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Un edificio cuya cimentación ni siquiera está terminada, y ya se ha reservado toda la planta completa para 2028. Lo que Seattle presenta no es un pronóstico de resultados, sino un cronograma de construcción con especificaciones de concreto.
Primero veamos la base. La capacidad de cómputo para 2026 está agotada, para 2027 casi llena y para 2028 mayormente asegurada — en desarrollo inmobiliario solo hay una explicación para esto: no es una previsión de demanda, es una preventa de capacidad. Se venden planos de un edificio que estará listo dentro de tres años, y los planos ya están muy usados. Quienes han construido rascacielos saben bien que la tasa de preventa nunca equivale a la tasa de entrega, solo indica si puedes obtener el próximo préstamo para desarrollo.
El verdadero punto de apoyo está en el núcleo central. La capacidad de cómputo es la base y el transporte vertical, la demanda de inferencia AI es la carga que se apila en los forjados superiores. El problema actual es que la velocidad de avance del encofrado del núcleo no alcanza la velocidad de vertido de los forjados. Que para 2026 esté agotado significa que los muros portantes existentes ya alcanzaron el límite de carga de diseño y se debe iniciar una nueva estructura inmediatamente; y la nueva estructura, desde atar el acero, encofrar, verter, curar hasta la inspección, tiene un ciclo físico incompresible. El gasto de capital es concreto, una vez vertido se solidifica en sitio y no se puede revertir.
Así, el problema del flujo de caja libre deja de ser un asunto financiero para convertirse en un problema de mecánica estructural. El periodo de curado del concreto no permite desmontar el encofrado. Cada céntimo invertido en ampliar la capacidad queda atrapado en el encofrado, sin poder salir. Quienes solo miran los planos calculan la densidad de construcción, pero no el costo del curado; cuentan los pisos que crecen, pero nadie pregunta —¿se ha revisado el nivel de resistencia al viento?
Lo que realmente me preocupa es el pretensado. Para extender el alcance hasta 2028, los cables de acero se han tensado al límite del valor de diseño. La rigidez a corto plazo ciertamente ha aumentado, y la fachada luce impecable; pero la fluencia a largo plazo y las microfisuras solo se manifiestan lentamente después de que la estructura está terminada. Si en la demanda aparece siquiera un 2% de asentamiento, todo el edificio se hundirá de forma desigual. Lo que más teme un rascacielos no es el viento, sino que la base se mueva primero.
En cuanto al elemento que se mueve con el conjunto, es la fachada ventilada que cuelga del exterior del edificio. La fachada siempre siente la carga del viento antes que la estructura principal; cuando la estructura se mueve, la fachada vibra primero. Pero el sonido de la fachada nunca indica si la estructura está bien o mal, solo que el viento ha llegado.
El edificio de 2028 ya se ha vendido, pero la intensidad sísmica de diseño en esos planos aún no ha sido firmada por nadie. #amazonq3awsoutlookLa "falsa prosperidad" de L1: detrás del alto TPS, ¿quién está haciendo pedidos falsos con incentivos?
Existe un error común en el mercado: mientras la TPS de una cadena pública sea alta, las transacciones activas y los proyectos del ecosistema sean numerosos, el token nativo necesariamente subirá. Pero al quitar la capa de datos, muchas interacciones de alta frecuencia son en realidad demandas falsas creadas por "ataques de brujas" y "incentivos de tokens".
$NEAR
El volumen de transacciones con intención de cadena cruzada parece enorme, pero la inflación mensual (aproximadamente 13 millones de dólares) sigue siendo más de 6 veces el tamaño de la recompra. Además, los tokens recomprados entran en "herramientas de capital permanente" y no se destruyen, por lo que la oferta neta sigue aumentando. Muchas de las interacciones de alta frecuencia son impulsadas por incentivos del ecosistema, y los ingresos netos reales retenidos siguen siendo pequeños.
$ARB
El TVL domina a largo plazo, pero todos los ingresos por tarifas generados en la cadena fluyen al tesoro DAO; el token actualmente es puramente un símbolo de gobernanza. Una vez que se detienen los airdrops y los incentivos del ecosistema, la frecuencia real de interacción de los usuarios minoristas suele caer en picado, y los grandes desbloqueos son una espada de Damocles.
$RAY
Las transacciones de alta frecuencia en la cadena Solana no dependen completamente de pedidos falsos; el verdadero fervor Meme y la demanda de liquidez generan tarifas abundantes. Raydium usa diariamente el 12% de las tarifas para comprar en el mercado secundario con dinero real (aunque se retiene en el tesoro y no se destruye), proporcionando al menos un soporte real de compra.
Conclusión:
Un TPS sin demanda externa real es solo un servidor funcionando en vacío. Al observar cadenas públicas y hubs de intercambio, no te dejes engañar por datos superficiales y el número de interacciones.目前，比特币 $BTC 在79,400至80,500美元之间窄幅震荡，以太坊 $ETH 则在2,295至2,335美元之间谨慎波动。 表面上看，市场似乎进入了平静期，但数据背后，一场多空力量的较量正在展开：一部分交易者开始防范下跌风险，另一部分交易者仍然坚信反弹即将到来。 这就像一场尚未结束的国际象棋比赛，每一方都在等待对手犯错，而一次关键的突破或跌破，都可能改变整个市场的局势。 一、巨鲸正在行动，但市场并没有形成统一方向 数据显示，40个新钱包提取了9,458枚BTC，价值约7.71亿美元。 这一行为可能意味着资产积累，也可能只是钱包之间的转移。因此，仅凭这组数据，还不能确定这些比特币全部来自新的买入行为，更不能直接认定机构或巨鲸已经全面看涨。 与此同时，一位大型交易者正面临不小的压力，其多头仓位规模约为4亿美元，ETH仓位的清算价格为2,181美元。 昨夜，ETH最低跌至2,282美元，距离该清算价格还有101美元。这意味着，如果价格继续下跌，该仓位可能面临更大的风险，追加保证金或主动降低仓位的重要性也会随之上升。 另一个值得关注的数据是，大户多空比为0.77。按照该指标的常见解释FOMC, PCE, liquidación de opciones por 11.000 millones de dólares
$BTC, $ETH en tira y afloja repetido, tres eventos esta semana concentrarán la fijación de precios de la dirección a corto plazo
29 de octubre: decisión y rueda de prensa del FOMC
La Reserva Federal probablemente mantendrá la tasa entre 3,75% y 4,00%, con una probabilidad de aproximadamente 91% de que CME mantenga sin cambios la fijación de precios. La verdadera variable de negociación no es "subir o no", sino el lenguaje del presidente sobre la trayectoria de diciembre: el mercado ya ha fijado una probabilidad cercana al 80% de subida en diciembre; cualquier confirmación agresiva aumentará las tasas reales y presionará los activos de riesgo. Wintermute advierte que la volatilidad implícita actual es baja, y el mercado podría estar subestimando el riesgo de volatilidad antes y después de la decisión.
29 de octubre: PCE + PIB del tercer trimestre
El PCE de septiembre es el verdadero indicador de inflación anclado por la Reserva Federal, publicado al día siguiente de la reunión del FOMC. Si el PCE subyacente continúa la tendencia de enfriamiento previa del 3,0%, es favorable para BTC; si vuelve a ser más persistente de lo esperado, la narrativa de "más alto por más tiempo" presionará directamente el espacio de rebote.
30 de octubre: liquidación mensual de opciones de BTC por aproximadamente 11.000 millones de dólares
El tamaño nominal de vencimiento de opciones mensuales en Deribit es de aproximadamente 10.970 millones de dólares, con contratos call aproximadamente el doble que los put. Pero el tamaño nominal no equivale a una señal direccional: los ajustes de cobertura de los creadores de mercado antes y después del vencimiento suelen amplificar la volatilidad a corto plazo; el rango de 83.000 a 85.000 dólares es el centro de la batalla a corto plazo.
#本周将公布10月FOMC利率决议 $SUI El mercado parece falso en esta subida.
Los contratos han movido 530 millones en una hora, pero el mercado spot solo tiene 10,1 millones.
Todo son posiciones largas apalancadas autoemocionándose, nadie en el spot quiere asumir la posición.
Sin soporte en el spot, este rebote sin volumen es una trampa para atraer compradores.
La resistencia superior no se mueve ni un ápice, el apalancamiento alto está listo para un pánico en cualquier momento.
