#30YrYieldTopOrStart
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After the 30-year Treasury yield hit 5.27%, a 2007 high, long-end pricing split fast. JPMorgan pulled its Fed hike call from H2 2027 to this December and lifted end-2026 targets: 10-year to 4.85% from 4.70%, 30-year to 5.40% from 5.20%. Two forces pull back: US-Iran talks sent oil down over 7% intraday, easing the inflation prop; and Japan selling Treasuries to fund yen intervention would lift yields, though Bessent's FIMA repo lets Tokyo get dollars without selling. 5.3% is the anchor to watch.
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Es un poco gracioso, el ejemplo más clásico de buscar la espada en el barco — el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años de EE.UU. es tan alto como en junio de 2007, ¿así que habrá crisis económica?
#30年期美债收益率创19年新高
No es solo un gurú que compara el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años con junio de 2027 y luego dice que la última vez hubo una crisis económica rápidamente.
El problema es, con el mismo rendimiento del 5,27% en los bonos del Tesoro, ¿puede ser igual un entorno con tasas de interés del 3,6% y otro con 5,25%?
┈➤Rendimiento de bonos del Tesoro a largo plazo vs tasa efectiva de fondos federales
La tasa efectiva de fondos federales generalmente ocurre cuando los bancos comerciales tienen insuficiencia de reservas para liquidar y necesitan préstamos temporales. Esta es una tasa a corto plazo.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo, debido a su largo plazo, requiere una mayor compensación por plazo, por lo que normalmente es más alto que la tasa efectiva de fondos federales (en adelante, la tasa).
┈➤2026 vs 2017
En junio de 2017, la tasa era del 5,25%, y el rendimiento del bono del Tesoro al 5,27% era alto, relacionado con la tasa alta.
De hecho, aproximadamente de julio de 2016 a junio de 2017, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años fue inferior a la tasa, este período se consideró una inversión de la curva de rendimiento.
En junio de 2017, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años acababa de subir cerca de la tasa. En ese momento, el rendimiento relativo a la tasa no era alto.
Tanto la inversión antes de junio de 2017 como la caída del rendimiento después de junio de 2017 reflejan una demanda insuficiente de bonos del Tesoro a 30 años, motivada por expectativas de recortes de tasas y recesión.
En el presente 2026, con una tasa del 3,6%, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años es mucho más alto que la tasa y está en tendencia alcista.
Actualmente hay expectativas de alza de tasas y no hay una tendencia de escasez de bonos del Tesoro a largo plazo, probablemente tampoco hay expectativas de recesión.
Se dice "probablemente" porque el rápido crecimiento del tamaño de la deuda estadounidense implica ciertos riesgos, por lo que la motivación para comprar bonos del Tesoro como refugio puede estar disminuyendo. Sin embargo, otro activo con propiedades de refugio — el oro — también está en tendencia a la baja. Por eso se dice que probablemente no hay expectativas de recesión.
tvbee
#30年期美债收益率创19年新高
El riesgo de los bonos del Tesoro estadounidense ya es visible a simple vista, ¿así que la Reserva Federal realmente subirá las tasas en septiembre?
Subir las tasas aumentará el rendimiento de los bonos del Tesoro, incrementando el costo de financiamiento del Departamento del Tesoro de EE.UU.
┈➤ La "ambigüedad" entre la Reserva Federal y el gobierno federal
Aunque la Reserva Federal es independiente, la relación entre la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro también es "ambigua".
╰✦ La Reserva Federal entrega las ganancias netas al gobierno federal
Por un lado, aunque la Reserva Federal es autosuficiente, debe entregar las ganancias netas restantes al gobierno de EE.UU.
El gobierno de EE.UU. no otorga ningún subsidio a la Reserva Federal. Más aún, después de cubrir costos, pagar dividendos a los bancos comerciales miembros, compensar pérdidas anteriores y retener ganancias dentro del marco legal, la Reserva Federal entrega la mayor parte de sus ganancias netas al Departamento del Tesoro.
╰✦ La mayor parte de los ingresos de la Reserva Federal provienen de los bonos del Tesoro
Por otro lado, la mayor parte de los ingresos de la Reserva Federal proviene de la tenencia de bonos del Tesoro emitidos por el Departamento del Tesoro (en condiciones normales).
La Reserva Federal libera liquidez en dólares mediante la compra de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas (MBS).
