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Ende Oktober steht die echte Richtungsentscheidung kurz bevor!
$BTC
Hat bei 80.000 die Aufwärtstrendlinie verteidigt und ist wieder über 82.000 gestiegen, was beweist, dass die Bullenlinie noch intakt ist. Allerdings hat der Preis den vorherigen Abwärts-Höchststand nicht zurückerobert, und auch der MACD hat sich nicht wirklich verstärkt. #OKX4-Stunden-Positionsvolumen steigt mit der Erholung, die Finanzierungsrate bleibt positiv, der aktuelle Anstieg wird weiterhin von Vertragskapital getrieben, während die Spot-Nachfrage nicht deutlich ist.
Die beiden roten Kreise auf dem Tageschart sehen beide nach Seitwärtsbewegung aus, sind aber unterschiedlich: Links wurde zwischen 76.000 und 82.000 nach einem Wechsel mit Volumenanstieg ausgebrochen; rechts hingegen sinken die Hochs seit dem Rückgang von 87.400, mit steigendem Volumen beim Fallen und sinkendem Volumen bei Erholungen, was zeigt, dass zwischen 83.000 und 86.000 noch viele Positionen auf Realisierung warten.
Das Feedback der ETFs ist direkter.
In den letzten zwei Wochen gab es kumulierte Nettoabflüsse von etwa 907 Millionen USD, am 16. Oktober erneut 82,4 Millionen USD Abflüsse. Institutionelle Anleger sind nicht komplett ausgestiegen, aber auch nicht aggressiv am Nachkaufen.
Das makroökonomische Bild ist ebenfalls widersprüchlich.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober ist auf etwa 12 % bis 15 % gesunken, die Renditen von US-Staatsanleihen sind von den Höchstständen zurückgegangen; aber die Inflationsrate (CPI) im September stieg auf 3,7 %, und die Zinserwartungen für Dezember liegen nahe bei 89 %. Kurzfristiger Druck lässt nach, bedeutet aber nicht, dass die Liquidität wieder locker wird.
Meine Einschätzung: Für den Rest des Oktobers rechne ich erst einmal mit einer Erholung und Korrektur, nicht mit einem direkten Hauptanstieg.
80.000 entscheidet über Verteidigung, 85.000 über Angriff. In diesem Bereich ist Geduld bei der Bestätigung wichtiger als eine voreilige Beurteilung von Bullen- oder Bärenmarkt.
Warum führt das „Verkaufen, wenn man die Kosten wieder drin hat“ oft dazu, dass man den wirklich richtigen Zeitpunkt zum Umschichten verpasst?
Im Kryptobereich ist es nicht unbedingt der Glaube, der einen dazu bringt, an einer Kryptowährung festzuhalten, sondern der eigene Einstiegspreis.
Man kauft eine Kryptowährung bei 10, fällt auf 5, ist eigentlich nicht mehr überzeugt, denkt aber immer: Wenn sie wieder 10 erreicht, gehe ich sofort raus, als ob diese Transaktion nicht falsch gewesen wäre, solange man nicht mit Verlust aussteigt.
Früher beim Rückblick war das die Position, der ich am wenigsten begegnen wollte.
Schwache Coins können nach einer kleinen Erholung nicht weiter steigen, während starke Coins ständig höhere Tiefs setzen. Ich wusste auch, dass das Kapital neu verteilt werden sollte, aber sobald ich an den Verkauf dachte, um den Verlust zu realisieren, entschied ich mich weiter zu warten.
Man sagt, man wartet auf eine Gelegenheit, in Wirklichkeit wartet man darauf, dass der Markt den Fehler für einen ausgleicht.
Das Problem ist, dass deine Kosten nur in deinem eigenen Buch existieren, der Markt ist nicht verpflichtet, den Preis zurückzubringen. Projekte schalten weiterhin Token frei, Nutzer gehen verloren, Kapital verlagert sich – das alles stoppt nicht, nur weil du noch das Doppelte brauchst, um deine Kosten wieder hereinzuholen.