#SUI
$SUI
👇26 de octubre de 2026 · Lunes · Cuarto trimestre · Número 110 Aspirina · Análisis cíclico desde la perspectiva de un científico de datos Esta mañana a las 8, la segunda vela semanal de BTC cerró por debajo de 83,000. Mi juicio es claro: esta ruptura es una falsa ruptura, y en el cuarto trimestre habrá una última caída. El punto más bajo de BTC aparecerá alrededor del 10 de diciembre, antes o después de la reunión de la Reserva Federal, en una zona cercana a 60,000; el oro tocará fondo y se recuperará antes que BTC, mientras que la plata será la más débil. A continuación, el guion completo, el calendario y los niveles. 01｜¿Por qué se confirma que es una falsa ruptura? 83,000 es el máximo de mayo. Una vela semanal cerrando por debajo puede considerarse un retroceso, dos consecutivas lo desmienten. Ahora el precio está alrededor de 80,000, y el gráfico diario ya ha caído por debajo de la media móvil de 50 días (aproximadamente 81,700). Históricamente, en varias falsas rupturas, la limpieza fue rápida. En 2015 y 2020, desde que la segunda vela semanal cayó hasta el fondo, solo pasaron dos o tres semanas. Por lo tanto, lo que sigue no será una caída lenta y constante, sino una bajada concentrada y rápida. Hay otra señal: Nasdaq, S&P, Dow Jones, ETH y la capitalización total de altcoins ya han probado la zona de soporte del mercado alcista, BTC es el último que aún no lo ha hecho. No creo que sea una excepción. 02｜El macro está empujando en la misma dirección La Reserva Federal se mantendrá firme esta semana, el mercado ya ha descontado aproximadamente un 94%, así que el verdadero punto de interés será el lenguaje en la declaración sobre diciembre. Si el PCE de septiembre resulta más caliente, el mercado confirmará que en diciembre habrá otra subida de tipos. El bono a 10 años está ahora alrededor del 4.99%, creo que para entonces volverá al 5.3%; el Brent original韩媒今天爆出，公司打算派发约16万亿韩元的特别股息，钱来自卖掉铠侠股权的收益，预计周三跟着Q3财报一起官宣。 公司那边回应说方案还在讨论，没最后拍板。$SKHYNIX $BTC $ETH 但市场已经先嗨起来了。再加上Solidigm IPO暂缓、AI存储需求持续火爆，这轮预期确实够猛。 几个关键数据摆在这儿： - Q3营业利润市场预期约77万亿韩元，同比暴增近5倍，大概率创历史新高 - 16万亿韩元特别股息相当于常规年度股息的15倍以上 - 当前市盈率仅约3倍，外资持股比例跌到金融危机以来最低 - 股价从6月高点已经腰斩，估值确实杀到了地板上 所以木头姐明确看涨，目标1050。逻辑很直接：业绩炸裂、股东回报超预期、估值便宜到离谱，三重利好叠加。 不过也得留个心眼，周三财报才是真正见真章的时候。如果特别股息金额不及预期，或者HBM4出货指引偏保守，短线情绪可能会反噬。但中长期看，AI存储这条主线没变，海力士作为HBM龙头的地位也没动摇。 今晚直播可以重点聊聊这个，存储板块最近跌得太狠，反弹动能正在蓄积。#本周将公布10月FOMC利率决议 #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？"Un colchón del 2,34% frente a las oscilaciones diarias de $PUMP — ese es el punto más peligroso de esta operación."
PUMP 50 veces, de 0.004162 a 0.004262, +120,13%. Mirándolo al revés: si cae solo un 2,34%, ese 120% desaparece por completo.
¿Qué significa un 2,34% en PUMP? Un pinchazo normal, o incluso una gran orden de venta en el libro de órdenes. Es decir, esta operación no necesita que se desvanezcan las buenas noticias, ni un cambio de tendencia, ni que alguien haga un corto a propósito — solo una corrección técnica es suficiente para borrarla.
El apalancamiento 50x amplifica un 2,4% a un 120%, y también amplifica un 2,34% hasta cero. Te da la ganancia más rápida, pero también el tiempo de supervivencia más corto.
El mercado en sí se mantiene firme: el precio se mueve en niveles altos. Pero el soporte clave está cerca abajo.
Por eso nunca decido cerrar basándome en "cuánto he ganado", solo miro qué tan lejos está del precio de entrada. 2,34%, demasiado cerca.
Solo hay una acción: mover al punto de equilibrio, en el peor caso asegurar cero, sin ampliar la exposición. $BTC $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ 📊 $BTC precio actual $79,730, ESPERA, no voy a aumentar la posición. Tengo posiciones largas con un precio medio de $83,030.
El volumen de posiciones ha subido un 4.0% en 24 horas, el precio ha bajado un 1.13% en 24 horas, lo que indica que los cortos están aumentando posiciones, el riesgo a corto plazo se inclina a la baja.
A) Si rompe la línea de tendencia alcista en $79,608 (que aún está subiendo), el siguiente nivel es $79,378. En 48 horas se han liquidado $5.72 millones entre $79,740 y $79,980, el 69% son posiciones largas, la demanda de compra por debajo es débil. Si supera $80,768, esto queda invalidado.
B) En $80,768 el precio ha intentado subir 7 veces, ha retrocedido 6 veces y ha roto 1 vez. Si supera este nivel, el siguiente objetivo es $81,009; si cae por debajo de $79,608, queda invalidado.
Cuando el precio rebote cerca del coste $83,030, primero reduciré a la mitad las posiciones largas y moveré el stop loss al precio de coste.
¿Crees que la línea de $79,608 se mantendrá? #OKXTraderVoices Examen financiero de SanDisk: 76% apuesta a superar expectativas, ¡cuidado con la caída del mercado tras agotarse las buenas noticias!
SanDisk ($SNDK) presentará resultados tras el cierre del mercado estadounidense el 29 de octubre. Según el mercado de predicciones, el 76% del capital apuesta a que sus resultados superarán las expectativas.
La lógica superficial parece coherente: expansión de la demanda en centros de datos AI, aumento del precio de la memoria NAND, y la propia guía de ingresos de la empresa es de 10,3 a 10,8 mil millones de dólares. Pero debo ser realista con todos: un 76% de apuesta indica que las expectativas ya están al máximo, esta carta casi es una carta abierta. En este momento, el mercado no se fija en cuánto se vendió el último trimestre, sino en si la guía para el próximo trimestre puede seguir siendo espectacular.
¿No hemos tenido ya suficientes lecciones sangrientas en esta temporada de resultados tecnológicos? Antes, Western Digital superó expectativas y su guía fue buena, pero el precio de sus acciones siguió cayendo. Si la guía de SanDisk muestra aunque sea un poco que el margen de beneficio ha tocado techo, o que el aumento de precios de NAND se desacelera, ese 76% de capital se convertirá en la fuerza principal que hundirá el mercado, y el pánico puede estallar en cualquier momento.
El sector de semiconductores es el barómetro de las acciones tecnológicas globales, y este informe afecta directamente a nuestro mercado. Si los resultados superan expectativas y el mercado resiste la presión vendedora para subir, el sentimiento en las acciones tecnológicas se estabilizará y BTC podrá respirar tranquilo. Pero si los resultados son espectaculares y el precio de las acciones se desploma, significa que Wall Street ha cambiado su lógica de valoración para el hardware AI, y BTC seguramente perderá liquidez, con una presión vendedora muy fuerte en la parte alta.
No te centres solo en superar expectativas, ¡cuidado con la cadena de malas noticias tras agotarse las buenas! $SNDK $BTC
#本周将公布10月FOMC利率决议 Tres estados de fondos antes de la súper semana
$ETH: La billetera asociada a la fundación vendió 2,785 unidades por 2,304 dólares en una hora, cambiándolas por USDS; en dos semanas se transfirieron más de 7,000 unidades. El mismo día, aproximadamente 170,000 ETH salieron de los exchanges, el volumen en staking subió por encima de 43.7 millones, representando más del 35% del suministro. El ETF spot de ETH tuvo una salida neta de más de 1,000 millones de dólares en octubre.
$BTC: Alrededor de 80,000 dólares, con un mínimo de fin de semana en 79,398. El ETF tuvo una entrada neta semanal de 301 millones, pero en octubre aún presenta una salida neta de 314 millones; el jueves y viernes pasados sumaron una pérdida de 773 millones. En la cadena, 40 nuevas billeteras retiraron 9,458 BTC de los creadores de mercado, aproximadamente 770 millones de dólares; la posición de las ballenas aumentó a 3.03 millones, con la tasa de acumulación en 30 días más rápida desde febrero de este año.
$SOL: Cerca de 99.9 dólares, con una lucha constante en torno a los 100. El 21 de octubre se lanzó la actualización Alpenglow, reduciendo la latencia final de 12.8 segundos a 150 milisegundos; el ETF spot ha tenido salidas netas durante 11 días consecutivos, con un rescate acumulado de aproximadamente 60 millones de dólares en octubre. El fondo tokenizado RWA tuvo una entrada semanal de 453.5 millones, representando el 73% del total de entradas en las diez principales blockchains.