La compra/reducción de bonos del Tesoro es una de las principales formas de QE/QT. Por eso la Reserva Federal mantiene a largo plazo una gran cantidad de bonos del Tesoro, y los intereses de estos bonos son una fuente principal de ingresos para la Reserva Federal.
Además, durante el QE la Reserva Federal compra MBS y los mantiene por un tiempo, generando también ingresos por intereses. Pero en la mayoría de los años, los ingresos por intereses de los bonos del Tesoro son mayores. La Reserva Federal, como banco de los bancos comerciales, les ofrece servicios de descuento, préstamos, etc., lo que también genera ingresos, aunque generalmente son menores salvo en etapas de crisis.
En resumen, los bonos del Tesoro son una de las principales fuentes de ingresos de la Reserva Federal.
Entonces, ¿la Reserva Federal subirá las tasas sin importar el impacto en los bonos del Tesoro y el gobierno de EE.UU.?
┈➤ ¿Subir las tasas es necesario solo por la inflación?
He analizado muchas veces que la inflación causada por el precio del petróleo no se puede resolver solo con subir las tasas.
Subir las tasas principalmente sirve para frenar las expectativas de aumento salarial y así controlar la espiral "salarios-inflación".
Por eso, la expectativa de subir las tasas también puede tener ese efecto.
Si habrá subida en septiembre, aún quedan dos meses de datos por observar, es decir, julio y agosto; si el IPC no empeora, es posible que la Reserva Federal no actúe.
┈➤ Para concluir
Por un lado, no creo que la subida de tasas en septiembre sea algo seguro. ¿Realmente la relación entre la Reserva Federal y el gobierno federal hará que la Reserva Federal suba las tasas sin ninguna consideración?
Por otro lado, la expectativa de subida en septiembre ya está descontada en el mercado; el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro es en esencia que el mercado ya está anticipando la subida.
Creo que la reducción del balance puede ser más adecuada que subir las tasas.
Porque la reducción del balance también genera expectativas de endurecimiento, ayudando a frenar las expectativas de aumento salarial y la espiral "salarios-inflación". Observando la tasa de crecimiento mensual de los salarios en EE.UU., no hay una tendencia de aceleración.
La diferencia entre reducir el balance y subir las tasas es que cada subida es un endurecimiento abrupto, mientras que la reducción del balance es un endurecimiento gradual.
Al reducir el balance, los bonos del Tesoro que vencen son redimidos automáticamente sin ser recomprados en su totalidad, lo que reduce gradualmente la demanda de bonos y tiene un impacto menor en ellos.
La propuesta de Wash siempre ha sido primero reducir el balance y luego bajar las tasas.
Por supuesto, esta es mi opinión personal; la decisión de la Reserva Federal probablemente dependerá de la evolución de las relaciones entre EE.UU. e Irán y la tendencia inflacionaria en julio y agosto.
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años sigue subiendo, intensificando la presión sobre los mercados de criptomonedas
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años se mantiene cerca de máximos de varios años, reforzando las expectativas de que las tasas de interés podrían mantenerse elevadas por más tiempo. El mercado de bonos vuelve a ser la fuerza macro dominante que impulsa los activos de riesgo, y las criptomonedas están entre las mayores víctimas.
Para $BTC, $ETH y el mercado cripto en general, rendimientos a largo plazo más altos significan condiciones financieras más estrictas y un costo de oportunidad creciente por mantener activos que no generan rendimiento. Los inversores institucionales están rotando cada vez más capital hacia bonos gubernamentales que ahora ofrecen rendimientos ajustados al riesgo atractivos, reduciendo la liquidez disponible para los activos digitales.
La situación se vuelve más preocupante a medida que los mercados reevalúan la probabilidad de una política restrictiva prolongada por parte de la Reserva Federal. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo continúan subiendo o se mantienen elevados, la presión de venta podría extenderse aún más a las acciones tecnológicas y activos especulativos, limitando el potencial alcista tanto para las criptomonedas como para las acciones de crecimiento.
A corto plazo, el mercado de bonos estadounidense puede importar más que los titulares específicos de criptomonedas. Hasta que los rendimientos a largo plazo comiencen a disminuir, cualquier rebote en $BTC, $ETH y altcoins probablemente enfrentará una resistencia significativa, con los vientos macroeconómicos en contra dominando el sentimiento de los inversores.