Natürlich bedeutet Umschichten nicht, blind den Top-Gewinnern hinterherzulaufen. Sonst gerät man leicht von einer alten Geschichte in eine neue, aber auf einem hohen Niveau. Was wirklich zählt, ist: Ab heute, wo ist das gleiche Kapital besser aufgehoben, mit soliderer Logik und kontrollierbarem Risiko, und nicht, welche Position dich am meisten ärgert.
Verluste zu akzeptieren ist schmerzhaft, weil es endlich einen Abschluss gibt; immer nur auf die Kostendeckung zu warten, kann dazu führen, dass Fehler immer wieder bezahlt werden.
Merke: Der Einstiegspreis bestimmt, wie viel du in der Vergangenheit verloren hast, aber er sollte nicht bestimmen, wohin das verbleibende Geld investiert wird.
Warum wird das Geld, das man im Bullenmarkt verdient, im Bärenmarkt oft doppelt zurückgezahlt?
Nach längerer Zeit im Kryptobereich habe ich ein sehr hartes Phänomen festgestellt: Viele Menschen haben nicht etwa kein Geld verdient, sondern glauben nach dem Geldverdienen fälschlicherweise, sie hätten den Markt bereits verstanden.
Im Bullenmarkt steigen BTC und Altcoins rotieren, man kann mit dem Kauf einiger Coins leicht Geld verdienen.
Wenn der Markt gut läuft und die Positionen steigen, glaubt man, die Erzählung richtig erkannt, die Kapitalflüsse durchschaut und den Zyklus verstanden zu haben. Deshalb werden die Positionen immer größer, der Hebel immer höher, und man investiert sogar alle zuvor erzielten Gewinne in die nächste Wette.
Früher habe ich das auch so gemacht.
Der häufigste Fehler ist, die Geschenke des Marktes für die eigene Fähigkeit zu halten: Im Bullenmarkt Geld zu verdienen und dann die Korrektur als Chance zu sehen; Verluste sind nicht schlimm, weil man ja noch Gewinne als Puffer hat.
Wenn der Markt dann wirklich in den Bärenmodus wechselt, die Liquidität schrumpft und Altcoins kontinuierlich fallen, merkt man, dass die vorherigen Gewinne kein Schutzschild waren, sondern nur ein Grund, größere Risiken einzugehen.
Noch ironischer ist, dass man oft nicht bereit ist, die Realität zu akzeptieren, wenn das Konto von Gewinn zu Verlust wechselt. Denn man verliert nicht nur Geld, sondern auch das Vertrauen in die eigene Urteilsfähigkeit. Deshalb versucht man immer mehr, Verluste wieder hereinzuholen, bis man schließlich sogar das Kapital verliert.
Nach mehreren Zyklen glaube ich immer mehr: Der wahre Wendepunkt im Trading ist nicht, wie viel man im Bullenmarkt verdient, sondern ob man sich auch in den besten Marktphasen klar darüber ist, wie viel vom Gewinn Glück war.
Merke: Der Bullenmarkt bestimmt, wie viel du verdienen kannst, das Risikomanagement bestimmt, wie viel du letztendlich behältst; halte die Gewinne aus dem Zyklus nicht für den Beweis, dass du immer Recht hast.
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Das Wochenendgeschäft zeigte im Grunde keine großen Schwankungen, morgen am Montag wird es wahrscheinlich einige Veränderungen geben!
$BTC
Ist derzeit noch etwas stark, eine Zinserhöhung in diesem Monat ist wohl ausgeschlossen. Wenn es keine neuen negativen Nachrichten gibt und der Kurs über 80.000 stabil bleibt, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass er anschließend über 90.000 steigen kann!
Andernfalls, wenn die Marke von 80.000 effektiv unterschritten wird, ist die aktuelle Erholungsphase im Grunde vorbei, und der Kurs könnte auf 75.000 bis 78.000 fallen.
Die US-Aktienmärkte werden wahrscheinlich mit einem leichten Minus oder unverändert eröffnen und dann weiter fallen, gefolgt von einer technischen Erholung, wobei am Ende ein leichter Rückgang oder eine Seitwärtsbewegung zu erwarten ist. Wenn Ölpreise und US-Staatsanleihen weiter steigen, geraten AI-Schwergewichte unter Druck, und der Nasdaq wird den Abwärtstrend fortsetzen.
