesti. Kun pankkisektorin sääntelyperustus tyhjenee jatkuvien sakkojen vuoksi ja voitot yhä enemmän nojaavat listautumisiin ja kaupankäyntiin, markkinoiden antama arvostus alkaa ilmetä selkeänä rakenteellisena epätasapainona.
Pelon ja ahneuden mittari on pohjimmiltaan rakennuksen painumisen mittari. Kun lukema hyppää, se tarkoittaa, että jokin pilari on kuormittunut epänormaalisti. #bofaq3hitbyfinesLänsi-Tyynenmeren yllä oleva niin kutsuttu "edistynyt prosessi" -lämpimän korkeapaineen ydin on juuri painanut keskuspainetta historialliseen ennätykseen – yhden neljänneksen nettotulos 763,1 miljardia uutta Taiwanin dollaria, 68,7 % vuotuinen kasvu, liikevaihto 1,49 biljoonaa, 51 % vuotuinen kasvu, kaikki ovat todellisia havaintotietoja, eivät mallinnuksen tuottamaa harhaa.
Olen tarkkaillut tätä tutkasignaalia valvontahuoneessa jo pitkään. Sen rakenne on erittäin selkeä: 2 nanometrin korkealla virtaava ilmavirtaus on juuri muodostunut ja se tuottaa 8 % piisirujen tuloista; ja edistyneet solmut yhteensä 79 %, mikä tarkoittaa, että pääsadealue on täysin siirtynyt pohjoiseen, vanhat ja kypsät prosessit ovat enää reunalla satunnaista sadetta. Tämä ei ole yksittäinen ukkosmyrsky, vaan koko vesihöyryn kuljetusvyöhyke on täysin avautunut – AI-sirujen kysyntä on se jatkuva, matalalta leveysasteelta korkealle ulottuva lämmin ja kostea ilmavirta, joka luo tarjontapuolelle jatkuvan paineen kierron.
Mutta huomioi, että kahdenkymmenen vuoden ennustuskokemukseni ensimmäinen sääntö on: ylävirralla rankkasade ei tarkoita, että alavirralla varmasti tulvii.
$xIREN-tyyppiset kohteet ovat pohjimmiltaan pääsadealueen alavirran kuuropilviä. Niiden sadetehokkuus riippuu kolmesta muuttujasta: Ensinnäkin, pystyykö vesihöyry kulkeutumaan perille – eli onko emoyhtiön tulosvarmuus todella hinnoiteltu markkinoilla; toiseksi, onko maaston nousua – eli haluaako pääoma tehdä pystysuoraa liikettä tässä kohdassa eikä vain liukua vaakasuoraan pois; ja kolmanneksi, ja kaikkein ratkaisevin, paikallinen painekenttä. Kun tunnepiste painuu hyvin alas, mikään konvektiivinen pilvi ei kestä laskevaa ilmavirtaa.
Nykytilanne on tyypillinen "korkea-ilmanpaineen erinomainen tilanne, matalalla voimakas tuulen leikkaus". Pitkän aikavälin kiertokuvassa korkeapaineharjanne on vahva, kovat indikaattorit ovat moitteettomia; mutta lähellä maanpintaa paniikin ja ahneuden indeksit hyppivät kuin tuulimittarin nuoli, tuulen leikkaus riittää repimään minkä tahansa kauniin konvektiivisen yksikön kerrospilviksi. Tällainen asetelma on minulle tuttu – tutkasignaalit ovat punaisia kuin violetteja, mutta sadekohde siirtyy kolmekymmentä kilometriä, ja maa ei edes kastu.
On myös varottava yhtä asiaa: mitä vahvempi edistyneen prosessin korkeapaineharjanne on, sitä selvempi on ulkokehän hajaantunut laskeutuminen. Kun teollisuusketjun voitot keskittyvät voimakkaasti ylävirtaan, keskija alavirralle muodostuu jatkuva selkeän sään alue, sellainen "näkee kuumia pisteitä kaikkialla, mutta täällä ei sada pisaraakaan" -kuivuus, joka on vielä pahempi kuin taifuuni. Tämä ei ole pelottelua, vaan kierron säilymisen laki.
Käytössäni oleva numeerinen malli antaa tällaisen kentän: lyhyellä aikavälillä voimakas konvektio jatkuu, keskipitkällä aikavälillä kylmä ilma laskeutuu luottoluokkariskin reittiä pitkin etelään, pystyykö se ylittämään vuoriston ja pääsemään tämän altaan yläpuolelle, riippuu kaupankäyntivolyymista, joka on yksi maanpinnan havaintopisteistä. Tuuliprofiili ei ole vielä vakaa, joten minkään sadekohteen ennakointi on kokemukseen perustuva todennäköisyyspeli.
