Perché il TVL è importante nel crypto?
– Motivi strutturali da considerare prima dei prezzi dei token
Il TVL sta per Total Value Locked, che significa l'importo totale di asset "depositati in una rete blockchain o in un protocollo DeFi (Finanza Decentralizzata)."
Se vuoi studiare il crypto e analizzarlo in modo più approfondito, devi considerare l'usabilità effettiva, che è altrettanto importante quanto le variazioni dei prezzi dei token nelle attività on-chain.
Il TVL è un indicatore di liquidità e fiducia che mostra quanto denaro è 'bloccato' all'interno di quell'ecosistema. Mentre i prezzi dei token fluttuano in base al sentimento speculativo, il TVL rappresenta l'importo totale di denaro reale che è entrato e rimane bloccato per un certo periodo, rendendolo una metrica più importante quando si considera il potenziale di investimento reale.
In altre parole, i prezzi possono essere bolle, ma il TVL indica che il denaro reale in entrata non è uscito. Ad esempio, alla fine del 2023, il prezzo di $PYTH è aumentato nel breve termine, ma in quel momento, il TVL era in realtà stagnante senza fluttuazioni significative.
→ In realtà, il prezzo è rapidamente tornato alla sua posizione originale dopo.
Al contrario, progetti come $JTO, $TAO e $ENA hanno visto un aumento netto del TVL poco prima o subito dopo le loro quotazioni di token, e successivamente, i prezzi hanno riflesso questo aumento.
In altre parole, afflusso di capitale → aumento del TVL → aumento del prezzo
Questo è il motivo per cui è considerato un fattore importante quando si effettuano investimenti o si tentano operazioni, piuttosto che speculazioni.
Per riassumere perché il TVL è importante:
1. Il denaro entra nell'ecosistema e non esce, mantenendosi stabile.
2. Questo segnala fiducia strutturale + casi d'uso reali.
3. I prezzi possono essere distorti da pump, ma il TVL è più basato sugli utenti.
In sintesi, i prezzi spesso fungono da indicatori ritardati, mentre il TVL può agire come un segnale anticipato per istituzioni o investitori alpha.
Che ne dici di esercitarti a trovare monete dove il TVL è mantenuto mentre i prezzi sono soppressi?
<Il mercato RWA in continua crescita, BlackRock nel RWA e la loro influenza, è il fondo BlackRock BUIDL sottovalutato?>
A partire dal 3 luglio 2025, il totale del TVL in DeFi è di circa 150 miliardi di dollari, recuperando circa l'83% del picco del 2021 (180 miliardi di dollari). Questo recupero non è solo un semplice rimbalzo del settore esistente; il punto chiave è il cambiamento qualitativo nell'afflusso di capitale strutturale.
Il recupero della capitalizzazione di mercato delle stablecoin, l'emergere di asset generatori di reddito nel mondo reale e l'accelerazione del flusso da TradFi a liquidità on-chain.
E il settore più importante di cui discuteremo oggi è RWA.
RWA: Real World Assets è il settore in più rapida crescita in DeFi dal 2024 al 2025.
Gennaio 2024: 4,5 miliardi di dollari -> Giugno 2025: 12,3 miliardi di dollari
Crescita di circa tre volte in due anni, con un tasso di crescita annuale del +85%...
Sebbene la sua quota nel complesso di DeFi sia ancora inferiore all'8%, sta rapidamente espandendosi grazie alla partecipazione istituzionale.
La forza trainante principale della crescita di RWA è la presenza schiacciante di BlackRock. Al centro di questa crescita di RWA c'è il gigante della gestione patrimoniale BlackRock, che detiene una quota significativa.
Il fondo BlackRock BUIDL occupa un posto predominante nel TVL RWA, dimostrando la loro enorme influenza come mostrato nella tabella. Come indicato nella tabella, su un totale di TVL RWA di 12,8 miliardi di dollari, BlackRock BUIDL rappresenta 2,84 miliardi di dollari, e la partecipazione di BlackRock aumenta significativamente la fiducia degli investitori istituzionali nel mercato RWA.
<Duli pensa questo>
RWA è sottovalutato o sopravvalutato?
Naturalmente, sulla base della capitalizzazione di mercato, è un settore estremamente sottovalutato.
- Sulla base della capitalizzazione di mercato: 12,3 miliardi di dollari di TVL RWA è
▸ 0,009% del mercato obbligazionario globale (133T)
▸ 0,003% degli asset finanziari globali (400T)→
Questo può essere interpretato come un tasso di penetrazione di mercato estremamente basso.
Dal punto di vista delle istituzioni, credo che vedranno questo come un mercato con meriti sufficienti per diversificare le rotte di afflusso di capitale con costi e regolamenti molto più bassi.
Sebbene la liquidità sembri essersi prosciugata ora, DeFi sta evolvendo e crescendo gradualmente.
Se BlackRock può dimostrare che questo mercato è un buon posto per raccogliere denaro attraverso una redditività sufficiente (come ha fatto Tether), credo che altre istituzioni non avranno motivo di non seguire l'esempio.
RWA e stablecoin.
Penso che questi due continueranno a essere settori di crescita duraturi in futuro.
Sono strutture inseparabili... è come Chuberlip stesso...
$usdt $usdc $rwa @OndoFinance
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