Sígueme para las últimas actualizaciones y discusiones en profundidad sobre los mercados de Crypto y Wall Street para que nunca te pierdas el próximo movimiento importante.
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#USJapanYenIntervention
$BTC $ETH $SNDK
#30YrYieldTopOrStart El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzó el 5,27 % — el más alto desde 2007. Y está en tendencia #1 por una razón 👀
JPMorgan no esperó. Adelantó su pronóstico de subida de la Fed a diciembre, elevó los objetivos para finales de 2026: 10 años al 4,85 %, 30 años al 5,40 %. La reevaluación del extremo largo está ocurriendo rápido 📈
Dos cosas podrían retrasarlo. Las conversaciones entre EE. UU. e Irán hicieron que el petróleo bajara más del 7 % en el día — elimina un pilar de la inflación. Y Japón, que potencialmente vende bonos del Tesoro para intervenir en yenes, normalmente haría subir los rendimientos, pero el mecanismo de recompra FIMA de Bessent permite a Tokio acceder a dólares sin vender bonos. Eso es un amortiguador significativo 🤔
El 5,3 % es el número a vigilar. Si se supera, la reevaluación se acelera 🫠
30 años al 5,27 %, JPM ahora pronostica una subida en diciembre, el petróleo se mueve un 7 % en un día por la geopolítica — ¿es este el pico del movimiento del rendimiento, o solo el comienzo? 👇
🚨 Algo inusual está ocurriendo en los mercados: los bonos están mostrando precaución, pero los activos de riesgo siguen subiendo.
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años alcanzando niveles no vistos en casi dos décadas normalmente pondría nerviosos a los traders. Pero en lugar de una reacción general de aversión al riesgo, los mercados están mostrando algo diferente: una posible reevaluación de la realidad fiscal.
La reacción a las ganancias de Amazon cuenta la misma historia:
❌ Las previsiones decepcionan
✅ La acción sube un 9%
Eso es un recordatorio de que la posición, las expectativas y el sentimiento a veces pueden superar a los titulares.
Para las criptomonedas, la señal es interesante.
Históricamente, un aumento en los rendimientos a largo plazo mientras BTC se mantiene por encima de $63K a menudo se consideraría una señal de advertencia. Pero esta vez, la relación parece menos directa.
Si los mercados reaccionan menos a las tasas a corto plazo y más a preocupaciones a largo plazo sobre la deuda y los déficits, los activos escasos podrían contar una historia diferente.
La tesis aún no está confirmada.
Pero una cosa está clara:
La acción del precio se niega a seguir el guion antiguo.
No solo mires las noticias. Observa lo que el capital está haciendo realmente.
La liquidez, la posición y el comportamiento del mercado a menudo revelan la historia real antes que los titulares.
Solo observación del mercado — no es un consejo financiero.
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🚨 Los traders de criptomonedas están observando los gráficos… pero la señal más importante podría venir del mercado de bonos. 👀
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado su nivel más alto en casi dos décadas, un desarrollo macroeconómico que podría influir en el próximo gran movimiento de las criptomonedas.
¿Por qué importa?
Cuando los rendimientos "libres de riesgo" a largo plazo suben, los inversores suelen volverse más selectivos.
Los rendimientos más altos pueden provocar:
📉 Costes de endeudamiento más altos
📉 Condiciones de liquidez más estrictas
📉 Menor apetito por el riesgo
Históricamente, estas condiciones han ejercido presión sobre $BTC, $ETH y altcoins, ya que el capital rota hacia activos más seguros y generadores de ingresos.
Pero la situación no es unidimensional.
Si el aumento de los rendimientos refleja preocupaciones inflacionarias o incertidumbre sobre la política monetaria, la narrativa de escasez de Bitcoin podría fortalecerse a medida que algunos inversores busquen activos alternativos.
Los factores clave a vigilar:
📌 Expectativas sobre las tasas de interés
📌 Flujos de ETF
📌 Condiciones de liquidez global
📌 Política de la Reserva Federal
Que el rendimiento del bono a 30 años alcance un máximo de 19 años es más que un titular del mercado de bonos.
Es una señal macroeconómica.
Para los inversores en criptomonedas, seguir los rendimientos del Tesoro, el dólar estadounidense y las decisiones de la Fed puede ser tan importante como observar los gráficos de $BTC y $ETH.
