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Die abkühlende Inflation ist gerade mitten in einer Fed gelandet, die immer noch zu einer Falkenhaltung tendiert, und der Markt kann sich nicht darauf einigen, was das bedeutet. Der US-PCE im Juni fiel im Monatsvergleich um 0,1 %, der erste negative monatliche Druck seit 2020. Der Kern-PCE stieg im Monat nur um 0,1 %, unter den erwarteten 0,2 %, und blieb bei 3,3 % im Jahresvergleich. Die Hauptjahresrate sank von 4,1 % auf 3,7 %. Auf dem Papier ist das eine klare Desinflation. Dann teilten die Wachstumsdaten den Raum: · Das BIP im Advance Q2 wuchs nur um 1,5 % annualisiert, deutlich unter der Prognose von 2,1 % · Doch die tatsächlichen Endverkäufe an private Privatkäufer stiegen um 3,9 %, die stärkste seit Anfang 2023 · Die Arbeitslosenanträge stiegen auf 197.000 Die Überschrift lautet also "verlangsamt sich", die internen Werte sagen "Die Nachfrage ist in Ordnung". Der Bremsen kam von den Staatsausgaben und Lagerbeständen, nicht vom Verbraucher. Das ist die ganze Spannung. Dies geschah nicht im luftleeren Raum. Die Fed hielt die Zinsen zum sechsten Mal in Folge bei 3,5–3,75 %, eine 9:3-Abstimmung, wobei drei Beamte auf eine Erhöhung drängten. Schwächere Preise schwächen das Argument für eine weitere Straffung, aber die hartnäckige Inlandsnachfrage hält diese Falken im Raum. Die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im September liegt nun bei etwa 64 %, gegenüber 56 % vor einer Woche. Hier kommt der Teil, den die meisten Menschen überspringen. Während Krypto und Aktien die weichen Daten als Erleichterung lesen, tat der Anleihemarkt das Gegenteil. Die 30-jährige Staatsanleihenrendite stieg über 5,2 %, ihr höchster Wert seit 2007 – ein Signal, dass langfristige Anleger bezweifeln, dass die Fed genug tut, um die Inflation einzudämmen. Zwei Märkte, zwei Urteile: · Bitcoin stieg auf 65.000 Dollar zu, und der S&P 500 stieg um 1,7 %, was eine Entlastung bedeutete · Die langfristigen Renditen schossen stark an, was das Inflationsrisiko einbegünstigte Beide können nicht lange richtig bleiben. Und ein negativer PCE-Druck ist noch kein Trend, daher haben die Daten vom Juli das letzte Wort, ob es sich um echte Desinflation handelt oder nur um einen ölbedingten Ausschlag. Wenn Aktien und Anleihen gegensätzliche Geschichten erzählen, welcher vertraust du dir zu, den nächsten Schritt vorzuschlagen? #SoftPCEStrongDemand

Soft PCE kühlt ab, Risiko-Assets wieder im Fokus? Der jüngste Kern-PCE-Bericht – der bevorzugte Inflationsmesser der Federal Reserve – lieferte ein weiteres ermutigendes Signal, da die Inflation weiter nachließ und im Großen und Ganzen den Markterwartungen entsprach. Unterdessen blieben die US-Konsumausgaben widerstandsfähig, was zeigt, dass die Wirtschaft weiterhin eine solide Dynamik behält. Die Kombination aus abkühlender Inflation und gesunder Verbrauchernachfrage verstärkt die Erwartungen, dass die Federal Reserve kurzfristig eine stabile Geldpolitik einhalten könnte, was einen unterstützenderen Hintergrund für wachstumsorientierte Vermögenswerte schafft. Technologieaktien rückten schnell wieder ins Rampenlicht, wobei $NVDA und $MSFT die Führung übernahmen, da Investoren weiterhin die KI- und High-Performance-Computing-Erzählung bevorzugten. Diese Namen haben historisch gut darauf reagiert, wenn der Zinsdruck nachlässt. Auch im Kryptomarkt profitieren $BTC und $ETH von einer verbesserten Risikostimmung. Wenn die Liquidität weiter zunimmt und die Erwartungen an ein günstigeres geldpolitisches Umfeld erhalten bleiben, könnten beide Marktführer in den kommenden Sitzungen weiterhin neues Kapital anziehen. Dennoch werden Anleger weiterhin die kommenden Wirtschaftsdaten und Kommentare der Federal Reserve beobachten, bevor sie einen anhaltenden bullischen Trend bestätigen. Derzeit zeichnet sich ein schwächerer PCE-Bericht in Kombination mit robustem Konsumkonsum als wichtiger Katalysator sowohl für die Wall Street als auch für den weiteren Kryptomarkt ab. #SoftPCEStrongDemand #BTCNasdaqDecouples #OKXOrbitTopics $BTC $ETH

