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#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期
Microsoft sube un 4% tras el cierre, así es como debe ser la AI
Después de revisar el informe financiero de Microsoft, me di un golpe en el muslo: esto sí que es superar las expectativas, un beat real y sólido. Los ingresos de 92.2 mil millones superaron en varios miles de millones las previsiones, el BPA de 4,89 frente a los 4,73 esperados, todo en alza. Tras el cierre, la acción subió directamente, llegando a subir casi un 6%, cerrando estable alrededor del 4%.
Escuché toda la llamada de resultados, el punto destacado es uno: Azure se aceleró. Un crecimiento del 48%, más fuerte que el 42% del trimestre anterior, y la guía para el próximo trimestre es directamente del 49-50%. Más importante aún, el gasto de capital fue menor de lo esperado, 45.2 mil millones frente a los más de 50 mil millones que esperaba el mercado; el CFO explicó que se debe a retrasos en la entrega de capacidad de terceros, no a recortes presupuestarios. El mercado entendió al instante: el gasto no se descontroló y los ingresos siguen acelerándose, las cuentas cuadran. El flujo de caja libre fue de 18.6 mil millones, aunque bajó respecto al año anterior, superó en más del doble las expectativas de los analistas.
¿Volverá el dinero a las operaciones de AI? Mira Google que cae un 10% y Microsoft que sube un 4% y lo entenderás. El dinero no se ha ido, solo ha cambiado el criterio: no basta con promesas, hay que ver ingresos concretados y que el flujo de caja no sea demasiado malo. Microsoft este trimestre justo encaja en ese punto. Tras el cierre, tomé una pequeña posición, no persigo la subida, esperaré a ver si la apertura se mantiene estable para decidir.¡Predicción de que todo se concretará! $SNDK superó la barrera de 1400, pero la Reserva Federal finalmente no resistió esta prueba.
Ayer ya les comenté que la buena noticia de SKHYNIX se había anticipado y el espacio para subir era limitado, mientras que SNDK, apoyado en las expectativas del informe financiero, aún tenía oportunidad de subir, entrando cerca de 1370 para mirar por encima de 1400; la Reserva Federal era el mayor riesgo oculto.
El mercado completó perfectamente la primera mitad, con el informe financiero impulsando a SNDK hasta un máximo de 1421, alcanzando sin problemas nuestro objetivo. Pero en la madrugada, la declaración de la Reserva Federal fue más agresiva de lo esperado, dejando claro que no habrá recortes de tasas pronto y que las tasas altas se mantendrán más tiempo, lo que enfrió instantáneamente las acciones de crecimiento. El sector de almacenamiento sufrió una salida masiva de capital, y el precio cayó rápidamente desde el máximo.
Ahora la situación ha cambiado, la buena noticia del informe financiero ya se agotó, y el riesgo macroeconómico tomó el control. ¡No sigan comprando! El rebote es una oportunidad para salir y para posiciones cortas. Vendan en el rango de rebote 1365-1375, con un primer objetivo en 1320.
Les he recordado repetidamente que antes de la decisión de la Reserva Federal deben controlar sus posiciones. Si no realizan ganancias a tiempo tras la buena noticia, las ganancias obtenidas pueden ser fácilmente devoradas por el sentimiento macroeconómico. En un mercado que se mueve por expectativas, ¡nunca mantengan posiciones largas con una visión a largo plazo!
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 $SOL cayó desde aproximadamente 103 a cerca de 99.6 al día siguiente de la reunión de política monetaria, con un descenso de alrededor del -2.7% en 24h. Yo soy más optimista — parece más una toma de ganancias y seguimiento de la caída, no una desaceleración en la cadena.
Dos zonas de amortiguamiento: DefiLlama muestra que el TVL de DeFi se mantiene estable en unos 5.67 mil millones de dólares; DEX en las últimas 24h alrededor de 1.62 mil millones de dólares, con un aumento interdiario de aproximadamente 2.6%. El ETF spot de SOL en EE.UU. (Farside) tuvo una salida neta de unos 19.2 millones el 27/10, que se redujo a unos 5.7 millones el 28/10. $BTC retrocedió simultáneamente a unos 79,800, con un índice de miedo y codicia en torno a 51, neutral.
¿Prefieres que se mantenga cerca del nivel de cien para luego subir, o que primero rompa los 99 para luego rebotar? Hablemos un poco.
$SOL #美联储维持利率不变，12月加息分歧升温
Solo una observación personal, no constituye consejo de inversión. Bitcoin ha estado fluctuando alrededor de los ochenta mil dólares estos dos días. Después de que la Reserva Federal mantuviera su postura, $BTC rebotó cerca de los ochenta mil cien, pero al subir se debilitó nuevamente[reference:0].
BlackRock, en cambio, ha sido bastante activo, comprando más de 150 millones de dólares en Bitcoin; el ETF spot tuvo una entrada neta de 176 millones ese día, parece que las instituciones han vuelto[reference:2].
Pero no te emociones demasiado, este año hasta ahora la entrada neta en ETFs de Bitcoin es casi cero, el precio se mantiene gracias a que las tesorerías corporativas siguen acumulando.
$ETH se mantiene alrededor de los dos mil trescientos cincuenta, sin mucho movimiento, mientras que en los altcoins PEPE ha subido más de diez puntos.
Por otro lado, el mercado A de China muestra hoy una cara completamente diferente, el índice STAR 50 cayó más del 4% en la apertura, el hardware de computación en la nube se desplomó colectivamente, y Tianfu Communications estuvo a punto de alcanzar el límite de caída.
El dinero se refugia en bancos y carbón para defenderse; la capitalización total de las cuatro grandes entidades bancarias superó los diez billones, con ICBC y CCB alcanzando máximos históricos.
Por un lado, $BTC insiste en mantenerse firme en la barrera de los ochenta mil, y por otro, el crecimiento tecnológico en el mercado A está siendo reprimido y desplazado hacia acciones de alto dividendo; la aversión al riesgo del mercado está corriendo por dos caminos completamente diferentes.El mercado ahora apuesta por una probabilidad de subida de tipos en diciembre, que ya ha subido del 76% de hace una semana a alrededor del 86%. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años ha superado el 5%, y la de 2 años también está subiendo.
Aunque el tono es claramente hawkish, la reacción del mercado es muy tranquila: en pocas palabras, no ha superado las expectativas, y una parte del enfoque hawkish ya ha sido descontada.
Así que la verdadera prueba no es ahora, sino en diciembre.
Si el IPC de noviembre sigue subiendo, la preocupación de "tres subidas más en 2027" podría dejar de ser una preocupación y convertirse en realidad.
Lo hawkish ya es historia, el mercado ya lo ha digerido; diciembre es el plato principal, y el IPC de noviembre es el aperitivo.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Acabo de ver "precio de transacción a corto plazo aproximadamente un 99% más bajo" y mi primera reacción fue: ¿Otra vez un ataque? Pero después de leerlo, no se puede sacar una conclusión definitiva. El 28 de octubre, la dirección fundadora del Meme coin free mika ($MIKA) del ecosistema Solana transfirió aproximadamente 500,44 millones de monedas, alrededor de la mitad del suministro inicial; la billetera receptora vendió aproximadamente 500,83 millones en PumpSwap unos 7 segundos después, y luego el precio de transacción a corto plazo fue aproximadamente un 99% más bajo que antes.
Llevo solo un año en el círculo y entiendo que la noticia que más debe preocupar es la concentración de tokens y el riesgo de absorción, no solo la caída del precio. Que casi la mitad del suministro inicial se transfiera desde una sola dirección indica que las acciones de unas pocas direcciones pueden convertirse en una variable importante que afecta el comercio.
Si el volumen de venta supera con creces la capacidad de absorción del pool, entonces el precio de transacción a corto plazo podría desviarse gravemente del nivel anterior, esta es mi suposición. Para los usuarios comunes, "una gran caída" no significa directamente "barato", también hay que observar la distribución de los tokens restantes y la liquidez.
Lo que aún no tengo claro es la atribución de la venta. El material menciona que alguien explicó con el nonce de la billetera que el poseedor de la clave no podía transferir, pero esta transferencia usó un blockhash reciente normal; solo con esto, no puedo distinguir si fue un ataque externo o una operación de un poseedor existente 🤔. Seguiré atento a las pruebas de atribución y me recordaré a mí mismo no tomar conjeturas como hechos.Observación: La decisión del FOMC se confirma, mantener las tasas altas no oculta la debilidad del mercado
La Reserva Federal mantuvo las tasas entre 3.75%-4.00% como se esperaba
Pero en la declaración reconoció que la inflación sigue alta y la economía fuerte, en la votación 10-2 incluso hubo dos miembros que querían subir 25 puntos básicos.