En el ámbito macroeconómico, la expectativa del PCE núcleo de septiembre es del 3.1%, el PIB del tercer trimestre también se espera en 3.1%, la probabilidad de que el FOMC mantenga la tasa sin cambios es del 90%, y la probabilidad de un aumento en diciembre es del 68.9%. Los tres precios se mantienen en niveles clave, con los tokens cambiando de propietarios, direcciones y narrativas.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Срез: 24-26 октября 2026 года. Метрики разных агрегаторов отличаются, поэтому рядом с цифрами указываю период и источник. Uniswap ($UNI ) один из старейших и самых заметных протоколов децентрализованной торговли. Он построен на автоматизированном маркет-мейкере (AMM): вместо книги ордеров пользователи торгуют против пулов ликвидности. Главный конфликт проекта: продукт востребован, а связь между этим успехом и токеном UNI остаётся непрямой. Токен нужен для управления, но не для обычного использов$XLM
¿Por qué el sector de pagos no puede tener una valoración unificada, siendo $XLM más débil que XRP?
En la instantánea del mercado spot de esta mañana, la variación de $XLM en 24 horas fue de -2,78%, con un rango de 0,16681 a 0,17248 USDT.
XRP cayó un 1,46% en el mismo período, mientras que $XLM tuvo una corrección mayor, lo que indica que usos similares no eliminan las diferencias en oferta y liquidez. El interés del sector no garantiza que todos los tokens obtengan demanda simultáneamente.
Si la brecha relativa sigue ampliándose, la hipótesis de una subida compensatoria debe ajustarse a la baja; si el uso real aumenta y el precio relativo deja de caer, se debe elevar la evaluación de la recuperación.#中东原油运输恢复，油价为何仍居高位？ Porque aún hay factores de incertidumbre #CerebrasQ3AIChipOutlook
Q2 SUPERÓ: Core 210M$ vs 191M$ +103% interanual, GAAP 180M$ +70%. Pero la acción bajó un 14% después — pérdida GAAP 450M$ vs 350M$ estimado, OpEx 503M$ vs 89M$ interanual (SBC 377M$). Q1 también superó 193M$ vs 174M$.
Por qué SÍ:
WSE-3 = 58x oblea NVDA B200 = inferencia más rápida. Cloud +281% a 126M$. Acuerdo OpenAI 20B$ 750MW + Altman "socio cercano". Guía Core 880-890M$ FY (antes 855M$). Cartera 25.4B$ RPO, efectivo 8.6B$. Estimación pérdida EPS mejorada -0,32$→-$
Llamada: 75% SUPERÓ INGRESOS pero riesgo de venta — necesita core >220M$ + GM >40% La Reserva Federal decidirá pasado mañana si sube o no las tasas de interés.
Pero esta vez, el dato de inflación que van a revisar,
no se recogió en un tercio.
El mes pasado, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. debía recopilar precios de un conjunto de bienes y servicios. Deberían haber recogido 100, pero solo recogieron 66.
Más del 30% está vacío.
¿Qué hacen con esa parte vacía? La estiman.
Usan precios de productos similares,
usan precios de regiones cercanas para completar.
Así que esa inflación interanual del 3,7%,
una parte está estimada.
¿Es precisa?
La propia oficina de estadísticas no se atreve a asegurarlo,
solo dijo:
No hay evidencia de sobreestimación ni de subestimación.
Pero la Reserva Federal no puede esperar más.
El día 28, anunciarán lo que tengan que anunciar.
Ahora el mercado ya apuesta: la probabilidad de subida en diciembre es cercana al 80%.
Bitcoin está ahora en 80.185 dólares, justo sobre los 80.000.
¿Por qué es clave esta línea?
Dos cosas coinciden justo aquí:
El coste medio de los compradores de ETF es 81.300.
La media móvil de 50 días también está aquí.
El coste de mucha gente se acumula en esta posición.
La última vez que se publicó el IPC, en pocas horas Bitcoin cayó de 83.800 a menos de 82.000.
Mi postura:
Para decirlo claro:
Si la inflación es alta, sabes cómo protegerte.
Si los datos no son precisos, ni siquiera sabes hacia dónde protegerte.
80.000, nos vemos el día 28. 期望值猎手｜今日期望值 2026年10月26日 80,000，又被摸了一次。 周一亚洲时段，BTC最低探到79,330，逼近9月中旬以来的最低水平。然后它又回来了，80,320，像过去九天里每一次做的那样。 如果你今天打开行情，看到8万这个数字第无数次被测试，心里大概已经没有太多波澜了。不是麻木，是疲劳。插下去，拉回来，插下去，拉回来。每一次都像是要选方向，每一次都没选。 但今天有一件事和过去几天不同：拉动这个市场的两组人，正在往相反的方向走。 先看币安上的那组数据。 CryptoQuant分析师Darkfost今天发了一份流向报告，把散户和巨鲸拆开看了。 过去30天，散户向币安转入的BTC金额，从55亿美元升到了107.5亿美元，接近翻倍，创下约六个月新高。把币转到交易所，通常不是买入信号。Darkfost的判断很直接：散户把这一轮反弹当成了“退出窗口”，在自己更能接受的价格了结仓位，缓解此前累积的心理压力。 与此同时，巨鲸向币安的入金，从8月底的59亿美元降到了38亿美元，降幅约36%，连续近两个月走低。Darkfost的结论是：尚未出现¡Finalmente volvemos a ver esperanza! ¡Quizás realmente esté llegando un punto de inflexión en el mercado! 🌈
El mercado actual es cada vez más evidente, la correlación entre el precio del petróleo crudo, los mercados bursátiles globales y las criptomonedas se está fortaleciendo.
🛢️ La caída del precio del petróleo da un respiro a los activos de riesgo.
El 26 de octubre, el precio internacional del petróleo retrocedió desde sus máximos recientes, y el mercado también está atento a si las negociaciones diplomáticas entre EE.UU. e Irán pueden avanzar. Sin embargo, la seguridad de la navegación en el Estrecho de Ormuz sigue siendo incierta, el precio del petróleo permanece alto y la evolución futura dependerá de cómo se desarrolle la situación. Mientras tanto, los mercados bursátiles globales han subido ligeramente y la aversión al riesgo del mercado ha mejorado.
Para el mercado cripto, si el precio del petróleo puede seguir bajando, la presión inflacionaria se aliviará, y la preocupación del mercado por un aumento continuo de las tasas de interés disminuirá, entonces BTC, ETH y otros activos de riesgo tendrán la oportunidad de mostrar un mejor desempeño.
Por supuesto, la caída del precio del petróleo no significa que el mercado alcista comience de inmediato; habrá que observar el flujo de capital, el volumen de operaciones y si los niveles clave de precios cooperan.
ꉂ(ˊᗜˋ*)
₿ $BTC Bitcoin
BTC ha pasado por una ronda de corrección y actualmente el mercado está buscando una nueva dirección. La caída del precio del petróleo ciertamente ayuda a aliviar la presión macroeconómica, pero para que Bitcoin realmente se fortalezca, se necesita que el capital continúe entrando y que se confirme la estructura de precios. ¿220 mil millones de libras esterlinas en cadena? En realidad, solo 50 millones
El 26 de octubre, el gigante británico de gestión de activos Aviva lanzó en XRPL una participación tokenizada de un fondo de liquidez en libras esterlinas.
El fondo principal es de aproximadamente 220 mil millones de libras, pero la primera inversión tokenizada real fue solo de 50 millones, es decir, 44 veces menos.
Aviva utiliza una estructura de "gemelo digital": en la cadena solo se registra la participación, mientras que la tenencia subyacente, la custodia, el control de riesgos y la supervisión permanecen en el sistema original; los activos siguen en BNY.
Es como si nuestra fábrica no cambiara el equipo ni el proceso, solo añadiera un canal electrónico de certificado de conformidad para la mercancía existente: la capacidad y la tasa de rendimiento no cambian, lo que cambia es si la mercancía puede ser aceptada por el nuevo sistema.
1. La primera etapa de la tokenización es un fondo monetario, no acciones ni bienes raíces. La participación ya es un equivalente de efectivo, y tras la tokenización puede liquidarse y usarse como garantía.
2. "En cadena" se ha usado en exceso. Lo que cambia son las etapas de emisión, registro y transferencia, no que el activo en sí se traslade a la cadena.