Valvontahuoneen faksi tulostaa vielä karttoja, seuraava pilvikartta tulee aamulla. Tutkasignaalin huippu on jo 16 kilometrissä, konvektiokerroksen yläpuolella, tällaisella voimakkuudella järjestelmällä on meteorologinen määritelmä – voimakkaan konvektion varoitus on annettu, ja mihin se osuu, ratkaisee tuuli, ei toiveet. #TSMCQ3RecordProfit 367 dollarin Tesla, 11 miljardin neljänneksen nettotulos, 340-kertainen P/E.
48 000 auton myynnillä ei ylläpidetä 1,45 biljoonan markkina-arvoa, markkinat ostavat Robotaxi-unelmaa, joka ei ole vielä toteutunut.
Jos Q3-raportissa auton bruttokate laskee jälleen, tämä yliarvostus leikataan ensin pois. Koko markkinat etsivät pohjaa, mutta instituutiot eivät ole lainkaan paniikissa. Kävin läpi eiliset ETF-tiedot ja löysin poikkeuksellisen asian.
Aloitetaan $BTC:stä, eilen netto-ulostulo oli 31,44 miljoonaa, BlackRock myi 13,34 miljoonaa ja Fidelity 18,36 miljoonaa. Edellisenä päivänä ostettiin yli 20 miljoonaa, ja seuraavana päivänä kaikki myytiin pois, mikä osoittaa, että instituutiot kokeilevat BTC:tä ja vetäytyvät heti CPI:n räjähdettyä.
Katsoaan $ETH:ta, netto-ulostulo oli vain 51 900. Grayscale myi vähän, BlackRock myi vähän, käytännössä ei tapahtunut liikettä. Hinta laski 2315:een, instituutiot eivät osta eivätkä myy, vaan seuraavat tilannetta.
$SOL on vielä mielenkiintoisempi: netto-ulostulo 12 200, vain Bitwise myy. Kahdeksas peräkkäinen päivä ulostuloa, mutta verrattuna aiempiin päiviin, jolloin ulostulot olivat kymmeniä miljoonia, tämä määrä on lähes merkityksetön. Myyntipaineen päävoima ei enää ole ETF, vaan futuurien long-positioiden romahdus.
Johtopäätökseni: instituutiot eivät ole paniikissa, ne odottavat. ETH:n ja SOL:n myyntipaine on itse asiassa vähentymässä. Nykyinen lasku johtuu pääasiassa longien myymisestä longien toimesta, SOL:n long-short-suhde on edelleen 2,68, longit eivät ole vielä poistuneet, ketjureaktiot eivät ole päättyneet.
Minulla ei ole vielä positioita. Tällaisessa markkinatilanteessa pohjien metsästäminen on uhkapeliä. Odotan, että likvidointitiedot selviävät ja markkina vakautuu ennen kuin harkitsen.
Tärkeät tasot: BTC 80 000/78 000, ETH 2300/2200, SOL 100/95
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验
#BTC成交萎缩，ETF买盘能否回暖
#ETH触及2500美元后震荡 CPI:n julkaisun jälkeen koko markkina huusi tuskasta, ASML:n valtavat voitot eivät pelastaneet, onko Yhdysvaltain osakemarkkinoilla vielä mahdollisuutta kääntymiseen?
Yhdysvaltain syyskuun CPI-tiedot julkaistiin, ja koko markkina vajosi välittömästi kollektiiviseen paniikkimyyntiin. Inflaatio oli 3,7 % vuodessa, mikä on 0,1 prosenttiyksikköä korkeampi kuin markkinoiden odotus 3,6 %, ja kuukausitasolla nousua oli peräti 0,6 %. Tämä sytytti uudelleen markkinoiden huolen Fedin koronnostojen uudelleenkäynnistämisestä, ja sekä Yhdysvaltain osakemarkkinat että kryptomarkkinat laskivat vastauksena.
S&P 500 laski päivässä 1,11 %, päättäen aiemman 53 peräkkäisen kaupankäyntipäivän putken, jolloin päivittäinen lasku ei ylittänyt 1 %; Nasdaq laski 1,88 %, ja puolijohdesektori oli pahiten kärsivä, Philadelphia Semiconductor Index romahti 4,3 %. Jo kuun 8. päivänä varoittelin, että Samsungin ja Hynixin osakkeiden takaisinostokierros on päättynyt, ja muistipiirien osakkeiden hinnat joutuvat uudelleen paineen alle. En tiedä, onnistuivatko ne, jotka kuuntelivat varoitukseni, myymään huipulla.