En la rueda de prensa se estableció claramente "no confiar en las guías prospectivas" (a menos que haya crisis), aunque el mercado redujo ligeramente el precio de las subidas, la expectativa de mantener tasas altas a largo plazo ya está firmemente establecida.
Mirando el mercado, tras cumplirse las expectativas no hubo rebote
BTC cayó directamente por debajo de 80,000 (79802), bajando un 0.89%
ETH se acercó a 2300 (2306), bajando un 1.18%.
Sin subida de tasas también cae, la clave es la falta de nuevo flujo de capital. El entorno crediticio se ha endurecido, pero la Reserva Federal no lo considera restrictivo, lo que significa que habrá que seguir resistiendo
Aunque la decisión macroeconómica ya se tomó, la restricción de liquidez no se ha aliviado
El mercado lucha en el nivel de 80,000, con una caída lenta y sin volumen, hay que prevenir un segundo derrumbe tras un posible cambio de tendencia.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 La votación de 10-2 es notable porque la disidencia favoreció una política más estricta incluso cuando la Fed mantuvo la tasa en 3.75%-4.00%. Esto hace que las próximas publicaciones de datos sean inusualmente importantes: un crecimiento fuerte y una inflación elevada dejan poco margen para la tranquilidad. Los mercados pueden descontar una subida en diciembre, pero Warsh no ofreció ningún compromiso. La incertidumbre en sí misma puede mantener la volatilidad entre activos.
#FedKeepsRatesUnchanged La tasa de financiación de -0.0007% por hora me llama más la atención que la pérdida de un nivel entero. $ETH acaba de caer por debajo de los 2300 dólares, y mi juicio es: la tasa negativa no es suficiente para justificar un rebote; usarla como colchón de seguridad puede llevar a calcular mal las probabilidades.
La tasa negativa significa que los cortos pagan a los largos, pero esto solo indica un sesgo en la valoración de las posiciones en contratos perpetuos, no prueba que la presión de venta en el spot haya terminado. Mi suposición es que, si el precio sigue bajando, los beneficios de cobrar la tasa probablemente no compensarán las pérdidas de precio. "Hacer largos y cobrar" y "hacer largos con expectativa positiva" están bastante lejos.
Pondré la condición de juicio en si el precio puede detener la caída: si la tasa negativa persiste pero el precio deja de bajar, el escenario de rebote merece más atención; si los mínimos siguen bajando, aunque la tasa sea atractiva, no vale la pena. Primero observaré si la presión de venta es absorbida, no me apresuro a etiquetar la tasa negativa como algo positivo.El informe financiero de Google podría enfriar el reciente repunte de la IA.
Después del cierre, el concepto de IA cayó colectivamente, Google se desplomó casi un 10%, y las ganancias de medio año se evaporaron de la noche a la mañana.
Lo más llamativo no es la facturación —127,580 millones de dólares, un aumento del 25%, solo ligeramente por debajo de lo esperado— sino el flujo de caja: en un trimestre, el flujo de caja operativo fue de 42,290 millones, pero la inversión de capital alcanzó los 51,360 millones, dejando un flujo de caja libre negativo de 9,070 millones, y la situación empeora trimestre a trimestre.
Pero decir que la demanda de IA se ha desplomado no se sostiene. Los ingresos en la nube se duplicaron hasta 30,710 millones, la demanda se está materializando en dinero real.
La verdadera pregunta es una sola: ¿cuándo podrá este crecimiento cubrir las facturas de una expansión continua?
Si otros gigantes también presentan resultados de "ingresos en aumento, flujo de caja bajo presión", la fe del mercado en el retorno de la IA se verá afectada; por el contrario, si los beneficios y la recuperación de efectivo del negocio en la nube mejoran, las dudas desaparecerán.
La respuesta no está en las emociones, sino en el próximo informe financiero.Google seguirá invirtiendo en AI, no te alarmes
Detrás de la caída del 10% de Google: ¿es un colapso fundamental o un "castigo erróneo" del mercado?
1. Alphabet publicó hoy después del cierre su informe trimestral, y el precio de las acciones se desplomó un 10%, de 322 dólares a cerca de 288 dólares. Pero al desglosar los números, este informe es mucho más complejo que solo "-10%".
Los ingresos fueron de 127,58 mil millones de dólares (un +25% interanual), solo un 0,5% por debajo de lo esperado, lo que no es el problema.
La verdadera sorpresa fue el BPA: ganancias por acción de 2,12 dólares, muy por debajo de los 3,02 dólares esperados, casi un 30% menos.
2. ¿A dónde se fue la ganancia? Al desglosar, hay una pérdida de valor razonable de 700 millones de dólares en inversiones accionarias, que después de impuestos afectó 6.700 millones de dólares de beneficio neto. Esto es simplemente un reflejo contable de la volatilidad del mercado (sobreestimación el trimestre pasado, corrección este trimestre), no un problema del negocio principal.
2️⃣ Ruido real en los fundamentos: los ingresos por publicidad y búsqueda no alcanzaron las expectativas, el crecimiento de búsqueda cayó al 12%. El segmento de servicios en general estuvo por debajo de lo esperado.
3️⃣ Miedo sectorial: la depreciación y los costos de los gastos en AI comienzan a consumir grandes porciones de las ganancias, el flujo de caja libre disminuye. Esto es el mismo guion que la caída de Meta la semana pasada: el mercado ahora teme que "la inversión en AI aplaste la cuenta de resultados". La monetización de AI en realidad se está acelerando, pero el mercado esta noche solo mira la cuenta de resultados. #谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 $SOL SOL este mercado realmente parece un poco extraño.
El 76% de las cuentas minoristas están aguantando firmes en posiciones largas, pero las ventas activas representan el 70%. Las órdenes cerca de los 100 parecen bastante animadas, en pocas palabras, los toros están resistiendo con fuerza.
Las ballenas han transferido ya 170,000 tokens al exchange en los últimos días, y tienen otros 310,000 listos para vender en cualquier momento. Mientras la línea de defensa en 102.2 se mantenga, las órdenes de liquidación en cadena podrían hacer explotar todos los puntos de liquidación en 99 hacia abajo.
#SOL
$SOL
👇El día de las elecciones presidenciales en Brasil fue domingo, los mercados bursátiles y de divisas estuvieron cerrados, pero las empresas se volcaron a Mercado Bitcoin para comprar USDT casi 8 veces más que la semana anterior, el volumen de transacciones de BTC aumentó un 865%, de los cuales el 78% correspondió a cuentas empresariales. Al día siguiente, el índice bursátil cayó un 14% y el real se depreció más del 8%. El punto más difícil de refutar es este: la noche en que más necesitaban dólares, lo único que estaba abierto era la criptomoneda. $BTC 650 millones de WLD recargados en el exchange, primero un poco de realidad: esto no es una "prueba de que ya se ha vendido todo", yo prefiero verlo como una presión de oferta que aún debe ser digerida. En el material, esta dirección inactiva que recibió tokens del equipo de Worldcoin ya ha transferido toda la cantidad, y el precio de la moneda ha estado cayendo recientemente.
Tengo dos razones para ser bajista: que la moneda entre al exchange significa que la venta potencial es más fácil; si se vende después, eso generará presión real de venta, esa es mi suposición. Otra razón, la depreciación del valor no significa que los poseedores no quieran vender, el contexto de recepción de la moneda es diferente, no se puede aplicar la mentalidad de pérdida de usuarios comunes. Interpretar una gran depreciación como base para retener la venta, creo que no se sostiene.
Por supuesto, los optimistas también pueden tener razón. Si después vemos que esta recarga es absorbida continuamente por la demanda de compra y el precio no se debilita por la presión de venta adicional, retractaré mi postura bajista. ¿Ustedes son alcistas o bajistas? ¿Consideran esta recarga una advertencia de presión de venta o una reacción emocional exagerada? Compartan sus razones.La decisión del FOMC de octubre se anunciará esta noche, ¡la verdadera dirección de BTC podría esperarse hasta las 2:30!
A las 2:00 de la madrugada se publicará la decisión sobre las tasas, y la reacción del mercado tras el discurso de Powell a las 2:30 será el momento clave de esta noche.
Actualmente, la probabilidad de un aumento de tasas es solo del 7%, y el mantenimiento de las tasas sin cambios ya está prácticamente descontado por el mercado. La verdadera incertidumbre radica en cómo Powell equilibrará la "pausa en el aumento de tasas" con la posibilidad de un aumento en diciembre. La expectativa del mercado para un aumento en diciembre supera el 70%, y si se enfatiza que las tasas altas se mantendrán por más tiempo, BTC y los activos de riesgo podrían seguir bajo presión.
También hay una clara divergencia en el flujo de fondos:
📊 El ETF spot de BTC tuvo una entrada neta diaria de 110 millones de dólares, pero en octubre acumula una salida neta de 202 millones de dólares, por lo que aún no se puede confirmar un cambio de tendencia.