Para los amigos del sector financiero, ¿qué indicadores miran para juzgar si un proyecto de tokenización es "realmente implementado" o solo "un anuncio"?10月26日，美国货币监理署（OCC）做了一件标志性的事：公开鼓励社区银行考虑申请成为支付稳定币发行商，并指向GENIUS法案的许可框架。对于一家受保险的国民银行，路径是通过子公司申请，而非银行本体直接发行。距离2027年1月18日“无牌不得发行”的截止日，还剩不到三个月。 但戏剧性的一幕是：监管在鼓励银行入场，银行却在担心被稳定币掏空。 美国银行CEO Brian Moynihan此前警告，在某些监管情景下，高达6万亿美元、约占美国商业银行存款30%至35%的资金，可能流向稳定币。美国独立社区银行家协会（ICBA）的测算更具体：若支付型稳定币广泛普及，未来社区银行的贷款规模可能至少减少8500亿美元。 矛盾的焦点在“收益”。OCC的最终规则保留了禁止发行方直接付息的核心禁令，但删除了草案中“推定第三方奖励安排非法”的条款，改为逐案判断。银行体系担心的是：即便发行方不直接付息，平台和第三方的奖励计划依然可以把存款从社区银行抽走。美国银行家协会已迅速对规则提出批评。 这不是“利好落地”，而是一场存款争夺战的开端。 OCC的鼓励姿态，本质上是承认稳定币已成为美国"Volumen de operaciones 49.2 mil millones, capitalización de mercado 2.68 billones"
Hoy los números de todo el mercado son un poco extraños.
Capitalización total de mercado 2.68 billones de dólares, volumen spot en 24 horas 49.27 mil millones de dólares. Calculando la tasa de rotación: 1.84%. El volumen de Bitcoin es 16.13 mil millones, representando un tercio.
Esta proporción es baja. La rotación spot normal en el mercado cripto está entre 3% y 5%, 1.84% indica que hoy casi nadie está operando.
Lo más extraño es la reacción del precio. Con un volumen tan bajo, la capitalización de mercado cayó más del 4%. De los 30 principales, 4 subieron y 25 bajaron, SUI bajó 3.46%, XMR bajó 3.2%, ADA bajó 2.91%; solo ENA subió 6.43%, siendo el más fuerte del mercado.
Por un lado, un volumen extremadamente bajo, por otro, una caída considerable: solo hay una explicación para esto juntos: el capital marginal se está retirando, no es una rotación del stock.
Las consecuencias de estas dos situaciones son completamente diferentes. La rotación del stock significa que hay gente vendiendo y comprando, el precio baja pero las posiciones no desaparecen. La retirada marginal significa que los libros de órdenes se adelgazan simultáneamente en compra y venta, por lo que el precio puede moverse con muy poco dinero. La caída del 4% hoy pudo haberse producido con solo un tercio del capital habitual.
Esta estructura es más peligrosa, como se puede ver en el mercado de opciones del 30 de octubre. Ese día vencen 140,844 BTC, con un nominal de aproximadamente 10 mil millones de dólares, el punto de dolor máximo en 78,000. Cuando la profundidad del mercado se reduce, la cobertura de los creadores de mercado se amplifica, porque el mismo volumen de cobertura tiene un impacto de precio mayor en un libro de órdenes delgado.
Y estos tres días están llenos de eventos: 28 de octubre reunión de política monetaria (la probabilidad de subida de tipos ha bajado del 27% a menos del 15%), 29 de octubre PIB y PCE del tercer trimestre, 30 de octubre vencimiento de opciones.
En otras palabras: el mercado ahora es como un resorte comprimido, no porque sea optimista o pesimista, sino porque nadie quiere apostar antes de que se revelen los eventos. La baja rotación significa observación colectiva, y la observación significa que cuando los eventos ocurran, la reacción será más concentrada y violenta.
Discusión: ¿baja rotación significa "nadie quiere operar" o "nadie se atreve a operar"?
Creo que es lo segundo, y esta diferencia determinará la dirección de la próxima semana. Lo primero es indiferencia, el precio caerá lentamente; lo segundo es tensión, y cuando el evento ocurra, habrá un salto. La tasa de financiación hoy sigue siendo +0.0054%/8h, los largos aún están pagando: alguien está esperando y pagando por esperar.
Votación: de los tres grandes eventos, ¿cuál crees que es más probable que desencadene volatilidad? — A. Reunión del 28; B. PCE del 29; C. Vencimiento del 30; D. Ninguno, sigue la consolidación.
Yo elijo B. La reunión ya está casi descontada, el vencimiento es técnico, solo el PCE es realmente una incógnita.
No es consejo de inversión, asume tu propio riesgo. #AnálisisDeMercado $BTC#RocketLabQ3Neutron
Por qué SÍ en Rev:
13/19 superaciones (68%). Electron 17 contratos en el Q3, >20 lanzamientos al año. SpaceX Q3 +161% $14.6B en espacio lanzado. Mezcla de sistemas espaciales.
Por qué NO en Neutron:
Primer lanzamiento retrasado de 2026 a 2027 — rediseño del tanque, defecto en fibra de carbono. Acción -28% 1M, -33% 6M, $53 desde el máximo de $151. Acuerdo Iridium $5.9B
Valoración: capitalización de mercado $31B, P/E N/A, beta 3.19, EPS -$0.37. Precio objetivo medio $122 = 130% de potencial al alza. Cantor Compra.
Llamada: 75% REV SUPERACIÓN, 50% EPS — necesita >$265M + cartera de pedidos >$2.5B + calendario de plataforma Neutron Q4 para recuperar $65.#SpaceX业绩大增，与特斯拉合并能否推进？
Musk anunció que SpaceX completó una financiación de deuda fuera de balance de 40.000 millones de dólares para comprar GPU, pero aún no se ha acordado el precio. Lo más incómodo es que una operación similar de xAI el año pasado fue considerada "no válida" por los contadores, y aproximadamente 13.000 millones de dólares de deuda finalmente volvieron a estar en el balance.
Los ingresos de AI realmente están explotando: en el tercer trimestre, el segmento Super Intelligence generó 7.560 millones de dólares en ingresos, un aumento interanual del 830%, con ganancias por primera vez, superando ya a Starlink. Pero cuanto más rápido se expande la capacidad de cálculo, más se depende de esta estructura fuera de balance para mantener la calificación.
El problema es que el mercado está observando precisamente si este dinero puede realmente "salir del balance". El estallido de ingresos y la vulnerabilidad en la financiación son, por ahora, dos caras de la misma moneda.Advertencia principal de riesgos
1. La compresión de la volatilidad al 6%, históricamente termina en un movimiento explosivo: caja de 9 días, el diferencial de precio a 30 días se redujo del 13% al 6%, una vez que se elige la dirección, la amplitud puede superar con creces los $2,100 implícitos en el ATR actual. No apueste fuertemente en la dirección al final de la compresión.
2. 82,700 es la "línea de fallo" del patrón bajista a medio plazo: antes de que el cierre diario supere esta zona, la señal objetiva es bajista y de oscilación en rango, no una tendencia alcista. Todas las medias móviles a corto plazo están por encima del precio, esto no es un hecho técnico que se pueda ignorar.
3. La "entrada unipolar IBIT" del ETF es un soporte frágil: 566 millones esta semana. Si la entrada de IBIT se desacelera o revierte, la entrada neta de todo el mercado se volverá rápidamente negativa. La salida de 774 millones en los últimos dos días ya ha demostrado esta fragilidad.
4. El FOMC (27-28/10) es la variable más importante en 48 horas: se ha descontado que en octubre no habrá cambios, el verdadero riesgo está en cualquier indicio agresivo de Walsh para diciembre. Si se refuerzan las expectativas de subida en diciembre, el límite inferior de la caja en $79,200 enfrentará una prueba severa.
5. La "combinación caótica" de precio del petróleo a $117 + descenso de la tasa de bonos del Tesoro: el mercado está valorando una recesión por IA, no inflación por petróleo. Bitcoin no tiene una vía clara de beneficio en esta combinación: la subida del petróleo no se transmite, pero la debilidad de las acciones tecnológicas arrastra.
6. Divergencia entre la venta de Taker 0.67 y el 67% de posiciones netas largas en cuentas: la posición es alcista pero la acción es vender, si el precio se detiene cerca de $82,300, los largos que cubren pasivamente podrían convertirse en presión de venta.
$BTC $ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 ¡Órdenes pendientes por todas partes! De 247 dólares en 15 minutos a 936, este robot sabe esperar 😂
Hay un robot especializado en operar con subidas y bajadas de Bitcoin en intervalos de 15 minutos, que desde diciembre del año pasado hasta ahora ha ejecutado aproximadamente 169,700 operaciones en el mercado, acumulando alrededor de 354,200 dólares. No intenta predecir subidas o bajadas, simplemente coloca órdenes de compra en cada centavo del precio, esperando a que la gente entre en pánico y venda apresuradamente.
Hoy hubo un caso aún más exagerado. Alguien vendió de golpe aproximadamente 10,000 dólares apostando a la subida, y del otro lado el precio cayó instantáneamente de unos 65 centavos a 5 centavos. El robot compró todas las órdenes pendientes, con un coste aproximado de 247 dólares, y en 15 minutos cerró la operación con unos 936 dólares, casi 3.78 veces más. De 313 días, 213 fueron rentables, y en los últimos 30 días ha ganado silenciosamente unos 6,950 dólares más.
