#MarvellGoogleChipDeal

Die Vereinbarung von Marvell mit Google ist weniger als kurzfristiger Kursauslöser relevant, sondern vielmehr als Beleg dafür, dass sich die kundenspezifische KI-Infrastruktur über reine Rechenleistung hinaus erweitert. Der Umfang umfasst TPUs und verwandte Beschleuniger, Speichercontroller, Netzwerkschnittstellen und Speicherinterfaces, was Marvell mehrere potenzielle Zugänge zum Ausbau von Google eröffnet. Die Warrants, die bis zu 58,97 Mio. Aktien zu 206,58 $ abdecken, stellen keinen abgeschlossenen Aktienkauf dar. Ihre eigentliche Analyse#BTCBreaks72K #FOMC9To3Split #PopMartEarningsWatch

Die Vereinbarung von Marvell mit Google ist weniger als kurzfristiger Kursauslöser von Bedeutung, sondern vielmehr als Beleg dafür, dass sich die kundenspezifische KI-Infrastruktur über reine Rechenleistung hinaus erweitert. Der Umfang umfasst TPUs und verwandte Beschleuniger, Speichercontroller, Netzwerkschnittstellen und Speicherinterfaces, was Marvell mehrere potenzielle Zugänge zum Ausbau von Google eröffnet. Die Warrants, die bis zu 58,97 Mio. Aktien zu je 206,58 $ abdecken, stellen keinen abgeschlossenen Aktienkauf dar. Ihr eigentlicher analytischer Wert liegt in der Ausrichtung: Wenn die Umsetzung skaliert, könnten die Erwartungen an die Umsätze mit kundenspezifischen Chips steigen. Der Bericht zum Geschäftsjahr 2027, 2. Quartal am 27. August sollte zeigen, ob das Management bereit ist, dieses Potenzial in eine Prognose umzusetzen. Keine Anlageberatung, nur Analyse. #MarvellGoogleChipDeal

Der US-Vorhandelsmarkt sieht stark aus – eine weitere große Bewegung könnte heute Nacht kommen. $BTC und $ETH gewinnen beide an Dynamik, wobei $67K BTC und $2K ETH diese Woche wie Schlüsselmarken aussehen. Unterdessen sprang $MRVL nach der Nachricht über eine Google-Bestellung um 10 % nach oben. Speicherwerte wie $SNDK bleiben unter Druck, was die Volatilität am Markt erhöht. Ich bleibe optimistisch. Die Signale zeigen weiterhin nach oben. 📈 #XiaomiQ2Earnings #SKHynix40TBuyback #SandiskValuationSplit

Echte Leute haben $MRVL verkauft, als es unter $200 lag 😂 Jetzt kauft Google

JPMorgans Einschätzung zum $MRVL-Google-Deal (OW, PT $240): „Wir halten es für wichtig klarzustellen, dass wir die Ankündigung nicht als einen Kerngewinn im Bereich TPU-Beschleuniger interpretieren, da die hervorgehobenen kundenspezifischen Siliziumprogramme offenbar XPU-Attach-/TPU-nahe Produkte sind (z. B. Chips, die neben dem Kern-TPU-Chip sitzen; MRVL bezeichnete sie als ‚Programme, die an das TPU-Ökosystem angeschlossen sind‘). Dennoch impliziert die Struktur des Deals nach unserer Berechnung durchschnittliche potenzielle Google ASIC-Attach-Umsätze von etwa 19,2 Mrd. $ pro Jahr für MRVL bis zum Geschäftsjahr 33 (240 Tranchen * 500 Mio. $ = 120 Mrd. $ Umsatz über 6,25 Jahre), was das AI-ASIC-Geschäft des Teams deutlich über das frühere Analystentagsziel von etwa 11 Mrd. $ Gesamtumsatz mit AI-ASICs im Kalenderjahr 28 heben würde. Wir glauben, dass der Großteil der Umsätze aus dieser Vereinbarung über die aktuellen Markterwartungen hinausgeht, und nachdem wir den Deal in unser Modell eingepflegt haben, sehen wir einen Weg zu einer Ertragskraft von etwa 11,00 $ bis zum Kalenderjahr 28, was deutlich über den aktuellen Schätzungen der Analysten von 9,52 $ liegt. Obwohl die Vereinbarung keine formelle Kaufverpflichtung von Google darstellt, glauben wir, dass sie das potenzielle Ausmaß der Chancen für MRVL aufzeigt und positive Aufwärtsrevisionen unterstützen könnte, falls/wenn die Käufe beginnen zu steigen. Wir denken auch, dass die Ankündigung zeigt, dass Google die Entwicklung kundenspezifischer Siliziumchips über den Kern-TPU-Chip hinaus auf angrenzende Bereiche wie Netzwerke, Speicher, Speicherinterfaces und Near-Memory-Computing ausweitet, in denen mehrere Partner teilnehmen können. Analyst: Harlan Sur