⚠️ La proporción de contratos largos a cortos subió a 2.39, situándose cerca del percentil 98 histórico. Los grandes inversores están reduciendo posiciones, mientras que los minoristas continúan apalancándose, lo que indica que el sentimiento a corto plazo no es estable.
Estrategia de trading para esta noche:
No apostar por una dirección antes de tiempo, esperar el movimiento real tras la conferencia.
🔹 Si BTC rebota y la proporción largos/cortos sigue aumentando, ser cauteloso al seguir comprando, vigilando posibles rebotes falsos impulsados por apalancamiento.
🔹 Si una postura agresiva hace que BTC retroceda a 79,100–79,200, y el CVD spot comienza a subir mientras la proporción largos/cortos disminuye simultáneamente, se puede observar si aparece una señal de compra más saludable.
#FedKeepsRatesUnchanged El $LPT que se aprovechaba de la IA está completamente muerto, ¿por qué solo $LINK se ha convertido en una vaca lechera? Hablemos del destino de $0G
Desde el pico de 27,6 dólares ha caído más del 94%, actualmente ha roto el nivel de 1,5 dólares. El volumen diario combinado de operaciones al contado en las dos principales plataformas es inferior a 200.000 U, la liquidez casi parece un electrocardiograma plano. Siendo infraestructuras tempranas, ¿por qué la mayoría se han convertido en monedas zombis y solo LINK puede atravesar ciclos? La raíz del problema es: si existen clientes nativos de pago insustituibles.
Los compradores de LINK son sistemas DeFi en cadena con miles de millones de dólares; sin oráculos para alimentar precios, se enfrentan directamente a fallos de liquidación y ataques de hackers, por lo que las llamadas pagadas son una necesidad. Mientras que LPT está vinculado a empresas tecnológicas tradicionales fuera de cadena, pero en la práctica, la transcodificación y el razonamiento que implican privacidad y alta temporalidad son difíciles de entregar a nodos anónimos sin garantías de retraso ni SLA. Sin generación de ingresos externa, el protocolo solo puede subsidiar nodos con inflación, terminando en una sangría sin volumen con ventas unilaterales y retirada de creadores de mercado en el mercado secundario.
Esta dificultad también se aplica a infraestructuras modulares de nueva IA como 0G. Incluso con una cadena pública personalizada, la base sigue enfrentando la doble presión de “las aplicaciones nativas en cadena no sostienen el consumo de potencia computacional y las instituciones fuera de cadena carecen de voluntad para adoptar”. Si no se puede establecer un ciclo de flujo de caja, y solo se sostiene con alta valoración y baja circulación, a medio y largo plazo probablemente seguirá el camino del primero.
La reducción extrema del volumen semanal no es una señal de fondo, sino un vacío de liquidez tras la salida de los creadores de mercado. ¿Todavía hay infraestructuras antiguas con caídas prolongadas en vuestra cartera? Microsoft ha registrado un crecimiento del 48% en los ingresos de Azure, lo que realmente representa un voto de confianza significativo en la demanda de AI. Pero me preocupa más otra revelación: las obligaciones comerciales pendientes de cumplimiento alcanzaron los 677.000 millones de dólares, un aumento interanual del 73%.
Este número puede entenderse como los compromisos contractuales comerciales ya firmados pero que aún no se han reconocido completamente como ingresos. Cubre el negocio comercial de Microsoft, no se puede considerar todo como pedidos de Azure, y mucho menos como efectivo recibido.
Aun así, esta escala me da más confianza en la demanda futura. Que los clientes estén dispuestos a firmar contratos es al menos un paso más allá de simplemente expresar intención de compra.
La próxima prueba es cómo los contratos se convierten en servicios e ingresos reales. La organización de la entrega, la duración del contrato y el ritmo de uso por parte del cliente influirán en la velocidad de cumplimiento. El total de pedidos crece rápidamente, pero si el tiempo de cumplimiento también se alarga significativamente, el rendimiento a corto plazo no necesariamente aumentará en la misma proporción.
Confío en Microsoft, pero este optimismo necesita seguir siendo respaldado por resultados operativos. Azure ya ha mostrado un crecimiento rápido; si luego puede convertir contratos a gran escala en ingresos de manera estable, esta ronda de inversión será aún más convincente.
Antes el mercado solía preguntar "¿existe realmente demanda para AI?", ahora los compromisos de los clientes son cada vez mayores. Lo siguiente es preguntar más sobre la entrega y el cobro. Para los accionistas, firmar contratos es motivo de alegría, pero un cumplimiento estable es lo que realmente da tranquilidad.
#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期 El volumen diario promedio de llamadas a tokens en China supera los 500 billones, y la interpretación común es que las aplicaciones de AI están a punto de despegar por completo. Sin embargo, yo creo que las empresas podrían elevar los requisitos para elegir proveedores.
Pensándolo al revés: primero, el volumen de llamadas no representa una capacidad exclusiva; segundo, si los agentes inteligentes se integran profundamente en los procesos empresariales, entonces los permisos y la responsabilidad por errores son inevitables. Mi suposición es que el bullicio no necesariamente beneficia a todas las aplicaciones, sino que podría acelerar la selección. Estaré atento a quién puede aclarar los límites de responsabilidad, sin apresurarme a aplaudir a todo el sector.La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés entre el 3,75 % y el 4,00 %, un resultado que coincidió con las expectativas de la mayoría. Pero lo más destacable esta vez fueron los votos en contra de Cook y Harker: ellas querían un aumento de 25 puntos básicos.
Estos dos votos indican que dentro del comité todavía hay quienes creen que la política actual no es lo suficientemente estricta. Para los mercados que esperan un relajamiento del entorno financiero, esta discrepancia probablemente no sea tan cómoda.
La declaración también describe la actividad económica como una expansión sólida, y la inflación sigue en niveles altos. Al menos según estas expresiones, la Reserva Federal aún no está en una etapa en la que pueda discutir con tranquilidad una reducción de tasas.
Sin embargo, estos dos votos en contra no permiten concluir directamente que "en diciembre habrá un aumento seguro". Los datos que se publiquen próximamente influirán en si otros miembros cambian de opinión. Es igualmente fácil equivocarse si se interpreta la discrepancia de hoy como el resultado de la próxima reunión.
Mi impresión sobre esta decisión es que el resultado más claro ya se ha establecido, pero la incertidumbre posterior no ha disminuido mucho.
Los traders de BTC finalmente no tienen que adivinar si habrá movimientos en octubre, pero pronto tendrán que enfrentarse a la fijación de precios de diciembre. En este entorno, un rebote no necesariamente significa que la presión macroeconómica se haya aliviado, ni una caída implica que la historia haya terminado. Más que apresurarme a tomar partido, me interesa saber si los datos posteriores harán que el bando de los que apoyan subir las tasas se amplíe. Eso sí influirá en cuánto riesgo estará dispuesto a asumir el mercado a partir de ahora.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 Las noticias de almacenamiento de hoy son tan buenas que asustan: Goldman Sachs dice que la DRAM subirá hasta 2028, y los ingresos del mercado HBM se duplicarán o más el próximo año; Samsung dice que el HBM de 2027 ya está agotado y planea invertir en expansión; se rumorea que Hynix recomprará cerca del 30% del capital en dos años. Todo son buenas noticias, no hay ni una sola mala.
Pero es precisamente en estos momentos cuando duermo más tranquilo con estas pocas posiciones cortas en almacenamiento que tengo.
Los jugadores de cartas entienden una verdad: cuando todos en la mesa apuestan por un solo lado y no hay noticias contrarias, generalmente no es el momento más seguro, sino el más concurrido. Una posición unidireccional y concurrida, si alguien sale primero, la estampida es la más rápida.
Nunca apuesto a si los números de esta noche serán buenos o no, sino a qué punto este "bueno" ya está anticipadamente valorado. Tengo esta posición abierta abajo, reconozco la pérdida flotante — no he cambiado de dirección, pero cuando está tan concurrida, hay que empezar a aflojar la mano.NO persigas la bajada, di algo real.
Ahora mismo ha subido directamente 14 puntos, la fuerza del rebote a corto plazo es muy fuerte, si entras ahora a corto, un solo pinchazo puede hacer que pierdas todo.
En 24 horas, se han liquidado 1,25 millones de dólares en toda la red, las posiciones cortas representan más de 740.000, más que las largas — esta vez ya se ha enterrado a muchos pequeños inversores que persiguieron la bajada, entrar ahora es regalar la cabeza.
El volumen de posiciones ha ido subiendo, es un aumento de posiciones al alza, los largos han entrado con dinero real para comprar, hay soporte abajo, el espacio para la caída no es tan grande como piensas, es fácil quedar atrapado a mitad de camino.