Los pequeños inversores están compitiendo en esos 15 minutos, mientras el robot espera a que cometas un error. En este mercado, los que corren más rápido suelen ser los que programan y colocan órdenes.
Para los principiantes, se recomienda observar más y operar menos; para comprar criptomonedas, solo comprar $BTC $MSTR MicroStrategy ha suspendido la compra de monedas! En cambio, gastó 205 millones de dólares en recomprar acciones preferentes, ¿el mercado está nervioso?
Hermanos, últimamente las acciones de MicroStrategy merecen atención. En teoría, MicroStrategy debería seguir aumentando su posición en $BTC, pero esta vez la asignación de fondos cambió: gastaron 205 millones de dólares en recomprar sus propias acciones preferentes STRC, y solo 22 millones de dólares en comprar BTC.
No gastaron menos dinero, ¡pero el enfoque ha cambiado!
No se apresuren a decir que el BTC está demasiado caro para comprar, la clave podría estar en el costo del capital. El dividendo anual de las acciones preferentes STRC es aproximadamente del 12%, y financiarse continuamente significa asumir un gasto considerable en dividendos. La recompra de acciones preferentes podría ayudar a controlar los costos futuros de capital y la presión sobre el flujo de caja.
Esto indica que la gestión financiera de MicroStrategy merece una nueva observación, pero no se puede concluir que Saylor haya cambiado completamente la estrategia solo por comprar menos BTC en una semana.
Mirando el comportamiento del mercado, BTC cayó por debajo de los 80,000 dólares, la reunión del FOMC se acerca, el sentimiento de refugio seguro aumenta, y el precio de las acciones de MSTR también enfrenta presión.
La verdadera pregunta es: si BTC sigue debilitándose y MicroStrategy ralentiza el ritmo de compra, ¿podrá mantenerse la prima de valoración de MSTR?
Los próximos puntos clave a observar son tres señales: si BTC puede estabilizarse, si MicroStrategy continuará comprando monedas, y los planes de financiamiento y recompra de STRC.
Hermanos, ¿creen que MicroStrategy está ajustando activamente su estructura de capital o que la presión del mercado está comenzando a manifestarse? #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？ $ETH #SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
$xMETA Cuenta una historia de anoche. Salió el informe financiero, los ingresos explotaron directamente, más de cuarenta mil millones de dólares, y las ganancias siguen siendo tan estables como un viejo buey. Pero el negocio de la IA es un pozo sin fondo que consume mucho dinero, así que decidieron financiar 35 mil millones de dólares en el acto.
Los accionistas calcularon, habrá emisión adicional, extracción de capital, y antes de la apertura ya cayó, directamente por debajo del 4%. Parecía que iban a perder la paciencia.
Pero llegó un giro divino. Nvidia, AMD y Broadcom, tres fabricantes de chips, salieron directamente a decir que sacarían 5 mil millones de dólares para comprar sus acciones. Antes de la apertura, la caída de más del 4% se convirtió en una subida del 1,12%.
Después de verlo, solo tengo una sensación: la falta de dinero es falsa, lo que es real es la jerarquía. De esta enorme financiación, el dinero que se quema, los tres grandes gigantes del hardware están dispuestos a poner 5 mil millones para pagar, lo que equivale a decirte abiertamente: en esta cadena de IA, nadie ayuda gratis. Su precio de acción está conectado con ese nervio del mundo cripto, si suena aquí, las acciones y tokens allá tampoco están tranquilas. $xMETA #SoftBankQ2AIReturns
Mina de oro de IA — OpenAI $2,15T ganancia en el Q2, $79,6B FV vs $34,6B costo = $45B no realizado. Salida de Nvidia 32,1M acciones $5,83B en octubre, Arm + telecom estable. Vision Fund + OpenAI $500B valoración (era $300B en marzo). Tramo final de $10B completado el 1 de octubre → total $64,6B = 13% de OpenAI.
Valoración: $15,4, capitalización de mercado $169B, P/E 5,2x, subida del 78% en el Q de septiembre (+mejor desde 2005), ahora -25% desde el máximo. ROE 26%, margen 62%. Deuda ¥5T, nota EUR 405M redimida.
Llamada: 90% de probabilidad de superar expectativas necesita >¥3T de beneficio en el aumento de valor de OpenAI + sin deterioro para alcanzar ¥7,000.Bitcoin sufrirá una gran caída o un gran aumento
Después de las dos últimas elecciones intermedias, BTC experimentó grandes caídas:
▪️En la fase posterior a las elecciones de 2018, la mayor caída de BTC fue del -50%
▪️En la fase posterior a las elecciones de 2022, la mayor caída de BTC fue del -25%
La próxima elección intermedia será el 3 de noviembre.
La historia no se repite simplemente, pero ambas veces después de las elecciones hubo una corrección profunda en común.
¿Creen que esta vez, después de las elecciones, el mercado repetirá el guion histórico?
❗Solo datos históricos públicos organizados, no constituye ningún consejo de trading $ETH $ZEC $SOL ¿$BTC tiene salvación? El precio del petróleo ha comenzado a caer, ¿vendrá un rebote? Hablemos de las oportunidades actuales de operación.
1. ¿Has notado que para operar bien con criptomonedas, tienes que ser como un eunuco? Todos los días interpretando la voluntad sagrada, adivinando el próximo movimiento del rey Trump.
2. Mira, el fin de semana el petróleo crudo CL de EE.UU. voló hasta 105, un precio que Trump no puede soportar, así que inmediatamente hundió el mercado, diciendo que hoy no atacaría a Irán, el precio del petróleo cayó un 5%, y el mercado cripto y las acciones estadounidenses finalmente comenzaron a recuperarse.
3. ¿Qué pasará con Bitcoin después de eso? En realidad, con las acciones de Trump que vimos, ya tenemos una conclusión. Trump no ignora el mercado; si cae demasiado, él se rendirá o suavizará su postura. Por eso creo que el riesgo a la baja es bastante limitado, y como ya ha habido una corrección considerable recientemente, se puede considerar comprar en las caídas. Y para los que ya han comprado en el fondo, pueden esperar pacientemente.
4. No sé si te has dado cuenta, pero últimamente hay demasiadas noticias negativas en el mercado, desde EE.UU.-Irán hasta Arabia Saudita y Yemen, tantas malas noticias, pero Bitcoin no ha caído mucho. Antes estaba cerca de 82,000, ahora está en 80,000, solo ha caído un 2%, lo que en realidad es una señal bastante fuerte, al menos en comparación con el mercado de acciones estadounidense.
5. Así que ahora el mercado no cae mucho a pesar de las malas noticias, o si cae, luego rebota, y ¿qué pasará si hay buenas noticias? Piénsalo, ¡lo grande está por venir! Además del conflicto EE.UU.-Irán, también podría haber datos positivos de inflación. Ahora solo tenemos que esperar pacientemente y prestar atención al fuerte soporte alrededor de 78,200; si llega, actuamos, si no, no pasa nada.Binance hoy lanzó de una vez 4 contratos perpetuos TradeFi, todos cotizados en USDT, con liquidación en Binance RCH, y los horarios de lanzamiento escalonados cada 5 minutos.
EIDOUSDT 17:00, EQTUSDT 17:05, STMUSDT 17:10, ABBVUSDT 17:15. EIDO y EQT son ETFs que siguen el mercado de acciones de EE.UU. y Europa, STM es STMicroelectronics, ABBV es AbbVie, los cuatro contratos son activos tradicionales consolidados.
Este ritmo merece atención. Antes, para lanzar un nuevo producto, la plataforma necesitaba varios días de preparación; ahora, 4 se lanzan en fila en 15 minutos, la expansión del catálogo de productos claramente supera la velocidad de la educación del usuario.
Para quienes operan con contratos, hay tres impactos prácticos. Primero, los 15 minutos antes de la apertura tienen la liquidez más baja, con spreads y picos altos, no te lances de inmediato. Segundo, estos activos no tienen la emoción 7×24 del mercado cripto, sus precios siguen los horarios de mercado de EE.UU. y Europa, por la noche puede no haber movimiento y al abrir el día puede haber gaps. Tercero, la cotización en USDT significa que no necesitas cambiar moneda, pero debes revisar de nuevo las tasas de financiamiento y las reglas de margen, no apliques directamente los parámetros del cripto.
La plataforma está trasladando las finanzas tradicionales a los contratos, esencialmente compitiendo por un mercado más grande. Cuantos más productos haya, más historias se pueden contar, pero lo que realmente determina si puedes ganar dinero siguen siendo las viejas cuestiones: posición, apalancamiento y cuándo no entrar. El mayor comprador no compró esta semana: Strategy gastó 205 millones en otro lugar
El artículo de la madrugada que decía que la compra institucional no podía seguir el ritmo de la minería, por la noche tuvo una confirmación directa.