Marvell hat Warrants offengelegt, die Google das Recht geben, bis zu 58,97 Millionen Aktien zu je 206,58 $ zu kaufen, ausübbar bis August 2033. Die Warrants sind an Googles Umsatzziel für die Beschaffung von kundenspezifischen Chips gebunden und könnten bei vollständiger Ausübung etwa 12,2 Milliarden $ zum Ausübungspreis darstellen. Google hat diesen Betrag nicht gezahlt oder alle zukünftigen Bestellungen fest zugesagt. Die Vereinbarung verknüpft das Beschaffungsvolumen mit einem Aktienanreiz, was die langfristige Zusammenarbeit und die Versorgungssicherheit für kundenspezifische Chips potenziell stärkt. Warum das wichtig ist: Große Cloud-Anbieter nutzen Kapitalinstrumente neben Beschaffungsverträgen, um Kapazitäten zu sichern und wichtige Lieferantenbeziehungen schwerer kündbar zu machen. Lesen Sie den vollständigen Artikel: https://t.co/TyPnROc5fn

$MRVL bietet $GOOGL Optionen zum Kauf von $12,2 Mrd. des Unternehmens. "Der Marvell-Google-Deal umfasst eine breite Palette von Technologien, die mit TPUs verwendet werden, einschließlich Prozessoren, die KI-Modelle ausführen, die Datenspeicherung verwalten und Informationen über Netzwerke bewegen." Das könnte bis 2033 zu einem Umsatz von etwa 120 Milliarden $ führen. Marvell hat auch separate Warrants mit $AMZN nach deren Celestial-Akquisition (für den Kauf von photonischem Gewebe). Erinnert ihr euch an die guten Zeiten, als Jensen sagte, Marvell würde das nächste Unternehmen mit über 1 Billion $ sein? Es scheint, Nvidia wusste, dass Marvell sich mit Warrants in alle Hyperscaler "vernetzt".

Vor zweiundzwanzig Jahren ging Google heute mit 85 Dollar pro Aktie an die Börse. Ich arbeitete 2004 im Bereich Unternehmenstechnologie. Die Suche fühlte sich wie eine nützliche Haustür zum Web an – nicht wie die Grundlage eines Unternehmens, das schließlich Werbung, Android, YouTube, Cloud, maßgeschneiderte Chips und autonome Fahrzeuge umfassen würde. Der Börsengang bewertete Google nach einem Umsatz von 1,47 Milliarden Dollar im Jahr 2003 auf etwas mehr als 23 Milliarden US-Dollar. Alphabet ist heute etwa 4,2 Billionen Dollar wert, und das letzte Quartal brachte fast 120 Milliarden Dollar ein. Die Suche zahlt immer noch den Großteil von Googles Ambitionen. KI ändert ihre Rolle von der Leitung von Menschen zu Informationen hin zur Beantwortung von Fragen und der Erledigung von Aufgaben. Das hilft den Nutzern, bedroht aber Publisher, Händler und Werbetreibende, die auf Klicks basieren. Google muss neue kommerzielle Formate schaffen, ohne Antworten mit gesponsertem Durcheinander zu füllen oder das Netz von Verkehr zu entziehen. Cloud hat das stärkste Argument als unabhängige Wachstumsmaschine. Google kann Chips, Computer, Gemini, Daten, Sicherheit und Agententools verkaufen, selbst wenn Gemini nie den Verbrauchermarkt anführt. Unternehmenskunden hingegen wollen Wahlmöglichkeiten über Clouds und Modelle hinweg – nicht eine weitere geschlossene Plattform. YouTube ist effektiv Googles Mediengeschäft – und wohl das größte Medienunternehmen der Welt. Es vereint Rundfunk, Creators, Suche, Streaming, Abonnements, vernetztes Fernsehen und Werbung. KI kann Entdeckung, Synchronisation und Handel verbessern. Es kann YouTube auch mit billigen synthetischen Inhalten überschwemmen und Fragen zu Qualität, Creator-Vergütung und Vertrauen aufwerfen. Android, Chrome und Workspace bieten die Verteilung über Handy, Browser und Arbeitstag an. Das unterstützt die Verbreitung, lädt aber zu einer Überprüfung von Zahlungsausfallen, Bündelung und Marktmacht ein. Waymo ist Googles glaubwürdigstes Unternehmen außerhalb der Software. Die Herausforderung ist betrieblich: Fahrzeuge, Flotten, Versicherungen, Regulierung und öffentliches Vertrauen. Es skaliert nicht wie eine App. Eine Lehre aus drei Jahrzehnten rund um Unternehmenstechnologie: Technische Führung und kommerzielle Einführung sind unterschiedliche Disziplinen. Unternehmen standardisieren selten das Modell, das den Benchmark dieses Monats gewinnt. Sie entscheiden, was mit ihren Daten, Identitätssystemen, Sicherheitsrichtlinien und bestehenden Architekturen funktioniert. Google hat die Teile, aber seine Geschichte mit wechselnder Produktausrichtung und sein ungleichmäßiger Ruf bei Unternehmenskäufern bleiben Hindernisse. Googles Vorteil liegt nicht allein in Gemini. Es kontrolliert einen Großteil der Kette von Chips und Rechenzentren über Modelle, Anwendungen, Werbung und Vertrieb. Diese Unternehmen können auch gegeneinander arbeiten. Bessere Antworten können den Webtraffic reduzieren. Automatisierung könnte die Kontrolle der Werbetreibenden verringern. Synthetische Medien können Schöpfer entfremden. Bündelung kann Regulierungsbehörden anziehen. Google braucht kein weiteres Experiment. Es muss beweisen, dass Search, Cloud, YouTube, Workspace und Waymo gemeinsam stärker werden – und einen Teil der Infrastrukturkosten tragen können. Die Frage ist nicht mehr, ob Google KI bauen kann. Das ist das, was Google als Nächstes damit macht.