La estructura de largos y cortos también dice mucho: los largos dominan ligeramente en toda la red, en Binance es aún más evidente — las cuentas de pequeños inversores se agrupan en cortos, pero las posiciones de grandes inversores siguen siendo más largas. El capital está concentrado en manos de los largos, si sube de verdad, los cortos no podrán resistir.
La tasa de financiación acaba de volverse negativa, todo es por los pequeños inversores que se lanzaron a vender en corto. Cada vez que los pequeños inversores hacen cortos en masa, básicamente es una señal de que van a ser cosechados.
En esta posición, la relación riesgo-beneficio de perseguir la bajada es muy baja, no pienses que porque antes bajó puedes vender en corto hasta el final, cuidado con que te atrapen con un giro.Los ingresos de Google Cloud se duplican, pero las acciones caen, ¿qué preocupa realmente al mercado?
El informe financiero de Google de anoche probablemente sorprendió a muchos entusiastas del AI.
Los ingresos del tercer trimestre fueron de 127,600 millones de dólares, un aumento interanual del 25%. De ellos, los ingresos de Google Cloud fueron de 30,700 millones de dólares, un aumento interanual del 103%.
Con un volumen tan grande, que el negocio en la nube se duplique en un año es realmente impresionante.
Pero por otro lado, el beneficio por acción GAAP de Google fue solo de 2,12 dólares. OKX predijo que el mercado tenía una incógnita sobre si Google podría superar los 3,10 dólares este trimestre, y ahora el informe financiero ha dado la respuesta.
Sin embargo, este EPS no se puede analizar de forma aislada. Google tuvo una pérdida de inversión en acciones de aproximadamente 8,700 millones de dólares este trimestre, lo que redujo el beneficio por acción en unos 0,55 dólares.
Lo que me preocupa más es la velocidad a la que gasta dinero.
El gasto de capital de Google este trimestre alcanzó los 51,400 millones de dólares, y el flujo de caja libre fue negativo en 9,070 millones de dólares, ya dos trimestres consecutivos en negativo.
El rápido crecimiento del negocio en la nube indica que la demanda de AI es realmente fuerte. Pero si en los próximos trimestres el gasto de capital sigue aumentando y el flujo de caja no mejora, el mercado probablemente tendrá dificultades para mantener una valoración alta.
Por ahora, no voy a ser pesimista con Google solo por un informe financiero, ya que tanto la búsqueda como el negocio en la nube siguen creciendo.
Pero si fueras tú, ¿qué valorarías más: que el negocio de Google Cloud se haya duplicado o el flujo de caja libre negativo por dos trimestres consecutivos?
Solo es una observación personal del mercado, no constituye consejo de inversión.#MicrosoftQ1AzureSurges Contratos en mano por cientos de miles de millones, pero ¿el centro de datos ni siquiera tiene energía?
Nscale es un centro de datos en el Reino Unido, especializado en computación en la nube de IA, desplegando GPUs y luego alquilando potencia de cálculo a terceros.
$MSFT es uno de sus principales clientes.
Justo cuando Nscale se preparaba para una OPV de 35 mil millones de dólares en EE. UU.,
Microsoft se retiró de este proyecto de centro de datos.
Este proyecto ha sufrido múltiples retrasos, y ni siquiera habrá suministro eléctrico hasta 2030.
HowevUna dirección que ha estado inactiva durante tres años completos, de repente se despertó a primera hora de esta madrugada, y lo hizo de manera muy completa.
9,57 millones de WLD fueron transferidos en su totalidad en una sola operación dentro de 4 horas, sin dejar ni una sola moneda en la dirección original, cuyo saldo quedó a cero. Aproximadamente 6,5 millones se enviaron primero a una dirección de tránsito, luego se dividieron y procesaron, y finalmente se marcaron como depósitos en varias casas de cambio, con un valor estimado actual de solo 2,828 millones de dólares. Los aproximadamente 3,07 millones restantes no fueron identificados como depósitos en casas de cambio, posiblemente aún permanecen en nuevas direcciones, y su destino específico no ha sido divulgado.
Volviendo tres años atrás, cuando este lote de tokens entró en esta dirección, su valor en libros era aproximadamente de 14,45 millones de dólares. El mismo lote de WLD, desde su ingreso hasta que parte fue transferida a casas de cambio, ha sufrido una depreciación en libros de alrededor del 71,2%, resultado de múltiples fluctuaciones durante tres años, no de una caída puntual en una semana.
Pero el momento es crucial. WLD ha caído aproximadamente un 26,41% en la última semana y sigue mostrando debilidad a corto plazo. Una dirección que casi no había tenido movimientos de este volumen en tres años, elige precisamente este momento para liquidar todo, enviando más del 60% directamente a casas de cambio. Este contraste entre un largo silencio y una concentración repentina de movimientos hace difícil que el mercado no asocie esto con una posible presión de venta.
Cabe aclarar que hasta ahora no hay registros confirmados de ventas reales, y el equipo no ha dado ninguna explicación. Lo que realmente puede cambiar las expectativas serán las acciones en la cadena en los próximos días.
$WLD, si esta operación es una reestructuración de cartera o una pérdida de confianza, la respuesta se escribirá en las transacciones.$BZ #霍尔木兹重开方案浮现，油价回落能否持续？
Negociaciones y enfrentamientos en un punto muerto! El juego de poder entre EE.UU. e Irán se enfría, el precio del petróleo devuelve la prima de riesgo, ¿es un pico o una pausa?
El gráfico de 1 hora muestra que el precio actual del Brent está en 110,30 dólares, retrocediendo desde el máximo de 114,36, con medias móviles a corto plazo planas y convergentes, MACD cerca del eje cero, con un equilibrio temporal entre compradores y vendedores. La resistencia a corto plazo está en 111,70 dólares y el soporte fuerte en 110,20 dólares, sin romper el patrón de consolidación en la zona alta.
Las noticias muestran una lucha polarizada:
✅ Señales claras de enfriamiento: Irán impulsa un "plan de alto el fuego de 7 días", Trump confirma que no atacará a Irán antes de las elecciones intermedias, el mercado rápidamente reduce la prima de riesgo por conflicto, y el Brent cae rápidamente desde el nivel de 116 dólares.
⚠️ El riesgo no ha desaparecido: EE.UU. sigue enviando grupos de ataque de portaaviones al Medio Oriente, con planes de ataques masivos listos para activarse probablemente después de las elecciones; los hutíes continúan atacando instalaciones energéticas saudíes, manteniendo un soporte geopolítico firme.
En el mercado físico también hay divergencias, el crudo iraquí se vende con un descuento de más de 25 dólares respecto al referente de Dubái, los vendedores bajan precios para competir por compradores asiáticos, reflejando presión en el mercado spot. Además, en derivados en cadena hay movimientos anómalos, con órdenes de petróleo por más de 170 millones de dólares en la plataforma Hyperliquid que parecen ser órdenes falsas, añadiendo incertidumbre a las operaciones.
En general, la caída actual es una devolución de la prima de riesgo, no una mejora sustancial en la oferta, y a corto plazo es probable que se mantenga la oscilación entre 110 y 117 dólares, la verdadera dirección dependerá del resultado de las elecciones intermedias en EE.UU. El rendimiento de ingresos y beneficios operativos de Samsung es fuerte: ingresos de 195,3 billones de KRW, beneficios operativos de hasta 107,4 billones de KRW. Esto indica que el negocio principal de Samsung (especialmente la venta de chips) es extremadamente rentable. 1. Beneficio neto por debajo de lo esperado: beneficio neto de 75,2 billones de KRW, muy por debajo de la expectativa del mercado de 83,6 billones de KRW. Esto podría ser la causa directa de la caída rápida del precio de las acciones tras la publicación del informe financiero. (Nota: los beneficios operativos son mucho mayores que los beneficios netos, lo que generalmente significa altos impuestos, gastos financieros o gastos no operativos). 2. Estructura del negocio extremadamente desequilibrada: "El éxito y fracaso dependen del semiconductor" • El semiconductor es una máquina de imprimir dinero absoluta: el beneficio operativo del departamento de chips es de 106,5 billones, casi igual al beneficio operativo total de la empresa (107,4 billones). Esto significa que los demás departamentos en conjunto básicamente no ganaron mucho dinero. • El negocio de pantallas es regular: con un beneficio de 1,1 billones, se considera una fuente estable de efectivo. • El departamento móvil (teléfonos, etc.) arrastra seriamente: registró una pérdida operativa de 6000 millones de KRW. Esto podría significar que Samsung enfrenta una feroz guerra de precios o una demanda débil en el sector de smartphones o electrónica de consumo (posiblemente también afectado por el impacto de los teléfonos AI, según el contexto de 2026). 3. Ciclo de la industria de semiconductores: en un súper período alcista • Ingresos de fabricación de obleas en fuerte aumento: se espera que este negocio logre un crecimiento de dos dígitos en el cuarto trimestre. Esto indica que Samsung ha logrado avances significativos en el área de fabricación por contrato (compitiendo con TSMC). • Oferta insuficiente de chips de memoria: la dirección es extremadamente optimista, no solo espera que en el Q4 la memoriaPara ser honesto, antes también pensaba que quienes se atreven a abrir grandes posiciones siempre tienen mejor ojo que yo. Pero después de aprender la lección, entendí que tomar la posición de otros como confianza es la forma más fácil de olvidar cuánto puedes perder tú mismo.