Der Ölpreis liegt wieder über 100, was früher oft ein Wendepunkt war. Wenn Ölpreise und die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen sich verbessern, besteht für den Nasdaq die Chance, dass Kapital in Tech-Aktien zurückfließt und der Index eine deutliche Gegenbewegung zeigt!
Das Wochenendgeschäft zeigte im Grunde keine großen Schwankungen, morgen am Montag wird es wahrscheinlich einige Veränderungen geben!
$BTC
Ist derzeit noch etwas stark, eine Zinserhöhung in diesem Monat ist wohl ausgeschlossen. Wenn es keine neuen negativen Nachrichten gibt und der Kurs über 80.000 stabil bleibt, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass er anschließend über 90.000 steigen kann!
Andernfalls, wenn die Marke von 80.000 effektiv unterschritten wird, ist die aktuelle Erholungsphase im Grunde vorbei, und der Kurs könnte auf 75.000 bis 78.000 fallen.
Die US-Aktienmärkte werden wahrscheinlich mit einem leichten Minus oder unverändert eröffnen und dann weiter fallen, gefolgt von einer technischen Erholung, wobei am Ende ein leichter Rückgang oder eine Seitwärtsbewegung zu erwarten ist. Wenn Ölpreise und US-Staatsanleihen weiter steigen, geraten AI-Schwergewichte unter Druck, und der Nasdaq wird den Abwärtstrend fortsetzen.
Der Ölpreis liegt wieder über 100, was früher oft ein Wendepunkt war. Wenn Ölpreise und die Renditen langfristiger US-Staatsanleihen sich verbessern, besteht für den Nasdaq die Chance, dass Kapital in Tech-Aktien zurückfließt und der Index eine deutliche Gegenbewegung zeigt!
Nächste Woche tendiere ich beim Nasdaq dazu, zunächst einen Rückgang und dann eine Seitwärtsbewegung zu sehen, ohne eilig zu sein, das Ende der Korrektur zu beurteilen.
Auf Tagesbasis hat der Nasdaq 100 vom Höchststand bereits über 6 % korrigiert und ist nun unter die zuvor bestehende Aufwärtstrendlinie gefallen, was eine deutliche kurzfristige Schwäche im Chartbild zeigt.
Der Bewertungsdruck im AI-Sektor, Gewinnmitnahmen bei Technologiewerten sowie die durch hohe Ölpreise verursachten Inflationsrisiken drücken die Marktstimmung. Selbst wenn die Renditen der US-Staatsanleihen etwas zurückgehen, reicht das nicht aus, um den Trend sofort zu drehen.
Wichtig ist, ob der Bereich um 29.000–29.200 gehalten werden kann.
Wenn sich hier eine Stabilisierung zeigt, könnte es zu einer technischen Gegenbewegung kommen; fällt dieser Bereich jedoch nachhaltig, könnte sich die Korrektur weiter ausdehnen. Die Quartalsberichte von Meta und Tesla werden ebenfalls die Stimmung bei Technologiewerten beeinflussen. Der Nasdaq wird nächste Woche eher schwach erwartet, zunächst gilt es zu beobachten, ob die Unterstützung hält, bevor man von einer Trendwende spricht.
Die Performance von BTC ist dagegen beachtenswert.
Im gleichen Zeitraum hat der Nasdaq deutlich korrigiert, auch BTC ist vom Höchststand zurückgekommen, zeigt aber zuletzt relative Widerstandskraft. Üblicherweise kann BTC bei Liquiditätsschocks und Zwangsliquidierungen stärker fallen, aber das ist nicht immer der Fall.
Der aktuelle Nasdaq-Rückgang ist stärker durch Bewertungsdruck bei Technologiewerten und Überfüllung im AI-Handel bedingt, während BTC bereits vorab korrigiert hat und kurzfristiger Verkaufsdruck etwas nachgelassen haben könnte. Dennoch fließt weiterhin Geld aus ETFs ab, sodass man nicht von einem Boden ausgehen kann.
Nächste Woche gilt: Beim Nasdaq auf die Unterstützung achten, bei BTC auf 80.000 USD. Wenn der Nasdaq weiter schwächelt, BTC aber die 80.000 USD hält, zeigt das relative Stärke. Fällt BTC jedoch nachhaltig unter 80.000 USD, ist Vorsicht vor Nachzüglern geboten.