Sigue la liquidez. Observa el macro. Mantente preparado. 📊
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🚨 El mercado de bonos está enviando una señal importante
El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 30 años ha subido a su nivel más alto en casi dos décadas, mostrando que los inversores exigen mayores rendimientos para mantener bonos gubernamentales a largo plazo.
Varios factores están contribuyendo a este movimiento:
📈 La inflación sigue siendo una preocupación.
🏦 Crecen las expectativas de que la Reserva Federal podría mantener las tasas de interés elevadas por más tiempo.
💵 Los rendimientos más altos se traducen en mayores costos de endeudamiento en toda la economía.
Para las criptomonedas, el aumento de los rendimientos de los bonos puede reducir el apetito de riesgo de los inversores, lo que podría generar presión a corto plazo sobre los activos digitales. Al mismo tiempo, cualquier cambio en las expectativas sobre la política futura de la Fed podría aumentar la volatilidad tanto en los mercados tradicionales como en los de criptomonedas.
Mantener un ojo en los rendimientos de los bonos puede proporcionar una visión valiosa sobre el sentimiento general del mercado durante todo agosto.
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🚨 EL MERCADO DE BONOS ESTÁ EMITIENDO SEÑALES DE ADVERTENCIA
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha alcanzado un máximo de 19 años, lo que indica que los inversores exigen mayores rendimientos para mantener deuda estadounidense a largo plazo.
Esto refleja preocupaciones sobre:
📈 La inflación que podría mantenerse elevada.
🏦 La Reserva Federal que podría mantener las tasas de interés altas por más tiempo.
💵 Continuas subidas en los costos de endeudamiento.
Para el mercado cripto, el aumento de los rendimientos de los bonos suele hacer que los flujos de capital sean más cautelosos a corto plazo. Sin embargo, si esta presión obliga a la Fed a tomar medidas más decisivas en las próximas reuniones, la volatilidad para BTC y el mercado en general podría ser significativa.
👀 Este es un indicador macro que todo inversor en cripto debería monitorear durante agosto.
#30YYieldAt19YHigh
Los titulares dicen "ten cuidado." El mercado dice "compra de todos modos."
Eso es lo que hace que este momento sea tan interesante.
Algo inusual está ocurriendo bajo la superficie.
El rendimiento del bono del Tesoro a 30 años ha subido a niveles no vistos en casi dos décadas, un movimiento que normalmente presionaría a las acciones y a las criptomonedas. Sin embargo, en lugar de una reacción general de aversión al riesgo, los activos de riesgo continúan subiendo.
Luego está Amazon.
❌ Pronóstico débil.
✅ La acción sube un 9%.
Es otro recordatorio de que los mercados no se mueven solo por los titulares. Se mueven por las expectativas, la posición y dónde ya está el capital.
Para las criptomonedas, el mensaje merece atención.
En ciclos anteriores, el aumento de los rendimientos a largo plazo mientras $BTC se mantenía por encima de niveles clave habría sido una señal clara de advertencia. Esta vez, la relación parece diferente.
Si los inversores están cada vez más preocupados por la deuda a largo plazo y la sostenibilidad fiscal que por las tasas de interés a corto plazo, los activos escasos como Bitcoin podrían comenzar a operar bajo una narrativa diferente.
¿Está confirmada esa tesis?
Aún no.
Pero una cosa se está volviendo difícil de ignorar:
El precio ya no sigue el viejo manual.
No te limites a leer los titulares.
Observa hacia dónde fluye la liquidez, cómo están posicionados los traders y cómo reacciona el precio cuando llegan las noticias.
Ahí es donde a menudo comienza la historia real.
Solo observaciones del mercado, no consejos financieros. ⚡
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El mercado acaba de presentar una de sus mayores contradicciones hasta ahora, y el dinero inteligente ya ha tomado su decisión.
Hermanos, estamos viendo dos historias completamente diferentes desarrollándose al mismo tiempo.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años ha subido al 5,27 %, su nivel más alto desde 2007. Tres subidas de tipos, una demanda interna resistente y un aumento del 20 % en los precios del petróleo durante el último mes han reforzado las expectativas de que los tipos más altos podrían mantenerse por más tiempo.