Esta vez vi que Core Trader 14 abrió una posición larga con un apalancamiento de 9 veces en $SOL, con una posición nominal de aproximadamente 221,500 dólares. Me preocupa más cómo va a admitir su error que lo seguro que parece esta operación. El monto de la posición no equivale a la proporción de la posición; sin conocer el capital de la cuenta, no se puede juzgar cuán agresivo es realmente.
Calculando de forma aproximada con el margen inicial, si el precio se mueve en contra un 1%, la pérdida en el margen sería alrededor del 9%, sin contar las comisiones; el apalancamiento amplifica el costo de la duda. Ahora sigo dos reglas: primero definir cuánto puedo perder por operación y luego calcular la posición; escribir el nivel de stop loss antes de abrir la posición, sin moverlo por miedo a perder. Aún no sé el resultado de esta operación, pero primero me aseguro de dejarme una salida segura.Las ballenas acaban de comprar 600 millones de DOGE, pero el FOMC no da incentivos: ¿deberían reponer ante esta pequeña pérdida flotante?
Mi juicio es que este grupo de "dinero inteligente" no está ni liberándose de pérdidas ni atrapado profundamente. Según el costo hipotético, la pérdida flotante en libros es aproximadamente del 2%, lo que para un activo como DOGE, con una volatilidad emocional más larga que una correa para perros, solo significa que acaban de entrar al campo de juego, y aún no es momento para que las ballenas se rescaten colectivamente.
Primero hagamos una "cuenta de costos de ballena". Si estos 600 millones de DOGE se compraron principalmente entre 0,081 y 0,082 dólares, y después del FOMC el precio volvió a 0,080 dólares, la pérdida flotante estaría entre el 1% y el 2,5%, con un valor medio cercano al 2%. En términos monetarios, la pérdida en libros podría ser de entre seiscientos mil y un millón doscientos mil dólares. Suena doloroso, pero el valor total de estas posiciones se acerca a los cincuenta millones de dólares, y la proporción de pérdida flotante no es suficiente para demostrar que los grandes inversores compraron mal, ni para deducir directamente que van a vender con pérdidas pronto.
El FOMC mantuvo las tasas sin cambios, el problema es que el mercado no recibió nuevos "incentivos de liquidez". Sin reducción de tasas, el capital a corto plazo pierde una razón para arriesgarse a activos de alto riesgo, por lo que $DOGE naturalmente tiende a oscilar cerca de la línea de costo. Pero las ballenas han estado comprando continuamente desde el 12 de octubre, lo que podría no ser una apuesta solo para esta reunión, sino una preparación anticipada para expectativas de flexibilización futuras. Por lo tanto, que la reunión no haya dado buenas noticias no significa que su plan esté cancelado, solo que a corto plazo no han acelerado el ritmo.#谷歌Q3营收增长，净利润下滑、每股收益不及预期
谷歌 cayó un 10% tras el cierre, ¿cada vez es más difícil ganarse la vida con AI?
Acabo de revisar el mercado, y este informe financiero de Google me hace negar con la cabeza. Los resultados no superaron las expectativas, fue un fallo real. Los ingresos de 127,500 millones quedaron cortos por unos pocos miles de millones, el BPA fue aún peor, 2,12 frente a los 3 esperados, casi un dólar menos. Tras el cierre, se desplomó un 10%, devolviendo de un solo golpe la mayor parte de las ganancias de medio año.
Escuché la llamada, el único punto destacado fue: la nube. Los ingresos aumentaron un 103% hasta 30,700 millones, el margen de beneficio subió del 23% al 36%, y las ventas de TPU también contribuyeron bastante. Gemini superó los 1,000 millones de usuarios, suena impresionante. Pero el foco está en las malas noticias: la publicidad en búsqueda no cumplió expectativas, el flujo de caja libre fue negativo dos trimestres seguidos, esta vez directamente -9,000 millones, mientras que el mercado esperaba solo -3,500 millones. El gasto de capital fue de 51,300 millones, aunque inferior a lo esperado, la guía anual no se redujo, y para 2027 se espera un "aumento significativo". Las palabras del CFO duelen al escucharlas.
¿Volverá el dinero a las operaciones de AI? Mira, el Nasdaq subió un 0,55% ese día, pero Google se desplomó. No es que el dinero deje de apostar por AI, sino que empieza a ser más selectivo. Solo contar historias no basta, hay que hablar con flujo de caja. Esta fase de Google es un dolor de crecimiento en la inversión en AI, pero la paciencia del mercado claramente se está agotando.Al abrir la cuadrícula spot, ves "Beneficio de la cuadrícula +30U" y te alegras un momento, pero al lado dice "Rendimiento total -70U". ¿Cómo pueden aparecer estos dos números al mismo tiempo?
Porque no están calculando la misma cuenta.
Puedes imaginar la cuadrícula como una pequeña tienda que compra y vende según reglas. Después de completar varias rondas de compra y venta, realmente se ha ganado la diferencia de precio; pero el inventario que aún no se ha vendido en la tienda también cambia con el precio del mercado.
Un ejemplo simplificado: las transacciones de cuadrícula completadas, después de deducir las comisiones relacionadas, ganaron 30U; la posición restante, debido a la caída, genera una pérdida flotante de 100U. Sin otros gastos o ingresos, el resultado total es -70U.
Por lo tanto, "el robot sigue ejecutando operaciones" y "la cuenta en general está ganando" no es lo mismo. La cuadrícula puede ejecutar reglas, pero no puede evitar que las monedas que tienes en mano sigan perdiendo valor.
Al evaluar el rendimiento, pon juntos el beneficio de la cuadrícula, las ganancias y pérdidas de la posición y el rendimiento total, y confirma los criterios de cálculo de cada indicador en la plataforma.
En la próxima entrega hablaremos de otro tipo de trading automático: si sigues al mismo proveedor de señales, ¿por qué él gana bastante y tus ganancias no coinciden?$ETH
Cuando subió a 2807, dije
que la primera ola de subida desde 1505 ya estaba cerca del final
Si no puede superar 2810-2820
la subida terminará
Después, ETH intentó varias veces subir y falló
inmediatamente comenzó a caer
Hasta ahora la caída ha sido del 18,76%
¿Qué se espera después?
Como en la imagen 1
la caída desde 2807 se considera temporalmente
un retroceso de la subida entre 1505-2807
Ambos pertenecen al nivel semanal
2807-2282 es parte o la totalidad del retroceso
Si 2807-2282 es todo el retroceso
ETH necesita superar rápidamente y mantenerse por encima de 2370-2390
y no volver a caer por debajo de la línea verde del ángulo de Gann 2/1
Si no se cumple esta condición
entonces la subida iniciada en 2282 es solo un rebote
Después del rebote, ETH continuará ajustándose
Como en la imagen 2
una vez confirmado que rompe 2282 a la baja
el rango a observar abajo es 2135-2156
Ventana temporal
Lo más temprano es a finales de este mes o principios del próximo
para terminar esta ronda de retroceso iniciada en 2807
Luego comenzará una nueva ronda de subida del mismo nivel que el segmento negro #FedKeepsRatesUnchanged Cartera total en €2,564.36 (+5.01% hoy)! Tras una corrección temporal, el gráfico de 1D muestra un fuerte rebote del impulso alcista. Con €2,023.13 bloqueados en Cripto y €541.23 disponibles en Efectivo:
Objetivo: Se espera una continuación alcista hacia máximos locales.
Estrategia: Las reservas en efectivo ofrecen flexibilidad para comprar en las caídas si el mercado vuelve a probar el soporte Mi amigo Da Liu siempre se autodenomina "bull muerto" y suele burlarse en el grupo de los que ponemos stop loss, diciendo: “¿Por qué temer a la caída? Cuando baja, se compra más para promediar el precio; con solo un rebote se recupera todo.”
El mes pasado, una altcoin en la que tenía una gran posición cayó constantemente. Empezó con una pérdida flotante del 10%, y él estaba convencido de que era una corrección, así que metió su sueldo; cuando bajó al 30%, rescató su inversión en finanzas para añadir más; al 50%, incluso pidió un préstamo en línea a escondidas.
La noche anteayer, el mercado se desplomó sin aviso. Recibí su mensaje de voz, con la voz temblorosa: “Hermano, ya no tengo dinero para añadir, pronto me liquidarán.”