Litografia-alan jättiläinen ASML julkaisi odotuksia ylittävän kolmannen neljänneksen tuloksen: neljänneksen liikevaihto 11,66 miljardia euroa, 55 % kasvu vuodessa, nettotulos lähes 5 miljardia euroa, bruttokateprosentti nousi 57,5 %:iin, kaikki keskeiset mittarit ylittivät markkinoiden odotukset. Wall Street odotti sen olevan "pelastaja", joka vakauttaa markkinat.
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden nopean käännöksen logiikka on itse asiassa yksinkertainen: kunhan Hormuzinsalmi avautuu uudelleen, raakaöljyn hinta laskee, inflaatiopaineet hellittävät, ja markkinat voivat nopeasti palata raiteilleen. Tämä ratkaiseva valta on nyt Trumpin käsissä.
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 Mitä pitää tehdä saadakseen enemmän tuottoa?
$PENDLE: Mielestäni yksi yksityiskohta on huomionarvoinen: se käy kauppaa tulevilla tuotoilla, ja mitä vaikeampi tulevaisuutta on ennustaa, sitä enemmän ostajilla ja myyjillä on erimielisyyksiä.
Alusta jakaa korkoa tuottavat varat pääomaan ja tuotto-osaan, ja YT:n tuotto-oikeudella on määräaika, jonka jälkeen se ei enää tuota tuottoa.
Siksi YT:n ostossa ei kannata katsoa pelkkää nykyistä tuottoprosenttia, vaan myös laskea, kuinka paljon voi käytännössä saada takaisin jäljellä olevana aikana.
PENDLEä arvioidessani kiinnitän enemmän huomiota siihen, onko näillä kaupoilla jatkuvaa kysyntää. Tuote voi auttaa käyttäjiä hallitsemaan tuottoja, mutta tokenin arvo on tutkittava erikseen.
$CRV: Tässä on otettava huomioon aika-arvo.
Kun lukitset CRV:n saadaksesi veCRV:n, lukitus on peruuttamaton, veCRV:tä ei voi siirtää, ja alkuperäiset kolikot saa takaisin vasta eräpäivänä.
Tämä tarkoittaa, ettei kannata vertailla pelkästään palkkioita, vaan myös miettiä, tarvitsetko rahaa tänä aikana.
Markkinatilanteen muuttuessa mahdollisuus säätää positioita on itsessään arvokas. Ennen pitkää lukitsemista on otettava tämä kustannus huomioon.
$JUP: Tarkistan ensin palkkioehdot.
Sen julkistama aktiivisen panostuksen palkkiojärjestelmä liittyy äänestysaktiviteetteihin ja yhteisön osallistumiseen, eikä pelkkä kolikkojen omistaminen riitä palkkion saamiseen.
Joten kun näet muiden esittelevän tuottojaan, älä suoraan sovella niitä itseesi.
Osallistumisaika, kelpoisuus ja säännöt voivat olla erilaisia, eikä aiemman kierroksen saanto ole tae seuraavasta kiinteästä tulosta.凌晨看盘看到爆仓提示一条接一条，心里其实有点发紧。 这波下跌，真的只是CPI的锅吗？ CPI同比3.7%、核心通胀超预期，市场第一反应就是紧缩预期升温，美元走强，风险资产被直接按下去。BTC、ETH、SOL、DOGE几乎同步跳水，全网爆仓量迅速堆积，多头连续被卡住。我手里SOL、DOGE、ETH三笔多单也都被埋得很深，SOL从111.35跌到104.23，DOGE从0.09071滑到0.08152，ETH从2594.23回落到2416.51，浮亏合计4537.93U。说不难受是假的，但比难受更值得记录的，是这轮波动阶段里市场到底在交易什么。 先看事实层：CPI高于预期，意味着降息路径被进一步往后推，实际利率抬升，短线资金第一选择就是减仓高贝塔资产。加密作为风险偏好的最末端，自然会先被抽走注意力。但这里有个容易被忽略的点——这轮下杀并不全是宏观驱动，更多是杠杆结构在自我强化。价格一破关键位，止损和强平单自动触发，卖压像滚雪球一样放大，所以你会看到跌幅又快又急，情绪面比基本面更先崩。 偏多的逻辑也不是没有。核心通胀虽然超预期，但没有失控到需要重新加息的程度，市场对紧缩的定价更像是一次性情绪*Miksi se kukoistaa:*
1. *AI / HPC -dominanssi:* Korkean suorituskyvyn laskenta = 68 % liikevaihdosta, noussut 57 %:sta viime vuonna ja 22 % neljänneksellä. Älypuhelimet vain 21 %
2. *Edistyneet solmut = 79 % wafer-liikevaihdosta:*
- 2 nm: 8 % (verrattuna 3 %:iin Q2:lla) — käyttöönotto kiihtyy
- 3 nm: 33 %, 5 nm: 28 %, 7 nm: 10 %
3. *Hinnoitteluvoima:* Käyttökate ylitti oman 58 %:n ennusteen ylärajan Pikakauppias lähetti ruoan, edelleen ruoan avulla lisäsi positioitaan, iski kovasti Wang Xingiä kymmenillä veitsillä, palattuaan katsomaan positioitaan, sähköpyörä oli karannut koirakauppiaan käsissä.