Al mismo tiempo, el PCE de junio registró su primera lectura negativa desde 2020, lo que sugiere que la inflación finalmente se está enfriando.
Dos señales importantes. Dos direcciones opuestas.
Entonces, ¿en qué creyó el mercado?
El capital respondió con acción. Los rendimientos del Tesoro siguieron subiendo sin mirar atrás.
El mensaje es claro: en comparación con un solo mes de datos negativos del PCE, los inversores prestan mucha más atención al aumento de los precios del petróleo y a la fuerte demanda. Un salto del 20 % en los precios del petróleo no es solo otra estadística, sino que refuerza las expectativas de inflación futura en los insumos.
Con los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo acercándose al 5,3 %, el coste del capital en los próximos años está aumentando.
Para el mercado cripto, esto no significa que el ciclo alcista haya terminado. Significa que el camino por delante probablemente será más volátil. El destino no ha cambiado, solo la velocidad del viaje.
$SNDK $SKHYNIX $GRVT
#DailyOrbit
Cuando el bono del Tesoro a 30 años alcanza su rendimiento más alto en casi dos décadas y los activos de riesgo suben de todos modos, eso no es un mercado que ignore el riesgo. Es un mercado que está reajustando la realidad fiscal. La jugada de las ganancias de Amazon cuenta la misma historia: decepción en las previsiones, acción sube un 9%. El posicionamiento y el sentimiento están haciendo más trabajo que los fundamentos en este momento.
La implicación para las criptomonedas merece ser considerada. BTC manteniéndose por encima de $63K mientras las tasas a largo plazo se disparan habría sido históricamente una señal de venta. Esta vez, la correlación es más débil. Si el mercado de bonos está valorando preocupaciones estructurales sobre el déficit en lugar de solo la trayectoria de las tasas, los activos duros y los tokens de oferta escasa pueden no ser las víctimas evidentes. La tesis aún no está probada, pero la acción del precio al menos no la contradice.
Solo es mi interpretación, no un consejo.
#OKXOrbit
# El rendimiento del bono estadounidense a 30 años alcanza un máximo de 19 años
El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. se disparó hasta el 5,27 %, alcanzando un nuevo máximo desde 2007. Se rompió el techo del año.
¿Qué dice hoy esta vela K?
Los tres votos del FOMC abogaron por subidas de tipos de interés, la demanda interna alcanzó un máximo de dos años en el segundo trimestre y los precios del petróleo subieron alrededor del 20 % en un solo mes. Estas tres fuerzas impulsaron simultáneamente las expectativas de inflación. La valoración del mercado sobre la probabilidad de una subida de tipos en septiembre ha aumentado. Por otro lado, el PCE intermensual de junio acaba de volverse negativo por primera vez desde 2020, con una inflación en enfriamiento y un nuevo máximo a largo plazo. El mercado de bonos ha optado por creer en los precios del petróleo y la demanda interna, en lugar del PCE.
Cuando los tipos de interés a largo plazo rompen el rango de 19 años, significa que el mercado ya no cree que la Fed pueda controlar la inflación fácilmente. El mercado de bonos cree que los tipos altos deben mantenerse más tiempo o incluso seguir aumentando. Este es el ancla de valoración que mueve los activos de riesgo.
Impacto en BTC
A corto plazo, el aumento de los tipos de interés a largo plazo reprime directamente la valoración de los activos de riesgo. Como un activo de alta beta, BTC está bajo presión en este entorno macroeconómico. El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses significa que la atractividad relativa del dólar ha aumentado, y algunos fondos fluirán de vuelta al mercado de bonos desde los activos de riesgo.
Pero a medio plazo, el rendimiento a 30 años en un máximo de 19 años es una señal en sí misma. Cuando los activos más seguros del mundo comienzan a ofrecer rendimientos libres de riesgo superiores al 5 %, significa que el coste de mantener crédito en dólares está aumentando. Si los precios del petróleo continúan altos y la demanda interna se mantiene fuerte, la Fed podría verse obligada a seguir subiendo los tipos en septiembre. Esto es negativo para BTC a corto plazo, pero si los tipos siguen subiendo y comienzan a afectar al crecimiento económico, la lógica de la pérdida del crédito en dólares fortalecerá finalmente la demanda de activos no soberanos.
¿Qué sigue?
Snapshot del 02 ago 2026, a las 02:05