Sin piedad le dije la verdad: “Hermano, eso no es inversión periódica para comprar en mínimos, eso es Martingala. Cada vez que compras más con pérdidas flotantes, aumentas el riesgo. Con una caída unilateral sin recuperación, agotarás todas tus balas.”
No esperó milagros. A medianoche, una gran vela bajista rompió su límite de compra máxima. Fue liquidado.
Ayer publicó en el grupo una captura de pantalla de su cuenta vacía y dejó un último mensaje antes de salir: “Siempre pensé que podía aguantar, pero comprar más con pérdidas flotantes es Martingala. Te engaña haciéndote creer que si aguantas esta vez recuperarás, pero cuando estás más invertido, te quita todas tus cartas.”
Al ver la notificación de que salió del grupo, sentí un mal sabor. Lo más aterrador en este mercado no es equivocarse de dirección, sino engañarse con la excusa de "comprar más para promediar" y caer en un camino sin retorno de Martingala. Sobrevivir siempre es más importante que recuperar la inversión.#Coinbase整合Deribit，¿podrá mejorar los ingresos del Q3?
El jefe tiene algo que decir
Coinbase publicará su informe financiero del Q3 esta noche después del cierre del mercado estadounidense. Los ingresos del Q2 ya cayeron aproximadamente un 18% interanual, y ahora el mercado está atento a si la integración con Deribit puede traer un nuevo crecimiento, así como si el negocio relacionado con USDC puede salir adelante.
Creo que este informe financiero probablemente seguirá bajo presión. Actualmente, todo el mercado cripto está en una fase de baja volatilidad y volumen reducido, y el volumen de operaciones no mejora en lo fundamental. Hoy COIN cayó un 2,10% antes de la apertura, el capital ya está anticipando la cobertura de riesgos. Un comentario en la sección de comentarios fue muy acertado: Circle solo retiene 7 centavos por cada dólar de ingresos de USDC, Coinbase se lleva la mayor parte, con márgenes estrechos que dependen de barreras regulatorias y volumen de liquidación. Esto indica que su modelo de ganancias depende en gran medida de la escala de liquidación; sin volumen en el mercado, los ingresos serán difíciles de mejorar.
Para las criptomonedas, Coinbase es un barómetro para las instituciones estadounidenses. Si el informe confirma un bajo volumen de operaciones, significa que la demanda interna es insuficiente y que el BTC carece de soporte financiero.
Esta madrugada, la Reserva Federal mantuvo las tasas sin cambios, pero hubo dos votos internos a favor de subirlas, y BTC cayó un 1,62% bajo presión. Ahora se observa si puede mantenerse el nivel de 80,000. Si no se sostiene, se espera una corrección más profunda, con resistencia en el rango de 84,000 a 85,000. No persigas subidas ni vendas en pánico, coloca bien tus órdenes con stop loss.
El análisis anterior es temporal, las órdenes deben tener stop loss, te deseo buena suerte. $BTC $ETH $ZEC Lectura obligatoria para poseedores de CORE: Después de que el TVL se desplomara un 80%, ¿es un pozo de oro o una trampa de valor?
Muchos al ver la caída drástica del TVL en un 80% se dividen en dos bandos: uno cree que lo peor ya pasó y es una rara oportunidad de oro; el otro piensa que el ecosistema se está derrumbando y es una gran trampa de valor. La clave para juzgar sigue siendo distinguir las dos estructuras de activos completamente independientes de CORE✅El TVL que se desplomó es el capital nativo DeFi en la cadena Core
Lo que se redujo drásticamente es la liquidez en DEX y protocolos de préstamo en la cadena, lo que representa una fuga masiva de fondos de traders y especuladores DeFi, agotando los ingresos por comisiones en la cadena, y el mecanismo de recompra con comisiones que la fundación planeó no puede funcionar por ahora. Pero el BTC bloqueado en el mainnet de Bitcoin con CLTV no se ha derrumbado simultáneamente; estos activos BTC permanecen en la cadena de Bitcoin para participar en el consenso Satoshi Plus y ganar recompensas CORE, sosteniendo por separado la narrativa BTCFi✅Para que sea un pozo de oro, deben cumplirse tres condiciones principales: los validadores independientes dejan de retirarse, los 69 millones de fichas fantasma dejan de concentrarse en vender, y la actividad DeFi en la cadena se recupera gradualmente. La resonancia de estos tres factores indica que el pánico del mercado se ha despejado y los fundamentos están revirtiendo❌Si estas tres condiciones no se cumplen pronto, la posición actual es una trampa de valor
Confiar solo en una pequeña cantidad de BTC apostados para sostener la narrativa, con DeFi en la cadena en estado de shock continuo, y la competencia Babylon arrebatando cuota de mercado de staking BTC, incluso si el precio tiene un rebote a corto plazo, será difícil que se produzca un mercado alcista de gran escala, agotando la paciencia de los poseedores. Al ver que la recompra supera la emisión, también me pongo codicioso. Pendle cita el informe del Q3: el rendimiento por cada dólar de TVL aumentó aproximadamente un 76% interanual, y la cantidad recomprada alcanzó 3.2 veces la cantidad emitida.
Creo que es una buena señal de eficiencia operativa: los incentivos se redujeron en más del 50%, y el TVL aún creció un 43%. El equipo del proyecto enfatiza la recompra, posiblemente para transmitir confianza; pero los observadores tienden a tomarlo como una garantía de aumento de precio.
Debo tener cuidado con mi sesgo de confirmación y no solo elegir los números que suenan bien 🫠 ¿Cuando ves 3.2 veces, tu primera reacción es emoción o escepticismo?美联储没有加息，BTC却再次跌破8万美元，ETH跌至2300美元附近，SOL则在100美元整数关口反复挣扎。 市场原本等待美联储议息结果，希望政策落地后能迎来一轮反弹。但真正值得注意的是，这次FOMC虽然维持利率不变，却有两名委员主张加息25个基点。 与此同时，稳定币总规模继续收缩，Solana周度DEX成交量下降超过22%，机构ETF资金也没有给出全面回流的信号。 利率没有上调，不代表流动性环境已经转向宽松。 我认为，现在市场最需要的不是更多利好消息，而是确认资金是否真正愿意重新承担风险。 📉 市场：BTC再次跌破8万美元，SOL守在100美元附近 截至10月29日约11:04 HKT的行情核验快照，BTC报79,878.14美元，24小时下跌1.20%；ETH报2,304.41美元，下跌2.30%；SOL报100.01美元，下跌1.50%。 CoinGecko数据显示，加密市场总市值约2.81万亿美元，BTC市占率约56.97%。 三大主流币同步回落，其中ETH跌幅相对更大。 BTC重新跌破8万美元，说明此前的短线反弹没有立即转化为持续上涨。 SOL则再次回到100美元附近。 这La reunión ha terminado, no hubo subida de tipos, como todos esperaban. Pero en la votación hubo dos votos a favor del aumento, lo que indica que los halcones no se han ido, solo están temporalmente contenidos.
Esto no es una noticia puramente positiva. A simple vista parece que no se mueve nada, pero en realidad las divisiones internas se han puesto sobre la mesa, la expectativa de subida en diciembre sigue ahí, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense sigue por encima del 5%, el riesgo para los activos sigue latente.
Lo curioso es que el mercado subió primero, y las acciones estadounidenses cerraron en verde tras la reunión. Esto indica que las malas noticias a corto plazo ya se descontaron, y la gente se relajó un poco.
Por eso hoy $ETH probablemente aprovechará este impulso para subir, yo cerré mi posición corta tras obtener ganancias al promediar el precio. Pero aunque suba, lo importante es si puede mantenerse. Si aprovecha el impulso de la reunión para romper con volumen, entonces es un cambio real a alcista y acepto la derrota en mi posición; si sube un poco y luego retrocede, entonces es un falso movimiento para atraer compradores, y los bajistas aún tienen oportunidad.
En cuanto a $BTC, sigo observando si lo sigue o no. Si solo sube ETH y BTC no se mueve, significa que el dinero es limitado y solo puede subir uno, y esa subida no durará mucho; si BTC también sube, entonces es un cambio alcista generalizado y no hay discusión para mi posición corta.
La reunión solo eliminó la incertidumbre a corto plazo, la amenaza de diciembre sigue ahí. No voy a adivinar cómo cerrará hoy, solo veré si es una ruptura real o un movimiento falso.
#10月FOMC利率决议即将公布 La Reserva Federal se mantiene firme, BTC vuelve a 81,000, pero la decisión ya está completamente descontada
El FOMC mantuvo las tasas sin cambios con un voto de 10 a 2, dos miembros abogaron por un aumento, y la declaración sigue enfatizando la inflación alta. BTC solo subió ligeramente alrededor del 0,2%, la variable marginal está en el lenguaje sobre el camino futuro tras la reunión.