$MACRO Ich bin weiterhin pessimistisch bezüglich der Treasury-Renditen… deshalb bin ich long in $TLT $TMF … Meiner Ansicht nach testen sowohl die 10-jährigen als auch die 20-jährigen Treasury-Renditen eine wichtige Widerstandszone. Wenn dieses Niveau hält, glaube ich, dass die nächste bedeutende Bewegung niedrigere Renditen sein werden… Diese Woche ist vollgepackt mit wichtigen makroökonomischen Daten. Mein Hauptaugenmerk liegt auf dem Kern-PCE und der FOMC-Sitzung. Der CPI und PPI, die Anfang dieses Monats veröffentlicht wurden, deuteten auf eine anhaltende Disinflation hin. Wenn der Kern-PCE diesen Trend bestätigt und das BIP Anzeichen einer Abschwächung zeigt, wird der Fall für niedrigere Renditen meiner Meinung nach noch stärker… Was die Fed betrifft, ist mein Basisszenario, dass die Zinsen diese Woche unverändert bleiben. Die Erklärung und Warshs Pressekonferenz werden wahrscheinlich wichtiger sein als die eigentliche Zinsentscheidung$MMT $MU

#SoftPCEStrongDemand 🚨 Die USA haben gerade ein positives Signal an den Markt gesendet. Der Kern-PCE-Inflationsindex kühlt weiter ab, während die Verbraucherausgaben stabil bleiben. Dies deutet darauf hin, dass der Inflationsdruck nachlässt, während die US-Wirtschaft ihre Stärke beibehält – im Einklang mit dem von der Fed angestrebten "Soft Landing"-Szenario. 📊 Mit unter Kontrolle gehaltener Inflation und stabiler Verbrauchernachfrage preist der Markt zunehmend die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen der Fed bei den kommenden Sitzungen ein. 🟢 Dies schafft ein günstiges Umfeld für Risikoanlagen wie Bitcoin und Ethereum, da Kapital tendenziell wieder in wachstumsorientierte Anlagen fließt. Investoren werden nun die kommenden Wirtschaftsdaten und Aussagen der Fed genau beobachten, um zu bestätigen, ob der Entspannungstrend anhält. Wenn diese Erwartungen bestätigt werden, könnte der Kryptomarkt eine neue Welle von Kapitalzuflüssen erleben.

🚨 Der Markt hat einfach zwei völlig unterschiedliche Botschaften bekommen – und eine davon ist wahrscheinlich falsch. Die Abkühlung der Inflation sollte eine gute Nachricht sein, aber die Reaktion war nicht so einfach. Der PCE im Juni kam schwächer als erwartet und deutet auf eine nachlassende Preispresse hin. Gleichzeitig verfehlte das BIP die Prognosen, während die zugrundeliegende Verbrauchernachfrage überraschend widerstandsfähig blieb. Das hat Investoren zwischen zwei Narrativen gefangen: 📉 Eine schwächere Inflation stützt die Argumentation für eine leichtere Politik. 📈 Die starke Nachfrage gibt der Fed einen Grund, vorsichtig zu bleiben. Die Aufteilung zeigt sich in allen Märkten. Aktien und Kryptowährungen begrüßten die Daten, wobei $BTC fest halten und Aktien steigen. Die Anleihen erzählten eine andere Geschichte und trieben die langfristigen Staatsanleihenrenditen auf neue Höchststände, als Investoren bezweifelten, ob die Inflation wirklich unter Kontrolle ist. Zwei Märkte. Zwei sehr unterschiedliche Aussichten. Der nächste Inflationsbericht könnte entscheiden, welcher die Wirtschaft richtig eingeschätzt hat. Wenn Aktien und Anleihen uneinig sind, welcher Markt hat Ihrer Meinung nach recht? 👇 #DailyOrbit

Der Ein-Tages-Marktkapitalisierungsanstieg von MSFT sagt Ihnen etwas Spezifisches darüber, wie die Aktienmärkte diese makroökonomischen Daten interpretieren: weiche PCE und 1,5 % BIP werden als Erlaubnis für Zinssenkungen behandelt, nicht als Schwäche. Das ist ein wesentlicher Unterschied, und die Bewegung von 450 Mrd. $ spiegelt Überzeugung wider, nicht Erleichterung. Dass AMZN die Prognose verfehlt und dennoch um 9 % steigt, macht denselben Punkt in einem anderen Tonfall. Während die Kryptomärkte nachgeben, verzeichnen die Aktien Rekordbewegungen – das ist ein Nachhinken, keine Entkopplung. BTC und ETH folgen historisch dem Liquiditätsimpuls, anstatt ihn anzuführen. Wenn die Einschätzung einer Disinflation ohne Rezession bis nächste Woche Bestand hat, erscheint die Positionierungslücke zwischen Risikoanlagen zunehmend komprimiert. DYOR. #OKXOrbit