Según el documento de la SEC del lunes, Strategy no compró ni vendió ni un solo $BTC la semana pasada, ni movió la emisión de ATM; gastó 204,9 millones de dólares en recomprar sus propias acciones preferentes STRC, recomprando 2,07 millones de acciones en una semana. Esta es la primera vez que deja de comprar monedas tras cuatro semanas consecutivas comprando: las compras de las tres semanas anteriores se redujeron de 140 millones de dólares a menos de 30 millones.
Así se calcula: desde octubre, Strategy ha gastado aproximadamente 664 millones de dólares en recompras de STRC, y solo alrededor de 72,3 millones en comprar $BTC, adquiriendo 851 monedas. La posición sigue siendo de 848,517 monedas, con un precio medio de 75,446 dólares, el precio actual es aproximadamente 79,980 dólares (hora de Pekín 22:13), la cuenta sigue siendo positiva.
Grupo de comparación: en la misma semana, Strive hizo su mayor compra de monedas en la historia, más de 510 millones de dólares. Uno se detiene, otro aumenta la posición: dentro de las instituciones hay mucha división sobre el nivel de 80,000.
La recompra no es sin motivo: STRC cayó por debajo de 98 dólares el lunes, por debajo del valor nominal de 100 dólares, y solo el viernes volvió a superar los 99 dólares. ¿Estabilizar primero sus propias acciones preferentes o seguir aumentando la posición en $BTC? Esta semana Saylor eligió lo primero.$CORE El mercado de CORE parece que todavía está resistiendo, pero en realidad el número de nodos validadores ya ha caído a 16.
La línea roja de seguridad de toda la red es 15, si baja uno más se bloquea y se detiene.
Lo más increíble es que los que lideran la huida son los oficiales, primero retiran los nodos validadores y luego envían grandes cantidades de tokens del tesoro a los exchanges.
Ahora la minería con nodos ni siquiera cubre el costo de la electricidad del centro de datos, ¿quién va a trabajar gratis para llevar la contabilidad?
El día que la cadena realmente se bloquee, ¿a quién le vas a cambiar esa cadena de código que tienes?
#CORE
$CORE
👇#Robinhood交易业务增长能否延续？ El 27 de octubre, después del cierre, Robinhood presentará sus resultados. Honestamente, las expectativas del mercado para este informe financiero son bastante altas. Después de todo, los datos del segundo trimestre fueron impresionantes: ingresos aumentaron un 32% hasta 1.310 millones, y las entradas netas alcanzaron un nuevo récord de 22.000 millones de dólares. Pero con expectativas tan elevadas, el tercer trimestre se presenta como un desafío complicado.
El análisis muestra que las principales diferencias se centran en dos puntos: primero, la actividad de trading. En el tercer trimestre, tanto el mercado de acciones estadounidense como el de criptomonedas estuvieron en un mercado lateral, ¿se ha visto reprimida la “apuesta” de los inversores minoristas? El volumen de operaciones y los ingresos por comisiones pueden mantener la base fundamental, lo cual es una gran prueba. Segundo, el crecimiento de nuevos negocios. No se puede depender solo del negocio tradicional, hay que ver si los derivados, las cuentas de jubilación y otros nuevos productos pueden generar ingresos.
En mi opinión, $HOOD está atravesando un periodo de “ruptura de círculo”. El volumen de entradas indica que la base de usuarios está ahí, pero los ingresos futuros no pueden depender solo de la actividad de trading. Si este informe demuestra que los nuevos negocios contribuyen sustancialmente, el precio de la acción tendrá una nueva historia que contar. #AAOIQ3800GOutlook
Guía $255-290M / $0.11-0.26 EPS. Q2 SUPERÓ: $191.9M vs $190.5M, EPS $0.06 vs $0.01 (+0.22 interanual). 5º trimestre récord.
Por qué SÍ:
Aumento de transceptores 800G, pedidos de 1.6T, expansión de fabricación TX. Óptica AI para centros de datos = auge de racks Nvidia. Ingresos 5 trimestres al alza. Margen bruto mejorando.
Valoración: $102, capitalización de mercado $5.7B, 52 semanas $18.5-$233.7, -30% desde el máximo, RSI 30 sobrevendido, por debajo de 50/200 SMA ($106/$132). P/E -87x, beta 3.85.
Recomendación: 70% SUPERAR — necesita >$280M + EPS >$0.20 + guía 1.6T para recuperar $135. Fallo <$250M = $85.$HYPE cuenta con un ecosistema de transacciones real como respaldo, pero la reciente caída indica que el sentimiento sigue siendo cauteloso. No se puede asumir que ha tocado fondo solo por la corrección; hay que seguir observando los ingresos de la plataforma y el flujo de fondos para ver si el precio puede estabilizarse nuevamente entre 78-80 9%回调被说成"牛市中正常洗盘"，可衍生品那边真这么轻松吗？ 这波到底是在洗浮筹，还是在悄悄堆挤压的引线？ 昨晚盯盘时我第一反应不是价格，而是资金费率和持仓量那两条线：BTC 从高点回撤约 9%，情绪上大家开始等"更低的低点"，但永续端并没出现那种彻底去杠杆的干净感。有个知名交易者说这只是牛市里一次不错的调整，建议未来几周继续定投 BTC，中线逻辑没坏。我认同他"别被短期恐慌带偏"的部分，但衍生品视角下，我更在意这轮回撤里谁在扛单、谁在等更便宜的筹码。 现场信号大概是这样： - 价格回撤约 9%，属于牛市里常见的调整幅度，但市场普遍在等"极端低点"重演 - 上次那种插针式清算，是多条坏消息同时引爆的结果，眼下并没有同等密度的利空 - 四季度买家还在等更低的位置进场，现货买盘偏犹豫 - 永续持仓和资金费率没有出现彻底出清，说明杠杆还在场内 - ETH、ZEC 这类高 beta 标的跟跌，风险偏好短线偏防守 我的理解是：现在市场交易的其实是"回撤够不够深"这件事，而不是趋势有没有坏。中线逻辑还在，定投思路本身没错，但衍生品层面有个容易被忽略的点——如果杠杆没洗干净，价格再往下探一次，触发的【Guion del mundo cripto】
#SK海力士Q3财报在即，HBM4能否提振盈利？
El informe financiero de Hynix aún no ha salido
¿Por qué el mercado ya está descorchando champán?
HBM4 aún no ha generado muchas ganancias reales
Pero todos ya están calculando cuánto se ganará el próximo trimestre
Este dinero aún no está en el bolsillo🧧
¿Por qué parece que ya se ha ganado todo?
Si el mercado cree
que Hynix podrá ganar más con HBM4 próximamente
entonces el capital comprará por adelantado
Cuando las ganancias se materialicen realmente
el precio de las acciones podría haber subido ya una ronda
Si todos saben que la demanda de AI es fuerte
si todos saben que HBM es clave
entonces, ¿cuánto de estas buenas noticias
no ha sido aún valorado por el mercado?
Que hoy haya escasez
no significa que siempre habrá escasez
Por eso creo
que al ver el informe financiero de Hynix esta vez
no solo hay que fijarse en cuánto ganó
sino también en si podrá seguir ganando tanto en el futuro
¿Qué opináis?
Después de que se publique el informe financiero de Hynix esta vez
¿seguirá subiendo una vez más
o tras materializarse las buenas noticias habrá una corrección?
$BTC $ETH #LumentumQ1OpticalGrowth
Por qué SÍ:
Boom óptico de AI — láseres EML de 200G con récord 2x QoQ, bomba +90% interanual, cartera de pedidos OCS de más de $400M (antes $10M en Q1). Demanda subestimada en 30%, a capacidad hasta CY27. Guía para Q4 de $960M-$1.01B frente a $908M estimados. CPO + ampliación óptica reemplazando cobre en H2 26.
Valoración: $780, capitalización de mercado de $69B, +335% en 1 año, +111% en lo que va de año. P/E 346x, alarmante — deuda 6.4x. Pero OM 25%→32%→guía 30-31%.
Llamada: 85% SUPERAR — necesita >$1.30B + BPA >$4.50 + cartera OCS >$500M para superar $900. Faltante de $1.20B = caída de $650.Al abrir el mercado estadounidense, BTC dio un golpe de autoridad a toda la red, el nivel redondo de 80,000 se desmoronó como si fuera de papel, cayendo instantáneamente cerca de 79,600. ¿Ya hay alguien en el grupo gritando que es un "hoyo de oro" para lanzarse? Hermano, ¡espera un momento! Después de ver los datos, puede que ya no quieras lanzarte.