Nykyinen versio on helvetin tila, CPI ylitti odotukset ja pakotti kuumat rahat virtaamaan Yhdysvaltain velkakirjoihin, tarkkaavaiset ystävät huomaavat pitkien maturiteettien Yhdysvaltain velkakirjojen tuottojen sukelluksen, suuri sukellus Yhdysvaltain velkakirjoissa vähentää painetta eri markkinoilla, kuulostaa hieman ristiriitaiselta, kymmenen vuoden Yhdysvaltain velkakirjat painavat Yhdysvaltain osakkeita ja kryptoa, riskittömällä 5,3 % vuotuisella tuotolla, miksi pelata korkean riskin markkinoilla kuten krypto ja osakkeet? Tällä hetkellä Yhdysvaltain velkakirjojen riskin ja tuoton suhde on erittäin houkutteleva, joten CPI:n julkaisun yhteydessä Yhdysvaltain velkakirjat ensin nousivat ja sitten sukelsivat, mikä vähentää painetta kultaan ja kryptoon, ASML:n ennakoiva ohjeistus ja tämän päivän TSMC:n tulokset ovat erittäin vahvoja, mikä vahvistaa AI-logiikan jatkuvan, hallitse riskejä ja odota nousua. $ETH
Päävirrat jatkavat tänään painetta, kello kaksi yöllä Fedin ruskeakirja heijastaa edelleen inflaation mahdollisuutta jatkaa nousua, Fed pelkää eniten inflaation jatkavan nousua, mikä tarkoittaa, että korot on pidettävä korkealla inflaation hillitsemiseksi. $BTC
Tänään illalla on myös tärkeitä tietoja, vähittäismyynti kuukaudessa ja PPI, PPI tunnetaan myös CPI:n ennakoivana indikaattorina, yrityskustannusten nousu siirtyy lopulta kuluttajille, vähittäismyynti kuukaudessa edustaa kuluttajien kysyntää, jota käytetään tarkkailemaan, aiheuttaako koronnosto talouden heikkenemistä ja kulutuskysynnän laskua. $NEAR
#美国CPI超预期升至3.7%，今晚PPI再迎考验 #台积电Q3净利润超预期，盈利创历史新高 Markkina laskee edelleen, mutta $ZK on onnistunut yhdellä näytönohjaimella tuottamaan todisteet 7200 peräkkäiselle Ethereum-lohkolle, joista 99 % valmistui alle 10 sekunnissa, ja se on noussut vastavirtaan noin 12 %. Samalla L2-kategoriassa olevat $ARB ja $OP ovat heikentyneet. Mutta onko vahva teknologia aina syy seurata? ZKsync Eran DeFi-lukitus on vain noin 15 miljoonaa dollaria, mikä on paljon vähemmän kuin ARB:llä ja OP:lla. Vielä tärkeämpää on, että alun perin suunniteltu ketjujen välinen maksujärjestelmä ei ole otettu käyttöön v31-päivityksen jälkeen, joten tokenin kysyntä ei välttämättä kasva. Kuitenkin sen kymmenen suurimman osoitteen hallussa on lähes 51 %, joten mielestäni nykyinen tilanne muistuttaa enemmän suurten toimijoiden hallitsemaa markkinaa. Näin ollen myönnän lyhyellä aikavälillä, että ZK on vahvempi kuin saman sarjan muut, mutta kallistun enemmän teknologian tuoman hyödyn ja kaupankäyntipääoman yhdistelmän puolelle.