Rücksetzer an der Aufwärtstrendlinie – ob sie hält, wird den weiteren Trendverlauf bestimmen!
Von Ende Juni mit 58.000, Mitte September 75.000 bis jetzt etwa 81.000 steigen die BTC-Tages-Tiefs kontinuierlich an, was zeigt, dass der mittelfristige Aufwärtstrend noch intakt ist.
Steigende Tiefs, fallende Hochs, zwei Trendlinien nähern sich immer mehr an, was bedeutet, dass BTC in ein entscheidendes Wendefenster eingetreten ist.
Betrachten wir das makroökonomische Umfeld: Gestern starteten die US-Aktien niedrig, stiegen dann aber, S&P und Dow schlossen im Plus, was zeigt, dass der Markt trotz der wiederholt über den Erwartungen liegenden CPI- und PPI-Daten nicht in Panik geraten ist. Die Renditen der US-Staatsanleihen sind deutlich gefallen, und die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober liegt nur noch bei etwa 30 %, was kurzfristig die Liquiditätserwartungen verbessert.
Das Problem ist jedoch, dass der Inflationsdruck nicht verschwunden ist. US-Zölle, Energiepreise und Bewertungsrisiken bei AI-Technologieaktien schränken weiterhin die Risikobereitschaft des Marktes ein.
Daher denke ich, dass BTC derzeit weder ein klarer Boden noch ein echter Ausbruch nach oben vorliegt.
Im Folgenden sind zwei wichtige Positionen zu beobachten:
80.000 USD: Die entscheidende Verteidigungslinie des mittelfristigen Aufwärtstrends. Wenn sie gehalten wird, besteht weiterhin die Chance, einen Angriff auf 85.000–87.500 USD zu starten.
84.000 USD: Wichtiger Widerstand in der Nähe der Abwärtstrendlinie. Nur ein Ausbruch mit hohem Volumen kann bestätigen, dass die Bullen wieder die Kontrolle übernehmen.
Andernfalls, wenn das Tages-Tief unter 80.000 USD fällt und insbesondere eine Erholung nicht zurückerobert wird, muss man mit einem erneuten Rücksetzer auf 75.000–78.000 USD rechnen.
Ich denke, kurzfristig tendiert der Markt zu einer Seitwärtskorrektur, ohne dass ein einseitiger Anstieg zu erwarten ist. Der dritte Rücksetzer an der Trendlinie kann sowohl eine Chance als auch eine Falle sein.
CPI-Ergebnis: Klarer hawkisher Ton, aber keine außer Kontrolle geratene Explosion!
Die aktuellen Daten zeigen: Die Kernrate im Monatsvergleich liegt tatsächlich bei 0,3 %, was über den Erwartungen liegt und bedeutet, dass die zugrunde liegende Inflation hartnäckiger ist als erwartet.
Dies ist keine „falsche Hitze“, die nur durch Ölpreise getrieben wird.
Die Gesamtmonatsrate von 0,6 % entspricht den Erwartungen, was darauf hindeutet, dass der Energiepreisschock im Wesentlichen vom Markt antizipiert wurde; die eigentliche negative Nachricht ist, dass die Kernmonatsrate bei 0,3 % bleibt, die Kernjahresrate auf 2,6 % ansteigt, und eine einfache Hochrechnung der Kernmonatsrate von 0,3 % auf Jahresbasis etwa 3,7 % ergibt, was deutlich über dem 2 %-Ziel der Fed liegt.
Gleichzeitig sinkt das reale Einkommen um 0,5 %, was eine leichte Stagflationskombination aus „steigenden Preisen und sinkender Kaufkraft der Haushalte“ darstellt und für hoch bewertete Vermögenswerte nicht günstig ist.
Auswirkungen auf die Fed:
Vor der Datenveröffentlichung setzte der Markt hauptsächlich auf eine Pause der Fed im Oktober und eine Zinserhöhung im Dezember; damals lag die Wahrscheinlichkeit für eine Zinspause im Oktober bei etwa 78 % und für eine Zinserhöhung im Dezember bei etwa 88 %.