$BTC alrededor de 81,100, sube un 0,66% en 24 horas. Entrada neta de ETF de 176 millones, IBIT acapara 151,5 millones, la participación restante es muy baja. Índice de miedo y codicia en 46, neutral, por debajo de 54 hace una semana y 70 hace un mes: el precio ha vuelto, el sentimiento no.
$ETH alrededor de 2,331. En octubre, salida acumulada de ETF de 1,320 millones, a solo 100 millones del peor récord histórico. El costo en cadena de 2,310 y la EMA de 200 días en 2,315 se superponen, formando la banda de soporte más estrecha y crítica. Los ETF se retiran, el mercado sostiene.
$SOL alrededor de 102. ETF de contado y staking han tenido salidas consecutivas durante dos semanas en octubre, sumando unos 50 millones; ha caído casi un 20% en el año, la cuota de mercado de los perpetuos en cadena bajó del 17% al 6%. Pero Bloomberg informa que está pasando de Meme a stablecoins y activos tokenizados, con JPMorgan, Morgan Stanley, Standard Chartered y Visa ya activos en la red.
En resumen: BTC se sostiene por el estrecho margen de los ETF, ETH se enfrenta entre salidas récord y una banda de soporte clave, SOL busca equilibrio entre la narrativa de transformación y la pérdida de ETF.
#美联储维持利率不变，12月加息分歧升温 #三星Q3营业利润创新高，净利润不及预期 En este trimestre, el beneficio operativo de Samsung alcanzó los 107,4 billones de wones surcoreanos, un aumento interanual del 783%, con ingresos de 195,25 billones de wones surcoreanos, estableciendo un récord histórico por cuarto trimestre consecutivo, siendo la primera empresa tecnológica global en superar los cien billones de wones en beneficio operativo en un solo trimestre. El motor principal del rendimiento proviene del negocio de semiconductores, impulsado por la ola de AI que ha provocado una explosión en la demanda de memoria HBM de alta ancho de banda, junto con el aumento de precios de DRAM y NAND, haciendo que el negocio de almacenamiento contribuya con la mayor parte de las ganancias.
Sin embargo, el impresionante beneficio operativo no se tradujo en un beneficio neto superior a las expectativas. El informe financiero muestra un beneficio neto de 75,21 billones de wones surcoreanos, inferior a las estimaciones del mercado, principalmente debido a los altos gastos financieros que afectaron el beneficio antes de impuestos, sumado a las deducciones por impuestos sobre la renta, lo que provocó una caída en el margen neto en comparación con el trimestre anterior. También se observa que otros negocios de la empresa son débiles, con sectores como el de teléfonos móviles mostrando poca rentabilidad, y que las ganancias dependen en gran medida de la única vía del negocio de chips de almacenamiento.
El mercado, por un lado, es optimista sobre la prosperidad a largo plazo del almacenamiento AI, pero por otro comienza a advertir sobre dos grandes riesgos: primero, la expansión de la producción de HBM conlleva una enorme presión de gastos de capital; segundo, el rendimiento está altamente vinculado a los gastos de capital de los fabricantes de AI. Este informe financiero también advierte a los inversores que, aunque el gran ciclo del almacenamiento AI continúa, factores como los costos y los impuestos afectarán directamente los beneficios finales que la empresa puede realizar. La última vez que Google experimentó una caída diaria cercana al 10% fue el 23 de octubre de 2023.
En ese momento, $GOOG publicó su informe financiero del tercer trimestre, y el mercado temía que Google pudiera quedarse atrás frente a Microsoft en la competencia de IA y computación en la nube.
Ese día, el precio de las acciones de Google cayó aproximadamente un 9,5%, evaporando más de 160.000 millones de dólares en valor de mercado en un solo día, marcando la mayor caída diaria desde la pandemia de 2020.
En 2023, el mercado temía que Google se quedara rezagado en la competencia de IA;
En 2026, el mercado comenzó a preocuparse de que Google gastara demasiado en IA.
En tres años, las preocupaciones del mercado sobre Google prácticamente se han invertido por completo.
¿Se puede modificar la posición en contratos/spot, el valor de $DOGE es diferente? Poco a poco ha subido bastante, ¿no? Al observar este gráfico de xGOOGL, la acción alcanzó recientemente un máximo cerca de 364 a finales de septiembre antes de deslizarse hacia abajo para probar un mínimo reciente alrededor de 289. Esta caída pronunciada se parece mucho a retrocesos anteriores del mercado donde las grandes acciones tecnológicas enfrentan una fuerte toma de ganancias tras subidas constantes. Observa cómo las medias móviles como MA5 y MA10 están actualmente por encima de la línea de precio, mostrando presión de venta a corto plazo. Sin embargo, las velas de volumen elevado en la parte inferior sugieren que los compradores están comenzando a intervenir cerca del soporte. Histórico #Coinbase整合Deribit，Q3收入能否改善？
Coinbase publicará hoy (29 de octubre) su informe financiero del tercer trimestre de 2026 tras el cierre del mercado estadounidense. Las siguientes previsiones se basan en la línea base del informe del segundo trimestre, los datos de negociación del sector en el tercer trimestre y las últimas estimaciones de los vendedores; son un ejercicio de escenarios, no hechos establecidos.
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Juicio base: los ingresos continúan en mínimos, es muy probable que las pérdidas persistan
La línea base del segundo trimestre no fue buena: ingresos totales de 1.220 millones de dólares, una caída interanual de aproximadamente el 18,5%, con una disminución trimestral consecutiva por tercer trimestre; pérdida neta de 359,5 millones de dólares, mientras que en el mismo período del año pasado hubo un beneficio neto de 1.420 millones de dólares. Ingresos por operaciones de 599,2 millones de dólares, ingresos por suscripciones y servicios de 555,1 millones de dólares.
El núcleo del problema en el tercer trimestre está en el lado de las operaciones. Aunque la capitalización total del mercado de criptomonedas rebotó aproximadamente un 39,6% en el tercer trimestre, el volumen de operaciones al contado en exchanges centralizados disminuyó un 14% intertrimestral, y el volumen diario promedio de operaciones bajó un 8,6% intertrimestral. El aumento de la capitalización sin incremento en el volumen de operaciones significa que la "recuperación en papel" no se tradujo en ingresos por comisiones. Bernstein estima que el volumen de operaciones al contado de Coinbase en el tercer trimestre fue de aproximadamente 150.000 millones de dólares, prácticamente igual que en el segundo trimestre, mientras que la industria en general se está reduciendo, lo que indica que la cuota de mercado de Coinbase no necesariamente está perdiéndose, pero el volumen absoluto no ha aumentado. La reunión de la Reserva Federal del 28 de octubre ya tenía el desenlace filtrado con anticipación: con un 90% de probabilidad mantendrían la tasa en 3.75%–4.00%, y el resultado fue exactamente así. DOGE acompañó con un aplauso — saltó de 0.078 a 0.080, y cuando el aplauso decayó, retrocedió a 0.0797. Mi valoración: esto no es una reacción, es cortesía.
¿Se puede considerar favorable que no haya cambios? Creo que depende de si hay sorpresas. Esta reunión no solo no tuvo sorpresas, sino que fue una "versión reforzada de halcones": los votos en contra fueron de quienes consideraban que no era lo suficientemente agresiva, la descripción económica pasó de "estable" a "fuerte", y la probabilidad de una subida en diciembre es del 70-80% — traducido a lenguaje común, no es que no vayan a subir, sino que esta vez no lo hacen. Una reunión cuyo guion se puede recitar de memoria no puede ofrecer la sorpresa que se necesita para ser favorable.
Lo más interesante es la calma de DOGE. Desde la cima bajó casi un 90%, las posiciones asustadas por las tasas ya se han ido, y los que quedan están atentos al comportamiento de Bitcoin, al entusiasmo de la comunidad y al progreso del ecosistema. Por mucho que la Reserva Federal levante la voz, para este perro solo queda ruido blanco — el efecto marginal de la narrativa macroeconómica disminuye así.
Por lo tanto, la verdadera información de esta obra no está en lo que se dijo en Washington, sino en lo que $DOGE no hizo. Lo que valdrá la pena observar en adelante es si los datos de inflación lanzan líneas fuera del guion, y los movimientos en la cadena del propio perro.Al ver este tipo de noticias, primero calculo el riesgo y el rendimiento, y no considero a los grandes inversores como un colchón de seguridad. Según el monitoreo de余烬, el trader @Salem1299534 liquidó 20,06 millones de AI hace 5 días, lo que provocó una caída del 15% en el precio; esta vez volvió a comprar 7,445 millones de AI, impulsando un aumento del 25%.
Mi juicio: esto es positivo para el sentimiento a corto plazo de $AI, pero aún no es evidencia de un cambio de tendencia. La cantidad recomprada es menos de la mitad de la vendida anteriormente, por lo que no se puede interpretar como un optimismo total; la entrada y salida de un solo trader genera una volatilidad notable, por lo que yo aumentaría la precaución ante el riesgo de liquidez. Que el precio haya subido no significa que los que lleguen después tengan la misma probabilidad de ganancia.