El precio actual de $BTC es 79,980, ha roto la barrera psicológica, ¿deberíamos entrar en pánico? ¡No! La relación de fuerza entre compradores y vendedores en 4 horas sigue alta en 2.24, los pequeños inversores piensan que es una oferta con descuento y siguen comprando, el volumen de posiciones no ha bajado, lo que indica que todos están aguantando firmemente.
Miremos $ETH, precio actual 2,311, justo al borde del precipicio. Estos datos son incluso más locos que los de BTC, la relación de fuerza en 4 horas se disparó a 2.69, esto es amor verdadero, a pesar de la caída no se rinden y siguen aumentando posiciones. A los grandes les encanta este tipo de cabezas duras, no levantarán el mercado hasta que no arranquen de raíz a todos los que están apalancados.
Finalmente, $SOL con precio actual 101.3, la batalla para defender el nivel de 100 está en marcha, la relación de fuerza en 4 horas llegó a 2.94, casi han desgastado el botón de vender en corto, abajo hay un montón de fichas de compra, si el nivel de 100 se rompe, comenzará una estampida en cadena.
Mi opinión: viendo cómo abrió el mercado estadounidense, los pequeños inversores están entrando, yo seguiré sin posiciones, tomando té y viendo el espectáculo. No creas que porque bajó tiene que rebotar, en este tipo de mercado con muchos compradores, a menudo hay un golpe fuerte que viene después.
#本周将公布10月FOMC利率决议 Con una sola frase, Musk esta noche ha dejado en el suelo a una serie de empresas "nube nueva": CoreWeave cae un 4%, Nebius un 4,7%, y IREN también está bajando.
Sus palabras exactas fueron que estas empresas enfrentarán una gran consolidación y quiebras.
Lo interesante es que quien dice esto está invirtiendo frenéticamente en construir capacidad de cómputo. Esto no es un pesimismo sobre la IA, sino una advertencia para toda la cadena: el eslabón más débil nunca es el gigante con miles de millones en efectivo, sino los intermediarios que piden préstamos para comprar GPUs y luego las subarrendan.
Donde se aplique el apalancamiento, esa capa será la primera en romperse. Si esta vez realmente hay problemas, probablemente comenzarán con estos nombres, no con Nvidia. Mantente atento. 5600 cayó a 4000, ¿ha muerto el mercado alcista del oro?
La semana pasada cayó un 4%, rompió el nivel entero, y toda la red gritaba "el oro se acabó". Pero al revisar los datos de las reservas de los bancos centrales, descubrí una verdad escalofriante: todos los que huyeron fueron los apalancados, los que recogían fichas no dijeron nada.
Primero veamos la superficie: es terrible, realmente terrible.
Desde el máximo de enero en 5580 hasta 4000, se perdió un 25%. La semana pasada registró la peor caída semanal desde junio, las medias móviles diarias están todas en tendencia bajista, la media móvil de 20 días en 4155, la de 50 días en 4340, el precio está por debajo. El RSI cayó a 27-35, sobrevendido, pero sin divergencia alcista.
Todo es "el mercado alcista del oro ha terminado" "la desdolarización es un engaño".
¿Lo crees?
Primera cosa: la razón de la caída no es que el oro esté mal, sino que las tasas de interés son demasiado altas.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años sigue cerca del 5%.
El costo de oportunidad de mantener oro es ridículamente alto: ¿por qué tomar un metal que no genera intereses si puedes poner tu dinero en bonos y ganar un 5% sin riesgo?
Además, el IPC de septiembre en 3.7% está algo alto, el IPP fuerte, el precio del petróleo elevado, el mercado apuesta a una probabilidad del 75-80% de subida de tipos en diciembre. El dólar está fuerte, el oro está siendo presionado.
No es que el oro no valga, es que "el dinero que se usa para comprar oro" es demasiado caro.
Cuando las tasas bajen, será lo primero que despegará.
Segunda cosa: cuando tú vendes con pérdidas, los bancos centrales están comprando en silencio.
Los bancos centrales de mercados emergentes — China, India, Turquía — han seguido aumentando sus reservas este año, más de 1000 toneladas.
Compraron por encima de 4000, ahora que está por debajo de 4000, ¿se han ido? No.
Las posiciones en ETF no han aumentado mucho en la corrección, ¿qué significa?
El dinero especulativo a corto plazo está saliendo, el capital de inversión a largo plazo está esperando.
Tercera cosa: técnicamente estamos en la "zona de prueba de fe", pero aún no es la señal para comprar en el fondo.
Soporte fuerte: 3980-4000 (nivel entero + grupo de mínimos recientes), si se rompe, mirar 3960-3940 (mínimos de julio), luego 3900.
Resistencia: 4040-4075 (soporte previo convertido en resistencia), luego 4100-4120, 4150-4200 es zona de medias móviles densas.
Patrón: dentro de un canal descendente, tras barrer liquidez abajo hay un rebote, pero mientras no supere las medias clave, esta subida es solo un rebote bajista, no un cambio de tendencia.
El lunes rebote de 0.3-0.6%, recuperación de sobreventa, no te emociones.
Antes del FOMC, cualquier rebote puede ser una trampa.
Duelo alcistas vs bajistas, juzga tú mismo
Los bajistas dicen:
Tasa de interés 5%, costo de mantener oro muy alto
Probabilidad de subida en diciembre 75-80%
Caída del precio del petróleo, expectativas de inflación a la baja
Medias móviles bajistas, canal descendente intacto
Los alcistas dicen:
Bancos centrales comprando 1000 toneladas reales
Caída del 25% desde 5600, corrección suficientemente profunda
RSI sobrevendido, rebote técnico inminente
Alta deuda + incertidumbre geopolítica, lógica a medio plazo intacta
A corto plazo soy bajista, a medio plazo alcista.
Pero antes del FOMC (28 de octubre), quien esté muy expuesto es un tonto.
Estrategia operativa
Antes del FOMC (1-3 días):
Posición ligera o esperar.
Si te pica hacer cortos: vender en rebote 4040-4070, stop loss por encima de 4100, objetivo 4000→3980→3960.
Si te pica hacer largos: mantener 3980-4000, si aparece martillo/envolvente, entrar ligero, stop loss por debajo de 3960, objetivo 4040-4070.
Operación en eventos (FOMC+PCE):
Declaración dovish → rebote 4100-4150
Hawkish o PCE por encima de lo esperado → romper 3960, mirar 3900 o incluso más bajo
Reducir posiciones o cubrir antes de la decisión, no apuestes tu vida al mercado.
Medio-largo plazo:
Comprar en lotes en el rango 3900-4000 en físico/ETF, no todo de golpe.
Stop loss? A medio-largo plazo se mira la compra de oro por bancos centrales y la desdolarización, no una vela. Pero la posición no debe superar el 20% del capital total.
El oro ahora es como el Bitcoin en marzo de 2020 —
La pandemia hundió el mercado, todos decían "el activo refugio ha fallado", pero medio año después se duplicó.
Esta vez igual:
No perdiste contra el oro, perdiste contra la ilusión de "todos están vendiendo".
$BTC $ETH $XAU Desde una perspectiva de ciclo más largo, en octubre de 2025, Bitcoin alcanzó un máximo histórico de aproximadamente 126,000 dólares, tras lo cual experimentó una corrección, y el precio actual ha retrocedido alrededor del 36% desde ese pico. Aunque en el tercer trimestre hubo un rebote, los flujos de fondos hacia los ETF fueron inestables, con salidas netas significativas en ciertos periodos. Los datos on-chain muestran que los poseedores a largo plazo se mantienen relativamente estables, pero el costo a corto plazo y las liquidaciones apalancadas hacen que el precio sea muy sensible a los datos macroeconómicos. La disminución del volumen de operaciones y el sentimiento neutral indican que el mercado está esperando un catalizador claro, en lugar de fijar activamente una nueva tendencia.
Al entrar en noviembre, es muy probable que el mercado continúe con una consolidación de alta volatilidad en lugar de una tendencia alcista unilateral. La variable principal es la trayectoria futura de la Reserva Federal. Si tras la reunión de esta semana la declaración es más agresiva o el gráfico de puntos refuerza la expectativa de una subida de tipos en diciembre, el dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses podrían subir, comprimiendo aún más la prima de riesgo de los activos cripto. Por el contrario, si los datos muestran una desaceleración de la inflación o el presidente adopta un tono más flexible, podría desencadenarse un rebote a corto plazo con un objetivo en la zona de resistencia entre 82,000 y 85,000 dólares. Pero en términos generales, el costo de financiamiento sigue siendo un factor limitante; Bitcoin, como activo sin intereses, es especialmente sensible a los cambios en las tasas de interés reales. #OkloQ3NuclearOutlook
FALLO EN EL 2T: -$0.28 vs -$0.16 estimado, ingresos $1.21M vs $0.09M superando pero pérdida mayor. Sin ganancias hasta 2028 (estimado $51M).