🚨 Das bevorzugte Inflationsmaß der Fed hat den Bullen gerade einen Schub gegeben. 👀 Der Kern-PCE kam weicher als erwartet, was die Ansicht verstärkt, dass die Inflation ohne größere Überraschungen weiter abkühlt. Noch besser: Die US-Konsumausgaben blieben widerstandsfähig, was darauf hindeutet, dass die Wirtschaft auf gesunde Weise verlangsamt – nicht stagniert. Das ist im Allgemeinen ein unterstützender Hintergrund für Risiko-Assets. Marktreaktion 💻 Technologieaktien reagierten schnell. $NVDA und $MSFT führten die Initiative an, da Investoren wieder auf das KI-Thema einstiegen, ermutigt durch die nachlassende Inflation und die Erwartung, dass der Zinsdruck weiter nachlassen könnte. ₿ Auch Krypto profitiert. Die verbesserte Risikobereitschaft hat $BTC und $ETH unterstützt, wobei die Liquidität allmählich zurückkehrt, wenn die makroökonomischen Bedingungen konstruktiver werden. Das große Ganze Es ist noch zu früh, um den Beginn des nächsten großen Bullenmarktes vorzusagen. Bevorstehende Wirtschaftsdaten und zukünftige Kommentare der Fed werden weiterhin wichtige Treiber bleiben. Aber die heutige Erkenntnis ist eindeutig: ✅ Abkühlung der Inflation ✅ Widerstandsfähige Verbrauchernachfrage = Ein unterstützenderes Umfeld für risikoreiche Vermögenswerte. Der Markt schenkt Aufmerksamkeit. Du solltest es auch tun. $BTC $ETH $NVDA $MSFT #SoftPCEStrongDemand #AMZNMissesButRallies #MSFT450BInADay $BTC $ETH $SNDK

Die Inflation kühlte sich direkt in eine Fed ab, die weiterhin restriktiv agiert. Und jetzt kämpft der Markt mit sich selbst. Juni PCE: Gesamtindex -0,1 % MoM, erster Rückgang seit 2020. Kernindex +0,1 % MoM gegenüber erwarteten 0,2 %. Jahresvergleich Gesamtindex fiel von 4,1 % auf 3,7 %. Kernindex blieb bei 3,3 %. Auf dem Papier ist das eine klare Desinflation. Das Wachstum erzählt eine andere Geschichte: Das BIP für Q2 war mit 1,5 % schwach gegenüber erwarteten 2,1 %. Aber die endgültigen Verkäufe an private Käufer stiegen um 3,9 % – der stärkste Anstieg seit Anfang 2023. Die Anträge stiegen auf 197.000. Die Bremse kam von den Staatsausgaben und Lagerbeständen, nicht vom Verbraucher. Die Fed hielt den Zinssatz zum 6. Mal bei 3,5 %–3,75 %. 3 Mitglieder wollten eine Anhebung. Schwächere Preise schwächen das restriktive Argument, aber die starke Nachfrage hält es am Leben. Die Wahrscheinlichkeit für eine Anhebung im September liegt bei 64 %, zuvor 56 %. Was die meisten übersehen: Aktien und Krypto stiegen aus Erleichterung. $BTC nähert sich wieder 65.000. S&P +1,7 %. Anleihen machten das Gegenteil. Die 30-jährige Staatsanleihe durchbrach 5,2 %, den höchsten Stand seit 2007. Langfristiges Geld glaubt, dass die Inflation noch nicht besiegt ist. Zwei Märkte, zwei Geschichten. Beide können nicht richtig liegen. Ein PCE-Wert ist kein Trend. Die Daten im Juli entscheiden, ob das real ist oder nur ein Öl-Effekt. Wenn Aktien "Senkung" sagen und Anleihen "noch nicht" – wem vertraust du? #SoftPCEStrongDemand @OKX Orbit #DailyOrbit #AIStoryDiverges

🇺🇸 US-Arbeitslosenanträge veröffentlicht Veröffentlicht: 197.000 Erwartung: 201K Zuvor: 187.000 GERADE EINGETROFFEN: 🇺🇸 Die US-Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal 2026 um 1,5 %, unter den Erwartungen.

BRUCH 💥 🇺🇸 Das US-BIP im zweiten Quartal lag bei 1,5 % Erwartungen: 2,1 %