Según mi suposición, solo vale la pena estudiar si hay una continuación de la demanda y un retorno potencial que cubra el riesgo de retroceso; si solo se apuesta a que siga comprando, la expectativa depende demasiado de la acción de una sola persona. Frente a esta recompra de grandes inversores, ¿prefieres valorar la tasa de éxito del capital que sigue o las probabilidades restantes tras la subida? La reunión ha terminado, no hubo subida de tipos, como todos esperaban. Pero en la votación hubo dos votos a favor de subirlos, lo que indica que los halcones no se han ido, solo están temporalmente contenidos.
Esto no es una noticia completamente positiva. A simple vista parece que no se mueve nada, pero en realidad las divisiones internas se han puesto sobre la mesa, la expectativa de subida en diciembre sigue ahí, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense sigue por encima del 5%, y el riesgo para los activos sigue latente.
Lo curioso es que el mercado subió primero, y las acciones estadounidenses cerraron en verde tras la reunión. Esto indica que las malas noticias a corto plazo ya se descontaron, y la gente se relajó un poco.
Por eso hoy $ETH probablemente aprovechará este impulso para subir, yo aumenté mi posición corta para promediar el precio, y tras obtener algo de ganancia decidí cerrar la posición. Pero aunque suba, lo importante es si puede mantenerse. Si aprovecha el impulso de la reunión para romper con volumen, entonces es un cambio real a alcista y acepto la derrota en esta operación; si sube un poco y luego retrocede, entonces es un falso impulso y los bajistas aún tienen oportunidad.
En cuanto a $BTC, sigo observando si lo sigue o no. Si sube solo ETH y BTC no se mueve, significa que el dinero es limitado y solo puede impulsar uno, y esa subida no durará mucho; si BTC también sube, entonces es un cambio alcista generalizado y no hay discusión para mi posición corta.
La reunión solo eliminó la incertidumbre a corto plazo, la amenaza de diciembre sigue ahí. No voy a adivinar cómo cerrará hoy, solo veré si es una ruptura real o un movimiento falso.
#10月FOMC利率决议即将公布 $PEPE Al ver este mensaje, pienso en el "radio de uso" de la liquidez en dólares. En cuanto a las stablecoins, suelo separar el stock del volumen de rotación: el dinero que se queda en la cartera y el dinero que se usa para consumo tienen implicaciones diferentes para la liquidez.
Según esta información, en septiembre de 2026, el gasto global con tarjetas de pago en stablecoins fue de aproximadamente 1.231 millones de dólares, superando en un solo mes el total de todo 2024, y acumulando unos 3.394 millones en el tercer trimestre. RedotPay tuvo alrededor de 403 millones ese mes, con una cuota que bajó del 85% inicial a cerca del 33%; las transacciones siguen dependiendo en gran medida de las redes tradicionales de tarjetas, siendo Visa la que procesó la mayoría.
Mi juicio es que esto tiene más significado para las aplicaciones de pago que un impacto directo en el precio de las monedas. El volumen de consumo es flujo de fondos, no significa fondos nuevos; el mismo dinero puede rotar varias veces y contribuir al volumen. Por otro lado, la caída en la cuota de los líderes indica que los nuevos participantes están más dispersos, pero no se puede concluir que los beneficios del sector estén creciendo al mismo ritmo, ya que la dependencia de las redes de tarjetas sigue siendo una limitación inevitable.
Según mi hipótesis, si el crecimiento del consumo continúa y no se debe solo a una mayor rotación del stock de fondos, entonces las stablecoins podrían generar una demanda sostenida de tenencia y liquidación, ampliando el alcance de la liquidez en dólares. Tiendo a verlo como una señal positiva para el lado de las aplicaciones, pero estaré atento a si el flujo neto y el volumen de consumo crecen juntos, sin considerar directamente el volumen de transacciones con tarjeta como un aumento real del mercado.$MSFT El informe financiero de Microsoft superó las expectativas, esta vez es realmente más convincente que Google.
Los ingresos del primer trimestre de Microsoft fueron de 92.28 mil millones de dólares, un aumento interanual del 19%, y las ganancias ajustadas por acción fueron de 4.89 dólares, ambos por encima de las expectativas del mercado. Lo más destacado es Azure, cuyos ingresos crecieron un 48% interanual, y los ingresos en la nube de Microsoft alcanzaron los 63.9 mil millones de dólares, un aumento del 30% interanual.
Creo que el mayor valor de este informe financiero es demostrar que AI no es solo un gasto, sino que los servicios en la nube y la demanda empresarial están generando ingresos reales. El flujo de caja libre de Microsoft alcanzó los 18.6 mil millones de dólares, lo que también alivia las preocupaciones del mercado sobre el retorno de la inversión en AI.
Por supuesto, el gasto de capital sigue siendo alto, y habrá que ver si Azure puede mantener su crecimiento y si la inversión en AI puede seguir convirtiéndose en beneficios. En general, la calidad del crecimiento en este informe financiero es buena, y la ventaja de Microsoft en la comercialización de AI se confirma aún más.
#微软Q1营收增长，Azure增速至48%超预期 ¿Todavía se puede mantener CORE ahora? Entiende la estructura de TVL antes de decidir
Muchas personas se confunden con el alto TVL promocionado, pero el TVL de CORE está dividido en dos conjuntos de activos. Entender la estructura es clave para decidir si continuar con la posición✅El TVL se divide en dos partes: 1. BTC bloqueado en la red principal de Bitcoin con bloqueo temporal CLTV: el activo BTC en sí no se ha transferido a contratos en la cadena Core, solo está bloqueado en la cadena de Bitcoin para participar en el consenso Satoshi Plus y ganar recompensas CORE. Esta parte del activo está en modo de custodia propia y representa la narrativa BTCFi 2. TVL DeFi nativo en la cadena Core: fondos dentro de DEX y protocolos de préstamo en la cadena, esta parte es la que realmente genera comisiones y sostiene el ciclo de recompra de tokens. Actualmente, estos fondos se han reducido drásticamente, la actividad diaria es baja y el volumen de operaciones en DEX es muy bajo, lo que indica una capacidad de autofinanciación del ecosistema seriamente insuficiente✅Lógica para decidir mantener posición:
Si tu posición es para apostar en la carrera: puedes seguir manteniendo, pero no aumentar la posición. Debes monitorear continuamente tres señales clave: si el número de validadores independientes ha dejado de caer y está aumentando, si la actividad DeFi en la cadena se está recuperando, y si los 69 millones de tokens fantasma se están concentrando para vender. Ante señales negativas, prioriza reducir posición y salir❌Si tienes una posición pesada a largo plazo esperando multiplicar por decenas: la estructura actual del TVL es un gran riesgo. Apoyarse solo en el bloqueo temporal de BTC para sostener la narrativa, sin ingresos generados por DeFi en la cadena, hace difícil que el ciclo de recompra de comisiones planeado por la fundación funcione; además, existe presión competitiva de rivales en la misma carrera como BabylonAl ver noticias donde varios puntos de riesgo se acumulan juntos, mi primera reacción es: no usar apalancamiento alto realmente reduce preocupaciones. Soy de los que acumulan activos al contado con paciencia, no me gusta tomar posiciones a largo plazo para adivinar la dirección en pocos días.
Según Bloomberg, el Bitcoin ha estado rondando los 80,000 dólares esta semana, con opciones por valor de aproximadamente 11,000 millones de dólares que vencen el 30 de octubre, coincidiendo con la cercanía de las elecciones intermedias de EE.UU. el 3 de noviembre. En los contratos que vencen, hay más opciones de compra, con precios de ejercicio concentrados en 90,000, 95,000 y 100,000 dólares, que probablemente expiren sin valor a corto plazo.
Mi juicio es que esto es muy importante para la gestión de riesgos a corto plazo, pero para el valor a largo plazo de $BTC parece más ruido. El vencimiento de opciones puede cambiar la demanda de trading y cobertura a corto plazo, pero un gran monto de vencimiento no significa que haya fondos equivalentes para comprar o vender; tener más contratos de compra tampoco se traduce directamente en que el precio subirá.
En cuanto a las elecciones, separo la emoción de los cambios reales. Si las políticas posteriores realmente cambian las barreras de entrada al sector o las condiciones para la entrada de capital, eso es una señal a largo plazo que me importa más. Este es mi marco de observación, no digo que ya existan esos cambios ahora.
De todas formas, mantengo mis posiciones sin moverme y sigo observando los cambios reales. El activo al contado también tiene riesgo de retroceso, solo que el apalancamiento añade una capa extra de presión por liquidación forzada; no confundas aguantar la volatilidad con aguantar una liquidación.