Nach der Datenveröffentlichung ist eine Pause im Oktober weiterhin möglich: 0,3 % im Monat reichen nicht aus, um die Fed zu sofortigem Handeln zu zwingen.
Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember steigt weiter: Die Kontinuität der Kerninflation wird zum Hauptmaßstab.
Die Erwartung „höhere Zinsen bleiben länger“ wird verstärkt.
Diskussionen über Zinssenkungen werden im Wesentlichen verschoben, es sei denn, Beschäftigung oder Konsum verschlechtern sich anschließend deutlich.
Auswirkungen auf den US-Aktienmarkt:
Der Nasdaq und Wachstumsaktien sind tendenziell negativ betroffen, da eine höhere Kerninflation die Realzinsen und den Bewertungsdiskontsatz erhöht.
Der Markt könnte Folgendes erleben:
1. Erste Phase: Nasdaq-Futures fallen, US-Staatsanleihenrenditen und US-Dollar steigen.
Warum sind Coins, die bei einem starken Markteinbruch „unbeweglich“ bleiben, nicht unbedingt wirklich stark?
Als ich gerade begann, die relative Stärke zu analysieren, suchte ich besonders gerne nach coins mit Widerstand gegen Kursverluste.
Wenn BTC um 10 % fällt, andere Altcoins um 30 % fallen und dieser nur um 3 %, dachte ich, dahinter stecke sicher großes Kapital, das den Kurs stützt.
Später, nachdem ich Fehler gemacht hatte, erkannte ich, dass es zwei Arten von Widerstand gegen Kursverluste gibt: Die eine ist, dass jemand kontinuierlich kauft, die andere, dass überhaupt kein Handel stattfindet.
Ich hatte früher einen kleinen Coin gekauft, der bei einem Markteinbruch fast unverändert blieb, das Orderbuch sah so stabil aus wie ein Fels in der Brandung.
Ich dachte, Kapital würde gegen den Trend akkumulieren, aber als sich der Markt etwas erholte und andere Coins zu steigen begannen, gab es bei diesem Coin immer noch keine Transaktionen. Als wenige große Händler tatsächlich verkauften, wurde das dünne Kaufvolumen sofort durchbrochen, und eine einzige Kerze holte den Kursverlust von mehreren Tagen auf.
Es gibt auch Projekte mit geringer Liquidität, bei denen die Token stark konzentriert sind. Der Preis fällt nicht, weil die Hauptinhaber vorübergehend nicht verkaufen. Diese Stabilität ist keine Marktakzeptanz, sondern ein Risiko, das noch nicht realisiert wurde. Sobald eine Freigabe erfolgt, Market Maker ihre Orders zurückziehen oder große Inhaber ihre Coins an Börsen transferieren, wird der bisherige „Widerstand gegen Kursverluste“ zu einer Liquiditätslücke.
Um Stärke oder Schwäche zu beurteilen, darf man nicht nur auf den Kursrückgang schauen, sondern muss auch die Handelsaktivität, das Vorhandensein von aktiven Kauforders im Spotmarkt, die Fähigkeit, bei einer Erholung neue Höchststände zu erreichen, und ob diese Performance mehrere Korrekturen übersteht, berücksichtigen.
Merke: Wahre Stärke zeigt sich darin, dass jemand verkauft, der Kurs aber trotzdem nicht fällt; Stabilität ohne Handel ist kein Widerstand gegen Kursverluste, sondern nur ein Risiko, das noch keinen Preis gefunden hat.
Aus dem Trendverlauf ist zu sehen, dass der Preis nach dem Stopp bei 80.700 wieder auf 83.000 zurückgekehrt ist und die kurzfristige Abwärtstrendlinie durchbrochen hat, was darauf hinweist, dass in der Nähe von 80.000 tatsächlich Kapital aufgenommen wurde.
Das Problem ist jedoch auch offensichtlich: Mehrere Erholungen konnten sich nicht über 84.000 stabilisieren, und die Tageshochs verschieben sich weiterhin nach unten, daher kann dies derzeit nur als Erholung nach einem Ausbruch gewertet werden, nicht als eine neue Hauptaufwärtsbewegung.
Die wirklich richtungsweisende Entscheidung dieser Woche fällt morgen Abend um 20:30 Uhr mit dem CPI.