Dolor en la valoración:
$25.5, 52S $26.3-$152, -64% en lo que va del año, -81% en 1 año. Citi $57.5→$33, Truist $51→$31, Piper también recortó. Precio objetivo promedio $75 = 170% de subida pero dilución — $1B ATM vendió 18M acciones. Institucional 85%. Neto -$105M, P/B $9.45.
Llamada: 20% SUPERACIÓN DE EPS — ganancias irrelevantes. Necesita hito de licencia + sin nuevo ATM + compra de ARK para mantener $25. Fallo = $23. Caso bajista $14.Hermanos, en el grupo dinámico todos están gritando "Comprar en el mínimo, comprar en el mínimo $BTC", quiero preguntar: en este momento, ¿se atreven a comprar? ¿Cuántos realmente han comprado en el mínimo?
No miremos otra cosa, solo veamos la tendencia actual del mercado:
Desde la perspectiva de las velas, BTC ya ha roto completamente desde un nivel alto, las medias móviles de corto plazo están todas en disposición bajista, con grandes velas rojas presionando fuertemente. Cada pequeño rebote actual ni siquiera alcanza el máximo anterior, es un patrón típico de continuación bajista, no hay ninguna señal de estabilización o contraataque.
Mirando la profundidad del mercado, en la zona de 79,640 hay una gran cantidad de órdenes de venta apretadas, la presión de venta es muy fuerte. Mientras que las órdenes de compra en la parte inferior son escasas, no pueden sostener las fichas que se están vendiendo. El capital está saliendo, los principales actores ni siquiera tienen intención de proteger el precio.
En esta tendencia claramente bajista, el fondo no está confirmado, comprar en el mínimo es como atrapar un cuchillo que cae, nadie sabe si debajo del suelo hay un sótano.
Entonces, ¿se atreven a comprar? Mi respuesta es que no, y no voy a unirme a ese bullicio. Seguir la gran tendencia y vender en corto es mucho más seguro que adivinar ciegamente el fondo.
Esta vez mantengo firme mi posición corta, no saldré sin una señal clara de estabilización.
Mi precio promedio de apertura en corto es 83436.2, ahora ha caído directamente a 79621.8, asegurando una ganancia del +13.71%!
$ETH $ZEC #本周将公布10月FOMC利率决议 Mucha gente se pregunta: $BTC no ha caído mucho, ¿pero por qué cada rebote parece tan frágil, como hecho de papel, que se derrumba al mínimo toque?
La respuesta no está en las velas K, sino en las tasas de financiamiento y los datos de liquidación. Las tasas se han vuelto claramente positivas estos días, lo que significa que los largos están pagando continuamente a los cortos, y el mercado está lleno de posiciones largas que intentan aprovechar el rebote. Si miramos las liquidaciones, los grandes eliminados siempre son los largos, no los cortos, se está limpiando una y otra vez.
Esto no es que el macro esté vendiendo agresivamente, sino que los largos están demasiado apiñados y se están pisando entre ellos. Cada grito de "llegó el fondo" solo está alimentando la próxima caída. Si quieres aprovechar este rebote, pregúntate primero: ¿por qué crees que no serás uno de los que serán liquidados?El costo de hacer una posición larga en SOL no se limita solo a las comisiones; el costo real consta de tres partes: comisiones, tasa de financiamiento y costo de oportunidad. La tercera es la que más se pasa por alto, pero representa la mayor proporción.
Las comisiones son las más directas; la comisión por tomar órdenes en contratos perpetuos es aproximadamente del 0,05%, se paga una vez al abrir la posición y otra al cerrarla, un ciclo completo es del 0,1%. $SOL está alrededor de 101, abrir y cerrar una posición de 10 SOL cuesta aproximadamente 1 dólar en comisiones.
La tasa de financiamiento es el costo durante el tiempo que se mantiene la posición, se liquida cada 8 horas. La tasa del 26 de octubre a las 8 a.m. fue 0,00008764%, lo que equivale a un 3,2% anualizado. Manteniendo una posición larga, se paga cada 8 horas; para una posición de 10 SOL, se paga aproximadamente 0,09 dólares por periodo. En 10 días, que son 30 periodos, se acumula un costo de 2,7 dólares.
El costo de oportunidad es el más oculto. Si durante esos 10 días que se mantiene la posición larga en SOL, BTC sube un 5% y SOL no sube o solo sube un 2%, la diferencia del 3% es el costo de oportunidad. Para 10 SOL a 101 dólares cada uno, son 1010 dólares, y el 3% equivale a 30,3 dólares. Este dinero no se deduce de la cuenta, pero es una pérdida real.
Sumando las tres partes, mantener una posición larga de 10 SOL durante 10 días implica 1 dólar en comisiones, 2,7 dólares en tasa de financiamiento y, suponiendo un 3% de costo de oportunidad, 30,3 dólares, para un costo total de 34 dólares. Las comisiones y la tasa de financiamiento suman menos de 4 dólares, el costo de oportunidad representa el 90%. Antes de abrir una posición larga en $SOL, piensa bien si puedes superar al mercado; si no, estarás pagando un costo oculto.#AWS算力需求旺盛，亚马逊Q3财报有哪些看点？
«Explosión de pedidos de capacidad de cálculo de Amazon: ¿quién gana con el informe financiero?»
Toda la red está pendiente del informe financiero del tercer trimestre de Amazon esta semana, y por todas partes se rumorea que los pedidos de capacidad de AWS están programados hasta el próximo año, con expectativas de ingresos en libros elevadas por Wall Street.
Pero detrás de estos datos brillantes hay una gran carga de gastos. Más de decenas de miles de millones de dólares en gastos de capital se están invirtiendo en la expansión de la red eléctrica, la transformación de refrigeración líquida y pedidos a largo plazo con Nvidia, y el flujo de caja está soportando al límite el ciclo de depreciación.
¿Quién está pagando realmente? ¿Es la implementación real de negocios con dinero en efectivo de las empresas, o es una carrera armamentista para que los gigantes no se queden atrás? Esta reunión financiera dará la respuesta más directa. $BTC #ModernaQ3VaccineSales
Por qué SÍ:
mNEXSPIKE COVID + mFLUSIVA gripe (1ª vacuna de ARNm para gripe aprobada por la FDA para mayores de 50 años). Vacuna contra el cáncer Intismeran (MRK) en fase 3 con éxito. Guía de ingresos FY +10%. Efectivo $8B+ tras litigio de $950M.
Valoración insana:
$200 frente a $22 mínimo → +580% en el año, +295% en 6 meses, máximo $254. P/S 41x, P/B 9x, BPA -$7.25, margen neto -141%. Precio objetivo de la calle $118 (42% a la baja). 3 Comprar/14 Mantener/3 Vender. Octubre 22 -25% por filtración de datos sobre cáncer.
Llamada: 80% de superación del BPA (temporada + recortes de costes) pero acción - Vender la superación — necesita >$950M + pérdida <-$0.90 + aumento en 2026$PEPE en esta ola de mercado murieron demasiadas personas. El 23 de octubre subió hasta un máximo mensual de 0.000005076, el RSI se disparó a 94 en sobrecompra, atrayendo a muchos operadores con apalancamiento largo. ¿El resultado? Las ballenas comenzaron a mover monedas hacia los exchanges, con una entrada neta de 2.11 billones de monedas, y los largos fueron masacrados directamente. El 15 de octubre hubo liquidaciones en toda la red cercanas a 1.000 millones, las monedas de alta Beta y baja utilidad cayeron más que el mercado en general.
¿Cómo se cavó esta trampa? PEPE no tiene presión de venta desbloqueada (100% en circulación), pero las ballenas controlan el 41%. Subir para vender es algo habitual. Desde 0.000004448 se desplomó hasta 0.000004347, la línea descendente de oscilación en el gráfico es la prueba.
Esta posición corta la tomé justo en el fondo de la trampa. Apalancamiento 50x, abierta en 0.000004448, ahora en 0.000004347, ganancia flotante +113.08%. Pero no soy codicioso.
¿Se ha estabilizado? No.
PEPE: 0.00000440-0.00000445 es la zona de soporte reciente (también zona de disputa entre largos y cortos), si se pierde, el siguiente soporte está en 0.0000040 (borde inferior del canal). Por encima, 0.000004448 es el precio de apertura/línea de stop loss, si no se recupera, la trampa continuará. En algunas plataformas la tasa de financiamiento ya es negativa, los cortos están demasiado saturados, podría haber un squeeze en cualquier momento.
Esto no es un fondo, es una "trampa de rotación donde primero explotan los largos y luego los cortos". El margen de error para cortos con apalancamiento 50x es solo del 2%, antes del FOMC, no te apresures a comprar en el fondo, espera la señal. $BTC $ETH