Der Markt erwartet, dass die Energiepreise die Gesamtinflation nach oben treiben, aber solange der Kern-CPI nicht deutlich über den Erwartungen liegt, wird die Fed im Oktober höchstwahrscheinlich die Zinserhöhungen pausieren. Dadurch wird BTC eine Erholung nach einer negativen Phase erleben, aber es ist schwer, direkt einen neuen Hauptaufwärtstrend zu eröffnen.
Meine Einschätzung für den verbleibenden Oktober lautet: Vor der Veröffentlichung des CPI wird BTC weiterhin zwischen 82.000 und 84.000 schwanken; nach den Daten wird es eine Erholung geben, die 84.500 bis 85.500 testet, aber es wird beim ersten Mal schwer sein, 87.000 zu durchbrechen. Anschließend wird der Markt erneut 81.000 bis 82.000 testen, um die zweite Unterstützung zu bestätigen.
Daher wird der verbleibende Oktober wahrscheinlich um 80.000 bis 86.000 schwanken, 87.400 ist wahrscheinlich schon der vorläufige Höchststand dieses Monats, und ein direkter Durchbruch über 90.000 ist unwahrscheinlich.
Wichtige Positionen: 84.000: kurzfristige Trennlinie zwischen Stärke und Schwäche 80.700: Tiefpunkt dieser Korrektur 77.000–78.000: die eigentliche Verteidigungslinie nach dem Verlust von 80.000
Der weitere Verlauf im Oktober zielt nicht auf einen direkten Sprung auf 90.000 ab, sondern darauf, die Positionen um 80.000 zuerst zu bereinigen, nach der Verteidigung von 80.000 wird es eine weitere Erholung geben; wenn 85.000 nicht zurückerobert wird, sind alle Anstiege zunächst als Erholung zu betrachten.
Warum ist der Schmerz, einen Gewinn zu verpassen, manchmal schlimmer als ein tatsächlicher Verlust?
In all den Jahren des Tradings habe ich festgestellt, dass der Moment, in dem das Konto am leichtesten außer Kontrolle gerät, nicht unbedingt ein Verlust ist, sondern wenn man verkauft hat und sieht, wie der Kurs weiter steigt.
Früher habe ich eine Kryptowährung vorzeitig mit 20 % Gewinn verkauft, nur um dann zu sehen, dass sie sich später verdoppelt hat. Obwohl das Konto insgesamt gewachsen ist, fühlte es sich an, als hätte ich Geld verloren.
In den folgenden Tagen suchte ich ständig nach „Kompensationsmöglichkeiten“: Ich jagte anderen starken Coins hinterher, erhöhte den Hebel und versuchte sogar, die ursprüngliche Coin auf einem hohen Niveau zurückzukaufen. Am Ende waren die tatsächlichen Verluste viel höher als der ursprünglich verpasste Gewinn.
Später wurde mir klar, dass Menschen Gewinne, die sie nicht erzielt haben, fälschlicherweise als ihr eigenes Eigentum ansehen.
Aber nachdem man verkauft hat, hat der weitere Kursanstieg nichts mehr mit einem zu tun. Der Markt bietet täglich Coins mit Verdopplungen. Wenn man jeden verpassten Gewinn als Verlust betrachtet, befindet sich das emotionale Konto ständig im Minus.
Es ist sinnvoll, den verpassten Gewinn zu analysieren, aber man sollte prüfen, ob der Verkauf zum damaligen Plan passte, und nicht die damalige Entscheidung anhand späterer Preise bewerten. Wenn Logik und Disziplin stimmen, sind verpasste Gewinne nur Handelskosten; wenn man tatsächlich zu früh verkauft hat, sollte man die Teilgewinnmitnahmen optimieren, anstatt mit riskanten Trades Verluste wieder hereinzuholen.
Trader müssen nicht nur das Kapitalrisiko managen, sondern auch den „Reue-Rückschlag“.
Merke: Verluste verringern das Kapital, Bedauern verleitet dazu, das Risiko aktiv zu erhöhen; Geld, das man nicht verdient hat, gehörte nie einem, also sollte man nicht echtes Kapital einsetzen, um imaginäre Gewinne zurückzuholen.